Профиль инвестора u233 | Тинькофф Инвестиции Пульс

Не перевелся ещё ФАС на земле МТСовской. Опять-таки я в более ранних постах писал по поводу МТС, что будет им солоно до тех пор, пока связь не начнет деградировать просто потому, что оборудование из строя будет выходить, а денег (и других ресурсов) на его замещение не будет. МТС, судя по всему, ждёт ещё один сложный год (хотя и попроще, чем этот), т.к. АФК Системе нужны дивиденды, а тарифы и пр. находятся под пристальным вниманием ФАС. И ФАС пока побеждает.

С интересом сегодня прочитал новость о том, что ЦБ подал иск к Euroclear. На уровне предположения думаю я, что это один из тех козырей, которые придерживали, и вот-таки наконец решили выложить. Тут же (если абстрагироваться от того, что там и наши резервы, и акции и пр.) сейчас следующая штука происходит: вот на следующей неделе страны ЕС в лице своих представителей стопроценто-зубодавательно должны будут принять решение по репарационному кредиту (пусть это так называется). При этом единого, стройного и общего мнения на этот счёт нет (и его никак не получается получить, несмотря на то, что в прессе всплывает, что и одно обеспечение предлагают, и второе, и статьи во всяких документах притянуть пытаются, но не выходит никак кражу назвать благодетельством). Бельгия в лице банкиров верещит и пытается спасти остатки благоразумия. В общей массе остальные на нее давят. И все это похоже на ситуацию, когда верблюда грузят и грузят, не зная, что есть та соломинка, которая переломит его хребет. В этой ситуации ну прям вполне логично прибавить огонька под горящими точками у бельгийских банкиров, наглядно начав один из судебных процессов (которых они как раз боялись). И все это в условиях цейнота, когда вот уже надо решение принимать, а тут тебе уже демонстрируют последствия. А заодно дать тем же бельгийским банкирам аргументы против остальных страждущих российских денег и пр. Может быть, доставание таких козырей (я не верю в то, что ЦБ раньше не мог подать такой иск) является косвенным признаком скорой развязки всего того, что происходит.

И продолжение темы на ночь про автопром. Я не знаю, что там с ним творится ещё по одной причине, связанной с другими видами транспорта. Что можно сейчас увидеть? Беру Москву, Санкт-Петербург, Нижний Новгород и Казань, т.к. сам в этих городах был по несколько раз, и можно было заметить что к чему и в каком направлении движется. Метро - Москва уже почти полностью обновила свой парк, Питер обновляет. В Нижнем и Казани подвижной состав устаревший, но очень ухоженный. Поезда в Москве - это просто офигеть. Я знаю, где их производят, и был в проектном бюро и на заводе-изготовителе в Мытищах, и даже несмотря на бюрократию и пр., офигенные же поезда вышли: современные, комфортные, с USB и пр., с хорошим освещением, с динамической подсветкой, тихие. Детали между собой идеально подогнаны. Видно, что конструктив продуман и согласован между собой. Это лучшие поезда метро, в которых я когда-либо и где-либо ездил. К слову, и беспилотными поездами сейчас работа идёт, и идёт активно. Трамваи - новые трамваи везде офигенные. Просто везде. При этом я вижу, что есть конкуренция между изготовителями, потому что трамваи в Москве отличаются от трамваев в Санкт-Петербурге, или в Казани, или в Перми (пусть тут ещё и Пермь будет). Тоже комфортные, с хорошим дизайном, с хорошей оптикой, с кучей опций, с работой от контактной сети и от аккумуляторов. Опять-таки я, как инженер, на них смотрю и понимаю сколько труда было вложено. И все продумано: теперь и низкая посадка есть, и тихие, и плавный ход обеспечивается, и приборы управления современные с ЖК-дисплеями и пр. Тут думаешь даже, что рельсы таким трамваям не соответствуют (как в Перми и Нижнем, например). Автобусы (как наиболее близкий транспорт к автомобилям): и тут тоже все отлично, т.к. те автобусы и электробусы, которые ездят сейчас в Москве, ну я не знаю, опять-таки они очень круто сделаны. Все в них отлично, и все в них есть. И тема с электротранспортом вполне через них развивается. Я бы даже нашим автопроизводителям покивал: вон автобусы смогли на электричество пересадить, а вы до сих пор машину не можете придумать? Конечно, не все так легко, но все же. Т.е. есть в России ребята, которые делают классные и продуманные вещи с хорошим дизайном и функционалом. Означает ли это, что все эти ребята работают исключительно на предприятиях, которые общественный транспорт производят? Или это хитрая политика государства по пересаживанию всех на общественный транспорт?) В общем, я не понимаю как мы сейчас можем делать современный, красивый, удобный и функциональный общественный транспорт, и не можем нормальную линейку автомобилей спроектировать. Ведь хотя бы базовые компетенции по схожим видам транспорта нужны примерно одинаковые.

