Единый рынок труда в ЕС - красивая сказка, которая

Мир стремительно теряет рабочие руки. К 2040 году рабочая сила сократится в 77 странах. В России эта глобальная демографическая яма уже разгоняет инфляцию зарплат и меняет правила игры 📉 Глобальный дефицит кадров Данные Bloomberg и прогнозы ООН рисуют картину, которую многие экономисты пытались игнорировать. Если в 1980 году снижение численности трудоспособного населения наблюдалось всего в двух странах, то сегодня их уже 50. К 2040 году эта цифра вырастет до 77 Мы привыкли думать, что главная проблема - перенаселение, но экономика сталкивается с обратным эффектом. Доля людей в возрасте «расцвета сил» (prime age, 15-64 года) падает по всему миру На графиках четко видны тренды: - Китай переживает резкое падение доли трудоспособных граждан (с пиков под 80% до прогнозируемых 40-50%). Демографический дивиденд, на котором росла Азия, исчерпан - Страны с высоким и средним доходом теряют рабочие руки быстрее всех - Лишь Африка сохраняет позитивный тренд, но это создает свои миграционные вызовы Эпоха дешевого труда закончилась. Глобально это означает структурную инфляцию и острую борьбу за эффективность 🇷🇺 Для России общемировой тренд накладывается на внутренние факторы. Безработица на исторических минимумах - это не признак роста экономики, а сигнал о физической нехватке людей 1. Ритейл и логистика под ударом. Компании с огромным штатом, такие как MGNT X5 или OZON, вынуждены постоянно повышать зарплаты курьерам и кассирам, чтобы просто удержать штат. Это давит на маржинальность бизнеса. Если рост выручки не перекрывает рост ФОТ (фонда оплаты труда), акции будут отставать от рынка 2. Девелоперы и стройка. Сектор традиционно зависел от притока рабочей силы. Сейчас с этим сложно. Для застройщиков вроде PIKK SMLT или ETLN дефицит рабочих рук означает затягивание сроков и удорожание квадратного метра себестоимости 3. Бенефициары кризиса кадров. Здесь кроются возможности. Главный выгодоприобретатель - HHRU (HeadHunter). Чем сложнее найти сотрудника, тем больше бизнес платит за доступ к базе резюме. Это классический пример монетизации дефицита 4. IT и автоматизация. Даже банковский сектор, например SBER, выигрывает за счет того, что успел максимально заменить рутину искусственным интеллектом Мир меняется: труд становится дорогим ресурсом, а автоматизация единственным выходом Подписывайтесь на канал 🤝 #инвестиции #рынок #акции #новичкам #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новости #пульс_оцени #аналитика #прояви_себя_в_пульсе

Евросоюз милитаризируется, но крайне неравномерно. На графике четкий тренд: наращивают военные бюджеты (axis Y) лишь те, у кого низкий госдолг (axis X). Германия и Польша в лидерах гонки 🇩🇪🇵🇱, пока закредитованный Юг Европы считает каждый евро👇 📊 Фискальная реальность Европы Взгляните на данные от Bruegel - Корреляция долга и защиты: Наблюдается прямая зависимость, чем выше госдолг страны по состоянию на 2021 год, тем сложнее ей наращивать оборонные расходы сейчас 📉 Страны вроде Греции и Италии, обремененные долгами (справа на графике), практически не меняют свои бюджеты на "оборонку". У них просто нет фискального пространства для маневра - Локомотивы роста: Из крупных экономик реально "проснулись" только Германия и Польша. Поляки, чувствуя дыхание границы, увеличили траты более чем на 80%. Немцы, несмотря на бюрократию, показывают рост около 40-50% - Аномалии: Люксембург 🇱🇺 показывает взрывной рост (+170%!), но это эффект "низкой базы". Финляндия и страны Прибалтики (Эстония, Латвия, Литва) действуют синхронно, расходы резко вверх 🚀 Для нас, как наблюдателей, вывод прост: европейское единство упирается в кошелек. Север и Восток Европы вооружаются, Юг экономит. Это создает дисбаланс сил внутри самого НАТО 🇷🇺 Иллюзий о "быстрой разрядке" быть не должно. Как это переваривает рынок? Металлы и ресурсы ⛏️ Европа вооружается, значит, спрос на сталь, никель и медь будет расти глобально. Даже с учетом санкций, Россия остается ключевым поставщиком ряда ресурсов. - GMKN (Норникель) палладий и никель нужны для сложной электроники и техники. Заменить объемы "Норки" миру крайне сложно - Металлурги вроде CHMF (Северсталь) или MAGN (ММК) сейчас ориентированы на внутренний рынок. В условиях, когда РФ вынуждена отвечать на милитаризацию соседей, госзаказ на металл внутри страны будет стабильным Логистика и новые пути 🚢 - FLOT (Совкомфлот) продолжает выигрывать от переориентации на Азию, несмотря на все трудности с платежами и санкциями на танкеры IT-гиганты 📱 В условиях изоляции растет роль внутренних экосистем. YDEX (Яндекс) становится безальтернативной инфраструктурой для страны - от такси до поисковика 🧐 Европа пытается нарастить мускулы, но делает это медленно и дорого. Рынок трансформируется под новые реалии, и в этом хаосе всегда есть точки роста Подписывайся на канал🔥✅ #инвестиции #рынок #акции #новичкам #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новости #пульс_оцени #аналитика #прояви_себя_в_пульсе

