Профиль инвестора SuPer_SpeC_Treid_Off | Тинькофф Инвестиции Пульс

· Пессимистичный прогноз (основной тренд): Большинство аналитиков давали рекомендацию «Продавать» с целевой ценой в диапазоне 1 930 — 2 600 ₽. На Investing.com также указана средняя целевая цена около 2 077 ₽ от одного аналитика с потенциалом снижения на 23%. · Оптимистичный прогноз: некоторые аналитики дали рекомендации «Покупать» и «Держать» с целевыми ценами 2 890 ₽ и 3 000 ₽. На TradingView есть идея с целью 2 750 ₽, основанная на «золотом суперцикле». · Консенсус и рыночный ориентир: Несмотря на негативные прогнозы, формальный консенсус-прогноз на некоторых агрегаторах указан как «Покупать». Свежий анализ приводит три сценария на 2026 год: · Базовый: 2 600 — 2 900 ₽ (при стабильной цене золота). · Пессимистичный: 2 400 — 2 600 ₽ (при коррекции золота). · Оптимистичный: от 3 000 ₽ и выше (при дальнейшем росте цены металла). 📊 Ключевые драйверы и риски Драйверы роста: · Цена золота: Ключевой фактор. Рекордные цены на золото напрямую увеличивают выручку компании. · Дивиденды: Компания активно делится прибылью. В 2025 году выплаты превысили 100 рублей на акцию. Объявленные дивиденды 36 рублей за 9 месяцев 2025 года могут поддерживать интерес инвесторов. · Низкие мультипликаторы: P/E около 7x и EV/EBITDA 4–4.5x могут рассматриваться как привлекательная оценка. · Долгосрочный проект: Перспектива освоения крупнейшего месторождения «Сухой Лог». Основные риски: · Волатильность золота: Любая коррекция цен на драгметалл сильно давит на акции. · Рост затрат и налогов: Денежные затраты на добычу (TCC) значительно выросли. Дальнейший рост налогов — ключевой риск. · Снижение добычи: Производственные планы могут предполагать некоторое снижение объемов. 💎 Краткий итог Ситуация с «Полюсом» — палка о двух концах. С одной стороны, компания генерирует огромный денежный поток благодаря высоким ценам на золото и щедро платит дивиденды. С другой — рынок опасается, что этот пик пройден, и учитывает риски снижения цены металла и роста издержек. Основное противоречие в прогнозах возникает именно из-за различной оценки будущей динамики цены золота. Не является ИИР

IMOEX в плюсе, но в тонусе: красивый рост или ловушка перед сломом? 📊 Приветствую, коллеги! 👋 Вот и индекс МосБиржи вышел в небольшой, но приятный плюс на дневном интервале. Однако если приглядеться к графику и цифрам, становится ясно, что праздновать рано. Рынок находится в решающей точке, и его следующее движение задаст тон на ближайшие недели. Текущая картина (смотрим на скрин): · Цена: индекс держится около 2 777 пунктов, пытаясь отыграть вчерашнее падение. · Диапазон дня: невероятно узкий — всего ~20 пунктов (2 761 - 2 783). Это классический признак низкой волатильности и нерешительности участников рынка. · Ключевые уровни 2026 года: перед нами все еще висит серьезное сопротивление в районе 2 819 пунктов (максимум года), а сильная поддержка — на уровне 2 620 пунктов. Мои мысли: куда дует ветер? Судя по сжатому диапазону, крупные игроки копят силы. Такая тишина часто предшествует сильному движению. Вопрос в том, в какую сторону оно случится. Сценарий 1: Прорыв вверх (оптимистичный) · Что нужно: стабильный приток денег в рисковые активы, хорошие корпоративные новости от лидеров индекса (например, от или ), общий позитивный глобальный фон. · Цель: преодоление локального максимума 2 783 пункта и тест сопротивления на 2 819 пунктах. Сценарий 2: Слом и коррекция (осторожный) · Что может спровоцировать: слабые макроданные, усиление внешнего давления, локальные распродажи в ключевых секторах. · Что смотреть: если индекс не удержится выше 2 760 пунктов (нижняя граница дня), это может открыть дорогу к тесту более серьезной поддержки в районе 2 720 - 2 700 пунктов. Личный вывод: Сейчас я на стороне осторожности. Узкий диапазон и отсутствие явного драйвера для роста заставляют меня воздержаться от активных покупок на рынке в целом. Я предпочитаю следить за отдельными бумагами, которые могут показать силу даже в боковике, и жду четкого сигнала от самого индекса — выхода из этого «тона». Вопрос к вам: А как вы читаете эту карту? Дожимаете покупки в ожидании прорыва к 2 820? Или, как и я, держите порох сухим, готовясь к возможной коррекции? Может, вы видите третий, неочевидный сценарий? Жду ваших мнений в комментариях! •

Стоит ли фиксировать прибыль в 17%? Мой разбор позиции по PLZL Привет, коллеги! Решил разобрать вслух свою позицию в «Полюсе», потому что зашел в тупик. Ситуация классическая и, уверен, многим знакомая. Мои цифры: · Позиция: 16 акций PLZL. · Средняя цена покупки: ~2 319 ₽ . · Текущая цена: 2 717,6 ₽. · Прибыль по позиции: +6 377,8 ₽ (+17,19%). Казалось бы, красивая цифра, можно брать деньги и радоваться. Но я не продаю и вот уже который день наблюдаю, как бумага топчется на месте, то чуть в плюс, то в минус (как сейчас: -0,03%). В стакане видно разнонаправленные заявки — рынок сам не может определиться. Это и есть та самая точка неопределенности, где рождаются главные ошибки. Так почему же я до сих пор не нажал кнопку «Продать»? Давайте по полочкам. Аргументы ЗА фиксацию прибыли: 1. Золотое правило 20%: Прибыль почти в 20% — это отличный повод зафиксировать успех по любой дисциплинарной стратегии. Жадность до добра не доводит. 2. Консолидация без драйверов: Акция показала феноменальный рывок в конце прошлого года, а сейчас явно устала. Без новых мощных катализаторов (взлет цены золота или конкретные новости по «Сухому Логу») велик риск более глубокой коррекции. 3. Свободные деньги: Зафиксировав прибыль, можно вывести ликвидность и спокойно ждать следующей четкой точки входа, не переживая за бумагу. Аргументы ПРОТИВ (почему хочется держать): 1. Это не ставка, а актив. Я покупал PLZL не для скальпинга, а как долгосручную фундаментальную историю №1 в мире по золоту. Пока глобальная неопределенность высока, а «Сухой Лог» не запущен, логика владения не исчерпана. 2. Цена входа — моя крепость. Моя средняя (2 319 ₽) — это серьезный запас прочности. Даже если будет просадка к 2 500 ₽, я все равно останусь в существенном плюсе по этой сделке. Это позволяет спать спокойно. 3. Дивидендный поток. Продажа лишит меня будущих выплат, а дивидендная политика компании становится только привлекательнее. Мое промежуточное решение (пока что): Я решил держать. Но не пассивно, а с четким планом. Для меня ключевым уровнем станет зона 2 600-2 650 ₽. Если цена уверенно провалится ниже этой поддержки на высоких объемах, это будет сигналом, что настроения изменились и, возможно, пора пересматривать стратегию. До тех пор — наблюдаю и сохраняю позицию. Вопрос к вам, друзья: А как вы поступаете в таких ситуациях? У вас есть жесткое правило (например, «фиксируй 20%»)? Или вы, как и я, держите сильные активы годами, пропуская коррекции? Может, у кого-то есть тактика частичной фиксации? Очень интересно услышать ваш опыт.

Государство "высаживает" население из валюты. {$USDRUB} Россияне закрывают вклады в валюте не просто так. Это продолжается в течение практически всего года и вклады в валюте уменьшаются быстрее, чем в рублях. В стране идет «мирная» девалютизация. Что это такое? Девалютизация – это избавление государства от излишней валюты. За 4 года с 2016 по 2020 (данные на апрель) валютные активы в банках снизились с 35 до 33%, доля кредитов для частных и юридических лиц в валюте также снизились. ЦБ ввел повышенные коэффициенты риска по валютным вкладам, тем самым сделав это не выгодно для банков. И ограничил валютное кредитование компаний. Банки и ЦБ даже допускали введение отрицательных ставок по вкладам в евро, то есть вы, внося деньги на вклад, еще и приплачиваете, но пока до этого дело не дошло. Крупным экспортерам дано распоряжение уменьшить «свои кубышки», кроме этого, ЦБ поддерживает курс рубля продажами валюты – что также косвенно говорит о том, что происходит некое «избавление от лишней валюты», однако! Продажи валюты Центробанком ничтожно малы от Золотовалютного резерва, что потери – как слону дробина. Сколько будут продолжаться данные продажи – так же не понятно. Из чего следует вывод, что государство не обеднеет от этих мер. У государства нет никаких причин грубо запрещать хождение валюты внутри России или строго фиксировать курс. Поэтому доллары и евро плавно перетекают из банков в карманы граждан. Банкам совершенно не выгодно принимать от вас доллары по 60 рублей, а выдавать вам по 80, по окончанию вклада. В карманах валюта чаще всего просто лежит. Отдельные категории граждан инвестируют их, но ходят слухи о запрете инвестиций в иностранной валюте для не квалифицированных инвесторов (естественно, ради вашей же безопасности!!), а также о запрете инвестирования в валюте на ИИС (Индивидуальном инвестиционном счету) – счете, который позволяет воспользоваться налоговыми льготами. То есть государство плавно нас подводит к тому, что иностранная валюта нам как бы и не нужна! Ну куда вам ее? Ни потратить (границы закрыты), ни инвестировать…. А потом, постепенно, рубли закончатся и вам придется продавать ваши доллары и евро - тем самым, поддерживая курс рубля... Все это подтверждает и статистические данные о том, что для большинства россиян (56%!) ослабление курса рубля не влияет на их финансовое положение. О заметном ухудшении заявили всего лишь 18%. Это говорит о том, что все расчеты, накопления, сбережения и инвестиции у данных граждан происходят в рублях и им в принципе нет необходимости обращать внимание на курс рубля по отношению к доллару. Я придерживаюсь другой точки зрения. Для меня сохранение финансов – это перевод в валюты. Я не привязываюсь только к доллару, у меня есть 4 валюты, в которые я инвестирую.я не доверяю российскому рублю в плане долгосрока. Ну и когда границы будут открыты, я с большим удовольствием потрачу какую-то часть валюты на отдых всей семьей! И у меня не будет стоять вопрос где, как и по какому курсу купить валюту, когда она нужна многим. Вы согласны со мной? Поддержите лайком и подпиской!

Сегодня, просматривая аналитику в интернете, мне попалась интересная экономическая статья. Автор Константин Двинский. {$USDRUB} Позволю себе, привести несколько цитат: «…Сегодня состоялся финальный этап первого в современной России опыта по включению печатного станка. На декабрьском аукционе РЕПО банки, скупившие ранее ОФЗ Минфина, заняли у ЦБ порядка 817 млрд. рублей. А всего, на аукционах ОФЗ в четвертом квартале этого года Министерство финансов заняло чуть более 2.2 трлн. рублей…» «…Целью применения механизма ограниченной эмиссии явилось покрытие бюджетного дефицита, который образовался в результате сокращения его доходной части ввиду кризиса. Именно эти деньги пошли на покрытие бюджетного дефицита. Основными скупщиками ОФЗ стали государственные банки…» «…С задачей покрытия бюджетного дефицита механизм ограниченной эмиссии (QE) справился достаточно быстро. С технической точки зрения проблем не возникло совсем...» Однако при этом, «…в конце ноября произошло ускорение инфляции. Так, этот показатель «год к году» составил 4.3%. Это выше инфляционного таргета ЦБ и правительства (3,9%-4,2%)…» Теперь, я хотел бы, от себя добавить, еще несколько слов. Тот факт, что удалось за счет механизма ограниченной эмиссии (QE) перекрыть дефицит федерального бюджета и платежного баланса, является большим достижением правительства Мишустина-Белоусова. Это безусловно! НО, есть одно НО. Дело в том, что превышение текущего показателя годовой инфляции (4,3%) над значением таргета (3,9%-4,2%), не есть хорошо. При том, что «… Регулятор устанавливает и публично объявляет количественную цель (таргет) по инфляции, которая признается главной целью денежно-кредитной политики…». А еще, «…ЦБ РФ несет публичную ответственность за достижение количественной цели по инфляции...» А У НАС ПРЕВЫШЕНИЕ ТАРГЕТА! НЕОБХОДИМО СРОЧНО ДЕЙСТВОВАТЬ! Какие меры, направленные на снижения инфляции, можно предложить: Повысить процентную ставку на следующем заседании совета директоров ЦБ, запланированном на 18 декабря. На мой взгляд, такой вариант развития событий - маловероятен. Завершить денежную эмиссию. Как мы поняли, механизм ограниченной денежной эмиссии завершен. Естественно, это окажет поддержку рублю, а значит косвенно, отразится и на показателе инфляции. Временно укрепить рубль. Обратите внимание, я использовал слово «временно». Объясню, почему «временно». Дело в том, что в долгосрочном плане, укреплять рубль, правительство, на мой взгляд, не планирует. Ведь, основной источник дохода нашего государства – это экспорт. Все остальное, к сожалению, – одни расходы. Поэтому, удорожание национальной валюты, как факт, означает снижение рублевой выручки от экспортных операций, и как следствие, снижает совокупный доход. Кстати, для повышения совокупного дохода, а если быть точнее, такого показателя платежного баланса РФ, как "счет текущих операций", была реализована командой Мишустина-Белоусова программа по переводу госдолга из внешних заимствований во внутренние. Сделано это было, всё, для одних и тех же целей, уменьшить влияние курсовой стоимости рубля на величину обслуживания госдолга. Но, вот тут уже, и возникает проблема «инфляции»! Не то, чтобы это проблема, ведь инфляция перекладывает издержки на плечи потребителей, все дело в том, что в конце 2020 года, ЦБ нужно будет «нести публичную ответственность за показатель инфляции по результатам 2020 года», а он, как вы уже поняли, превышает «утвержденный» диапазон 3,9%-4,2%. Вот и получается, что выхода у ЦБ нет. Ставку повышать – не вариант. Остается, только временно укрепить рубль, например до Нового года, чтобы тем самым, «вернуть» инфляцию (4.3%) в объявленный таргет (3,9%-4,2%). А уже в Новом, 2021 году, там – то, уже все по-другому, по-новому будет! Я имею в виду, новый метод учета инфляции, который планирует внедрить правительство в 2021 году. А вы что подумали? Пишите свои мнения в комментариях!

Финансовая подушка безопасности: как ее использовать? (примеры) В этой заметке я приведу примеры правильного и неправильного использования финансовой подушки безопасности, которая должна быть у каждого человека или семьи. Запомните 2 важных правила: Правило 1. Финансовую подушку безопасности стоит использовать только в случае наступления форс-мажорных ситуаций (внезапных, которые невозможно было предвидеть), требующих обязательных расходов, которые вы не в состоянии покрыть из текущего бюджета. Правило 2. Финансовая подушка безопасности - это резервный фонд, который нельзя путать и смешивать с другими финансовыми активами - сбережениями (накопления на крупные покупки) и капиталом (финансами, вложенными для получения дохода). Исходя из этого, вот примеры ситуаций, когда НЕЛЬЗЯ использовать финансовую подушку: 1. Купить ребенку подарок на день рождения (это не форс-мажор, нужно было планировать такие расходы заранее). 2. Купить новый телевизор вместо старого (на эти цели нужно создавать сбережения, а не использовать резервы). 3. Не хватает денег до зарплаты (это не форс-мажор, нужно было грамотно планировать расходы). 4. Вложить в проект, который принесет хороший доход (для этих целей предназначается капитал). Теперь примеры ситуаций, когда МОЖНО использовать финансовую подушку: 1. Автомобиль попал в аварию, требует дорогостоящего ремонта (это форс-мажор). 2. Уволили с работы, пропал источник дохода (это форс-мажор, пока не будет найден новый источник, можно использовать резервы). 3. Поломался холодильник, ремонту не подлежит, срочно нужен новый (это форс-мажор). 4. Человек заболел, требуется дорогостоящее лечение/медикаменты (это форс-мажор).