Размышления на ночь или то, чего либо ждать очень долго, либо вообще не будет. Читаю/смотрю сейчас посты по поводу АвтоВАЗа, и в процессе подумал над всем тем, что происходит, под другим углом: было бы здорово, чтобы АвтоВАЗ вышел на IPO, а зарплата топ-менеджмента и пр. была напрямую связана с капитализацией на бирже, выплатой дивидендов и другими подобными штуками. Это ж просто могло бы быть офигеть какое решение: тут тебе и ещё одно IPO, и деньги на развитие, и оценка от рынка, и даже объективные параметры отношения потребителей к продукции + сразу финансовые результаты бы раскрывали, и было видно что и как в компании происходит, прозрачность сильно выросла бы, и было бы видно куда какие деньги уходят. А если бы дивиденды вдруг начали платить, то тож было бы неплохо: типа я на вашей продукции езжу, она не очень, но вы хотя б дивами мне часть компенсируете, и не так обидно. Неявный бонус: я просто уверен, что на фондовый рынок пришли бы те, кто об этом даже никогда не задумывался, просто чтобы посмотреть что с Автовазом происходит и что они о нем думают с учётом дотаций, утильсбора и пр. поддержки штанов. Зашортить в конце концов. А ведь это одна из задач, которые Президент поставил. А вообще, интервью, которое вышло, очень грустное, но я такое уже видел, только не в открытую. По нашей работе мы с ними сталкивались, и инженерный отдел там слаб: один из моих коллег, который ни разу не двигателист, общался с двигателистами оттуда по поводу создания математической модели двигателя внутреннего сгорания, и в итоге ту модель, которую должны были сделать автовазовцы, сделал он сам (имея при этом робототехническое непрофильное образование), а те ребята просто не смогли, хотя должны были бы. И ещё пара рабочих историй были. Не знаю, что со всем этим делать: в 2014 году я купил Kia, думая тогда, что купил её на 7-8 лет. А сейчас думаю, что купил я её на все 20 (а то и как основатель ИКЕА буду и все 40 ездить), т.к. пробег у меня до сих пор меньше 50к. И это будет мой способ проголосовать рублем.

На прошлой неделе я написал пост про Парус, и там было мельком про фонды жилой недвижимости. У меня для себя есть, как минимум, один довод здравого смысла, который останавливает меня от инвестиций в какую-либо жилую недвижимость, особенно бизнес-класса и выше. Я считаю, что это все нераспродаваемо и необслуживаемо просто по причине отсутствия покупателей на все это. Этот довод, конечно, голословный: я все никак не могу найти время,чтобы происследовать, сколько квартир в новостройках такого класса остаются нераспроданными, какое, например, время экспозиции этих квартир перед продажей и пр. Но некоторые наблюдения за нашей жизнью в целом показывают, что там можно порыть и нарыть что-нибудь. 1. У нас не то, чтобы прям радость с рождаемостью. А это значит, что сейчас большее количество квартир самого разного класса концентрируются у меньшего количества людей. А жить мы можем только в одном месте. Т.е. можно купить хоть десять квартир, но жить в конкретный момент времер ты будешь только в одной. И для детей это прям нетривиальная задача одну или несколько квартир так купить. При этом ещё надо иметь в виду, что квартира в бизнес-новостройке - это круто, но это ремонт с заморочками (потому что требования к тишине и пр. там строже, согласований, зачастую, гораздо больше и пр.), ремонт сейчас - это очень дорого. И это, ведь, учитывается при покупке квартиры тоже. Можно, конечно, сразу с отделкой купить или под white box, но это ещё + 30-40% к стоимости квартиры (а то и выше). Плата за содержание дома гораздо выше, чем в старом фонде, и это только в сказках могут сказать, что на нее совсем не обращают внимания: даже очень не бедные люди офигевают, когда им сваливаются платёжки по 40 т.р. без учёта электричества и воды. А в бизнесе же это и внешняя закрытая территория с фонтанчиком, рыбками и садовником, и охрана, которая в костюме сидит и делает вам доброго утра, и всякие там лобби, и пр. Ну куча всего, что будет впрямую отображаться на платежах. 2. В моем окружении (друзья и знакомые) много кто работает в IT, высшей технической инженерии, высокой науке и пр., возраст 30-45, но никто в таких квартирах не жил и не живёт, и на такие не меняет даже при смене квартиры. Это прям реально другой уровень доходов, НО это я пока прям не знаю, что нужно делать,чтобы на него выйти. А значит пирамида потенциальных владельцев такой недвижимости ещё меньше. 3. Ввод жилья подобного класса: по району, где я живу, его прям с избытком строится и вводится. Его прям до фига. Тут опять знаю, что из регионов покупают квартиры в Москве, как инвестицию и пр., но все равно же спрос просто физически ограничен. Иными словами, я считаю, что во многом это дутый рынок, потому что ну физически нет столько покупателей даже с учётом их детей и пр.

Немного размышлений о шринкфляции или маркетинговых уловках. Если честно, то я думаю, что когда-то должна будет восторжествовать справедливость и честность, и всех креативных и не очень маркетологов с их задумками и реализациями просто не станет, как специальности и профессии. Но до этого момента ещё очень много времени должно пройти. А на вот сейчас я все чаще начинаю думать, что было бы хорошо законодательно установить уже что-то типа ГОСТа или регламента на тару, объем и т.п. на какие-то базовые товары. Потому что это уже какой-то кринж: молоко постепенно от 930 мл начало миграцию у разных производителей в сторону 900 мл (я заметил это этой осенью), шоколад от 90 скатывается к 85 (а то и к 83) граммам, а сегодня я увидел в магазине "незамерзайку" объемом 3.87 литра 🤦🏻‍♂️ Уже даже не 4, а 3.87... Особенно кринжово выглядело то, что эта незамерзайки стоила ещё что-то около 289 рублей, спасибо-пожалуйста. Зато с такими объемами и ценами можно легко детям объяснять, зачем им нужны дроби и пр. И ведь несмотря на все эти ухищрения, все равно видно же, что те или иные товары дорожают, но вот эта завуалированная "забота" о потребителе, чтоб он с ума не сошел от цен, выбешивает. Потому что забота тут на самом деле "забота", и в этой "заботе" видно отношение к покупателю, как к дураку. Потому что я лично все равно пересчитываю сколько тот или иной товар стоит за 100г, 1 кг или 1 литр и т.п. (хотя и понимаю, что далеко не все этим занимаются). Лично я чувствую за собой разницу в отношении к честным производителям и тем, кто решает прибегнуть к таким уловкам: по тому же молоку недавно увидел, что один из производителей сделал честный литр, и именно его мне захотелось купить. Просто потому, что я не трачу свои ресурсы на этот пересчет в нормальную цену (пусть он и немного их занимает). В отличие от производителя "незамерзайки", покупать которую мне больше не хочется.

Маленькая интрига актуального портфеля: выйдет ли за октябрь положительная доходность или нет? На текущий момент времени доходность была -0.07% по калькуляции Т-банка. Не то, чтобы мне это было сильно надо, но завершить не самый простой с точки зрения инвестирования месяц в хоть и номинальном, но плюсе, было бы неплохо. А вообще, если подводить итоги месяца, то этот месяц был неплохой: т.к. колебания цен на активы меня волнуют сейчас только в плане того, как бы что докупить по какой-то хорошей цене, то и на взлеты/падения я смотрю с этой позиции. Пришло дивами и купонами почти 100 т.р., и все это было реинвестировано, в основном в акции российских дивидендных компаний. По очень низкой отложенной лимитке неожиданно для себя купил 200 граммов серебра во время отката (ну и золото тож докупил немного): по серебру позиция сразу ушла в плюс, а золото сейчас на границе. Комиссии на покупку металлов у брокера конские, но что делать. Есть планы докупить ЗПИФы по недвижимости, но тех, которые мне интересны, Т-брокер, к сожалению, не добавляет, поэтому за этими ЗПИФами придется идти к другому брокеру. Вожусь сейчас с этим (вынужденно, но что делать). Из наблюдений: все три ЗПИФа, которые у меня сейчас есть, очень радуют уже сейчас, и должны ещё больше радовать к концу года. Следующие два месяца ожидаю приблизительно такими же: должно прийти ещё 200к купонами и опять-таки дивами (только если в этом месяце все было в основном за счёт дивидендов, то в следующих будет все за счёт купонов), буду смотреть, что будет из интересного на рынке по ценам и докупать. Из небольших личных радостей: ещё летом подавал документы и сдавал кровь на типирование для включения в российский реестр доноров костного мозга, а на этой неделе пришло уведомление о том, что все процедуры закончены, и я официально в нём. Так что до 55 лет есть шанс, что мой костный мозг кому-то потребуется для лечения какого-то сложного заболевания.

