Профиль инвестора tikhonov_arthur | Тинькофф Инвестиции Пульс

Всем привет ! 🤝 Конкурс от Задание N3 - разбор одной из отраслей. Как врач-пульмонолог с 6-летним стажем, я выбрал медицину и компанию Посмотрю на нее с двух сторон: как инвестор и как винтик системы здравоохранения Как устроен бизнес Начинали с частного роддома в 2006году, а сейчас это 65 учреждений в 31 регионе. Основу составляют материнство и детство (эко и педиатрия дают больше половины выручки). Клиника представляет классическую бизнес-модель для частной медицины: пациент приходит на прием, проходит диагностику и лечение. Чем шире спектр услуг, тем выше чек. Москва и область дают чуть больше половины выручки, остальное обеспечивают регионы. Компания растет и в 2025году купила сеть клиник «Эксперт» О внутрянке Частные врачи получают в среднем 30%-50% от стоимости приема, кто как договорится. У популярных специалистов поток больше, и доход выше. Рядовой терапевт или пульмонолог много не принесет, но есть способы поднять чек. Например, я могу при клинической необходимости провести исследование функции внешнего дыхания, а также эспресс-тесты (грипп, коронавирус, срб), и цена приема вырастет. Маржинальность зависит от количества услуг. Хирургия и стационар дают клинике гораздо больше денег, и это плюс, что у «Мать и дитя» есть диверсификация в эти направления (хирургия, травматология, онкология, кардиология, реабилитация). Эко и роды - это высокомаржинальные и востребованные продукты. Компания получает квоты по ОМС и имеет стабильный поток пациентов На чем могут терять Издержки (оборудование, расходники и зарплаты в условиях инфляции). Имеются и регуляторные риски: в Госдуме предлагали ввести налог на прибыль для частных клиник, что может сократить доходность О конкурентах Рынок частной медицины растет, игроков много. Перечислю и разберу тех, кого врачи считают самыми желанными Начнем с темы поста, «Мать и дитя» - Выручка: 33,1 млрд Р в 24г, и 43,5 млрд Р в 25г, - Рост выручки: +19,9% в 24г, и +31,4% в 25г - EBITDA: 10,7млрд в 24г, и 13,3млрд Р в 25г, - 65 клиник в 31регионе. Масштаб как у Медси, и растет быстрее. У клиники высокий ROE при почти нулевом долге, как у IT компании😎. Она крупнее всех докмед клиник вместе взятых и отлично держит баланс между масштабом и качеством - Привлекательность у врачей выше среднего «Медси» - Выручка 50,3млрд Р в 24г, и 61,4 млрд Р в 25г, - Рост выручки +21% в 24г, и +22% в 25г - EBITDA 13,2млрд Р в 25г, - 145 клиник по РФ, это слабоэффективный гигант с высокой выручкой и низкой чистой прибылью - Привлекательность у врачей средняя, тут много бюрократии и процент врача ниже рыночного «Клиника Фомина» - Выручка: 6,968млрд Р в 24г, и 10,2 млрд Р в 25г - Рост выручки: +61,7% в 24г, и +50,4% в 25г, - EBITDA: 1,181млрд Р в 24 и в 25гг, - 25 клиник в 15 городах. Это динамично развивающаяся сеть в России, и они метят на IPO в 2027 году! - Очень высокая привлекательность у врачей. Это магнит и культовое место для врачей доказательной медицины. Сюда стремятся попасть «Чайка»: - Выручка: 9млрд Р в 24г, - Рост выручки: +75,4% в 24г, - EBITDA: нет данных, - 6 клиник в Москве, также в Тбилиси, Ереване, Дубае, - Высокая привлекательность у врачей, это сильный бренд с высокой репутацией «Lahta Clinic»: - Выручка: 784млн Р в 24г, и 1млрд р в 25г - Рост выручки: +42% в 24г, и +29,5% в 25г - EBITDA: нет данных, - 5 клиник в СПБ, это сильный и заметный Петербургский игрок - Привлекательность у врачей выше среднего, (СПБ) «ДокДети»: - Выручка: 103,5 млн Р в 25г, - Рост выручки: -5,9% в 24г, и -63% в 25г - EBITDA: нет данных, - 7 клиник в Москве, - Привлекательность у врачей выше среднего, крепкая нишевая клиника для педиатров Итог Мать и дитя - это федеральная сеть, крупнее московских и петербургских игроков, но уступающая по размеру «Медси». Имеется плюс: подушка безопасности в госпрограммах по демографии. На мой взгляд сейчас немного переоценена, так что моя стратегия: наблюдать, держать. Жду коррекции🙏🏻 А еще очень ждем IPO «клиники Фомина»😏

