Тренды, вызовы и перспективы российского IT-рынка
Сегодня в студии аналитик Т-Инвестиций — Марьяна Лазаричева. Основные темы и таймкоды:
01:24 — Импортозамещение: актуальность, сроки перехода на локальные решения, влияние макроэкономики.
03:08 — Вызовы для IT-отрасли: высокая ключевая ставка, сокращение бюджетов на IT.
07:14 — Потенциал роста IT-рынка: цифровизация, использование данных, ИИ
09:54 — Positive Technologies: операционные результаты и причины нулевого роста.
19:17 — Астра: лидерство на рынке инфраструктурного ПО.
25:58 — Аренадата: специализация на СУБД и конкурентные преимущества.
29:48 — Дивиденды в IT-секторе: Аренадата, Positive Technologies, Астра.
Яндекс Подкасты и Apple Podcasts
или на любой другой платформе
Основные моменты, которые обсудили в выпуске
Импортозамещения в IT
Импортозамещение остается важным драйвером роста для многих компаний. Однако сроки перехода на локальные решения сдвигаются. Раньше ожидали, что к 2025 году большинство компаний перейдут на отечественные продукты, но из-за высокой ключевой ставки и сложной макроэкономической ситуации многие заказчики сокращают бюджеты на IT.
Вызовы для IT-отрасли
Один из ключевых вопросов — расходы на персонал. Многие компании нанимали специалистов, ожидая роста спроса. Но сейчас темпы роста замедлились, а расходы остались высокими. Это давление на рентабельность. Например, Positive Technologies планирует сократить около 15-20% штата.
Еще одним вызовом остается возвращение иностранных игроков. Даже если это произойдет, государственные структуры и крупные корпорации продолжат работать с локальными решениями. А вот небольшие B2B-компании могут быть более гибкими. Здесь важно смотреть на специфику каждого игрока.
Отчетность Positive Technologies
Компания не выполнила даже пониженные прогнозы. Основные причины — высокая ключевая ставка и задержка запуска нового продукта. Клиенты предпочитают сначала замещать операционные системы, а кибербезопасность откладывают на потом.
Астра
Астра — это одна из ведущих российских компаний в сфере разработки инфраструктурного ПО. Основной продукт компании — операционная система Astra Linux, которая является ключевым элементом для построения IT-инфраструктуры в организациях. Astra Linux широко используется в государственных структурах, оборонной промышленности и других отраслях, где важна безопасность и надежность.
Конкурентные преимущества:
- Лидерство на рынке: Астра занимает более 50% рынка операционных систем в России.
- Экосистема продуктов: помимо операционной системы, компания разрабатывает дополнительные решения, которые интегрируются с Astra Linux. Это позволяет клиентам получать комплексные IT-решения от одного поставщика.
- Сертификация: продукты Астра имеют сертификаты, необходимые для работы в госструктурах и оборонной сфере, что делает их незаменимыми для этих заказчиков.
- Подробнее о компании
Вызовы:
- Сезонность: выручка сильно зависит от четвертого квартала, когда большинство заказчиков заключают контракты. Это создает неравномерность в финансовых результатах.
- Расходы на персонал: как и многие IT-компании, Астра тратит значительную часть бюджета на оплату труда специалистов. Однако компания планирует оптимизировать эти расходы.
- Влияние ключевой ставки: Астра отмечает, что высокие процентные ставки могут повлиять на их бизнес, но эффект будет заметен только к концу 2025 года.
Аренадата
Компания специализируется на разработке систем управления базами данных (СУБД). Эти системы помогают компаниям эффективно хранить, обрабатывать и анализировать большие объемы данных. Продукты Аренадаты используются в различных отраслях, включая финансы, телекоммуникации и ритейл.
Конкурентные преимущества:
- Продукты могут соперничать с иностранными решениями, что особенно важно в условиях импортозамещения.
- Техническая поддержка: компания славится высоким уровнем сервиса, что делает ее привлекательной для клиентов, которым важна оперативность и качество обслуживания.
- Гибкость решений: Аренадата предлагает индивидуальные решения, которые могут быть адаптированы под нужды конкретного заказчика.
- Подробнее о компании
Вызовы:
- Сезонность: как и Астра, Аренадата сталкивается с сезонностью спроса, но компания активно работает над тем, чтобы сгладить этот эффект.
- Расходы на персонал: около 70% сотрудников Аренадата — это IT-специалисты. Компания планирует наращивать штат, но в условиях замедления рынка темпы найма могут снизиться.
- Конкуренция: несмотря на сильные позиции, Аренадата конкурирует как с локальными, так и с иностранными игроками, что требует постоянного улучшения продуктов.
Дивиденды в IT-секторе
Среди обсуждаемых компаний Аренадата выглядит наиболее привлекательно с точки зрения дивидендов, но доходность будет скромной — около 3-5%. У Positive Technologies дивиденды могут быть минимальными, а Астра пока не фокусируется на выплатах.
