Квалифицированный инвестор. На рынке с 2008г. Богатый опыт торговли на РФР, NYSE всеми видами инструментов: акции, облигации, фьючерсы, опционы. Четкий контроль риска - перед COVID вышел полностью в cash, 24.02.22 встречал в cash, т.о. сохраняя капитал.
Портфель
от 10 000 000 ₽
Сделки за 30 дней
536
Доходность за 12 месяцев
+26,13%
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
$MGNT
Компания "Магнит" демонстрирует нарочито плохое поведение на фондовом рынке, что выражается в задержках с отчетами, отменах дивидендов и потенциальном исключении из индекса. Основная проблема заключается в отсутствии независимых директоров в совете, что можно быстро исправить.
Динамика котировок:
Котировки акций "Магнита" отстают от рынка, что отражает текущее состояние компании. Даже после выкупа третьи акций с дисконтом, ситуация остается схожей.
Анализ отчетности:
Предполагается, что финансовые отчеты "Магнита" не отличаются значительно от рынка и конкурента Х5. Ожидается, что компания может провести еще один выкуп акций, стремясь сделать это по более низкой цене.
Технический анализ:
Средняя цена акций за последние 6 месяцев может составить около 4700 рублей, в то время как текущая цена — 4944 рубля. Это создает возможность для начала формирования позиции по этой акции.
Фундаментальный анализ:
Мультипликаторы компании показывают небольшой дисконт, что может быть связано с неопределенностью на рынке. Инвестор рассматривает возможность увеличения доли в "Магните" в свете проблем у конкурента "Светофор", который сталкивается с трудностями.
Конкуренция и рынок:
На фоне активной экспансии других ритейлеров, таких как Х5, "Магнит" может оказаться в уязвимом положении. В 2023 году выручка компании составила 400 млрд рублей, но в 2024 году наблюдаются проблемы с операционной деятельностью.
Перспективы:
Существует вероятность смены собственника или корпоративных новостей, которые могут повлиять на компанию. Консолидация на рынке ритейла продолжается, и "Магнит" не может оставаться в стороне от этих процессов.
Вывод:
Несмотря на текущие трудности, "Магнит" имеет потенциал для роста, особенно в условиях изменения рыночной ситуации. Инвесторы должны внимательно следить за развитием событий и возможными изменениями в управлении компанией. Целевая цена - 6000 руб/акцию
Начал формировать позицию в стратегии &Unicorn Активное Управление
$AQUA. Присматриваюсь к компании Инарктика, так как их отчет хорошо порадовал своими результатами.
👉 восстановление биомассы идет хорошими темпами, а рост цен превышает все предыдущие прогнозы
• 📉Вслед за гибелью биологических активов продажи рыбы упали за полугодие на 42% — до 9,4 тыс т.
• 📈При этом расчетная цена* взлетела на 25% за полугодие с 1180 до 1480 руб за кг.
• 📈Все эти вещи были примерно понятны, непонятно было как будет идти восстановление биологических активов. И оно шло довольно бодро: биомасса в воде за полгода приросла с 15,6 до 22,6 тыс т.
👉от мора рыбы компания полностью восстановится лишь в 2026 году
👉потеря рыбы будет оказывать давление на результаты 2025 года, 1 полугодие 2025 года будет относительно слабым
👉акции компании торгуются недорого с текущим мультипликатором P/E=6,3 по скорректированной на переоценку биологических активов прибыли. По прибыли 2026 года мультипликатор P/E может опустится ниже 3. Потенциальная дивдоходность 26 года может составить 19% (если не реализуются новые риски).
👉компания может свободно повышать цены, имеет невысокий долг, генерирует неплохой денежный поток, но высоких финальных дивидендов за 2024 год ждать не стоит (формально их могут вообще не платить).
👉ждем результата за 2024 год (вероятная дата 18 марта), чтобы сделать более точную модель
&Unicorn Активное Управление
Всем доброе утро! Время взглянуть на индекс Мосбиржи, чтобы понять среднесрочные тенденции. Индекс отрос от низов 2024г на 27% - это был хороший спринт, длительность в 1 месяц. Сейчас мы находимся в области консолидации , и с большой вероятностью, намечается небольшая коррекция, так как игрокам рынка необходимо будет зафиксировать свои январские доходности. Если посмотреть мои посты ранее, то я как раз и предполагал, что январь будет прибыльным. И на то есть определенная закономерность - после убыточного года, каким мы его видели в начале декабря, январь следующего года в большинстве случаев на РФР был прибыльным. Это и произошло в реалии!!! Прогноз оправдался, и мы все хорошо заработали.