Всем привет ! 🤝 Продолжаю участие в конкурсе от . Задание N2 - пройти курс в академии инвестиций и поделиться впечатлениями. Выбор пал на : «как жить на пенсии и радоваться жизни» от . Я думал, что курс про финансы, а он заставил меня лишний раз задуматься о счастье 💎 👨‍🦳Главный герой обучения : Олег, 70 лет, из Владивостока. Он перенес онкологию и ковид, сумел восстановиться, а теперь путешествует, музицирует и танцует по утрам. В своем тексте он честно говорит о пенсионных страхах: потери социализации, падении доходов и зависимости от родственников, страхе утратить способность думать и меняться. А также делится планом, как с ними справиться 📋Олег разбирает понятие «счастье» на составные части: 1) здоровье, 2) пассивный доход, 3) положительные эмоции, 4) медитация, 5) зарплата, пенсия, 6) близкие люди А еще он говорит: «неидеальное действие, лучше идеального бездействия». Для меня в инвестициях эта фраза о том, что не нужно ждать идеальной точки входа, а в жизни - не откладывать ее на потом. Надо просто делать: формировать сбережения прямо сейчас, инвестировать на длинном горизонте, найти хобби, ведь мозгу нужна нагрузка, а душа просит радости, а еще окружить себя людьми Как говорил Джон Стейнбек в одной из моих любимых книг «О мышах и людях» : Человеку нужно, чтоб кто-то живой был рядом... Можно сойти с ума, ежели у тебя никого нету. Пускай хоть кто-нибудь, лишь бы был рядом. Я тебе говорю: жить в одиночестве очень тяжко! В общем, этот курс про то, как устроена жизнь в принципе. Спасибо Олегу и Академии за напоминание о том, что пенсия, как и жизнь, дается один раз, и о том что возраст - это не приговор. Все в наших руках 🤔 А вы задумывались, какой будет ваша пенсия ? Хоть моя работа и связана с людьми в возрасте (я работаю врачом, и они обращаются ко мне часто), я, честно говоря, не задумывался об этом вопросе. Курс привлек меня еще и тем, что я смог получше узнать тех, кто обращается ко мне за помощью ❤️ Ставим лайк, если тоже задумались о будущем👇🏻

Всем привет 🤝! Участвую в конкурсе от 🔥. Тема №3: «Мой взгляд на криптовалюты и как он сформировался». Начну с отсылки для своих📺. Помните, как в поздних сезонах сериала «Миллиарды» главные герои стали играться с криптой? И, кажется, Аксельрод говорил: «Простите, что я не понимаю всех тонкостей кибервалюты, но вы использовали репутацию банка, чтобы приукрасить эти ICO-схемы. Для всего этого жульничества у нас есть старый добрый: кот в мешке». В общем, это точно про меня. Тогда, в 2019году, и я покупал такого «кота». Начал с простого, зашел в акции компаний пэйпал и блок (тогда ещё Square). Думал будет ракета🚀, а сижу до сих пор заблокированный🤡. Кот оказался ещё тем🐱. 📈Мой второй кот - это переключение на сами монеты, всем известные биток и эфир . Относился я к ним, честно говоря, как к чистой спекуляции. Покупал на волне новостей, и продавал, когда обсуждение в соцсетях затихало. Короче, прислушивался к лидерам мнений или как говорится, учитывал среднюю температуру по больнице. Каких-то сверхдоходов с этого тоже не получил. Результат, так скажем, был сравним с обычными днями на акциях. Но вот где, кстати, был успех. Я зашел в американские бумаги на коронавирусном дне, продержал их до 22го года, а затем переложился из дорогого доллара в дешевые рубли. Лучшая сделка в жизни🥰. Не то что в крипте… Блокировка активов научила меня поменьше разбрасываться деньгами🤓. Черт ногу сломит теперь в моих замороженных остатках у разных брокеров. Мой последний кот был в телеграм игре Hamster Kombat🤡. Тут впервые зацепила не призовая монета, а сам процесс. Тапал ради кайфа. Эта игрушка изменила мой взгляд: крипта может быть просто интересной игрой🤓. А как у вас? Есть кто тоже тапал хомяка?😅

ремдесивир все-таки эффективный! 2 мая в журнале the lancet опубликовали результаты исследования solidarity от воз. пациенты, получавшие ремдесивир умирали реже, также снижалась вероятность перевода на ивл, у пациентов уже нуждающихся в ивл эффекта нет (напомню, что по промежуточным результатам solidarity от 15 октября 2020г ремдесивир был признан неэффективным): 19 января 2022г в сша выходило обновление рекомендаций по противовирусному лечению covid-19 у амбулаторных пациентов с высоким риском прогрессирования болезни. в нем 4 противовирусных препарата расположили в порядке убывания предпочтения. ремдесивир шел третьим, после 1) паксловида и 2) сотровимаба. четвертый - молнупиравир: но 4 мая 2022г fda отозвало разрешение на использование сотровимаба в нескольких штатах, т.к. доминирующий там подвариант омикрона BA.2 лучше уходит от антител: таким образом, теперь остаются (также в порядке убывания предпочтения): паксловид, ремдесивир, бебтеловимаб, молнупиравир. для профилактики заражения в группах риска, в которых вакцинация неэффективна или противопоказана: тиксагевимаб+цилгавимаб препараты разработаны компанями pfizer (паксловид), gilead (ремдесивир), eli lilly (бебтеловимаб), merck&co (молнупиравир), astra zeneca {$AZN} (тиксагевимаб+цилгавимаб)

