💼 Моя стратегия на 4 квартал 2025

📊 Якоря и идеи - моя стратегия на 2026 год. Хочу поделиться тем, как я сейчас подхожу к инвестициям и как собираю портфель «Фундаментальный рост» на 2026 год. Для меня важно, чтобы стратегия была понятной, управляемой и комфортной, такой, с которой можно спокойно проходить и рост, и коррекции, не меняя решения на эмоциях. Это умеренно-агрессивный подход, в котором есть место росту и идеям, но ключевой фокус остаётся на структуре портфеля, контроле рисков и понимании горизонта каждой позиции. Мой базовый сценарий на 2026 год остаётся сдержанным. Я ожидаю постепенного снижения ключевой ставки без резких шагов. Скорее всего, это будет аккуратный и растянутый во времени процесс. Такой фон поддерживает банки, компании внутреннего спроса и бизнесы со стабильным денежным потоком, но при этом не создаёт условий для безусловного ралли по всему рынку. По курсу рубля я исхожу из сценария умеренной слабости, но не обвала. Давление бюджета, импорт и геополитика делают валютный фактор по-прежнему значимым, и я считаю ошибкой полностью его игнорировать. Именно поэтому моя стратегия на 2026 - это не ставка на один исход, а портфель ролей. Я чётко разделяю якоря и блок тактических идей. Якоря удерживают портфель в разных рыночных условиях. Тактические идеи дают дополнительную доходность, но всегда занимают ограниченную долю и изначально предполагают понятный горизонт и выход. В 2026 году я планирую сократить долю якорей с 65% до 55%, сделав структуру портфеля более гибкой и сбалансированной. ⚓️В качестве якорей я оставляю компании, которые готов держать не из-за «дешевизны», а потому что понимаю их роль в экономике. Сбер SBER для меня - ставка на снижение ставок, дивиденды и системную устойчивость. Яндекс YDEX - якорь роста, основанный на экосистеме, технологиях и доминировании в ключевых сегментах. Риски здесь есть, но они осознанные. Т-Технологии T - более агрессивный якорь с фокусом на финтех, высокую рентабельность и масштабируемость. И важное изменение в структуре портфеля - я увеличиваю долю X5. Для меня это ставка на внутренний спрос, стабильный денежный поток и дивиденды. X5 X5 снижает зависимость портфеля от IT-сентимента и делает его более устойчивым. 💡В портфеле у меня есть отдельный блок «Тактические идеи». Это не основа портфеля, а осознанный риск ради дополнительной доходности. Каждая идея здесь имеет ограниченную долю, понятный горизонт и может быть закрыта, если тезис перестаёт работать. Это не долгосрочные якоря и не «любимые» акции, а рабочие позиции. В 2026 идеи будут занимать около 15% портфеля. Часть идей у меня уже есть, часть я планирую добавлять в течение года. Подробно о самих идеях, логике входа и условиях выхода я напишу в отдельном посте. ☝️ 💵 Большую роль в стратегии играют облигации и ликвидность. Я не верю в портфель из одних акций, особенно в российском рынке. Валютные облигации я планирую постепенно сокращать, оставляя их как страховку. При этом я увеличиваю долю рублёвых облигаций - ОФЗ и качественных корпоративных выпусков - как ставку на постепенное снижение ставок и стабильный денежный поток. Совокупная доля облигаций и фонда ликвидности в портфеле будет составлять около 30%. Для меня ликвидность - не страх, а инструмент, который даёт возможность покупать на коррекциях и не принимать решения под давлением эмоций. 📌 Главный риск 2026 года, на мой взгляд, заключается в иллюзии простых решений. Рынок может расти, может стоять в боковике, может резко корректироваться. Ошибкой будет строить портфель под один-единственный сценарий. Поэтому моя стратегия - это не прогноз, а система. Я не держу акции «навсегда» и не бегаю за каждым движением. Я управляю долями, ролями и горизонтами. 2026 для меня - это год дисциплины. Умеренно-агрессивный портфель - это не про азарт, а про баланс между ростом и контролем риска. Именно так я и собираю свой портфель на этот год. *не является индивидуальной рекомендацией #аналитика #обзор #стратегия #акции #облигации