Но, теперь встает вопрос, что нам делать дальше? На мой взгляд, коррекция неизбежна, и я также буду фиксировать часть прибыльных позиций. Спекулятивные в своем портфеле уже закрыл, и доволен прибылью. Если вы - долгосрочный инвестор, то не стоит сейчас выходить, 2025 обещает быть растущим, так как что очередные волны роста еще нас ждут впереди!
В моем портфеле лидером в январе оказалась $DATA (+40%) по итогу нескольких трейдов. Вот несколько фундаментальных тезисов по компании:
В отчетности мало информации :
• Смещение сезонности с 4-ого квартала на другие. То есть 4-ый квартал по динамике должен быть слабым.
• Улучшение ситуации в оборотном капитале — компания вернула кэш и нарастила чистую денежную позицию до 0,5 млрд руб.
• Целевая цена 180 руб.
• Компания практически не капитализирует затраты, из-за этого чистая прибыль примерно равна свободному денежному поток (ЕБИТДА отлично конвертируется в свободный денежный поток). Этим же может похвастаться например Диасофт.
• Без учета префов P/E 2025 года = 8. P/E 2024 года = 11,8. Для компании, которая растет по 50% год к году (ожидания менеджмента на IPO на ближайшие годы) выглядит до сих пор неплохо, но дешевой компанию тоже не назовешь при текущих ставках, тем более после столь активного роста в январе .
• Аренадата может на 16% увеличить кол-во акций через конвертацию привилегированных акций — акции для мотивации менеджмента дочерних компаний. В этом случае P/E 2025 года = 9,2. P/E 2024 г. (в этом году вряд ли конвертируют) = 13,7
• По мультипликаторам даже после роста котировок немного лучше аналогов на Мосбирже.
Правительство делает ставку на развитие IT компаний, поэтому в этот сектор можно смело инвестировать. И Аренадата - один из оптимальных кандидатов для включения в любой инвестиционный портфель.
В данный момент, я распродал большую часть акций. И буду ждать интересных цен для закупа на уровне 140-145 р.
Последняя неделя Января оказалась неожиданно прибыльной. Ожидалась фиксация прибылей после Трампоралли, но в итоге рынок рос широким фронтом .
Особенно меня порадовала позиция в $DATA , которая позволила заработать в январе дважды - на праздниках и на текущей неделе. Рынок наконец осознает перспективы этой компании.
Ряд спекулятивных сделок дали хороший плюс. И во многих бумагах ухожу на выходные, ибо верю в дальнейший рост рынка .
Чудесно отработали на текущей недели позиции в $DIAS , $T , $LEAS и другие . И отдельно стоит отметить моего лидера портфеля - $X5 . В пятерочку верил и продолжаю верить . Сохраняю позицию на счетах у двух брокеров . Продам по 3500.
&Unicorn Активное Управление Краткая аналитика по $SBER
• Общая финансовая стабильность
Отчет демонстрирует нейтральные результаты. Чистая прибыль осталась на уровне прошлого года, несмотря на рекордные резервы, сформированные в декабре. Подробная информация будет представлена в отчете по МСФО, который выйдет 27 февраля.
• Кредитный портфель
Впервые за последние два года кредитный портфель сократился на 0,9% за месяц. Однако основная часть этого сокращения связана с валютной переоценкой; без учета этого фактора снижение составило лишь 0,1%. Выдачи в корпоративном сегменте остаются на высоком уровне, достигнув 2,4 трлн рублей. Внимание Центрального банка к динамике кредитования создает неопределенность в ожиданиях по процентным ставкам. Розничное кредитование продолжает сокращаться, что соответствует планам ЦБ.
• Чистая процентная маржа
Чистая процентная маржа остается стабильной благодаря увеличению доли плавающих ставок и расширению спредов, что положительно сказывается на финансовых результатах.
• Капитал и дивиденды
В результате роста стоимости облигаций удалось восстановить значительную часть капитала, что составило около 160 млрд рублей. Это улучшение увеличило размер капитала и его достаточность, что является локальным позитивом для уверенности в выплатах дивидендов.
Ожидаемая доходность по дивидендам составляет 34,6 рубля (12,2%), однако в отчетности по МСФО прибыль, как правило, немного выше, что позволяет прогнозировать дивиденд в размере 35,8 рубля (12,6% доходность).