Сколько еще доллар сможет оставаться мировой резервной валютой? {$USDRUB} В последние годы США решают свои финансовые проблемы включением "печатного станка" и выпуском новых долговых обязательств, которые обеспечивают эмитированные доллары. Доллары печатают уже практически бесконтрольно, все больше и больше, но при этом они почти не обесцениваются и продолжают сохранять первенство среди мировых валют. Такая ситуация стала возможна, потому что доллар является главной мировой резервной валютой: в долларах и в американских облигациях хранят свои резервы целые государства, также доллар является самой распространенной валютой, используемой в расчетах между странами. Доллары и казначейские облигации США активно эмитируют, а они не обесцениваются, потому что на них есть активный спрос. Как долго это может продолжаться? Если рассматривать динамику последних десятилетий, то можно заметить определенную тенденцию к снижению доли доллара в международных резервах, но пока она очень слабая. Так, например, если в 70-х годах прошлого столетия доллары составляли около 85% всех международных резервов, то сейчас - только 62%. Но все равно это наибольшая доля. Даже если эта доля уменьшится до 50%, она все так же будет оставаться наибольшей. Таким образом, даже если рассматривать имеющуюся динамику, в ближайшие 10 лет доллар, вероятнее всего, продолжит оставаться мировой резервной валютой, и ничего страшного ему не грозит. Более того, тенденция на спад его доли может и поменяться. При этом доллар может подвергнуться незначительной инфляции и немного дешеветь к другим ведущим мировым валютам: евро, швейцарскому франку, йене и т.д.

Так что же делать? {$USDRUB} Если по каким-то причинам нужны доллары в декабре, я бы приобретал их до середины месяца (что я собственно уже и сделал, и в случае дальнейшего снижения буду докупать). Просто потому, что если к концу месяца не будет очередного прилива позитива, то большинство участников торгов предпочтут уйти на новогодние праздники в долларах или евро, и спрос на валюту может повыситься. К тому же может закончиться новогоднее ралли на фондовых рынках, общее настроение потускнеет и аппетит к риску пропадёт. Ну а продавать доллары и пытаться спекульнуть на ожиданиях серьёзного позитива, например от ОПЕК+ или от дальнейшего позитива на вакцинах, я бы не рисковал. Я в принципе отрицательно отношусь к спекулятивным сделкам. Склоняюсь к тому, что в декабре есть шанс увидеть доллар ниже 75 рублей, но скорее всего не значительно. Серьёзных и важных предпосылок для ослабления рубля сейчас нет, для девальвации тоже не вижу причин. Наоборот, фундаментально, при положительной динамике цен на нефть и при продолжении снижения остальных эмоциональных рисков, поход доллара даже к 72 выглядит вполне обоснованно. Но это при самом хорошем раскладе. А пока риски остаются, учитывайте это и принимайте правильные решения. Всем спасибо за внимание. Подписывайтесь, ставьте лайки, пишите комментарии. Удачных вам инвестиций, большого профита и да прибудет с вами сила сложного процента.

Покупать доллар никогда не поздно, но иногда может быть рано. Купил баксы по 73,50. {$USDRUB} На прошлой неделе я скинул купленные ранее по 75,40 доллары, закрыв сделку по 76,10. Об этом, конечно же, не забыл предупредить своих читателей. Традиционно меня в комментариях поливали грязью держатели баксов, но я уже давно понял, что это хороший признак. Поэтому подписывайтесь, чтобы быть в курсе. Вижу близость кульминации текущего движения вниз. Несут на стопы тех, кто покупал по 79+, как я и говорил. Сейчас вытрясут их и пойдём вверх по доллару. Причины будущего укрепления доллара Их хоть отбавляй. 1. Перегретость фондового рынка, как минимум, надо снимать перекупленность 2. Отрицательная реальная ставка. Инфляция превысила ставку ЦБ РФ. Тенденция продолжится. Скоро напишу, к чему подобная ситуация привела в Турции. Спойлер: нерезиденты побегут из ОФЗ. 3. Угроза новых локдаунов в США и России. В России Петербург уже на грани. Близки к локдауну Карелия, Калининград и ряд других регионов. В США хоть и неполный, но локдаун введён в большей части Калифорнии. 4. Норвегия грозит сорвать сделку ОПЕК+ Объявили, что будут наращивать добычу с 1 января 2021 года. 5. Начнётся позиционирование под санкционные риски со вступлением в должность Байдена. Напомню он станет Президентом США 20 января 2021 года. Риторика по скорейшему возвращению к выполнению СВПД по Ирану (уронит нефть). Санкционная риторика в отношении России. 6. Продажи ЦБ долларов в рамках сделки по продаже доли Сбербанка завершаться в этом году. Они шли с октября по декабрь. Уйдут продажи долларов на 2,9 млрд рублей ежедневно. Мало? Для меня достаточно!

