Повышение ставки ЦБ РФ: последствия для облигаций

Войти

. В пятницу ставку повысили более резко, чем я ожидал. Ждал 14%, потом 15% в декабре и последнее, резкое повышение в начале года до 17%. Получил сразу 15%, что меняет взгляд на бумаги на горизонте пары недель, но фундаментальный взгляд остается прежним: уже два месяца читаю посты в стиле "пора набирать длинные ОФЗ", уже два месяца пишу, что еще рано. Все еще думаю, что максимум в этом цикле ужесточения впереди. Рынок как обычно, за выходные переварил информацию и сегодня, вероятно, будет подливаться. Сколько дней и до какого уровня - будем смотреть. В держим две основные позиции, которые будут чувствовать себя лучше рынка и даже при откате, к концу года будут на уровнях выше текущих. Плюс добавлены более рисковые инструменты, на общую долю всего в 10%. Все они вблизи своих поддержек, действовать по ним буду исходя из пробоя или его отсутствия. Все как обычно: 1) На падении индекса, падаем в разы слабее рынка; 2) На росте индекса, растем быстрее; 3) На боковике индекса, потихоньку растем. Сегодняшний день - отличное время для подключения к стратегии или увеличения позиции в ней. {$MXZ3}{$MXH4}

Просчитался Пока реакция на давление Трампа на РФ явно не та, которую он хотел получить. После поднятия пошлин для Индии, за покупки нефти у России и подобных угроз в сторону других стран, весь мир увидел, что Бразилия, Китай и Индия игнорируют угрозы и не прекращают закупать нефть у России. Реакция на размещение атомных подводных лодок США аналогична и симметрична: Россия отказалась от одностороннего моратория на развертывание ракет средней и меньшей дальности наземного базирования. Что еще интересного: - За первое полугодие 2025г. рынок лизинга с новыми и подержанными легковыми и коммерческими автомобилями рухнул на 40,3%. Во-втором полугодии такого падения не будет, поскольку эффект высокой базы будет пройден; LEAS - Россети увеличат в 1,5 раза в 2025 году инвестиции в электросети Нижегородской области. Чем выше капекс Россетей, тем лучше держателям акций дочек - будут поднимать дивы на материнскую компанию; FEES MRKC MRKP MRKV - Норникель выкатил МСФО за первое полугодие, с падение чистой прибыли всего на 1,5%. Прошлый год был слабый, там же компания и осталась. Обещания снизить оборотный капитал, так и остались обещаниями, по факту позитивных изменений нет. Хотя все условия для этого были, что еще больше вызывает вопросов к менеджменту. Пока единственный стабильный рост в Норникеле - рост долга: +22% к прошлому году. GMKN RU000A1083A6 RU000A10BU23

Процесс изменился, финал - нет