• Целевая цена акций
Целевая цена акций остается без изменений на уровне 300 рублей (практически на текущем уровне, +6%). Ожидаем дальнейших данных из отчета по МСФО.
Текущие мультипликаторы
P/BV: 0,9
P/E: 4
&Unicorn Активное Управление Друзья, следующая неделя обещает быть крайне волатильной. Многие захотят зафиксировать прибыль по факту инаугурации Трампа. И поэтому рынок может немного скорректироваться. Посмотрим.
В моем портфеле надежные бумаги, которые даже в случае небольшой коррекции по рынку, не должны упасть сильнее индекса.
Есть и другой вариант развития событий - деньги из фондов денежного рынка могут снова хлынуть в акции. И вот тогда, рост РФР продолжится.
Действовать надо будет очень быстро, и постараться не упустить очередную волну роста в таком случае!
Всем удачной торговой недели!
Текущая экономическая ситуация
Инфляция остается на высоком уровне, несмотря на повышение ключевой ставки до 21%.
Банки ужесточили условия кредитования, что может оказать негативное влияние на экономический рост.
Рынок находится в застойном состоянии, поскольку нормальные фонды не работают, а спекулятивная торговля не является индикатором реального спроса.
Прогноз
Необходимо наблюдать за ситуацией в течение ближайших дней для оценки влияния текущих факторов на рынок.
Динамика акций зависит от двух основных факторов:
Переговоры могут привести к росту акций.
Высокая инфляция ограничивает рост акций, не позволяя им существенно расти.
Рекомендации
Необходимо продолжать наблюдение за развитием ситуации на рынке, поскольку она находится в состоянии неопределенности.
Инвесторам следует быть осторожными и принимать взвешенные решения, учитывая риски, связанные с текущей экономической ситуацией.
Всем доброго дня!
Мини-Трампо ралли еще должно продлиться 2 торговых дня. Хотя, не исключено, что и торги на выходных подкинут сюрпризы. Но по факту прихода Трампа к власти, на нашем рынке могут начаться фиксации прибылей. И это многие понимают.
Зачем журавль в небе, когда есть синица в руках?😉
В стратегии отобраны хорошие акции, которые устойчиво себя поведут в любой ситуации.
Но, как эксперт в геополитике могу сказать, что наш рынок может очень резко отреагировать на любые действия нового американского президента по урегулированию конфликта с У. Поэтому, на следующей неделе осторожным инвесторам стоит зафиксировать часть прибылей и уйти в фонды денежного рынка.
&Unicorn Активное Управление Итак, Индекс Мосбиржи с утра прибавляет 1% до 2855п. Источники Reuters сообщили, что Трамп скоро позвонит Путину.
Стратегия также хорошо себя чувствует после того, как удачно получилось переложиться из компаний, попавших под SDN санкции на прошлой неделе.
$T плюсует с гэпом. Позиция будет удерживаться, как минимум до инаугурации Трампа.
Всем удачной недели!
&Unicorn Активное Управление Достаточно вовремя вышел сегодня из $SNGSP, ожидая, что Сургутнефтегаз попадет под санкции. Так и произошло. Вышел с небольшой прибылью из этой позиции. Ранее также в прибыль закрыл $SIBN. В стратегии переложился в новые бумаги нефтяного сектора.
Надеюсь, вам также удалось избежать потерь от новых SDN санкций в отношении ГПН и Сургутнефтегаза!
&Unicorn Активное Управление набирает обороты . В январе ожидаю стремительный рост по своей стратегии . На праздниках будет пара перекладок в отстающие бумаги .
$LEAS - ставка на Европлан оправдывается. Этот актив растет быстрее остальных. Торговая система также выдала сигнал на покупку этих акций на неделе.
&Unicorn Активное Управление
Различные каналы и СМИ сообщают о сильном движняке по вопросу украинского конфликта:
сообщается что:
Маршрут самолёта из специального лётного отряда «Россия» указывает на то, что кто-то из руководства страны, возможно, провёл два дня в Вашингтоне на этой неделе
Денис Пушилин сообщил, что комендантский час в ДНР будет отменён в период с 31 декабря по 7 января (скорее всего просто НГ)
Зеленский заявил, что завтра готовится важное решение США в поддержку Украины
а известный украинский журналист заявил, что у него есть почти 100%-ая информация о том, что завтра состоится историческая встреча, которая завершит горячую фазу украинского конфликта
На таких новостях должны порасти сегодня
Друзья, подходит к концу 2024й , и стратегия &Unicorn Активное Управление
https://www.tbank.ru/invest/strategies/61b2b195-7dc7-47dd-85df-fba1f79efe62/
показывает отличный результат +33% за 9 месяцев или 44% годовых.
