Красная карта перед заседанием ЦБ — почему падает рынок

Войти

делать На 10:00 красное почти всё. Это уже не падение одной отрасли. Инвесторы сокращают риск по всему $IMOEX. Почему рынок покраснел 1. Санкции ЕС ЕС принял 21-й пакет ограничений против энергетики, финансового сектора, криптовалютной инфраструктуры и нефтяной логистики. Автоматическую корректировку механизма потолка цен на российскую нефть приостановили до 15 июля 2027 года. Для нефтегаза это риск более дорогой логистики, страхования и расчётов. Для банков - очередное напоминание, что внешние ограничения никуда не исчезли. 2. Вчерашних победителей продают Вчера нефтегаз вытягивал индекс на дорогой нефти. Сегодня участники фиксируют прибыль именно в тех бумагах, которые росли сильнее рынка. Классика: вчера - «нефть дорогая, берём нефтянку»; сегодня - «санкции остались, прибыль тоже можно забрать». 3. Перед ЦБ уменьшают позиции Сегодня ЦБ опубликует решение по ставке и обновлённый среднесрочный прогноз. ⏰ Ориентир по пресс-релизу - около 13:30 мск. ⏰ Пресс-конференция ожидается около 15:00 мск. То есть рынок будет торговать дважды: сначала цифру, затем объяснение этой цифры. 👍 Поставьте лайк, если полезны не только причины падения, но и конкретный план действий. 🔔 Подпишитесь - после решения проверим сценарии по факту. Что делать прямо сейчас (это только размышления не ИИР) Если позиция небольшая, без плеча и горизонт длинный Утренняя красная карта сама по себе не повод закрывать всё по рынку. До решения ЦБ волатильность может быть обычным сокращением риска. Для того же важно понять, зачем вы его держите: • ради дивидендов и нескольких лет - тогда один красный день мало что меняет; • ради быстрого закрытия гэпа - тогда это уже краткосрочная ставка, и нужен заранее установленный уровень выхода. Если позиция слишком большая или есть плечо Перед важным решением разумнее уменьшить риск. Не потому, что рынок обязательно упадёт, а потому, что один неожиданный комментарий ЦБ может дать резкую свечу в обе стороны. Если есть свободные деньги Не заходить всей суммой до решения. Более спокойная тактика: • первую небольшую часть - только после пресс-релиза; • вторую - после начала пресс-конференции; • остаток - если первоначальную реакцию не развернули. Покупать первую зелёную свечу после 13:30 опасно. В 15:00 Набиуллина может объяснить рынку, что радовался он зря. Сценарии (личное мнение) 🟡 Сохранение 14,25% и осторожный сигнал - 52% ЦБ оставляет возможность снижения позже. Что делать: не гнаться за первой свечой. Смотреть, подключаются ли к отскоку банки, потребитель и ОФЗ. Широкий рост будет сильнее простого отскока нефтегаза. 🔴 Сохранение 14,25% и жёсткая риторика - 34% Прогноз инфляции повышают, дальнейшее снижение откладывается. Что делать: не усреднять падение сразу. Сначала дождаться реакции на пресс-конференцию и стабилизации рынка. 🟢 Снижение до 14% - 13% Первая реакция, вероятно, будет положительной. Что делать: существующие позиции не дёргать на первой минуте. Новые покупки разбивать на части. Если рост сохранится после 15:00, сигнал станет значительно надёжнее. 🃏 Повышение ставки - 1% Почти невероятно, но исключать нельзя. Что делать: не ловить падающие бумаги и не использовать плечо. В таком сценарии задача сначала сохранить капитал, а не угадать минимальную цену. Главный вывод До решения ЦБ не обязательно выбирать между «всё продать» и «купить на всю котлету». Нормальная стратегия сегодня скучнее: • проверить размер позиции; • убрать лишнее плечо; • сохранить часть денег; • дождаться обеих реакций рынка; • покупать или сокращать позицию частями. Рынок переживёт это заседание. Главная задача - чтобы его пережил депозит. Не ИИР. $IMOEX #цб

