🔴 Обзор ММК — все еще не время для металлургов
По ММК в 3 кв. ситуация та же, что и в Северстали $CHMF : https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/b4b9bc79-f18d-4f30-942e-5c0eeb577bba/ Снижение спроса и трудности с экспортом => снижение цен на сталь => падение прибыли = > отрицательный денежный поток => отсутствие дивидендов. ❌ Скор. прибыль за 3 кв. 2025 = 3,1 млрд руб. (для сравнения за 3 кв. 2024 года = 19,6 млрд руб.) ❌ FCF за 3 кв. 2025 = 2,1 млрд руб. (при этом, помогли движения в оборотном капитале, без них было бы -6 млрд руб.) 💸 Дивиденды Дивидендов за 2025 год можно не ждать — денежный поток отрицательный. В 2026 году во 2-м полугодии на значительном снижении ставки (хотя бы до 13%) мы можем увидеть некоторую стабилизацию и разворот в ценах на сталь, при этом не думаю, что дивиденды превысят 6-8%. 📊 Оценка компании $MAGN Сейчас ММК оценивается в 15 прибылей, в следующем году будет стоить около 6. Недооценка и идея может быть в 2027 году, но времени еще много. По графику ММК дешев, но я лучше куплю на 10-15% дороже, когда увижу разворот в ценах, а сейчас заработаю в других местах, где прибыль НЕ падает, а растет. Пока же держу в стратегиях автоследования &Акции РФ (легкий вход) и &Влад про деньги | Акции РФ акции 6 компаний, которые наиболее недооценены рынком относительно их прибыли и денежного потока. Приглашаю вас подписаться и следовать моим сделкам. Точка входа — отличная.
33
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
1 комментарий
Ваш комментарий...
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
Vlad_pro_Dengi
18,6K подписчиков • 54 подписки
Портфель
до 10 000 000 ₽
Доходность
+28,73%
Еще статьи от автора
11 декабря 2025
Акции Ленты обновили исторический максимум. Почему?
В моменте акции были 1 970 (сейчас 1 950).
27 ноября Лента выпустила стратегию на 2028 год, обзор стратегии и оценку движений рынка написал для вас тут: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/9bacdb2f-00ae-4f9e-b1f8-10b20845371b/
«Большинство моделей, которые я видел у аналитиков предполагали прогнозы выручки в 2028 не выше 1,7 трлн руб., и EBITDA ниже прогнозного уровня процентов на 30-40%. То, что рынок проливает акции Ленты на такой стратегии — неэффективность и глупость».
Вчера я пересчитал модель после покупки Реми и немного повысил целевую цену: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/6063e672-9492-4e99-bd8b-d4ca7bb7ec49/
Лента LENT – самый дешевый ритейлер при цене акций ниже 2 150 руб. (дешевле и X5 X5 , и Магнита MGNT по текущим), при этом потенциал при цене выше 2 050 руб. ниже 40%. Там уже не зона для покупок, пока, на мой взгляд.
Лента - одна из идей, которую я держу в стратегиях Влад про деньги | Акции РФ и Акции РФ (легкий вход) , и на которой c момента входа удалось заработать 150% прибыли. Приглашаю вас подключиться к стратегиям и следовать моим сделкам 🤝
Поздравляю акционеров Ленты с такой динамикой акций!
11 декабря 2025
📈 20 ноября Т-Технологии отчитались за 3 квартал и объявили байбек.
С того дня акции Т-Технологий T показали самую высокую доходность в банковском секторе.
Вывод: байбек - это хорошо. Еще интереснее было бы узнать, что акции растут, а байбека не было 🙃
Акции Т-Технологий — ключевая позиция в моих стратегиях Влад про деньги | Акции РФ и Акции РФ (легкий вход), поздравляю тех, кто следует с хорошей динамикой акции.
И приглашаю подключиться к стратегиям, чтобы следовать моим сделкам! 🤝
10 декабря 2025
🔥 Лента купила Реми! Есть!
Из всех компаний, которые назывались в СМИ как цели для поглощений Ленты, я больше всего хотел, чтобы Лента купила именно Реми.
✔️ Выручка Реми 2024 = 52,6 млрд руб. (+5% к выручке Ленты)
✔️ Чистая прибыль Реми 2024 = 2,6 млрд руб. (+7-8% к прибыли Ленты)
Цель покупки Реми — выйти на рынок Дальнего Востока (Реми входит в пару крупнейших игроков). Реми — это 115 магазинов в Приморье, Хабаровском крае и Сахалине.
15 гипермаркетов, 27 супермаркетов и 29 магазинов «у дома» под брендом «Реми», 44 дискаунтера «Экономыч».
❗️Лента LENT сохранит бренды и команду Реми. Это важно — сделка пойдет по пути Монетки и Улыбки Радуги. Магазины не будут переделывать в Ленту, а будут развивать текущие бренды и форматы.
Цена сделки не разглашается — мое предположение, что сумма за всю компанию может быть от 10 до 20 млрд руб. (с учетом долга).
Я поздравляю акционеров Ленты с отличным M&A. Держу значимую долю портфеля в акциях Ленты, и держу компанию в стратегиях автоследования Влад про деньги | Акции РФ и Акции РФ (легкий вход) . Акции Ленты уже принесли более 100% доходности. Приглашаю вас подписаться и следовать моим сделкам.
Акции Ленты торгуются по 1 870 руб., осталось 30 руб. до исторического максимума! 🤝