✨ Новостной шум не уходит на праздники. Что с этим делать инвестору Привет, друзья! Праздники и длинные выходные - парадоксальное время для инвестора. С одной стороны, хочется выключить голову и отдохнуть. С другой - рынок работает, а шум никуда не исчезает. Трамп, Венесуэла, санкции, геополитика - новостной фон живёт своей жизнью даже в праздники и легко создаёт ощущение, что «что-то происходит, нужно как-то реагировать». Я в такие моменты стараюсь напоминать себе простую вещь: новости - это фон, а решения - это моя стратегия. Шум был, есть и будет всегда. Вопрос не в том, чтобы его игнорировать, а в том, чтобы он не управлял твоими действиями. В праздники я редко делаю резкие движения. Чаще - пересматриваю портфели и задаю себе базовые вопросы: - всё ли на своих местах, не стал ли где-то риск выше, чем мне комфортно? - понимаю ли я, зачем держу каждую позицию именно сейчас? ☝️Именно в такие периоды особенно хорошо видно, где в портфеле есть система, а где - импульсивные решения. Я читаю новости, но реагирую только на те из них, которые действительно меняют экономику бизнеса или инвестиционный тезис. Заявления политиков, обсуждения возможных санкций, слухи и комментарии без конкретных решений я воспринимаю как фон: они могут влиять на волатильность, но редко требуют действий с портфелем. Не каждую новость нужно отыгрывать. Не каждое движение рынка требует действия. У меня сейчас два примерно равных по размеру портфеля, и каждый решает свою задачу. Первый - «Фундаментальный рост». Это умеренно-агрессивная стратегия. Здесь я совмещаю фундаментальный и технический анализ, работаю с долями и горизонтами, разделяю якоря и идеи. Этот портфель - про рост капитала на дистанции и контроль рисков, а не про реакцию на каждую новость. Второй портфель - "Активные идеи" . Это свинг-трейдинг, более короткие горизонты и жёсткая дисциплина. Здесь я заранее принимаю волатильность и понимаю, что этот портфель не должен быть правым всегда - он должен быть управляемым. 📌В следующем посте подробно разберу стратегию моего портфеля «Фундаментальный рост» и логику, по которой я выстраиваю его на 2026 год. А пока - продолжаем отдыхать, принимая только взвешенные решения. Шумный рынок прокачивает ценный навык для трейдера - держать фокус на главном. #стратегия #аналитика #обзор #портфель #новичкам

📊 Итоги 2025: лучшие и худшие решения, результаты портфеля. Мысли и идеи на будущий год. Я люблю новогодние праздники. Вся эта предновогодняя атмосфера, суета жены на кухне, запах вкусной еды, хвои и мандаринов, встречи с близкими и друзьями, хорошие фильмы и долгожданный отдых. А для трейдера конец года - лучшее время остановиться, выдохнуть и спокойно оглянуться назад. Для меня 2025-й стал годом постоянных решений, сомнений и проверки собственных идей рынком. Где-то приходилось терпеть, где-то признавать ошибки, а где-то - вовремя фиксировать прибыль. Было жарко: 2025 год для российского фондового рынка прошёл как настоящие американские горки. Геополитика добавляла неопределённости, рынок начал адаптироваться к циклу снижения ключевой ставки, параллельно усилилось фискальное давление и рост налогов, что напрямую отражалось в оценках компаний. Индекс Мосбиржи большую часть года двигался в боковике, и стало очевидно: голубые фишки выглядели устойчивее второго эшелона, а простые стратегии работали всё хуже. Чем рынок порадовал? - дивидендными сюрпризами. Особенно выделялись ВТБ и ЭсЭфАй, которые смогли приятно удивить инвесторов. - на фоне волатильности уверенно себя показали качественные облигации и ОФЗ, ставшие якорем стабильности. Отдельный сюрприз года — укрепление рубля. Вместо ожидаемой девальвации рынок пошёл против консенсуса, ещё раз напомнив: самые очевидные сценарии реализуются реже всего! 🎯 Мои результаты этого года: худшие и лучшие решения. Портфель прибавил +22,14%. Для сравнения: TMOS@ : +8,19%, TMON@ : +15,77%. Обогнать бенчмарки в такой рыночной среде — значит правильно расставить акценты, не гнаться за шумом и уметь вовремя действовать, когда рынок даёт шанс. Самые доходные решения - продажи в начале года Сбербанка, T-Технологий T , Яндекса YDEX , а также выход из ЭсЭфАй. Фиксация прибыли снизила волатильность и дала гибкость для дальнейших решений. А теперь пора переходить и к критике. Признавать свои ошибки и уметь делать выводы - ключевой навык трейдера. Самое неудачное решение года — покупка фьючерсов на юань. Ставка на валюту выглядела логичной, но рынок выбрал другой путь. Хорошее напоминание о том, что маржинальные инструменты не про «терпение». 📌 2025 год получился непростым, но очень показательным. Рынок не давал простых решений, часто шёл против ожиданий и заставлял пересматривать привычные подходы. Портфель прошёл этот год устойчиво: с рабочей диверсификацией, осознанными рисками и результатом выше рынка. А теперь о том, что тоже очень важно. Трейдеры, как мне кажется, лучше всех умеют ставить цели. А это значит, что мы ближе всех к мечте, друзья! С наступающим Новым годом! 🎄 #итоги #обзор #аналитика