💰 Дивидендный календарь

**Письмо себе в прошлое** Привет, юный и неопытный я из прошлого! Пишу тебе из 2026 года, тогда как ты находишься в 2019 году, в самом начале своего длинного и увлекательного инвестиционного пути и думаешь, что инвестиции – это про быстрые и легкие деньги, бесконечное количество успешных инвестиционных идей и исключительно рост капитала. Но это не так. Тебе предстоит пройти несколько серьезных кризисов. Твои активы будут заблокированы, акции в твоем портфеле будут падать на 40% за день, а доллары на бирже ты не сможешь покупать в принципе. Но не все так ужасно. Все перечисленные трудности и ошибки сделают тебя только сильнее и в конечном итоге твой портфель будет стабильно обгонять индекс, поэтому самое главное, что хочу тебе сказать – не бойся ошибаться, ошибки – это нормально! Более того, ошибайся как можно чащу, так как пока у тебя небольшой капитал, пережить их гораздо проще, а цена получения опыта будет в разы меньше. Ты начнешь с российского рынка в 2019 году, будешь постепенно погружаться в тематику фондового рынка, но потом неожиданно наступит кризис в 2020 году, и ты неожиданно откроешь для себя американский рынок. Он покажется тебе совершенно другим миром: масштабные планы и цели, передовые технологии, огромная ликвидность, интересные исследования и темы для обсуждения, которые меняют будущее. Ты увлечешься, начнешь развиваться и верить, что это именно то, ради чего стоило приходить на рынок. А потом наступит 2022 год. И ты поймешь, что рынок – это не только анализ финансовой отчетности, но и политические решения, те риски, которые ты не можешь контролировать. Твои активы окажутся заблокированы. Появится непреодолимое желание закончить с инвестированием и непонимание, что будет дальше с твоими накоплениями, которые ты так скрупулезно копил, но именно в этой точке начинает настоящая битва с самим собой и проявление характера. Именно тут тебе нельзя дать слабину! В итоге, ты вернешься туда, откуда начинал, на российский рынок и начнешь заново с ним знакомиться. В сентябре 2022 года ты пойдёшь работать в инвестиционную компанию, и это станет для тебя точкой перелома. Ты увидишь, как принимаются решения на практике, начнешь быстрее учиться и, что еще важнее, начнешь больше ошибаться в своих гипотезах, что поможет тебе быстрее набираться опыта. Ты пропустишь практически весь тренд роста в Сбербанке (SBER) в 2022-2023 годах, будешь сомневаться в своей инвестиционной идее в ЭсЭфАй (SFIN) и в итоге возьмешь лишь небольшое движение в кратном росте бумаги. Не решишься поучаствовать в первичном размещении Совкомбанка (SVCB), потому что будешь думать, что там есть подвох. Однако, все эти ошибки помогу тебе распознать тренд на восстановление финансовых результатов Совкомфлота (FLOT) в 2023 году, одним из первых на рынке увидеть идею в дочках Россетей (Россети Центр (MRKC), Россети Центр и Приволжье (MRKP), Россети Волга (MRKV)), а также идеально проанализировать ситуацию с ростом нефти в 2026 году. Из всего, что я тебе написал, запомни главное: 1. Ошибки – это не признак слабости. Это твой единственный реальный учитель в жизни; 2. Со временем ты поймешь, что дисциплина важнее гениальности, риск-менеджмент важнее доходности, а стабильность важнее разовых побед. В итоге, однажды ты заметишь, что твой портфель стабильно обгоняет индекс. Причем, это происходит не из-за слепой удачи, а потому что ты перестал бояться собственных ошибок и начал с ними работать. Так что не пытайся быть идеальным инвестором с первого дня. Будь тем, кто умеет учиться. Иди дальше. Ошибайся. Анализируй. Повторяй этот алгоритм из раза в раз. У тебя все получится, но не так, как ты сейчас представляешь. И, наверное, это к лучшему! P.S.: Прикрепил к письму тебе небольшую открытку-наставление) #ПульсНаМиллион