Она довольно устойчиво пережила период падения рынка , который составил рекордные 210 дней и 32% снижения индекса.
Вот, что значит - правильный выбор бумаг! Более того, за этот период падения 50% бумаг еще и принесли прибыль. Т.н. $MRKP даже и не думал падать, а позиция по $LENT была вовремя закрыта с прибылью и переоткрыта уже по хорошим ценам.
Цены, которые сформировались в декабре привлекательны для среднесрочных покупок. И я перетряхнул портфель, сформировав новые среднесрочные позиции, которые должны показать себя, лучше, чем рынок в целом.
Вперед к новым максимумам по портфелю!!!
&Unicorn Активное Управление
&Unicorn Активное Управление Несколько слов про то, почему включил в портфель стратегии акции $LEAS.
• P/E = 5 в плохой год с единоразовым эффектом переоценки отложенных налоговых активов на 15% прибыли. Отчет лучше ожиданий.
• Чистая процентная маржа выше, компания старается компенсировать рост риска дефолтов. Напомню, что ставка фиксированная — Европлан берет кредит под фикс (или хеджирует плавающую ставку) и выдает фикс. ставку клиенту, забирая свою маржу.
• Объемы нового бизнеса снижаются, соответственно, есть риск, что активы в 2025 году будут также снижаться или просто не расти. Какой-то объем нового бизнеса будет, парк старый — его надо обновлять.
• Менеджмент удвоил позиции в акциях до 1% (от всех) !!!!
• Дефолты пока 1% от портфеля — мало. Доля портфеля где вырос риск дефолта выросла на 2,4 п.п. (до 8,9%). Доля возвращенной техники 3,4% — кратный рост за год. Резервы выросли в 4,5 раза в 3-ем квартале.
• Менеджмент планирует пересидеть низкие объемы нового бизнеса и текущую сложную конъюнктуру — делать высокую маржу они умеют, что доказано даже в текущих результатах. Чистый операционный доход до резервов +40% год к году в 3-ем квартале, операционная прибыль (без резервов) в 3-ем квартале +53% год к году. Менеджмент ожидает также и отложенный спрос при снижении ставок.
• Без роста портфеля можно ожидать, что доля прибыли на дивиденды будет расти. Вплоть до 100%, если не будет роста портфеля на ближайшей перспективе.
• За этот год жду 85 руб. дивидендов (50 руб. уже рекомендовали — 8,2% доходность). Общая доходность около 14%. За 2025 год возможны сценарии при 100% выплате, что доходность будет выше 20%.
• Главная фишка и преимущество Европлана: Растет портфель — мы получаем высокие темпы роста прибыли, если портфель не растет мы получаем хорошую дивидендную доходность. При P/E = 5 — выглядит неплохо.
• В год с огромными резервами и разовым налоговым эффектом рентабельность капитала около 30%. Без налогового эффекта за 9 месяцев рентабельность капитала 35%.
Целевая цена 890 руб.
&Unicorn Активное Управление Сегодня сделал очередную ребалансировку портфеля. Были зафиксированы прибыльные позиции в $MRKP , $T, $LENT.
Жду роста рынка в январе 2025. На этом ожидании добавил в портфель $SNGSP , у которого имеется не плохой потенциал. Также добавил $LEAS. Здесь часть потенциала уже отыграна рынком. И так как портфель был заполнен, то не было возможности заранее взять эту бумагу. Но, цена ниже 700 все еще представляет интерес. Отдельно по этой бумаге напишу пост на новогодних праздниках. На ее просадках, будем добирать в рамках лимитов по стратегии. В моем основном портфеле она была, и сейчас там сформировалась также не плохая прибыль.
Немного об акциях $BELU Новабев перед их сплитом в 8 раз.
Отгрузки алкогольной продукции немного снизились за полугодие, но во 2-ом квартале было улучшение, где динамика была на уровне прошлого года.
Растут отгрузки более маржинальной продукции, что позитивно для выручки и рентабельности.
