Дивиденды и компании с госучастием 💰 У меня всегда компании с большой долей государства в структуре управления вызывали вопросы. Почему? 🤔 1️⃣ Государство не самый эффективный собственник 2️⃣ Компания будет выполнять госпроекты и заказы, даже если они убыточные. Провести свет в деревню за 100 км от цивилизации, трубу с газом… Все это обязательства государства, и такие проекты будут делать эти компании. Прибыли там, конечно, нет. 3️⃣ Цены акций компаний с госучастием растут хуже, чем частных компаний. 4️⃣ Конфликт интересов Интересы инвестора – прибыль и рост котировок. Интересы государства не всегда такие… 5️⃣ Риск санкций О нем я думала до 2022 года, а после 2022 года уже не так актуально) 6️⃣ Компании менее гибкие, перемены в них делать сложнее ☝🏻Если резюмировать, то компании с госучастием нацелены больше на социально значимые проекты, чем на рост котировок и дивиденды. Ну а мы с вами инвестируем именно ради прибыли. ✅ Но были у таких компаний и плюсы: 1️⃣ Бизнес государственный и отжимать его не будут (вспоминаем историю с Магнитом MGNT и Башнефтью BANE BANEP…) AFKS 2️⃣ Госкомпании стабильно платят дивиденды Государство — акционер, который получает деньги в бюджет, в том числе от дивидендов. Государство забрало себе прибыль, и немного поделилось с инвесторами. Никто не в обиде) 3️⃣ В случае каких-то проблем с компанией, государство ее профинансирует различными методами. Эти 3 пункта были компромиссными. Но сейчас ситуация с пунктом 2 может поменяться. ❓Зачем делиться дивидендами с кем то, если все свободные деньги компании можно забрать себе в виде налогов? Самый яркий пример — это добитый уже Газпром GAZP, который получает чистый убыток.... (https://alfabank.ru/make-money/investments/learn/t/otmena-ekstra-ndpi-dlya-gazproma-obsuzhdaetsya-no-resheniya-net/?ysclid=m1kplu1m8s90518635) 🏦 Разовью еще немного мысль и напомню, что сейчас принимается новый бюджет (https://www.kommersant.ru/doc/7181656?ysclid=m1kqeacw74584385213) на 2025-2027 год. ⬆️ В бюджете запланирован рост доходов, и мне очень слабо верится, что этот рост может быть профинансирован полностью за счет новой налоговой реформы. А откуда еще взять деньги… Один из путей — это вынуть побольше денег из компаний и не делиться деньгами ни с кем (см. пункт 2 выше про дивиденды). ❓Что с этим делать? Жить и инвестировать по стратегии, просто учитывать для себя, что государство в виде акционера — это больше не 100% гарантия хороших дивидендов, и правила поменялись.

💼 Продолжу вам рассказывать про ошибки в портфелях Я просмотрела уже больше 100 портфелей, которые ученики присылают в рамках бесплатного практикума «Курс на прибыль-2025» 😱 Первую ошибку разбирала пару дней назад, посмотрите в ленте. 💸 Еще одна ошибка, которая встречается буквально через один портфель — это нереалистичное ожидание доходности. ☝🏻Когда вы составляете портфель у вас должно быть понимание того, какую историческую доходность давал портфель. Я всегда рекомендую ученикам ориентироваться на минимальные значения исторической доходности. А если получится больше, то вы точно не расстроитесь 😅 На скрине портфель участницы практикума. Инвестор ожидает доходность 25% в рублях. 💼 Даже если бы портфель был на 100% в акциях, эта доходность сильно выше средней, которую можно получать на горизонте 5 лет. А тут мы видим, что почти 30% портфеля в облигациях, и ещё 20% денег не работают, а лежат и ждут «своего часа» 🙈 ✅ И если мы уберем ожидания по доходности в 25%, и переложим остаток денег в 5-летние облигации, то получится отличный портфель, соответствующий горизонту инвестирования. ❗️Напомню вам, что чем меньше у вас горизонт инвестирования, тем меньше акций должно быть в вашем портфеле. Рынок акций может упасть и восстанавливаться годами до прежних максимумов... И вы не можете рисковать, особенно, если деньги вам нужны к конкретному сроку ❌ ❓А у вас в портфеле реалистичные ожидания по доходности?

💼 Ошибки начинающих и продолжающих инвесторов Сейчас делаю разбор портфелей участников бесплатного практикума, который пройдет 1-3 октября. ☝🏻 Ошибки встречаются почти в каждом портфеле. И это не мелкие ошибки, которые исправляются ребалансировкой… Это стратегические ошибки в сборке портфеля. Сделаю об этом серию постов, но напоминаю, что на бесплатном практикуме разбору портфелей и ошибкам будет посвящен отдельно целый день 🔥 👉 «Активы и сумма пополнений портфеля не соответствуют друг другу». ❓Цитирую вопрос инвестора: «Я постоянно докупаю бумаги в портфель, делают пополнения на 2-5 000 в месяц по обстоятельствам. Но не могу создать диверсифицированный портфель. А еще, не могу докупить новые бумаги, потому что приходится докупать просевшие акции на просадках». 💼 Что внутри портфеля инвестора? Хаотичный набор акций стоимость лотов, которых не более 3000 рублей. 🙈 Инвестор собирает портфель не из качественных хороших бумаг, а по принципу —главное, чтобы суммы пополнения хватило на покупку лота. С такой ограниченной суммой пополнения в месяц получается докупить в лучшем случае 1-2 лота разных акций, и то, из очень ограниченного списка. А ведь надо еще и облигации добавить… 😱 ❓ Что делать? Если вы пополняете портфель на сумму до 5000 рублей в месяц, то ваш путь такой: 1️⃣ Покупка акций через фонды 2️⃣ Покупка отдельных облигаций по разным стратегиям (с облигациями удобней, сейчас много хороших бумаг по 700-800 рублей) 3️⃣Покупка золота через фонд 4️⃣ Добавить немного крипты, на 500 рублей в месяц (или на 1000 рублей с покупкой раз в 2 месяца). ✅ Так портфель будет диверсифицирован, у вас будут разные классы активов, и портфелем будет легко управлять. Вы сможете соблюдать правильно процентное соотношение разных классов активов в портфелях. Кто узнал свою ошибку в этом примере?