Как выгодно покупать валюту? {$USDRUB} Каждый раз в моменты очередного обрушения курса рубля люди стремятся сохранить свои сбережения от инфляции и девальвации, переведя их в валюту. И многие при этом допускают серьезные ошибки, несут большие финансовые потери. Почему так, как этого избежать и как покупать валюту выгодно - кратко расскажу в этой заметке. Главной ошибкой большинства людей при покупке валюты является то, что задумываются о покупке они лишь тогда, когда курс начинает расти. А совершают покупку уже тогда, когда он растет очень сильно. То есть, фактически на пике, после чего следует откат курса вниз. Когда курс валют не растет, или, тем более, падает, никто и не думает переводить рубли в валюту. А зря. Если рассматривать глобальный тренд, то курсы доллара и евро к рублю росли всегда в долгосрочной перспективе, и далее нет никаких предпосылок для изменения этого тренда. При этом периодически происходят корректировочные кратко- и среднесрочные тренды вниз - так называемые коррекции, в периоды которых и нужно совершать покупки валюты для сохранения сбережений. Другими словами, если курсы доллара и евро к рублю падают - это означает лишь краткосрочную коррекцию, удачное время для покупки, после которого продолжится долгосрочный тренд на рост. Ну а поскольку человеку, далекому от финансовой сферы, сложно будет предугадать, как долго будет длиться эта коррекция, и как низко еще опустится курс, для совершения выгодной покупки лучше всего воспользоваться методом усреднения. То есть, разбить необходимую сумму на какое-то количество частей и покупать частями с определенным "шагом" - после изменения курса на размер этого шага.

Интересная статья 2 S&P 500 Люблю я этот индекс. Хорошо по нему видно, "среднюю температуру по больнице". Индекс рвется в высь на новостях о вакцине. Новый перехай, уже второй с начала пандемии и такой-же неадекватный. Предпосылок к росту нет, и это ясно следует из пункта №2. Народные массы полны оптимизма, и кто-то на этом хорошо заработает. Сейчас цена "супа из 500 крупнейших компаний США" выше, чем когда-либо. У нас все хорошо? Нет безработицы? Сектор услуг, который занимает большую часть ВВП, во всю работает? Главное качество, которое нужно для сохранения своих денег - умение чувствовать подвох и верить этому чувству. Меня много раз спасало это умение. Вроде все по плану, все хорошо, но "спинным мозгом" чувствуешь - что-то не так, и отказываешь. После, часто всплывают интересные детали, как на этой же сделке погорел менее осторожный и более жадный знакомый. Сам Уоррен Баффет, говорил, что самое главное правило - никогда не терять свои деньги. Да, все мы знаем, что триллионы долларов были влиты для поддержки фондового рынка. Понятно, что эти вливания хорошо сказываются на котировках, только реальная стоимость компаний - падает. Как могут расти акции компании, которая уже сколько времени терпит убытки? Ладно, оставлю разбор других компаний, на следующий раз. P.S. Вы сегодня сделали доброе дело?! P.S. Я смог выбраться из долгов и имею положительный баланс, этим же хочу делиться с людьми. Если вам нравится то, о чем я пишу и вы находите это полезным - поделитесь этой статьей, поставьте лайк и подпишитесь, чтоб не пропустить новые публикации!

Интересная статья Рынок, мягко говоря, неадекватен. Все, абсолютно все показатели экономики США и Европы говорят о кризисе, но ребята на биржах этого не слышат. Привести несколько примеров, почему в этом году лучше не покупать. Biogen (BIIB) Добрых полгода из каждой кастрюли мы слышали об этой прекрасной компании с выдающимися фундаментальными показателями. Многообещающий препарат от болезни Альцгеймера, аналогов которому просто нет! Вот будь я на рынке, уж не удержался и прикупил бы на 2-3% от всего депозита. Особенно заманчиво было прикупить буквально пару недель назад, в преддверии релиза. Какая роскошная свеча на новостях 3 ноября. Невозможно было спокойно смотреть, как котировки рвутся в небо! Как ракета, +30% за день! Следом вполне ожидаемая коррекция и... …нет, не перехай (новый максимум), как подумали многие жадины, докупая на коррекции. Красиво "мистер рынок" прокатал толпы жадных хомячков на американских горках. На момент написания этих строк (10 ноября 13.00 по Гринвичу) акции Биогена застыли на отметке 236,26. Препарат от болезни Альцгеймера (BIIB37), которому так радовались инвесторы,- не будет одобрен FDA и надежды на его выход, тают как утренний туман. Вакцина от COVID-19 Читали? Уверен, что читали! Вакцина от Pfizer успешно прошла третью фазу испытаний! Ура! Все ликуют и дружно покупают любые акции подряд, пока не подорожало! Мир спасен, вирус побежден и мы все дружно сейчас ка-а-ак заработаем много-много денег! Ура, да не совсем. Экономика, мягко говоря, на дне. Безработица огромная, и эти проблемы вакцина не решит. На земле почти 8млрд человек, а производственных мощностей, по мнению аналитиков, едва хватит произвести 1,4млрд к концу 2021года. 1,4млрд - даже пятая часть населения планеты. Люди будут, как и сейчас избегать людных мест, болеть и умирать. Если обращали внимание, люди уже имевшие иммунитет - заражаются по новой, а значит вакцины надо гораздо больше.