Розница растет во-многом за счет роста среднего чека, который драйвит инфляция. Рост выручки +32,5%, а кол-во магазинов +20%. Рост трафика замедляется.
Стратегия до 2024 года по удвоению выручки и росту рентабельности (от 2020 года) вероятно будет выполнена, и компания наверняка даст апдейт на следующую трехлетку.
Текущая цена акции находится вблизи справедливых, целевая цена 5,8 тыс. руб. (+14%).
Компания планирует выпустить новые акции, которые будут распределены среди всех акционеров, дата фиксация списка будет определена позднее. Кол-во акций вырастет в 8 раз. Один из возможных сценариев, что при росте кол-ва акций в 8 раз, котировки Новабев не упадут в 8 раз, а меньше. Такое возможно, потому что акции не самые ликвидные. У компаний большое кол-во институтов в акционерах, в том числе и иностранных, которые заблокированы.
Фьючерсы торгуются с дисконтом к акциям на 8%. Возможно будет досрочная экспирация, соответственно относительно акций, здесь может быть дополнительный апсайд. Но если предполагать, что ничего не изменится, то котировки могут сложиться аналогично акциям. Пока риск-доходность не выглядят привлекательными. Вдобавок ликвидность там очень низкая.
Всем доброго утра! Сегодня на рынке будет давление со стороны желающих поучаствовать в IPO Все Инструменты. Это обычная история для последнего дня подачи заявок перед IPO. Желающих в нем поучастоввать достаточно, книга заявок переподписана. И все понимают, что аллокация будет низкой. Именно поэтому, акции под давлением вчера и сегодня. Это нормальная ситуация, и пугаться ее не стоит. Но стоит присмотреться к покупкам ближе к вечерке. Портфель стратегии буду загружать именно в это время. Сейчас же спекулятивно вошел в следующие позиции: $NVTK, $AGRO, зафиксировал часть прибыли на $LSNGP, которая отыграла значительную часть див. гэпа. Увеличил позицию в $LENT (об этом надо будет отдельный пост выпустить), увеличил позицию в $MTSS (дали с утра по хорошей цене). Держу : $POSI, $BSPB (у планирую докупать на больших простадках) , и $SIBN (это долгосрочные позиции).
Всем удачных торгов.
Всем доброго утра! Недавно писал, что в портфель стратегии &Unicorn Активное Управление снова добавил акции $NVTK. Момент входа был удачен, так как акции сразу пошли в рост. Но теперь немного фундаментала по ним.
НОВАТЭК со своего проекта Ямал СПГ исторически отправлял 70% производства в Европу.
Доставка до Европы занимает 9-10 дней, до рынков Азии через Суэцкий канал (западный маршрут) — 35 дней
Доставка через Северный Морской путь до Китая занимает 18-20 дней, но на текущий момент Северный Морской путь не является круглогодичным маршрутом — сейчас им пользуются с мая по ноябрь. Плюс это дороже и иногда нужна проводка ледоколов Росатома
Сжиженный природный газ в газовозах испаряется со временем, в районе 0,1% объема в СПГ танкере в день, т.е. чем длиннее маршрут — тем больше убытков от транспортировки получает продавец (Ямал СПГ).
лишние 15 дней доставки сжигают 1,5% объема СПГ или 1,5 млн природного газа, что при текущих ценах (300$) обходится продавцу в лишние 500 тыс $ с танкера.
А переориентация газовозов на азиатский рынок потребует “больше” газовозов Новатэку, а они могут использоваться только “арктического класса” из-за вечных льдов и географии производства. А свободных газовозов арктического класса на рынке попросту нет — их дефицит например сейчас не дает нормально заработать второму проекту НОВАТЭКа Арктик СПГ-2
Вдобавок, все перевалочные пункты включили в SDN лист и мало кто будет ими пользоваться на открытом рынке (под риском вторичных санкций)
При снижении объемов производства на 15% (дефицит танкеров) и появления дисконта к цене из-за длительной доставки и дисконта азиатского рынка в моменте еще на 10%, операционная прибыль падает на 200 млрд рублей и компания становится менее прибыльной (у НОВАТЭКа доля 50%, поэтому не все показатели идут в зачет акционерам НОВАТЭКа). См. динамику выручки в прогнозной моделе по годам.
Но, акции с момента введения санкций уже отыграли этот негатив, упав до уровня 1030руб. Именно этот уровень меня и привлек к покупке.
