Спасибо, ЦБ, ключевая ставка 20%! 🔥 Поздравляю всех с первым за 3 года снижением ключевой ставки и, надеюсь, зеленым днем календаря. Последнее снижение ставки было с 8 до 7,5% — 16 сентября 2022 года. Банки, которым выгодно снижение КС, прибавляют по 3% - T и SVCB . Их держу в стратегиях Влад про деньги | Акции РФ и Акции РФ (легкий вход) под большую потенциальную прибыль 2026 года. Предлагаю вам подключитесься к стратегиям, чтобы экономить время на инвестиции и повышать свою доходность! P.S. Вот и зеленый день. Рынок растерял всю динамику и ушел в отрицательную зону. При этом, я продолжаю оценивать сегодняшнее решение позитивно, 20 лучше, чем 21. И снижение ставки — это зачастую не единичное событие, а цикл, начало которому положено сегодня.

❓Есть ли смысл для Ленты покупать гипермаркеты Магнита? Коммерсант пишет, что Магнит MGNT ищет покупателя на магазины крупных форматов: супермаркеты «Магнит Семейный» (251) и гипермаркеты «Магнит Экстра» (195). Всего 446 магазинов. Претендентом называют Ленту LENT. Сумму сделки Коммерсант оценивает в 100 млрд руб. 📊 Показатели крупных форматов Магнита 2024 Выручка = 266,5 млрд руб. (темпы роста в 2024 = 5,5%, хуже инфляции); ❗️У Магнита большая проблема с LFL-траффиком в магазинах крупных форматов (траффик падает в последние 10 лет!): 2015 = -3,8% 2016 = -8,4% 2017 = -7,5% 2018 = -1,3% 2019 = -6,1% 2020 = -11,5% 2021 = -3,1% 2022 = -0,5% 2023 = +0,5% 2024 = -1,9% Рентабельность сегмента по EBITDA мы не знаем, НО знаем, что общая рентабельность Магнита в 2024 году = 5,65%. Крупные форматы у Магнита в собственности, поэтому рентабельность у них должна быть повыше, консервативно возьму 6%. Итого, за 2024 год расчетно EBITDA крупных форматов Магнита = 16 млрд руб. ➡️ Мое мнение о сделке: Да, Лента умеет работать с гипермаркетами, и да, Лента намерена быстро расти, в т.ч. за счет слияний и поглощений. На этом, аргументы ЗА у меня заканчиваются. Давайте рассуждать. 1️⃣ Актив проблемный. В крупных форматах Магнита 10 лет падает траффик! Выручка формата растет медленнее инфляции. 2️⃣ Лента в последние 2 года развивается как мультиформатный игрок. Последние покупки – «Монетка» (магазины у дома), «Улыбка Радуги» (дрогери). Лента начала развивать сеть «Вингараж», видимо, хотят выйти на рынок алкомаркетов. Лента делает все, чтобы сделать бизнес менее зависимым от сегмента гипермаркетов (и это получается — выручка гиперов снизилась с 82,3% в 1 кв. 2023 года до 52,9% в 1 кв. 2025). Я больше верю в поглощения «Ароматного мира» и OBI, эти покупки укладываются в текущую стратегию. 3️⃣ Цена явно завышена. Платить за проблемный бизнес 6,3 EBITDA, при том, что лучшие публичные ритейлеры оцениваются около 3 EBITDA (Лента, X5 и сам Магнит) — перебор. Хорошая цена для Магнита – 50 млрд руб. 4️⃣ Проблема интеграции. Две последние сделки «Лента» совершила по схеме — купить – оставить бренд – оставить команду – развивать. Неужели Магнит разрешит Ленте использовать свой бренд? Нет, не разрешит. Захочет ли Лента покупать площади, чтобы потом делать ребрендинг? Думаю, нет. На этом уже обожглись в 2021 году при покупке Billa. Это дорого и опасно тем, что люди перестанут ходить в магазины. Поэтому гиперы проще забрать у «Окея» OKEY 😉 Итого: я вижу ситуацию так — Магнит испытывает трудности с рефинансированием долга и намерен избавиться от своего проблемного сегмента, чтобы закрыть часть кредитов. Главный интересант тут — сам Магнит и статья, на мой взгляд, выглядит как приглашение к торгу, а не как договоренность. ❗️Могу ошибаться, НО думаю, что этой сделки не будет. Аргументы против сильные: проблемность актива, нереалистичная цена, мультиформатное развитие Ленты и проблемы, связанные с интеграцией. Не секрет, что я держу акции Ленты (за прошлый год заработал на них около 100%), первую покупку совершал в феврале 2024 по 730 руб. Продолжаю удерживать акции в стратегиях Влад про деньги | Акции РФ и Акции РФ (легкий вход), Лента входит в число наиболее интересных и недооцененных компаний. Предлагаю вам подключиться к моим стратегиям, и мои сделки будут повторяться у вас в портфелях. Друзья, и да, вы прочитали самый подробный обзор потенциальной сделки Ленты и Магнита после выхода новости ) Так что не скупитесь на лайки, мне будет приятно! 👍

Друзья, всем привет! Во-первых, поздравляю всех с хорошими данными по инфляции (пятую неделю подряд показатель ощутимо ниже 0,1%). Аргументы для снижения ставки у ЦБ есть. Во-вторых, стратегии Влад про деньги | Акции РФ и Акции РФ (легкий вход) чувствуют себя ощутимо лучше рынка. Давно не рассказывал вам, какие компании держу в стратегиях. Все не расскажу, НО одной из них сегодня поделюсь — это Россети Центр и Приволжье. Акции с момента покупки 19 марта прибавляют 10%, индекс за то же время упал на 12%. Уже можно сказать, что идея сработала. Поэтому делюсь ей теперь и публично. Почему Россети Центр и Приволжье MRKP : 1) Очень дешево (P/E 2025 = 2,25). . 2) Ближайший дивиденд = 12,5%; дивиденд за 2025 = 13,2%, а самый сок потенциально будет по итогам 2026 года = 19,1%. Это все не мои фантазии, а планы компании, переданные в Минэнерго. 3) И они подтверждаются хорошим отчетом по МСФО за 1 квартал (выручка +11,2%, скор. прибыль +27,4%). 4) Результаты поддержит индексация тарифов с 1 июля на 12,6%. Кроме того, Минэнерго повысил прогноз по росту тарифа на электроэнергию для населения в 2026-2027 годах (9,3% и 6,9%), ранее (5% и 4%). Доля МРСК ЦП во флагманской стратегии Влад про деньги | Акции РФ = 4,26%. Так как пишу об идее, добавлю, что это не инвестиционная рекомендация. Я внимательно слежу за отчетами и планами компании, и мое мнение может меняться. Лучший способ использовать мои идеи и аналитику — подключиться к стратегиям Влад про деньги | Акции РФ и Акции РФ (легкий вход). Держу только самые сильные и недооцененные компании, на акциях которых можно заработать. Подключитесь к стратегиям, чтобы экономить время на инвестиции и повышать свою доходность 🤝