Какие облигации покупать в 2025 году?
В студии портфельный управляющий Т-Капитал — Михаил Иванов.
Таймкоды и темы
02:31 — Почему рынок облигаций растет
04:24 — Как защитить капитал от волатильности рубля
12:57 — Прогноз по корпоративным облигациям: ожидаемое снижение ключевой ставки
14:33 — А что с флоатерами?
17:18 — Результаты наших фондов
Яндекс Подкасты и Apple Podcasts
или на любой другой платформе
Основные темы, которые обсудили в выпуске
Изменения на рынке
С осени на финансовых рынках наблюдаются позитивные сдвиги. Улучшения в геополитической обстановке и изменение ожиданий по денежно-кредитной политике Банка России привели к росту рынка акций и облигаций. Теперь инвесторы ожидают снижения ключевой ставки в 2025 году.
В обновленной стратегии на 2025 год Аналитики Т-Инвестиций считают, что текущий год станет годом облигаций. Особенно перспективным выглядит рынок рублевых и валютных облигаций. Корпоративные облигации и ОФЗ показали рост с декабря 2024 года.
Перспективы валютных облигаций
Несмотря на отрицательную рублёвую доходность валютных облигаций из-за укрепления рубля, они остаются важным инструментом защиты от ослабления российской валюты. В 2025 году мы рекомендуем инвесторам формировать средне- и долгосрочные позиции в валютных облигациях.
- Для тех, кто не хочет анализировать каждую облигацию отдельно, существуют инвестиционные фонды. Например, наш фонд на Локальные валютные облигации, ориентированный на локальные валютные облигации, предлагает диверсифицированный портфель и защищает от ослабления рубля. К тому же вход в фонд значительно дешевле, чем покупка отдельных облигаций.
Что делать сейчас?
До начала снижения ключевой ставки Банка России мы рекомендуем обратить внимание на корпоративные облигации с фиксированным купоном и плавающей ставкой.
Инвесторы ожидают снижения ключевой ставки в 2025 году, что положительно скажется на рынке облигаций. Замедление кредитования и инфляции подтверждают этот тренд. Вторая половина 2025 года, вероятно, будет особенно благоприятной для облигаций с фиксированной ставкой.
- Текущий момент уникален высокими доходностями от надежных эмитентов — на наш взгляд, им стоит воспользоваться. При этом, помимо тщательного отбора эмитентов, самой оптимальной стратегией станет добавление краткосрочных корпоративных облигаций с фиксированной ставкой купона и отдельных долгосрочных выпусков с амортизацией.
Наш выбор корпоративных облигаций
Наш выбор флоатеров
- Фонд ежемесячно выплачивает купонный доход, что делает его удобной альтернативой прямой покупке флоатеров.
