Акции компаний без долгов: безопасные инвестиции в условиях высокой ставки ЦБ

Войти

• Акции компаний РФ, у которых нет долгов❗️ Почему сейчас опасно инвестировать в закредитованные компании ? При высокой ставки ЦБ процентные расходы по кредитам возрастают и снижают чистую прибыль компаний, а некоторые компании становятся убыточными. • Как узнать, есть ли у компании долги? Можно посмотреть на коэффициент долговой нагрузки (Чистый долг/EBITDA) в финансовом отчете, он показывает за сколько лет компания может погасить свои долги. Компания не считается закредитованной, если этот показатель не превышает 3, а наиболее комфортное значение для бизнеса не выше 1.5. Если этот индикатор показывает отрицательное значение, это хорошо и означает, что компания может полностью погасить свой долг и у неё ещё останутся средства. 🔥ТОП-10 популярных у инвесторов эмитентов с отрицательным долгом:🔥 • (Долг\EBITDA -9.3) Помимо самого низкого отрицательного долга на российском рынке, у этого эмитента еще и самый большой запас наличных средств, почти 6 трлн.р. • (Долг\EBITDA -2.7) Отличные финансовые показатели, на счетах есть почти 0.5 трлн.р., что позволяет Интер РАО не волноваться о долгах, которые она может погасить в любую секунду. • (Долг\EBITDA -2.5) Одна из немногих компаний, кто действительно хорошо себя чувствует в условиях высокой ставки ЦБ. Процентные доходы Мосбиржи вместе с выручкой и чистой прибылью растут, а долг отрицательный. У компании на счетах больше 240 млрд.р. • (Долг\EBITDA -1.6) Бизнес растёт на фоне низкой безработицы в РФ и сложности поиска квалифицированных кадров. Чистый долг отрицательный, а на счетах около 36 млрд.р. • (Долг\EBITDA -2.6) Финансовый отчет прибыльный с отрицательным долгом. На счетах около 15 млрд.р. • (Долг\EBITDA -0.15) Более 200 млрд.р. на счетах, рекордная выручка и положительная чистая прибыль позволяют компании уверенно "стоять на ногах" в текущих условиях. • (Долг\EBITDA -0.56) Запас наличных более 640 млрд.р. и отрицательный долг позволяют компании оставаться привлекательной даже на фоне увеличения налоговой нагрузки. • (Долг\EBITDA -0.42) Долг отрицательный, на счетах компании более 120 млрд.р. • (Долг\EBITDA -0.77) Рекордная выручка и чистая прибыль, долг отрицательный и на счетах более 1.1 трлн.р. • (Долг\EBITDA -0.16) Компания имеет прибыльный финансовый отчет с отрицательным долгом и запасом наличных в 84 млрд.р. Какие компании имеют комфортные значения долговой нагрузки❓ Так же я выделил тех эмитентов, которые не являются закредитованными: НОВАТЭК, Ленэнерго, Совкомфлот, Газпром нефть, АЛРОСА, Группа Астра, Акрон, Группа Позитив, Росети Центр, Россети ЦП, Яндекс, ЛСР, НоваБев, Х5, Магнит, Роснефть, Южуралзолото, Норникель, Русагро, Фосагро. • Заключение В статье я перечислил компании, которые не имеют больших долгов и могут относительно спокойно пережить период высокой ставки ЦБ. Но помимо параметра долга стоит учитывать и другие факторы. Однако сейчас точно не стоит инвестировать в акции закредитованных компаний.

•ИКС-5. Новый отчёт. X5 Компания выпустила отчет за 1-ый квартал 2025г по МСФО: • Выручка: 1069 млрд (+20,7% г/г) • Чистая прибыль: 18,351 млрд (-24% г/г) • EBITDA: 49,98 млрд (-9,8% г/г) • Чистый долг: 273,745 млрд (+23,9% г/г) • Чистый долг/EBITDA: 1,11х (+26,1% г/г) • FCF: минус 46 млрд (год назад минус 6 млрд) Падение чистой прибыли связано с увеличением расходов: расходы на персонал увеличились на 36,7%, на аренду +14,1%, коммунальные расходы +15,6%, расходы на доставку +69,6%, прочие расходы +33%. В этом сейчас вся проблема сектора — растущие расходы. Но все эти расходы в будущем переложат на потребителей и это будет компенсироваться ростом бизнеса. Мы продолжаем видеть бурное развитие компании. Показатель P/E с учетом результатов 1-ого квартала составляет 8.42, но после выплата дивидендов 648р показатель скорректируется до 6,73 (тот же Магнит оценен в 8.15 P/E). ИКС-5 все еще эффективен: рентабельность EBITDA = 4,7%, операционная рентабельность = 2,4%, чистая рентабельность = 1,7%. Это лучше Магнита на 20% и думаю за 1-ый квартал в Магните тоже пойдет снижение эффективности. •А что дивиденды? Мы знаем, что по новой дивполитике платят от 1,2x до 1,4x по чистому долгу/EBITDA. Сейчас показатель равен 1,11, что еще более менее комфортно. ‼️ В активах компании лежит 334,843 млрд рублей нераспределенной прибыли (прибыль из прошлых лет), а это по 1232р на каждую акцию. Получается, что после выплаты дивидендов останется еще 584р на акцию нераспределенных денег, которые будут выплачивать, исходя из долговой нагрузки. Мы знаем, что за пропущенные годы нам выплатят 648р дивидендами в июле. Итого еще могут докинуть 300-450р за 2024г + первую половину 2025г позже. 20% дивдоходности + 10-12% еще сверху вполне годится, но далее будут платить по 150-200р в последующих годах, так как хотят расти, а не заниматься дойкой бизнеса. •Как вам ИКС-5? #акции #дивиденды #икс5 #разбор #пульс