Битва за умы между США и Китаем выходит на новый уровень, и это напрямую затронет технологическое будущее России. Пока Вашингтон ищет шпионов, Пекин возвращает тысячи ученых домой, создавая базу для доминирования в AI 🧠 📉 Великий исход талантов Исследование Принстонского университета показывает пугающую для Америки тенденцию: в период с 2010 по 2021 год почти 20 000 ученых китайского происхождения покинули США. Процесс резко ускорился после 2018 года, когда администрация Трампа запустила "Китайскую инициативу" по борьбе с кражей технологий 🕵️‍♂️ В итоге вместо защиты секретов Штаты получили отток мозгов. - 9 из 10 обвиняемых в шпионаже были этническими китайцами, что создало атмосферу страха и подозрительности - Уже в 2021 году две трети уехавших ученых направились прямиком в Китай 🇨🇳 - Расходы Поднебесной на R&D (исследования и разработки) выросли в 16 раз в реальном выражении с начала века 💰 🎓 Китай действует умно: они возвращают "суперзвезд" науки, которые тянут за собой остальных. Бывшие резиденты США основывают новые университеты (например, в Ханчжоу), нанимая сотни специалистов Особенно острая ситуация в сфере искусственного интеллекта 🤖 - Почти половина лучших исследователей AI в мире выходцы из Китая - 40% специалистов, работающих сейчас в американских лабораториях, получили первое образование в КНР Технологические гиганты вроде Meta и Google DeepMind критически зависят от этих кадров. Доходит до смешного: ведущие исследователи уходят из компаний (как в случае с Anthropic), если работодатель называет Китай "враждебной нацией" 🌏 🇷🇺 Для российского инвестора эта "миграция интеллекта" важнейший макроэкономический сигнал. В условиях санкций и разворота на Восток 1. Доступ к инфраструктуре. Если Китай станет лидером в микроэлектронике и софте, российские компании получат альтернативу западному стеку. Это позитив для тех, кто строит "железо" или занимается интеграцией: - ASTR (Группа Астра) переориентация на совместимость с китайским оборудованием упростится - SOFL (Софтлайн) как ключевой дистрибьютор решений, выиграет от расширения ассортимента азиатского ПО и оборудования - ELMT (Элемент) открывает возможности для технологического партнерства в микроэлектронике 2. Конкуренция в AI. Для российских IT-гигантов - YDEX (SBER ) компаниям придется конкурировать за таланты и рынки с еще более мощными китайскими экосистемами. Глобальное лидерство Китая в AI усложнит экспорт наших решений в дружественные страны Центр научной силы смещается. Китай перестает быть просто "фабрикой" и становится "лабораторией". Для РФ это означает еще более тесную технологическую привязку к южному соседу Подписывайся на канал👇😉 #инвестиции #рынок #акции #новичкам #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новости #пульс_оцени #аналитика #прояви_себя_в_пульсе