Мне не хватило 1% по Сберу. Поэтому я опять инвестор)) Что теперь с рынком? Ну что, рынок снова напомнил, зачем лимитки лучше ставить заранее)) Мне буквально не хватило около 1% по SBER до цены, по которой хотел закрыть позицию и спокойно уйти в кэш. Не дошли. Поэтому всё - я опять долгосрочный инвестор)) Но если серьёзно, сейчас интереснее другое. IMOEXF после подхода к 2300 снова сдаёт назад. И я бы не списывал это просто на случайный откат. 📉 Почему рынок снова тормозит Первое - нефть. Brent после шести дней роста развернулась и закончила четверг около $87,07, потеряв 2,15%. Причина вполне реальная - запасы нефти в США неожиданно выросли сразу на 17,4 млн баррелей, плюс OPEC и IEA ухудшили оценки спроса. Для нашего рынка это важно. Высокая нефть последние недели была одной из немногих серьёзных опор для нефтянки и индекса. Когда она начинает откатывать, LKOH, ROSN, TATN и рынок в целом получают меньше поддержки. Второе - санкционный риск никуда не исчез Сенат США уже одобрил новый законопроект по России голосами 86 против 11. Он позволяет вводить тарифы до 100% против крупнейших покупателей российских энергоресурсов. Важно - это пока не закон. Документ ещё должен пройти Палату представителей и получить подпись президента. Но для рынка сам риск уже существует. И получается неприятная конструкция: нефть дорогая - хорошо. Но одновременно растёт риск давления именно на российский нефтяной экспорт. 🏦 А ставка? Тут тоже без ракеты ЦБ прямо говорит, что дальше снижение должно идти более плавно из-за инфляционных рисков и бюджетной политики. То есть сценария "сейчас быстро сделают 10% и все деньги побегут из депозитов в акции" пока нет. 🟢 При этом сам Сбер мне пока нравится И вот здесь самое интересное. Фундаментально у SBER сейчас совсем не выглядит как компания, из которой нужно бежать из-за одного красного дня. За первое полугодие прибыль по МСФО выросла на 18,6% - примерно до 1 трлн рублей. Во втором квартале банк заработал 511,2 млрд, ROE - 24,2%. То есть моя проблема сейчас не в том, что Сбер внезапно стал плохим бизнесом. Проблема в другом - даже хорошая компания может дешеветь вместе со всем рынком. Именно поэтому я хотел часть позиции закрыть. Не потому что перестал верить в Сбер, а потому что хотел получить кэш на случай следующей распродажи. 🎯 Что вижу дальше 🟡 Базовый сценарий - 50% Широкий боковик примерно 2180-2320. Рынок будет дёргаться на каждой новости по нефти, санкциям и геополитике. Отдельные хорошие компании могут выглядеть лучше индекса, но большого движения всего рынка пока может не быть. 🟢 Рост к 2400 - 30% Для этого хочу увидеть возврат выше 2300-2320 и нормальное удержание там несколько дней. Помочь могут стабильная нефть, дальнейшее снижение ставки и геополитическая разрядка. Кстати, Украина 13 августа предложила через посредника прекратить взаимные удары по гражданскому судоходству в Чёрном море. Официального ответа России пока нет, поэтому это только потенциальный позитив, а не готовая договорённость. 🔴 Снижение к 2100 и ниже - 20% Для меня этот сценарий серьёзно включается, если рынок устойчиво уходит ниже района 2180-2200. Тогда следующая крупная зона - около 2100. А при комбинации новых санкций, падения Brent и геополитической эскалации снова придётся вспоминать и про 2000. 💼 Что делаю сам SBER пока остаётся. Бегать за каждым движением индекса я точно не собираюсь. План выхода у меня был и остаётся. Если рынок снова пойдёт вверх - буду смотреть на частичную фиксацию. Если дадут хорошую распродажу - наличие свободного кэша снова станет намного интереснее, чем попытка угадать идеальное дно. Ну и главный вывод дня лично для меня: не хватило 1% до выхода - значит, недостаточно хорошо поставил лимитки)) Мнение автора. Не ИИР. IMOEXF SBER SBERP LKOH ROSN TATN NVTK #Мосбиржа #IMOEX #SBER #акции #инвестиции #нефть #рынок

