Профиль инвестора damlarenN | Тинькофф Инвестиции Пульс

💫Разбор IPO ГК "Элемент"💫 Общие факты: ⏺ГК "Элемент" объединяет более 30 российских предприятий, занимающихся производством интегральных микросхем, полупроводниковых приборов и другой микроэлектроники ⏺Основная продукция — чипы в картах (банковских, транспортах. паспорт) / микроконтроллеры и микросхемы для промышленных установок / чипы для навигационных спутников и т.д. А теперь самая важная инфа: ❕Деньги от IPO в основном пойдут на постройку новых предприятий/заводов и покупки более мелких производств ❕Планируют, что рынок микроэлектроники будет расти на 25-30% г/г ❗️Оценивают свой бизнес в 100 млрд рублей. По МСФО за 2023 год долг 10 млрд, прибыль 5.3 млрд рублей => P/E ≈ 19 (при среднем по рынку 7-8). Для примера такой высокий p/e у {$HHRU} или ❗️Хотят направлять на дивы 25% от скорр. прибыли. При условии капы в 100 млрд рублей при цене в ≈248 руб/1000 акций получаем около ≈400 млрд акций. То есть при текущей прибыли див доха = 0.0031 руб/акц = 1.3% :) ИТОГ: Оценка компании дерьмо полное. Как будто бы это не стоит 100 млрд рублей и метрики на это указывают. Да, HeadHunter тоже стоит под 20 прибылей, но и рентабельность капитала у охотника за головами овер 60%, а тут 14%. Конторка классная и занимается полезным для страны бизнесом — имеет много гос. заказов. Но при отсутсвии узнаваемости бренда и неоправданно высокой оценки — пампа не жду. Но если соберут нужный кеш, то для АФК-системы (у которой 50% акций), конечно же будет джус