Т‑Банк
Банк Бизнес
Инвестиции Мобильная связь Страхование Путешествия Долями
Войти

Обзор Каталог Пульс Аналитика Академия Терминал
Т‑Банк
Войти
БанкБизнес
ИнвестицииМобильная связьСтрахованиеПутешествияДолями

ОбзорКаталогПульсАналитикаАкадемияТерминал
Пульс
T-Investments
24 октября 2025 в 16:47

Самое интересное за неделю: выстраиваем новую инвестиционную стратегию

О чем мы писали на этой неделе? 

  • Опубликовали обновленную инвестиционную стратегию до конца 2025 года. В ней сохранили широкую диверсификация по инструментам рынка, но умеренно снизили долю рисковых активов. Таргетируемый уровень доходности — от 30%.
  • Рассказали, почему IPO Glorax может быть интересно инвесторам. Мы оцениваем справедливую стоимость собственного капитала GloraX в диапазоне 23—28 млрд рублей без учета привлеченных средств на IPO, что подразумевает более чем 59% потенциал роста к цене размещения.
  • Проанализировали, какие результаты Novabev представил по итогам третьего квартала. Выручка выросла на 21,1% г/г, EBITDA — на 22%, при незначительном росте маржинальности (+0,1 п.п.). Наша рекомендация «покупать» сохраняется. Потенциал роста к новой целевой цене 535 рублей составляет 34%, а с учетом дивидендов — 42%.
  • Разобрались, как потенциальная сделка между Лентой и О’Кей скажется на инвестиционной привлекательности эмитентов. Мы подтверждаем нашу рекомендацию «Покупать» по акциям Ленты. Целевая цена — 2050 рублей за бумагу. Облигации, вероятно, будут выглядеть более интересными для долгосрочного инвестирования.
  • Объяснили, почему мы считаем, что финансовые показатели X5 снизятся по итогам третьего квартала. В частности причинами снижения рентабельности станут рост доли Чижика в структуре выручки, увеличение доли сегмента готовой еды и рост логистических затрат. Наш целевой уровень по акциям компании составляет 3 300 рублей с рекомендацией «покупать».
  • Рассказали, как новые санкции США повлияют на инвестиционную привлекательность Лукойла. В связи с вероятными краткосрочными негативными эффектами на результаты компании, отложенными дивидендами, а также возможным более длительным периодом укрепления рубля мы приняли решение пересмотреть нашу целевую цену по акциям эмитента.
  • Объяснили, почему мы считаем акции Яндекса привлекательными, несмотря на сложную ситуацию на рынке. По нашим оценкам, бумаги эмитента сейчас торгуются с форвардным мультипликатором EV/EBITDA (на основе прогноза на весь 2025 год) на уровне около 6,4x. Мы считаем такой уровень низким.
  • Рассказали, почему мы считаем, что Ozon покажет уверенные результаты по ключевым показателям за третий квартал. По нашим оценкам, бумаги компании торгуются с форвардным мультипликатором EV/GMV на уровне 0,2x на 2025 год. Мы считаем этот уровень заниженным, учитывая высокие темпы роста и улучшение операционной эффективности.
  • Определили, какие выпуски облигаций Селигдара выглядят самыми привлекательными сейчас. Среди выпусков с фиксированной ставкой купона мы отмечаем второй, третий и четвертый. Они позволяют зафиксировать 18,05%, 18,88% и 19,35% годовых соответственно на срок от 1,5 до 2,5 лет. Позитивно также смотрим на флоатер Селигдара с эффективной премией в 3,6% годовых и на «золотые» облигации эмитента.

 

Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты. Уведомляем Вас о том, что при приобретении и владении иностранными ценными бумагами вы можете столкнуться с рисками депозитарной инфраструктуры, связанными с геополитической ситуацией.
Весь текст дисклеймера
377 ₽
+10,19%
1 688,5 ₽
+9,71%
91
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
3 декабря 2025
Макроданные недели: экономика сильнее, инфляция — ниже, загадки для ЦБ
3 декабря 2025
Транснефть: сохраняет устойчивость, несмотря на колебания курса и стоимости нефти
44 комментария
Ваш комментарий...
Milka1992
24 октября 2025 в 16:48
Много хороших отчетов было, но со стороны Америки давление оказывается сильным на мнение инвесторов. Белуга, х5, лента - можете найти и почитать в моих постах разборы. ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ Не ИИР
Нравится
8
GoodWinM
24 октября 2025 в 16:49
@Milka1992 точка ) 🤠🍊😅👌
Нравится
6
GoodWinM
24 октября 2025 в 16:50
@Milka1992 по белуге разбирали ?) 😅👌 чё там у алкашей будет ?) Не нашёл кстати, а акциз подняли, как и на табачку ) при этом они били в колокол, что молодежь не спивается, почему-то, хотя вон чо в мире и на рынке в общем и целом. 😅👌 ещё винлабом своим хвастались )
Нравится
4
Milka1992
24 октября 2025 в 16:56
@GoodWinM там важнее отчеты Винлаба, в разборе это есть 😉
Нравится
2
GoodWinM
24 октября 2025 в 17:01
@Milka1992 не нашолъ 🥲
Нравится
2
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
30letniy_pensioner
+7,2%
25K подписчиков
Anton_Matiushkin
+12,1%
8,7K подписчиков
Polyakov_invest
+43,4%
18,2K подписчиков
Макроданные недели: экономика сильнее, инфляция — ниже, загадки для ЦБ
Обзор
|
3 декабря 2025 в 14:55
Макроданные недели: экономика сильнее, инфляция — ниже, загадки для ЦБ
Читать полностью
T-Investments
Рассказываем об инвестициях простым языком Официальный канал сообщества — @Pulse_Official
Еще статьи от автора
8 декабря 2025
Газпром доставил первую партию СПГ в Китай в обход американских санкций
8 декабря 2025
Зарплаты начальников и подчиненных в России различаются в 10 раз
8 декабря 2025
Акции Магнита взлетели после загадочного сообщения Мосбиржи
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Дебетовые картыПремиумИностранцамКредитные картыКредит наличнымиРефинансированиеАвтокредитВкладыНакопительный счетПодписка ProPrivateДолямиИпотека
Страхование
ОСАГОКаскоКаско по подпискеПутешествия за границуПутешествия по РоссииИпотекаКвартираЗдоровьеБлог Страхования
Путешествия
АвиабилетыОтелиТурыПоезда
Малый бизнес
Расчетный счетРегистрация ИПРегистрация ОООЭквайрингКредитыT‑Bank eCommerceГосзакупкиПродажиБухгалтерияБизнес-картаДепозитыРассрочкиПроверка контрагентовБонусы для бизнесаТопливо для бизнесаЛизинг
Город
Доставка продуктовАфишаТопливоТ‑АвтоИгрыОтслеживание посылокБлог Города
Полезное
Т‑PayВход с Т‑IDИдентификация с T‑IDПлатежиПереводы на картуБиометрияОтзывыМерч Т‑БанкаПромокодыТ‑ПартнерыСервис по возврату денегТ‑ОбразованиеКурс добраТ‑Бизнес секретыТ—ЖТ‑БлогПомощь
Средний бизнес
Расчетный счетСервисы для выплатТорговый эквайрингКредитыДепозитыВЭДГосзакупкиБизнес-решенияT‑Bank DataT‑IDЛизинг
Т‑Касса
Интернет-эквайрингОблачные кассыВыставление счетовБезналичные чаевыеМассовые выплаты для бизнесаОтраслевые решенияОплата по QR‑кодуБезопасная сделкаВсе сервисы онлайн-платежей
Карьера
Работа в ИТБизнес и процессыРабота с клиентами
Инвестиции
Брокерский счетИИСПремиумАкцииВалютыФондыОблигацииФьючерсыЗолотые слиткиПульсСтратегииПортфельное инвестированиеПервичные размещенияТерминалМаржинальная торговляЦифровые финансовые активыАкадемия инвестиций
Мобильная связь
Сим‑картаeSIMТарифыПеренос номераРоумингКрасивые номераЗапись звонковВиртуальный номерСекретарьКто звонилЗащитим или вернем деньги
Технологии от Т‑Банка
Речевая аналитикаРаспознавание и синтез речи VoiceKitПлатформа наблюдаемости Sage
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Малый бизнес
Средний бизнес
Инвестиции
Страхование
Город
Т‑Касса
Мобильная связь
Путешествия
Полезное
Карьера
Технологии от Т‑Банка
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673