Мнения инвесторов о стратегии

Несмотря на общие движения (или отсутствие таковых) рынка - разброд и лудомания - продолжаем придерживаться лучших фундаментальных компаний {$GLTR} не просто очень много зарабатывает, но и пока готовит инфраструктуру для дивов, еще и % на кубышку гребет $TRNFP дивидендная переоценочка на пороге $FLOT корабли лавируют (от санкций), а мы в тельняшках (без долга и в защите от девальвации) $SFIN кто знает про SOTP, тот поймет) $ENPG то же и плюс отвязался от графика Al В целом на &Мясорубка пока так

Осмыслив риторику ЦБ, что ставка 16% может быть с нами надолго, команда аналитиков фонда &Мясорубка приняла решение немного снизить долю активов с высокой долговой нагрузкой - {$ETLN} $AFLT - которые к тому же неплохо подросли в последнее время, в пользу компаний с низкой долговой нагрузкой и запасами кэша на счетах, а также потенциалом выплаты высоких дивидендов - $TRNFP $SIBN {$GLTR} и $FLOT удовлетворяли этому критерию заранее P.S. Набор активов сохраняется, меняются лишь доли А в личном портфеле на этой почве усилен шорт $SGZH

🏆 &Мясорубка уже в топе стратегий по прибыльности за месяц 🎉 Опережаем не только индекс (это «база»😉), но и даже основной портфель за счет более активного управления и варьирования идей 💫 Держим фокус на Транспортный сектор 🚂 и ситуативные кейсы в других отраслях. 38% в год было выставлено в качестве таргета на год, но за полгода имеем уже 30% Welcome! 🤗

⚔️ Битва стратегий. Квартальная отсечка 📌 Кто не в курсе, 3 месяца назад мы с @Agaev1003 забились на сочный стейк, чей автослед принесет больше доходности другому. Подписались на стратегии друг друга и закинули каждый по 75к Гастрономические итоги🥩 мы подводим раз в полгода, а пока посмотрим на цифры на рубеже квартала. И заодно сравним с рыночными бенчмарками. Итак, • Самая популярная идея на рынке - фонд ликвидности - принес почти 4% • Индекс полной доходности вырос почти на 10% • Стратегия &Мясорубка принесла более 16% • Стратегия &Russian Magellan дала 26% Это за 3 месяца, в годовые можете перевести сами) В общем нормальные пацаны с активной стратегией обгоняют рынок в 1,5-2,5 раза 😉 Но помните две важных вещи: • историческая доходность не гарантирует доходности в будущем, • не все стратегии одинаково полезны - у Васи, например, болтается где-то между индексом и lqdt😜 Итак, вперед за стейками! 🥩🥩 Да поможет нам с. Элвис! 🙏 #АвтоСтейк Наблюдайте! Болейте! Присоединяйтесь! Мясорубка ⚔️ Russian Magellan

Концетрированная ставка на {$GLTR} принесла стратегии &Мясорубка более 30% за неполные полгода 🎉 Едем дальше 🚂

🏙 {$ETLN} Фантастическая операционка 1 кв. 2024 После разочаровавшего рынок годового отчета компания выпустила операционные результаты 1 квартала с рекордными показателями продаж в 41 млрд руб. Это х3 год-к-году или на 60% выше среднего квартала 2023 г. А мы помним, что продажи – опережающий индикатор выручки (ебитды и прибыли), которая имеет временной лаг до завершения строительства объекта. Кроме того, 🔹 Реализация в метрах выросла в 2,6 раза г/г до 189 тыс. кв. м (Мск – х3, СПб – х2,5, регионы – х2) или на 40% к среднеквартальному показателю 2023 г. 🔹Средняя цена квадрата увеличилась на 19% до 217 тыс. руб. (Мск – 392 тыс., СПб – 263 тыс., регионы – 152 тыс. руб.), жилого квадрата - на 29% до 283 тыс. руб. 🔹Доля ипотеки обрушилась с более, чем 70% до 39%, при этом заместившись «платными рассрочками». 🔹Земельный банк пополнился масштабным проектом в Ростове-на-Дону (на >2 млн кв. м), и к 2026 году мы планируется м расширение географии с 9 до 15 регионов присутствия. 💫 В фокусе реализация амбициозного Плана-2026 по удвоению выручки и росту чистой прибыли до 15-20 млрд руб., что по текущим соответствует P/E ≈ 2 Эталонг💪 в &Мясорубка #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