📊 Рост рынка "неправильный"!? За последнюю неделю индекс Московской биржи вырос более чем на 15%. Параллельно с этим наблюдаю интересную дискуссию в среде инфлюенсеров. Одни склоняются к тому, что на рынке произошел полноценный разворот и дальше нас ждет только восходящее движение, поэтому нужно загружаться в лонг, желательно с плечом. Другие склоняются к тому, что этот рост "неправильный" и его необходимо агрессивно шортить. Моя позиция - это нейтралитет. 1,5 недели назад я писал о том, что у нас намечается отскок. Он реализовался в полной мере, даже удалось что-то заработать на этом движении, хотя я не ожидал, что рост будет настолько агрессивным, поэтому продал набранные позиции довольно рано. С другой стороны, а что кардинально изменилось за последние 1,5 недели, что наш рынок должен перейти к активному росту и должен уверенно идти вверх? - Ушел или затаился агрессивный продавец. Гарантий, что это постоянная история нет, он может вернуться; - Центральный Банк снизил ставку вместо сохранения. Насколько значимым является снижение ставки на 0,25% для деятельности коммерческих структур; - Мягкая риторика Центрального Банка. Насколько это постоянный, а не временный фактор. Я хочу сказать, что рынок был настолько напуган и зажат, что начал верить даже в такой абсурдный вариант как повышение ключевой ставки. Поэтому неудивительно, что все "выдохнули", когда ЦБ оказался гораздо мягче ожиданий. Впрочем, к риторике и решению Центрального Банка тоже есть вопросы. Ранее, ЦБ всегда выбирал промежуточный вариант, если голоса были за все три варианта, так называемую "золотую середину". В этот раз произошло иначе. Риторика тоже оказала более голубиной, чем это можно было представить на фоне проблем с топливом. Причем, ранее ЦБ всегда акцентировал на этот важный фактор, а на прошедшем заседании заявил, что он "временный". Поэтому неудивительно, что многие поспешили сказать, что решение больше носит политический характер. Не исключаю, что это была договоренность между Правительством и ЦБ, что пока на фактор топлива не будут заострять внимание и дадут Правительству время решить ситуацию. Дальнейшие решения ЦБ будут опираться на фактический результат. Тем не менее, концептуально улучшений в экономике не видно. Проблема с топливом постепенно улучшилась, но пока не ясно настолько это устойчивое состояние. Более того, инфраструктурное противостояние лишь нарастает, все больший урон наносится среднему и малому бизнесу (селлеры на Вайлдберриз). К тому же, это явно не апогей. К сентябрю ситуация может еще усугубиться. Именно по причине того, что концептуальные улучшения отсутствуют, я по-прежнему придерживаюсь позиции, что "покупать" рынок не стоит, но и открывать короткие позиции опрометчиво, так как вас легко может вынести через шорт-сквиз. У меня доля акций в портфеле около 80%. Считаю, что этого более чем достаточно, чтобы "поучаствовать в росте", если я окажусь не прав. А весь свободный кэш пока аккумулирую на накопительных счетах и фондах ликвидности. Вдруг опять подвернется ситуация, когда можно будет совершить краткосрочный трейд, как это было 1,5 недели назад. #разбор #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #инвестиции 👉 Друзья, надеюсь, что пост был для вас полезен. Не забывайте ставить реакции и оставлять комментарии! И, конечно, подписывайтесь на канал!

⚠️ Риски для коммерческих структур растут. Кто еще под ударом? За последнюю неделю урон получили несколько складов Вайлдберриз. Если в первый случай можно было списать на случайность, второй на совпадение, то третий инцидент уже является закономерностью. При этом, пока многие смотрят на урон для компании Вайлдберриз и ее складским мощностям, стоит заглянуть "за горизонт" и подумать, для каких компаний еще значительно выросли риски для их инфраструктуры. 1. Когда мы говорим о складских мощностях Вайлдберриз, то сразу необходимо переложить аналогичные риски на прямых конкурентов, то есть на Озон и их распределительные склады, а также на Яндекс Маркет. К слову, ценные бумаги Озона уже реагируют снижением, закладывая это в цены. В структуре Яндекса, Маркет все-таки не является основным направлением, хотя свой вклад вносит. То, что все инциденты связаны исключительно с ВБ, не значит, что Озон и Яндекс Маркет находятся вне зоны риска. Скорее всего, это просто вопрос времени; 2. Как ни странно, но в зоне риска находится ВТБ. Надеюсь, что никто не забыл, что в сентябре банк планирует провести дополнительную эмиссию, чтобы приобрести 5% ВБ Банка (это официальная позиция), хотя размер дополнительной эмиссии больше подходит для того, чтобы купить долю и в самом Вайлдберриз. В любом случае, финальных условий сделки у нас нет, но риски для ВТБ появились. Если тенденция продолжится, ВТБ будет инвестировать в "руины". При условии продолжения тенденции, селлеры и покупатели будут сокращать свое взаимодействие с ВБ, соответственно, меньше пользоваться услугами ВБ Банка, что снижает его оценку. Поэтому сделку необходимо отложить, а также пересмотреть ее условия (идеальный сценарий); 3. ЗПИФы тоже находятся в зоне риска. За последние годы складская недвижимость стала достаточно распространенным активом в портфелях ЗПИФов. С точки зрения страховых выплат, трудно представить, что в сложившейся конъюнктуре кто-то будет брать на себя обязательства по страховке от БПЛА, поэтому инвесторам в недвижимость стоит внимательно смотреть на состав фонда и оценивать целесообразность вложений в данный актив в сложившейся ситуации; 4. Дополнительно стоит сказать про крупных ритейлеров (Икс5, Магнит, Лента). Перечисленные компании тоже обладают распределительными складами и могут пострадать на следующем витке эскалации. Понятно, что удары по продовольственным складам являются чем-то за гранью, потому что подвести их под военную цель невозможно, но риск сбрасывать со счетов нельзя. Я искренне надеюсь, что риски не реализуются и перечисленные компании не понесут ущерба, однако, ситуация складывается таким образом, что риски необходимо просчитывать заранее. Если у вас есть предложения, чем дополнить этот список, пишите в комментарии! Возможно, я что-то упустил. #разбор #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #инвестиции 👉 Друзья, надеюсь, что пост был для вас полезен. Не забывайте ставить реакции и оставлять комментарии! И, конечно, подписывайтесь на канал! VTBR YDEX OZON X5 LENT MGNT