редкий человек не знает, что гемоглобин - это белок, который переносит кислород и другие газы крови. большинство пациентов, интересуясь результатами общего анализа крови, даже акцентируют внимание: «а как там гемоглобин»? ⠀ в течение жизни мы сталкиваемся с двумя его формами: 1️⃣ детский, который трудится в первый год жизни. после ген bcl11a блокирует дальнейшее производство детской формы 2️⃣ и взрослый, который приходит на смену ⠀ о гемоглобине интересно поговорить в рамках 2 заболеваний: бета-талассемии и серповидноклеточной анемии. прошедший год подарил нам метод лечения, который по версии журнала science стал одним из научных прорывов 2020 г, а за саму технологию генетического редактирования вручили нобелевскую премию 2020 г по химии ⠀ в первом случае клетки крови не способны производить достаточное количество гемоглобина, во втором - произведенный гемоглобин неправильной формы, а эритроциты становятся серповидными ⠀ теперь ученые могут заставить клетки крови производить не взрослый гемоглобин (который у пациентов производить не получается или получается, но дефектным), а детский, отключив с помощью молекул crispr/cas9 ген bcl11a ⠀ данные успешные исследования провела компания vertex . держу акцию компании со времен, когда fda одобрила препарат трикафта для лечения другого заболевания - муковисцидоза. при наиболее распространенной мутации заболевания трикафта обеспечивает значительный прирост объема форсированного выдоха за 1 секунду, уменьшает количество обострений со стороны легких, увеличивает имт ⠀ медицина {$TBIO} развивается, и вместе с ней ежегодно растет ожидаемая продолжительность жизни, а возможность наблюдать за этим и принимать активное участие впечатляет и вдохновляет

про красное мясо, колоректальный рак, парниковый эффект и о том, как моя профессия помогает мне инвестировать ⠀ те, кто хоть раз интересовался темой питания, знают, что медицинское сообщество рекомендует ограничивать в рационе красное мясо и продукты его переработки. исследования показывают, что избыточное употребление увеличивает риски развития колоректального рака ⠀ красное мясо классифицируют, как возможный канцероген, а обработанное мясо, как канцероген с высоким уровнем доказанности вреда ⠀ сложно не принимать во внимание открытия медицинской науки, большинство хотят прожить долго и качественно. в развитых странах все больше людей переходят на правильное питание ⠀ победители в этой истории понятны: рыба и морепродукты, птица и яйца, бобовые, орехи, семена, соевые продукты. но существует еще и такая подгруппа, как мясо на растительной основе, и это действительно интересно ⠀ компаний в индустрии множество, я инвестировал в beyond meat. в основе компания использует гороховый белок. многочисленные обзоры в youtube утверждают, что по вкусу продукт чрезвычайно близок к натуральному мясу. так же, с beyond meat коллаборируют mcdonald's и starbucks ⠀ одновременно с общественным трендом на зож, таким компаниям благоприятствует и общемировой тренд на защиту окружающей среды. сельское хозяйство вносит определенный вклад в глобальное потепление, доля его участия в выбросе парниковых газов +-9%. в связи с этим, законодатели стремятся увеличивать налоги на традиционное мясо ⠀ становится очевидно, что фудтех - это будущее, это будет расти, и в стороне оставаться нежелательно

"есть два типа людей"... одни ждут от ракету и возмущаются, почему этого не происходит. другие настроены скептически. основания для противоположных мнений есть у каждой из сторон в 4 пунктах напишу о вакцине и перейду к минусам и плюсам: 1) для ее создания использовали аденовирус. он вызывает респираторные заболевания 2) из него удалили гены размножения. вместо них вшили белок коронавируса 3) таким образом, аденовирус стал транспортом. при инъекции он доставляет белок в клетки человека 4) возникает иммунный ответ 🤔минусы: - спешка - исследования не такие прозрачные, как положено - нарушена этика проведения исследований - Британия и Китай занимаются похожими вакцинами, которые уже проходят 3 фазу. Британская вакцина считается перспективной $AZN - у предыдущих вакцин центра Гамалеи нет мирового признания - сейчас не понятно, действительно ли вакцина будет защищать. мы узнаем это только после массового применения - может так оказаться, что у России не получилось 📈плюсы: + у центра Гамалеи уже были готовые наработки вакцины против MERS-CoV (родственник SARS-CoV-2). этим объясняется скорость создания вакцины + на вакцину есть спрос + Китайская вакцина использует один тип человеческого аденовируса. если человек уже переболел аденовирусом, его иммунитет эффективно справляется с вакциной. следовательно, должного знакомства с коронавирусом не происходит, и развивается более слабый иммунный ответ. в вакцине центра Гамалеи используются два типа аденовируса человека. у нас не часто имеется иммунитет против двух типов, т.к. они встречаются в разных географических точках + Британская вакцина использует аденовирус шимпанзе. у человека нет иммунитета к этому аденовирусу, но на данный момент нет и зарегистрированных вакцин на основе аденовируса шимпанзе. поэтому, исследования Британской вакцины могут проводиться дольше + Россия может стать первой страной, которая создала эффективную вакцину