ИИ не научил нас предсказывать рынок. Но резко удешевил поиск работающих идей Сегодня с помощью ИИ, реальных и синтетических данных можно проверить почти любую торговую гипотезу. Например: •как стратегия вела бы себя при падении рынка; •что происходило после резкого роста объёмов; •работала ли покупка после отчётности; •как менялся результат при другой ставке, нефти или курсе рубля; •пережила бы стратегия кризис, боковик и затяжное снижение. Раньше для такого исследования нужны были программисты, аналитики, дорогие базы данных и серьёзные вычислительные мощности. Теперь первую модель можно собрать дома за вечер. Но есть забавный момент. Прошло больше ста лет развития финансовых рынков, появились компьютеры, алгоритмы, нейросети и огромные массивы данных, а люди всё равно не научились с вероятностью 99% угадывать, куда завтра пойдёт цена. И, скорее всего, не научатся. Рынок меняется, потому что его участники тоже меняются. Как только закономерность становится очевидной и доступной всем, её начинают использовать, и преимущество постепенно исчезает. Поэтому ценность ИИ не в том, что он выдаст волшебную кнопку «купить». Ценность в другом: он позволяет намного быстрее и дешевле проверять собственные наблюдения. Допустим, инвестор заметил, что сильный отчёт не всегда приводит к росту акции. Возможно, важнее не сама прибыль, а разница между результатом и ожиданиями рынка. Раньше такая мысль могла остаться заметкой в блокноте. Теперь можно собрать историю отчётностей, реакцию котировок, прогнозы аналитиков и проверить гипотезу на данных. Именно поэтому личные наблюдения, заметки, поиск повторяющихся ситуаций и понимание поведения людей становятся ещё ценнее. ИИ способен перебрать тысячи комбинаций. Но он не всегда понимает, почему рынок проигнорировал хорошую новость, почему инвесторы испугались одной фразы менеджмента или почему формально одинаковые события дали противоположную реакцию. Контекст по-прежнему приносит человек. При этом доступность инструментов создаёт новую проблему. Очень легко найти красивую стратегию, которая прекрасно работает на прошлых данных и разваливается сразу после запуска. Можно случайно подогнать параметры под историю, не учесть комиссии, ликвидность, проскальзывание или использовать данные, которых в момент сделки ещё не было. Синтетические данные тоже не предсказывают будущее. Они лишь моделируют сценарии на основе заложенных предположений. Поэтому преимущество получает не тот, кто построил самый красивый график доходности. А тот, кто: •заметил неочевидную закономерность; •правильно сформулировал гипотезу; •честно проверил её на разных периодах; •учёл расходы и риски; •начал с небольшого капитала; •вовремя признал, что идея перестала работать. Раньше доступ к подобным исследованиям был в основном у фондов, банков, обеспеченных инвесторов и учёных. Теперь инструменты доступны большинству. Это не делает рынок простым. Но делает конкуренцию намного шире. Поэтому принцип «кто первый, того и тапки» здесь действительно работает. Только первым нужно не придумать очередной индикатор, а заметить полезную закономерность, проверить её раньше остальных и не обмануть самого себя красивым бэктестом. ИИ не отменяет неопределённость рынка. Он сокращает расстояние между наблюдением и проверкой. Как думаете, даст ли массовый доступ к таким инструментам больше возможностей частным инвесторам или просто ускорит исчезновение любых найденных закономерностей? #инвестиции #искусственныйинтеллект #AI #алготрейдинг #финансовыерынки #данные #трейдинг #quantfinance

Красная карта перед ЦБ: почему падаем и что с этим