​#NVDA #AMD #TSLA #ALB #DVN #ENPH #market_update

🚫 Облигации. Откуда я бы выходила Продолжаю список выпусков, которые, на мой взгляд, выглядят неэффективно по текущим ценам. Они стоят дорого и дают доходность ниже рынка относительно своей рейтинговой группы и альтернативных размещений. К продолжению списка: 1️⃣ ПСБЛизП01 ( RU000A10AA10) Цена: 1094₽ Доходность к погашению 29.11.2026 — 13,3% 2️⃣ ИКС 5 ФИНАНС 003P-15 ( RU000A10DYP0) Цена: 1012₽ Доходность к пут-оферте 23.06.2027 — 14,3% 3️⃣ ГТЛК 2P-04 ( RU000A10A3Z4) Цена: 1160₽ Доходность к пут-оферте 10.11.2027 — 15,4% 4️⃣ Абрау 2P-01 ( RU000A10C6W2) Цена: 1012₽ Доходность к погашению 19.01.2027 — 15,2% 5️⃣ МТС-Банк 05 ( RU000A10BJ85) Цена: 1019₽ Доходность к погашению 24.07.2026 — 17,1% Это вторая часть списка облигаций, где сохраняется перекос в оценке не в пользу инвестора. По сравнению со своей рейтинговой группой и альтернативными выпусками этих же эмитентов доходность выглядит сжатой. Такие дисбалансы рынок обычно выравнивает через снижение цены бумаги, а значит рост доходности уже постфактум. Я бы из подобных историй выходила и перекладывалась в более интересные по соотношению риск/доходность варианты. #обзор #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #аналитика #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @Victoria_Business приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝.

🟥 Рост от бизнеса ждать не приходится. Основная выручка формируется в сегментах, где динамика зависит от индексации тарифов, а высокой индексации в текущих условиях не предвидится. Структура выручки: • Мобильная связь — 34% • Фиксированная телефония — 5% • Фиксированный интернет — 14% • Видеосервисы — 7% • Оптовые услуги — 12% • Дата-центры и облачные услуги — 23% Сама компания в стратегии закладывает среднегодовой рост выручки около 8%. Это умеренный темп без эффекта ускорения. 🟥 Динамика акций при текущей долговой нагрузке напрямую зависит от скорости снижения ключевой ставки. Общий долг — 623 млрд рублей, из которых около 40% привязано к ставке. По итогам 9 месяцев 2025 года из 106 млрд операционной прибыли 86 млрд ушло на финансовые расходы. Это фактически съедает операционный результат. Свободный денежный поток остаётся отрицательным даже при снижении капзатрат. При выплате дивидендов деньги снова придётся занимать. 🟩 Ближайшие потенциальные катализаторы — IPO дочерних компаний. Рассматривается вывод на рынок Солар и РТК-ЦОД в 2026–2027 годах. Спекулятивно интерес к акциям может вырасти. Но масштаб возможных поступлений не сопоставим с долговой нагрузкой. Для понимания: IPO Базиса принесло около 3 млрд рублей при общем долге 623 млрд. 🟥 Взгляд остаётся нейтральным. Компания перегружена долгом, эффективность низкая, дивидендный потенциал ограничен. С последнего разбора ситуация принципиально не изменилась. Долгосрочного интереса не вижу. ✔️ Прогнозируемая цена: 62₽, что около −1,5% от текущих уровней. Ваше мнение по Ростелекому? 🔥 Брать в долгосрок 👍 Брать в краткосрок ❤️ Шорт 🤔 Пока наблюдать #обзор #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #аналитика #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @Victoria_Business приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝. RTKM RTKMP

ЕвроТранс EUTR — на чём падают акции? От максимумов бумаги скорректировались примерно на 10%. Формальный повод — иск на 500,4 млн руб. со стороны «Алгоритм Топливный Интегратор». Разбираю спокойно и без эмоций. 1️⃣ Размер иска — около 0,2% от выручки. Это не тот масштаб, который меняет экономику бизнеса. Для сравнения, в других кейсах на рынке компании сталкивались с более крупными претензиями относительно оборота, и рынок реагировал сдержанно. 2️⃣ Судебные процессы — это всегда длинная история. Первая инстанция, апелляция, возможная кассация, вступление решения в силу, исполнение. Даже при неблагоприятном сценарии это вопрос не одного месяца. И нет гарантии, что требования будут удовлетворены в полном объёме. Теперь важнее — операционная динамика. По предварительным результатам за 2025 год: выручка +34% EBITDA +42% Это фундаментально более значимый фактор для оценки бизнеса, чем разовый судебный риск подобного масштаба. Отчёт традиционно выходит ближе к концу апреля, и именно он будет ключевым ориентиром для рынка. Дополнительно в фокусе — объявленный выкуп акций по 350 руб. в следующем году. Для котировок это потенциально поддерживающий фактор. По технике я допускаю краткосрочное сползание в район 130–133 с ретестом трендовой. Далее при сохранении рыночного фона возможна попытка штурма зоны 150 — это уровень полуторагодовых максимумов. Если импульс сохранится, пробой может состояться до июля. Вывод для себя делаю простой: текущая реакция выглядит эмоциональной относительно масштаба события. Базовую оценку перспектив компании я не меняю 👍 #обзор #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #аналитика #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @Victoria_Business приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝.