Рост ставок фрахта СПГ: причины и последствия для Европы

Войти

Фрахт СПГ разорит Европу? В последнее время нагнетается информационный шум по поводу рекордных ставок фрахта СПГ танкеров. Европейцы платят миллионы долларов только за то, чтобы хранить газ на танкерах, так как не хватает мощностей по разгрузке. Так ли это? Действительно, как можно заметить на графике сейчас исторический максимум по ставке фрахта ~ $400-450 тыс в сутки. Цифры страшные, но как можно заметить причин для истерики не много. По крайней мере на текущий момент. Видим, что всплеск ставок фрахта ежегодно можно наблюдать в конце календарного года. Сейчас ставки выше, чем год назад, но не критично. Вероятно, что перед началом отопительного сезона страны-потребители стараются выполнить норму по заполнению хранилищ. Никогда не знаешь, какая будет погода и придется ли запускать отопление в сентябре или декабре. Соответственно, всегда существует незаполненность ПХГ, которая позволяет балансировать. В этом году возник сезонный спрос на танкеры. В пик поставок разгрузочных мощностей может не хватать и танкеры будут плавать несколько дней, как «хранилища». Однако в течении всего остального года такого ажиотажа нет и разгрузочных мощностей достаточно. А что по Совкомфлоту? Компания имеет на текущий момент 15 газовозов в эксплуатации и 19 еще строят. Это всего 10% от общего флота, который преимущественно представлен нефтяными танкерами (117 ед.). К слову, спрос на танкеры для нефтепродуктов приближается к десятилетним максимумам. По итогам 2020 года у Совкомфлота также было ~145 судов, 14 из которых СПГ танкеры и 19 ед. на верфи. Последний доступный отчет компании – за 9 мес. 2021 года. По структуре выручки газовый сегмент приносил всего 17,5%. На нефть приходилось 32%, а на выручку от обслуживания шельфа 30%. Если считать в лоб, то текущие среднегодовые ставки фрахта влияют только на эти 20% выручки. Соответственно, если средняя стоимость фрахта вырастет на 40% г/г, то выручка Совкомфлота увеличится на 8%. Больший прирост к показателям может дать ввод в эксплуатацию новых газовозов к 2024 году. Но опять же, мы говорим про рост на 20-30%, а не про иксы. Более того, невозможно инвестировать в компанию без свежих отчетов. Поэтому идея по Совкомфлоту пусть и имеет право на жизнь, но фундаментальных обоснований пока нет. ❤️Традиционно, прочитали статью, прожмите лайк. Это лучшая мотивация для меня, а вам плюс 0,000001% доходности к портфелю.

Биткойн на Мосбирже 4 июня на Мосбирже стартовали торги фьючерсом на Bitcoin. Я выждал время, чтобы улеглась шумиха, и теперь готов поделиться мнением об инструменте. Давайте сегодня разберёмся, какие особенности и риски связаны с этим инструментом, и стоит ли рассматривать его для инвестиций. Итак, фьючерс на Bitcoin (тикер - $IBIT) представляет собой биржевой контракт, где базовым активом выступают паи инвестиционного фонда iShares Bitcoin Trust ETF от BlackRock. Этот фонд запущен в начале 2024 года и является крупнейшим в мире, непосредственно инвестирующим в цифровую валюту. Необходимо подчеркнуть, что на Московской бирже предлагаются расчётные фьючерсы, а не поставочные, то есть обязательство реальной передачи криптовалюты отсутствует. Воспользоваться данным инструментом могут исключительно квалифицированные инвесторы. Один лот равен одной акции инвестиционного фонда iShares Bitcoin Trust ETF. Все расчёты производятся в рублях, поэтому Биржа нас уверяет в отсутствии любых инфраструктурных рисков. Помнится СПб Биржа нас тоже уговаривала в отсутствии рисков для Гонконгских акций. Благо тут хотя бы расчётный фьючерс представлен. 📆 В настоящее время для торговли доступен фьючерс с датой экспирации 19 сентября 2025 года. В последний день торгов позиция будет закрыта принудительно, что крайне неудобно для долгосрочных инвесторов. Будет ли доступен фьючерс после сентября, пока не ясно. С момента запуска iShares Bitcoin Trust ETF в январе 2024 года котировки фонда выросли на 145%. Пока отечественный фондовый рынок в минувшем году лихорадило, и мы наблюдали весьма чувствительное падение индекса Мосбиржи, криптовалюта могла бы сгладить колебания инвестпортфеля. ❗️Лично я активно использую криптовалюту в работе с 2017 года, когда еще занимался майнингом. Считаю ее отличным инструментом диверсификации, валютного хэджа и просто интересным активом для изучения. Важно учесть, что я работаю с криптовалютой «напрямую». Это и кошельки холодного хранения (аппаратные), и криптобиржи, и децентрализованные финансы (DeFi). Это более комплексный подход, нежели купить синтетический продукт от Мосбиржи. Хотя и ему найдется место. И еще учитывайте, что криптовалюта - волатильный актив. 40-50% просадки вполне реалистичный сценарий. Правда и доходы там тоже кратные. ♥️ Ставь лайк, если используешь крипту в своем инвестиционном портфеле. Хотя если не используешь, тоже ставь! #пульс_оцени #идеи #инвестидеи

Озон Фармацевтика - SPO только на пользу В октябре прошлого года состоялось IPO компании. С тех пор акции OZPH показали неплохой ралли (рост более чем на 40%), а сама компания значительно нарастила свои бизнес-показатели. Однако на этом экспансия не заканчивается. Сегодня было объявлено о начале вторичного предложения (SPO), и в этой статье поговорим о перспективах этого события. "Итак, сбор заявок на SPO пройдёт с 17 по 19 июня (возможна досрочная остановка). Планируется разместить порядка 5–7,5% от общего количества размещенных акций. Локап-период — 90 дней. Цена не превысит 48 руб. за акцию и не будет выше цены до закрытия торгов 19 июня. Розничным инвесторам гарантирован минимум один лот, а подать заявку на участие в SPO можно через ведущих российских брокеров." 🧐 Важно! SPO пройдёт в формате «cash-in» и преследует две цели. Во-первых, вырученные от размещения денежные средства будут направлены на реализацию стратегии и позволят не прибегать к дорогим займам в банках. Во-вторых, по итогам размещения free-float увеличится до 15,3%, что позитивно скажется на ликвидности и может поспособствовать попаданию акций в первый котировальный список, а в будущем — в Индекс Московской биржи. 📊Озон Фармацевтика OZPH с помощью SPO только усилит свои позиции на рынке. Напомню, что объём фармацевтического рынка России в первом 1-м квартале 2025 года вырос на 11% до 814 млрд руб. При этом компания значительно опережает рынок по динамике. Выручка за первый квартал 2025 года выросла на 45%, а чистая прибыль увеличилась на 28% до 1 млрд рублей. Сильные финансовые результаты — это отражение устойчивой бизнес-модели и глубокой диверсификации. Топ-1 препарат занимал в 2024 году не более 3% выручки, что снижает рыночный риск. Компания продолжает развивать продуктовую линейку лекарственных препаратов, увеличивает свою представленность на рынке и планирует в 2027 году запустить завод «Озон Медика», который ещё больше усилит позиции компании. Озон Фармацевтика постоянно находится в диалоге с инвесторами. Ёмкость рынка позволяет и дальше уверенно развиваться компании, а SPO только поможет ей в этом. Лично мне кейс нравится, буду пристально следить за итогами размещения. ❗️Не является инвестиционной рекомендацией