Профиль инвестора Specia10ne | Тинькофф Инвестиции Пульс

Пара слов об Логика проста: покупка сырьевой компании на дне цикла. Еще совсем недавно на рынке витал флер мол натуральные алмазы больше никому не нужны и очень скоро рынок займут искусственно выращенные алмазы. Мужицкие мужчины, не имея квалификации и не будучи потребителями, пришли к выводу, что искусственные камни, независимо от названия, превосходят настоящие, опираясь на отрывочные данные и колебания цен на алмазы, которые упали не больше, чем цены на другие коммодитис. Этот тезис имел место пару лет назад, и многие воспринимали его всерьез. Но сегодня мы видим, что лабораторные камни продаются почти по себестоимости, их цена падает, ценность как-будто никогда не была высока, а их производство становится всё проще. В тоже время ведущие ювелирные бренды продолжают подчеркивать преданность природным бриллиантам и роскошным украшениям для состоятельных клиентов. Девальвация рубля до 110 за доллар и восстановление цен на алмазы, при тех же объемах добычи, по расчетам, перекрывают все расходы и могут привести к рекордному свободному денежному потоку (FCF) уже в 2026 году, возможно, в 2027. Это также отражено в прогнозах De Beers. Также стоит отметить что компания не страдает от высоких ставок в стране, так как долг перекрывается деньгами и финвложениями. Таким образом, резюме следующее: циклическая компания, находящаяся на дне цикла, полное отвращение у инвесторов, в том числе дивидендных, конкуренты трещат по швам, спрос не падает, акции на исторических долларовых минимумах (если не брать историю ЗАО). Трудно подобрать момент для входа лучше. Жду 2026.

На этой неделе открыл шорт по Почему? Во-первых, лето - традиционно период спада деловой активности, оттока ликвидности с рынков. Индекс Мосбиржи уже откатился к уровням начала года, а в ближайшие пару месяцев рассчитывать на его рост как минимум опрометчиво. Во-вторых , на горизонте месяца для АФК Система маячат два важных события: 🗓️ 11 июля - публикация отчета по МСФО за 1 квартал 2024 года; 🗓️ 26 июля - заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки. Ранее была раскрыта отчетность по РСБУ. В ней видно ускорение роста чистого долга на корпоративном центре, что в свою очередь ведет к увеличению процентов к уплате. Возникает вопрос за счет чего компания будет обслуживать долги, которые не дешевеют, а становятся только дороже? Неужто за счет дивидендов своих «компаний роста»? 🤔 При всем при этом цб непрозрачно намекает на подъем ключевой ставки, в случае сохранения темпов роста инфляции. Ощущение что от поднятия ставки в июне спас только проходивший в это же время ПМЭФ. Таким образом возникает ситуация, в которой имеем сильно закредитованную компанию в условиях высоких ставок, снижение которых на этот раз будет не просто «небыстрым», а существует немалая вероятность, являющаяся практически консенсусом, что ставка будет итого выше. Шорт открыл конечно же через сентябрьский фьюч {$AKU4}, так как комиссия на тарифе премиум по ним ниже, чем по акциям, всего 0,025%, к тому же плата за маржинальную торговлю ниже чем по акциям из-за ГО. Кому надо - велком

🇷🇺 27 февраля в Государственной Думе РФ состоялось закрытое совещание с участием представителей частных инвесторов, Биржи, Банка России, Минфина, Минэкономразвития и Росимущества. На совещании присутствовали представители Ассоциации розничных инвесторов. 📌Один из ключевых тезисов совещания – важно укреплять доверие со стороны розничных инвесторов и обеспечивать защиту их интересов. 📌На совещании отдельно подняли вопрос «переезда» {$YNDX} Яндекса. Высказали пожелание от российских розничных инвесторов, чтобы их доля владения в новом Яндексе сохранилась без дисконта (с учетом того, что небольшая часть бизнеса остаётся за периметром). Позиция была поддержана, возражений не вызвала. 📌Председатель комитета Сергей Гаврилов прокомментировал: «Действительно, вопрос защиты прав наших розничных инвесторов, т.е. граждан, вкладывающих свои собственные деньги в развитие компаний, взят на контроль. Во всех случаях, даже таких сложных, как «переезд» в Россию Яндекса, обмен акций наших граждан должен отвечать принципу справедливости и полностью следовать букве закона» 🇷🇺 А уже 29 февраля Путин заявил: «Российскому фондовому рынку необходимо усилить свою роль как источника инвестиций. 💰 Его капитализация к 2030 году должна удвоиться по сравнению с нынешним уровнем и составить 66% ВВП» Подходим к собранию акционеров Яндекса по вопросу реструктуризации с весьма позитивной повесткой, что не может не радовать💪 7 марта is coming 🔜