Доллар {$USDRUB} дешевеет ко всему спектру валют, цена барреля приблизилась к 50 долларам Это две главных причины мощного усиления рубля в последние дни. В США растут инфляционные ожидания, при этом интерес инвесторов к защитным активам снизился на фоне надежд на эффект от скорого начала вакцинации против коронавируса. Доллар в итоге дешевеет к большинству валют мира. Ослабляют доллар как защитный актив и новости о новых мерах поддержки американской экономики. Пакет помощи на 908 миллиардов долларов практически согласован, что повышает аппетит к риску, в том числе в отношении развивающихся экономик. Нефть продолжает дорожать - цена барреля вплотную приблизилась к 50 долларам, что для 2020 года является отличным показателем. Таких котировок не было с начала марта - фактически с доковидных времён для большинства государств мира. Рост котировок сырья с одной стороны основан на том же позитиве в отношении скорой вакцинации от коронавируса. С другой стороны, рынки позитивно отозвались на последние решения ОПЕК+ об ограничениях добычи с начала 2021 года. Как и ожидалось, прежние планы по росту добычи на два миллиона барреля в сутки были отложены. Правда, и ожидавшейся заморозки на текущих уровнях не случилось - добыча в январе вырастет на 500 тыс. баррелей в день. Что, судя по реакции рынков, вполне умеренно и при этом также косвенно намекает на восстановление спроса на энергоносители. Начиная с понедельника, 7 декабря, Центробанк РФ несколько снижает объёмы продажи валюты на открытом рынке в рамках бюджетного правила. Специалист банка “Русский стандарт” Максим Тимошенко не считает, что этот шаг заметно повлияет на курс рубля. А вот что может отразиться на курсе в ближайшие дни - неизбежная коррекция после мощного роста российской валюты. Об этом напоминает Владимир Евстифеев из банка “Зенит”. Когда именно начнутся коррекционные движения - предсказать нельзя никогда. Однако частичное восстановление позиций со стороны доллара однозначно должно последовать. Возможно, уже на наступающей неделе, что также следует иметь в виду.

Розничные инвесторы на Московской бирже начали по-крупному избавляться от акций впервые за последние два года. В ноябре торговая площадка зафиксировала рекордный отток с розничных брокерских счетов, отмечают в обзоре в пятницу аналитики Сбербанк CIB. За месяц частные лица продали акций компаний РФ на 116 млрд рублей, или 1,5 млрд долларов, фиксируя прибыль после ралли, темпы которого стали максимальными за последние 6 лет. По итогам ноября индекс РТС взлетел на 23%, а индекс МосБиржи - на 15%, что стало лучшим результатом с января и февраля 2015 года соответственно. «Отток розничных инвестиций вполне объясним. На фоне оптимизма, вызванного новостями о вакцинах от коронавируса, инвесторы на глобальных рынках начали покупать активы в цикличных сегментах, в том числе российские акции. Но если кто-то покупает, значит, кто-то должен продавать - и такими продавцами стали розничные инвесторы», - отмечают в Сбербанк CIB. По оценке аналитиков, приток инвестиций со стороны нерезидентов на рынок акций составил 2,5 млрд долларов. Эта сумма включает как продажи физлиц, так и реализацию бумаг на IPO (на 1 млрд долларов). Иностранные инвесторы, продававшие Россию почти без остановок с марта, переключились к покупкам в ноябре, и чистый приток капитала наблюдается четыре недели подряд. За период с 25 ноября по 2 декабря зарубежные фонды принесли на рынок еще 133 млн долларов. Из этой суммы 81 млн пришло от фондов развивающихся рынков, 49 млн - от фондов, ориентированных исключительно на Россию, и 22 млн - через неспециализированные глобальные фонды. «В целом такая ситуация благоприятна для рынка, так как благодаря покупкам акций нерезидентами у локальных розничных участников рынка имеется значительный объем свободных денежных средств, которые они могут инвестировать в любое время», - констатируют в Сбербанк CIB. Количество брокерских счетов физлиц на бирже продолжает расти по экспоненте и на конец ноября превысило отметку 8 миллионов. С начала года на рынок пришли 3 миллиона новых инвесторов, а объем активов в их собственности достиг 12,7 триллиона рублей.

. Часть3 Биржевые компании Одним из представителей биржевого сектора является «Московская биржа». Есть ряд объективных причин в недооцененности этого крупного игрока. В первую очередь, это связано с замедлением роста доходов населения. Однако в настоящее время намечается изменение тенденции. При увеличении доходов также наблюдается и рост объемов торгов. Стоит отметить, что меняется и структур, в пользу более прибыльных сегментов. В настоящее время оценки дают компании 9.5x P/E. Это низкий показатель, так как среднее значение находится на уровне 12-13x. Несмотря на довольно низкие показатели, есть тенденции к росту. Планируемая доходность может составить от 8% по итогам годового отчета. Ритейл Самым крупным игроком на рынке является корпорация X5 Re поtail Group. {$FIVE} Это важный блок пищевой промышленности, который обслуживает такие крупные сетевые магазины как «Пятерочка», «Перекресток». Преимуществом X5 Retail Group является то, что корпорация способна быстро адаптироваться к изменяющимся условиям рынка. Большая часть прибыли компании формируется в двух главных городах – Москве и Санкт-Петербурге. В силу того, что они являются наиболее платежеспособными регионами, они формируют большую часть доходности компании. Развитию компании способствуют новые рынки сбыта, такие как онлайн-продажи. Благодаря этому доходность планируется на уровне 4-5%. В тоже время, сложно предсказать будет ли эта цифра расти.