Текущая ситуация для НОВАТЭКа является непростой — поставки с Арктик СПГ-2 еще не запущены (нет газовозов), еще и Европа (самый ближний и премиальный рынок) планирует отказаться от продукции и компании придется везти свой СПГ в Азию (маршрут удлиняется в 3-4 раза в зависимости от выбора пути)
При полном отказе Европы от российского СПГ — прибыль и дивиденды НОВАТЭКа снизятся на 20% по расчетам автора, а с учетом того, что дивиденды и так были небольшими -> кажется акции резко перестают быть интересными по текущим ценам.
Но, есть существенное положительное НО - Новатек может и будет создавать теневой танкерный флот для обхода санкций, который поддержит уровень прибыли компании в среднесрочном периоде.
Именно эта спекулятивная идея сейчас и толкает котировки перепроданных акций Новатек вверх.
&Unicorn Активное Управление Сделал ребалансировку портфеля стратегии. Купил акции $PLZL на ожидании роста стоимости золота в среднесроке. Продал акции $MGNT, зафиксировав небольшую прибыль. Увеличил позицию в $NVTK - подробно напишу отдельный пост по Новатеку. И открыл позицию в $VTBR . Можно также открыть в Т-Банке, что у меня сделано в другом портфеле .
В текущей ситуации на рынке надо быть предельно осторожным и открывать сделки с коротким стопом и рассматривать их исключительно, как краткосрочные. Так как в июле ожидаем очередное повышение ставки. Уже наблюдается отток средств из акций в фонлы ликвидности и в облигации.
Забыл предупредить.... В последние годы происходит странная тенденция, а точнее совпадение конфы Смартлаба и каких-то лебедей на рынке. Будьте осторожны и в этот раз. Конфа снова 22/06. А для нашей страны эти даты 21-22/06 не очень счастливые. Я на конфе буду не просто в кэше, а даже в небольшом шорте по индексу. Так на всякий )))
Кстати, до встрече на конфе ! У нас тут белые ночи в самом разгаре.
Друзья, рынок находится в небольшой коррекции. Это нормально для текущей ситуации. Факторов для коррекции предостаточно. не буду их все повторять за ведущими новостными каналами. Сейчас стоит быть в кэше, чтобы в нужный момент начать формировать новые позиции. Для смелых ковбоев подойдут шорт позиции, но строго внутри дня.
У меня есть шорты по $AFKS и $OZON ( не ИИР). С утра закрылся шорт по $CHMF. Это исключительно спекулятивные действия. Если вы инвестор, и у вас мало опыта в спекуляциях на слабом рынке, то не стоит повторять.
Ставку ЦБ скорее всего поднимет на следующем заседании, и поэтому длинные ОФЗ не лучшая идея для покупки в данный момент ( брокер БКС пытался продать мне эту идею еще в мае - на что у меня округлились глаза и я вежливо отказался от такого предложения). Присматриваться к длинным ОФЗ надо не ранее августа. И то, если сентимент будет более оптимистичным. А на мой профессиональный взгляд, наше будущее - двузначная инфляция и высокая КС.
Поэтому, если и рассматривать сейчас альтернативу фондам денежного рынка или депозитам, то только флоатеры. Их достаточно много и ликвидность в них имеется. Мне нравятся 2,5 лет флоатеры от ВТБ по 17,5%.
P.S. Разгрузил часть позиции в $TUZA и присматриваюсь к новому закупу. Аналогично с $SFIN.
$TUZA туземун!!!
ПАО «Туймазинский завод автобетоновозов» (ТЗА)- автомобилестроительная компания, входящая в состав группы компаний ПАО «КАМАЗ», крупнейший производитель бетонотранспортной и прицепной техники. Является единственным заводом-изготовителем в России, который выпускает бетононасосы по полному производственному циклу.
Основная специализация предприятия — производство и проектирование автобетоносмесителей, стационарных и автобетононасосов, прицепной и полуприцепной техники.
В 2023 году ТЗА продала 3 124 прицепа и полуприцепа — это +54,4% к 2022 году, отличный рост, но впереди амбициозные цели в 12 000 шт.
за 2023 год доля в выручке прицепов и полуприцепов составила 56,5%
Дивидендная политика у компании есть, но в ней не указан конкретный процент выплаты от чистой прибыли: ”Источником выплаты дивидендов является прибыль Общества после налогообложения (чистая прибыль Общества).