А что тут думать? Поверхностно оценю ее со стороны оооочень миноритарного акционера и пользователя. Со стороны пользователя: конкурентов тут очень много. Какие операционки сейчас разрабатываются и используются помимо Астра Линукс? Как минимум, ещё Альт Линукс и Ред ОС. И т.к. я с разными компаниями работаю, то, например, в некоторых идёт жёсткий переход на Альт Линукс, а в других (в подразделениях большой газовой компании на букву Г, например) на Ред ОС. Не прям большой рынок уже делится между тремя игроками. И это я не говорю о том,что Windows по-прежнему живёт на домашних компьютерах и в тех компаниях, в которых нет обязаловки с переходом на отечественные операционные системы. По сути сейчас рынок насытится покупками, и дальше компания плотно садится на техническую поддержку, что хорошо и стабильно, но лавинообразного роста продаж не будет. Есть ли какие-то различия между операционками, которые были бы прям в пользу Астры? Я использовал и Астру, и Альт, обе плюс-минус похожи (да и чего бы им не быть похожими). Со стороны акционера: налоги, раскулачивание IT, НДС и пр. В следующем году это будет точно за счёт компании, потому что бюджетирование госкомпаний происходит в этом (по сути уже подходит к концу), и в следующем они при всем желании не смогут выделить больше денег на закупку лицензий/техподдержку, чем это заложено. Поэтому Астра будет делать это весь следующий год за свой счёт. Так что будет все не очень, на мой взгляд. А если ещё будут творить всякие эмиссии в рамках стимулирования (как наш родной), то и 50% от цен IPO не будет плохим результатом (с учётом того, что дивов тут кот наплакал). Резюме: особо ничего от бумаги не жду, и держу ее как очень рисковый актив с совершенно туманным будущим. P.s.: Мелькала вроде новость про обратный выкуп акций в этом году, но я её как-то пока не нашел. Это, конечно, неплохо было, если состоялось.

С интересом (и некоторой горечью слежу) за развитием темы, связанной со 100% целевым образованием будущих медицинских работников (а ведь там идёт речь не только о докторам, но и медсестрах/медбратьях и другом медицинском персонале). И думаю я, что получим мы через несколько лет такую шляпу, что "ни в сказке сказать, ни пером описать". Хотя бы потому, что факт конкуренции в государственных учреждениях совсем пропадет (а зачем он там, если все по целевому там находятся), и более того все там думают о позитивных моментах типа того, что дефицит сейчас закроем и ладушки, но о негативных, кажется, вообще не думают. А этих факторов, связанных с целевым обучением, как минимум несколько на поверхности (и про которые что-то не слышно, как их обходить будут). Например, целевое обучение будет точно работать в две стороны. Чиновники думают, что закроют все дыры принудительной отработкой на рабочем месте в течение какого-то времени для медиков (а потенциально ещё для инженеров, учителей и пр.). Ну ок, а что делать, если человек совсем бездарь? А ведь люди будут просто меньше идти на такие специальности, зная, что их ждёт, и это тоже фактор отрицательного отбора (т.е. количество бездарей скорее увеличится) . И вот ты этого бездаря не можешь уволить, потому что он целевик, и должен три своих года оттрубить. Или то, что будет возвращение к истокам, когда врач может сделать с пациентом все,что угодно, потому что а кто его уволит, если это сделать невозможно, т.к. отношения нерыночные же. В общем, одна грызня потенциально будет. К чему я? К тому, что в "Мать и Дитя" будут попадать уже после такой отработки скорее всего, а это значит, что врачей будет меньше, и ценность "свободных" и хороших специалистов (а также учреждений, в которых они работают) будет гораздо выше, чем сейчас.