часть 2 Нефтегазовый сектор и промышленность Сложная ситуация на нефтяном рынке спровоцировала убыточность ряда компаний. Одним из исключений может стать «ЛУКОЙЛ» Его успешность определяется низким количеством долговых обязательств. В тоже время руководство ориентируется на максимальную добычу сырья. Одним из катализаторов роста может служить погашение казначейских акций. Сумма для такого игрока не большая, но может стать важным фактором в процессе формирования прибыльности. Погашение в размере 35 млн казначейских акций может стать хорошим стимулом для роста. ТМК планирует завершение сделки по передаче IPSCO в руки Tenaris. Учитывая сумму сделки, которая может составить более $1 млрд, мультипликатор может перевалить за 6x. На это стоит обратить внимание, так как для IPSCOэто довольно значимый показатель, особенно если учесть, что вся группа имеет показатели около 5,5x. Если сделка закроется успешно – это снизит долговую нагрузку на компанию, что станет еще одним важным фактором в формировании прибыльности акций. «Норильский никель» в настоящее время оценивается всего лишь в 5.0x EV/EBITDA. В тоже время доходность составляет около 14%. Основная причина недооценки компании – это несоответствие цены акции цене металлов. При этом, устойчивость цен на палладий и потенциальный рост на никель, вероятно, привлечет новых инвесторов в эту сферу. Доходность «Норильского никеля» планируется на уровне 6%. «Газпромнефть» также является одной из недооцененных корпораций на рынке. Несмотря на это, потенциал роста у нее огромен. Исходя из стратегии развития до 2030 года, инвестиции могут принести немалый доход инвесторам. Уже в 2020 году доходность компании по дивидендам может составить около 10% в год. Стратегия развития предусматривает рост производства на 2-3% в год. Благодаря этому «Газпромнефть» сможет занять одну из лидирующих позиций на рынке.

. 1часть Самые недооцененные акции России с потенциалом роста в 2021 году Банковский сектор Одну из ведущих позиций занимают акции «Сбербанка» В 2020 году банк планирует повысить коэффициент дивидендов до 50%. Это говорит о том, что прибыль составит около 19 рублей за акцию. Это является точкой отсчета, которая может стать катализатором роста до 300 рублей за акцию. По сравнению с мировыми аналогами, акции банка недооценены приблизительно на 40-50%. Учитывая снижение политических рисков и прогнозируемый экономический рост, есть все предпосылки для увеличения стоимости акций. К тому же, международные инвесторы планируют постепенно возвращаться в Россию. Это не может остаться незамеченным, так как они ориентируются в первую очередь на банковский сектор. Банк TCS Group еще один представитель банковского сектора. В последнее время он характеризуется постоянным ростом. Объемы роста также впечатляют инвесторов. Если обратить внимание на чистую прибыль, то она составляет около 35% г/г. Что касается кредитного портфеля компании, то и здесь планируется довольно существенное увеличение, вплоть до 60%. Еще одним важным фактором, который является триггером роста будет постоянное увеличение клиентской базы. Благодаря успешно-реализуемой бизнес-модели, банк привлекает новых клиентов. Уже в 2020 году клиентская база TCS Group сможет превысить 10 млн человек. Несмотря на отсутствие краткосрочных перспектив роста, TGS Groupможно рассматривать в качестве долгосрочных инвестиций.

Статья скопирована. Решил поделиться узнать ваше мнение!?? для простых людей Я ошибался. Рубль не слаб. Он просто никакой. Продал доллары. {$USDRUB} Сегодня продал доллары, купленные ранее по 75,40, по 76.10. Прибыль по сделке не дотянула и до 1%. Объясняю почему так быстро закрыл позицию. Сегодня мы увидели, наконец, коррекцию по фондовым рынкам после ударного ноября. Не знаю, перерастёт ли она во что-то большее. Но пока это просто небольшая коррекция. Я покупал доллары несколько дней назад потому, что рубль очень слабенько смотрелся на этом риск-оне и налоговом периоде. Когда фондовые рынки просто взлетали рубль практически не укреплялся. Но на коррекции при такой слабости доллар против рубля должен был получить импульс к росту. Я этого импульса пока не увидел. Я ошибался. Рубль не слаб. Он просто никакой. Продал доллары. Пара доллар-рубль, на мой взгляд, просто потеряла волатильность. Курсу нужно где-то тут вокруг 75 рублей за доллар отстояться, переждать. Доллар может серьёзно просесть против корзины валют К тому же индекс доллара сейчас висит на волоске. В случае пробоя уровня 92 он может легко устремиться к 88. А это непременно придаст сил рублю против доллара. Предпочитаю вариант - переждать. Тем более, что эпопея с Брекситом близка к завершению, что должно привести к какому-то росту евро и фунта стерлингов, которые в корзине индекса доллара занимают самую большую долю.