Мифы и легенды Аэрофлота ✈️ $AFLT Постараемся разобрать основные тезисы вложения в акции легендарной авиакомпании с точки зрения рыночных стереотипов (мифов) и возможностей выхода за их рамки. #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест Сосредотачиваясь на поляне сентимента, проверку цифр оставляем на совести проницательных читателей («вам надо - вы и считайте»). 1️⃣ Аэрофлот - безнадежно закредитованная компания, как $SGZH Да, у компании большой долг (или лизинг), но вот ранее рыночные (и валютные) ставки по нему стремительно замещаются льготными рублёвыми (в направлении 1,5%). А кэш-позиция при текущей ключевой позволяет еще и зарабатывать😜 Пока, Сегежа! - Привет {$AGRO} !) 2️⃣ Аэрофлот - операционно неэффективная компания, как $GAZP В последние 2 квартала удельные операционные показатели (отдача на пассажира и уровень загрузки кресел) демонстрируют рекордные положительные темпы, существенно превосходя динамику расходов. 3️⃣ Аэрофлот - стагнирующая компания, как $MTLR В моменте мы как раз наблюдаем восстановительный рост пассажиропотока и соответственно финансовых показателей, и заложенная в прогнозах компании динамика не диссонирует с реальностью. 4️⃣ Аэрофлот - компания постоянных допок, как $VTBR Здесь парировать нечем, кроме надежды на то, что эпидемии и войны не будут повторяться каждые два года 🙏 5️⃣ Аэрофлот потерял премиальный зарубежный рынок Смотрите цены на внутренние перелеты, которые стали дороже прежних зарубежных (при меньших затратах на полёт). Да и вообще, компании, ориентированные на внутренний спрос, сейчас в почете на рынке. 6️⃣ Самолеты разваливаются, запчастей нет, безопасности никакой Ну здесь даже ни разу не оптимистичный иноагент Пивоваров развенчивает мифы с помощью экспертов отрасли. • • • Подходя к резюме этого полотна, может сложиться впечатление, что компанию оценивают по прошлым грехам и не дают шансов на возрождение. Например, такой же подавляющее негативный сентимент мы наблюдали еще полгода назад по отношению к $SFIN и ее мажоритарию. А как мы знаем, наибольшую динамику переоценки акций можно наблюдать не из хорошей ситуации в очень хорошую, а как раз из плохой в нормальную. За формирование позитивного образа мыслей благодарственные рейсы отправляются Оракулу из Красноярска (с цифрами и графиками) и Мураду @Agaev1003 из Особняка, разговорившего IR компании. Ну и невозможно не упомянуть про риски имени ув. Василичей - бизнес, построенный на государственных субсидиях, крайне зависим от этой иглы одобрения и в теории способен регулироваться ей, балансируя на уровне нулевой прибыльности. &Мясорубка здесь, на 5-10%

Поиск идей в Стратегию &Мясорубка $SIBN Тезисы: • Рост нефтяных котировок • Высокая эффективность компании • Вероятность наибольшей выплаты дивидендов, в помощь голодающей матери $GAZP • Отсутствие поврежденных НПЗ • Недавний выход фондов, не имеющий фундаментальных оснований • Мизерный free-float, готовый к ракете на позитивных событиях Продолжение следует…

📰 Календарь по {$GLTR} 8 апреля - отчет за 2 полугодие 2023 (жирный намек на отличные финансовые результаты) 4 апреля - избрание обновленного СД (тонкий намек на возможность обретения полномочий по распределению прибыли, в т.ч. под компенсацию покупки доли новым мажоритарием) А 28 марта - говорят, что начали приходить дивиденды {$FIXP} - компании иностранной юрисдикции с российскими активами, которой удалось отправить деньги в зарубежный контур и вернуть обратно дивидендами в НРД простым русским физикам (влажный намек на возможность аналогичного кейса) Сейчас Globaltrans является ситуативной основой стратегии &Мясорубка которая дала почти 6% в один удачный день😜 Возможно нас ждет ростовая неделька с традиционным фиксом на отчете, поэтому заранее рассматриваем варианты переноса прибыли в другие интересные позиции. В юном месяце апреле В старом парке тает снег. И вагоны потеплели, Начиная свой разбег 🚀 🚂

🏙 {$ETLN} Неоднозначный отчет за 2023 год 🟢 Выручка - рекордные 88,8 млрд руб. (+10% г/г) Мск +15%, Спб -14%, Регионы х3,4 ⚪️ Валовая рентабельность осталась на уровне 35% ⚪️ Накладные расходы растут медленнее выручки (+3%) 🟢 EBITDA - рекордные 18,1 млрд руб. (+10% г/г) Но есть нюансы… 🔴🔴🔴 Чистый убыток >3 млрд руб. ⚪️ Чистый корп.долг к pre-PPA EBITDA 1,9 Средняя ставка по проектному и корпоративному долгу 8,73% “Временное давление на чистую прибыль связано с инвестиционной фазой развития в условиях высоких рыночных ставок. Рост масштабов бизнеса и его эффективности на фоне снижения ключевой ставки в среднесрочной перспективе позволит обеспечить высокие показатели прибыли” Компанию роста хотели? - На-те! 🤦‍♂️ P.S. На стратегии &Мясорубка половина доли Эталона оперативно заменена на почти 14%-ный раствор дивидендного $FLOT 🚢 P.P.S. Оставшаяся часть пока продолжает рассчитывать на скорейший редом и пропущенные дивиденды прошлых лет.