Див.политика будет как в компании КАМАЗ — 25% от чистой прибыли по РСБУ, но дивидендов за 2023 год ждать не стоит, потому что их Совет директоров рекомендовал не выплачивать, но ребята скинули проект див. политики и там стоит 50% от прибыли
Чистая прибыль в 2023 году выросла на +69,0% до 0,494 млрд руб — отличный рост, вообще если смотреть последние три года (2021-2023гг.), то прибыль намного выше, чем в “прошлые” годы. Чистая рентабельность за 2023г. составила 4,5%.
Долгов у компании нет, и кстати, растет оборотный капитал, а его рост говорит о финансовой стабильности и платежеспособности компании.
В 2024 году пока все очень даже неплохо и по ценам, которые выросли на +41,5% г/г и по всего продажам полуприцепов +56,9% — сумасшедший рост.
Если по дивидендной политике будут направлять 50% от чистой прибыли по РСБУ (в проекте указаны именно 50% от прибыли — ждем утверждения 19 июня), а чистая прибыль в 2024г. составит 0,58 млрд, то размер дивиденда составит 36,1 руб. на 1 акцию и при текущей цене 344 руб/акц дивидендная доходность составит 10,5%
ТЗА — интересная компания, выигравшая от ухода конкурентов на рынке прицепной техники, и ставящая на рост своего бизнеса.
Прогнозная цена акций - 560 руб (+50% от текущих уровней).
Признаюсь, что после того, как закрыл шорт по $OZON, не перевернулся и не купил акции. Теперь смотрю вслед уходящим котировкам одной из моих любимых компаний на рынке. Буду ждать новую точку входа в акцию, возможно она появится уже на следующей неделе, когда рынок начнет отыгрывать новую ставку ЦБ.
&Unicorn Активное Управление После распродажи портфеля стратегии на прошлой неделе, удалось избежать сильной просадки. Вчера снова сформировал позиции в следующих акциях, который в среднесроке имеют потенциал для восстановления: $SNGS$MGNT$SIBN$NLMK. По НЛМК возможно, пересмотрю свою позицию в зависимости от динамики цены акции.
Всем добрый день!
Был 2 недели в Европе, отдыхал с семьей, и поэтому не писал в блог. На прошлой неделе продал последние свои позиции $HHRU и $AFKS. И встал в шорт по двум бумагам $AFKS и $OZON. Шорты закрыты в Пн, после начала отскока нашего рынка.
Сегодня стартует ПМЭФ. И существует такая тенденция, что в период ПМЭФ наш рынок растет. Посмотрим, что будет в этот раз, так как в пятницу ЦБ должен сообщить свое решение о ставке, которую они планируют (так считает большинство экспертов) поднять до 18%, а то и выше (( . И вот ставка может отрицательно повлиять на дальнейшую динамику рынка. Я отрабатываю отдельные истории : подобрал $KMAZ, $SFIN, $SNGS по хорошим ценам. И буду смотреть, что делать с этими позициями на текущей неделе, так как дальнейший поход вниз все еще возможен.
Так же в портфель вчера добавил $MGNT , так как акция сильно откатилась от своих максимумов, сильнее, чем размер дивиденда.
&Unicorn Активное Управление Инвест идея в акциях $AFLT
Финансовые результаты Аэрофлота с большой вероятностью будут улучшаться в 2024 году
Аэрофлот оценен не дешево, относительно международных конкурентов, но есть нюансы
У Аэрофлота доля капитализации в стоимости бизнеса всего 20% против 60%+ у конкурентов. Это означает, что если с долгом будет происходить улучшение, капитализация может меняться в сторону роста в широком диапазоне
Важно понимать, что объем обязательств у Аэрофлота не будет расти в ближайшие два года, потому что новые самолеты Аэрофлоту никто не продаст.
В то же время дефицит воздушного флота в России будет создавать давление на цены. Рекордно высокая загрузка кресел в моменте и рекордные показатели стоимости пассажиро-километра уже являются отражением этих тенденций.
средний возраст флота у Аэрофлота 9 лет, на таких самолетах можно летать еще 15 лет (если их вовремя обслуживать), так что ближайшие пару лет с текущим флотом проблем быть не должно.
Сначала пандемия, а потом СВО создали негативную картину вокруг российских авиакомпаний для инвесторов, поэтому вероятно, что акций Аэрофлота не так много прежде всего у профессиональных инвесторов (недовес в портфелях)
Целевая цена 62 руб/акцию.