🎀 Немного об итогах Дня инвестора в Сбере и о реакции рынка. 🎉 В целом впечатление внушительное, хотя сенсаций не случилось. Греф и его замы ожидаемо выступили позитивно и многообещающе за всё хорошее и против всего плохого. В стиле а-ля Джобс, разумеется. Понятно, что они всерьёз нацелились на увеличение доли прибыли от небанковских услуг. Но понятно и другое: банковский бизнес продолжает генерить 99% дохода, и котировки акций еще не один год будут зависеть именно от него. 📊 А ещё от кучи внешних факторов: рубль, нефть, геополитика, санкции, приток/отток нерезидентов. Сбер - не только самая ликвидная акция на нашем рынке, но и самая зависимая от того, куда идёт рынок, что происходит в экономике, в стране и в мире. Сбер не относится к числу эмитентов, которые могут обанкротиться, но и назвать его "спокойной", неволатильной бумагой тоже нельзя. Я об этом не переживаю, потому что у меня он лежит вдолгую (писал что докупался на дивгепе, уже +12%), и в целом я верю в дальнейший рост бизнеса, даже в кризисных условиях. Но тем, кто хочет заработать на краткосрочных сделках, нужно быть готовым покататься на качельках. 🤷‍♂️ Вопреки заявленным анонсам, "новой" дивидендной политики не случилось. Обещали платить минимум 3 года 50% от ЧП, если достаточность капитала будет равна или выше 12.5%. С этим, думаю, ребята справятся. Проверил отчётность - сейчас по итогам 9 мес. - 13.24% Но никаких 2 или 4 раза в год не объявили. Рентабельность капитала снизилась с 20% до 17%. Сказали, что будут изо всех сил держать эту планку. Это чуть выше среднего по сектору, хотя Сберу далеко до лучших частных банков. Например, у Тинькофф 38%. 📉 Акции Сбербанка вчера опустились на 0.8% синхронно с индексом (-1.12%) и вслед за нефтью (-1.8%). Поскольку сюрпризов Герман Оскарович не преподнёс, то и особого повода для движения не возникло. Много сказано про планы войти в тройку лидеров e-commerce, про искусственный интеллект, блокчейн и прочий аджайл. Обещали в 2021 запилить даже свою крипту "Сберкоин". Но это всё потом, а пока - движемся в боковике. Не думаю, что второй день вечеринки что-то поменяет. 👨‍💻 Я на себе в полной мере ощущаю позитивные изменения Сбербанка. Раньше и представить было сложно, что он станет одним из топовых брокеров, что я буду покупать подписку за доп. переводы и приобрету подписку на многочисленные сервисы СберПрайм (хоть и купил с очень большой скидкой). Пожалуй, все идет к тому, что Сбер, когда-нибудь перестанет ассоциироваться с советским банком и банком в целом, поэтому на падениях буду увеличивать долю акций в портфеле. А как вы оцениваете Сбер? Станет русским Амазоном?

Итоги недели 📊 Индекс Мосбиржи +3%, S&P500 +2.5%, Dow Jones - ист. хай 30 000. Оптимизм пока не закончился, порох для роста ещё есть. На этой неделе, помимо остатков драйва от вакцины, рынки росли рекордными темпами со времен прихода Рейгана (1980 г.), благодаря мирной передаче власти. Трамп заявил, что допустит команду Байдена в Белый дом. Не без кокетства, конечно: мол, "так-то вообще-то я выиграл, но ладно, заходите, раз пришли". Нефть доходила до $49, превысив цену до мартовского обвала. Рынок ждёт встречу ОПЕК 30 ноября, на которой должны отложить в долгий ящик отмену ограничений на добычу. Рубль при такой нефти показал слабость, не сумев закрепиться ниже 76 за $. Из знаковых событий: ✅ IPO Ozon и планы размещения ещё нескольких российских эмитентов; ✅ очередной рекорд Tesla ($586) и состояния Маска (выросло в 2 раза за 3 месяца); ✅ взлёт до пиков ($19500) и тут же падение на 15% биткоина, утрата интереса к золоту - ниже $1800. 🏆 Лидеры роста за неделю: 🔺 Мосбиржа +10,2% 🔺 Яндекс +7.8% 🔺 Лукойл +6.3% 🔺 Mail +6% 🔺 Сбербанк +5.1% 🚀 Мосбиржа сумела развернуть негативный тренд в своих акциях. Отчёт за 3 кв. вышел нейтральным: комиссии растут на рекордных объёмах торгов, % доходы падают из-за ставки. Но общий позитив на рынке тащит бумагу вверх. Яндекс растёт на новостях об увеличении доли в MSCI Russia, а также разговорах о возможном включении в индекс Nasdaq 100 (элита широкого индекса Насдак). Лукойл отыгрывает серию новостей, в т.ч. неплохой отчёт за 3 кв. Восстановление цен на нефть - в помощь. 📉 Аутсайдеры недели 🔻 АФК Система -7.6% 🔻 Полюс -5.6% 🔻 Полиметалл -5% 🔻 QIWI -2.5% 🔻 Фосагро -1.9% 🤔 Система на фоне успешного IPO Ozon оказалась в антилидерах из-за фиксации прибыли. Я пока притормозил докупку, возможны более вкусные уровни. Золотодобытчики ожидаемо следуют вниз за золотом с 9 ноября (ралли вакцин). Новости о байбэке Полюса не впечатлили рынок. 💬 Делитесь своими результатами. Уверен, у вас есть чему порадоваться на таком росте.