Мнения инвесторов о стратегии

&МосТек Стабильность ‼️СРОЧНО‼️ • &МосТек Стабильность 3,3% За Месяц! • $TMON@ 1,57% 🤢 • $LQDT 1,64% 🤡 Выбор очевиден, почему стоит следовать моей стратегии

&МосТек Стабильность Стратегия по доходности выше ставки ЦБ За месяц доходность составила ❗️3,3%❗️ И если переводить в годовой эквивалент то это 40% Например те же самые рублевые свопы, дают 17% (Смотрите скрин), что однозначно ставка ЦБ снизится минимум до 19% По стратегии активно сейчас ведем управление с Bonds, ставка падает бонды растут #bonds #индекс #мосбиржа #рублевыесвопы #своп Поэтому такие фонды, как $LQDT $TMON@ можно постепенно погашать

&МосТек Стабильность Стратегия по доходности выше ставки ЦБ За месяц доходность составила 2,5% И если переводить в годовой эквивалент то это 30% Например те же самые рублевые свопы, дают 17,9% (Смотрите скрин), что однозначно ставка ЦБ снизится минимум до 19% По стратегии активно сейчас ведем управление с Bonds, ставка падает бонды растут #bonds #индекс #мосбиржа #рублевыесвопы #своп Поэтому такие фонды, как $LQDT $TMON@ можно постепенно погашать

&МосТек Стабильность 🏁 Итоги дня: 2 июня • «Транснефть» объявила дивиденды и опубликовала финансовые результаты по МСФО за 1-й квартал 2025 года. Итого: 📝 Выручка — ₽362 млрд (-2% г/г) 📝 EBITDA — ₽159 млрд ( -1% г/г) 📝 Прибыль акционерам — ₽80 млрд ( -15% г/г) Прибыль компании превзошла наши ожидания за счёт более высоких процентных доходов. Но в годовом выражении прибыль ожидаемо сократилась из-за повышения ставки налога до 40%, а также курсовых убытков из-за укрепления курса рубля. Совет директоров «Транснефти» рекомендовал дивиденды за 2024 год — ₽198,25 на акцию, дивдоходность — 15,2%. Даты закрытия реестра и собрания акционеров пока не определены. Акции «Транснефти» растут сегодня на 1,3%, текущая котировка ₽1310. У нас позитивный взгляд на акции компании, выручка которой не зависит от цен на нефть и курса рубля. Целевой уровень на 12 месяцев по-прежнему — ₽1430-1450. • «Роснефть» опубликовала финансовые результаты по МСФО за 1-й квартал. Итого: 📝 Добыча — 61,2 млн тонн н.э. (-2% кв/кв) 📝 Выручка — ₽2,283 трлн (-8% кв/кв, -12% г/г) 📝 EBITDA — ₽598 млрд (-16% кв/кв, -30% г/г) Чистая прибыль акционерам — ₽170 млрд (+8 кв/кв, -57% г/г ) Выручка и EBITDA попала под давление снижения цен на нефть и объёмов нефтедобычи. EBITDA упала сильнее из-за опережающего роста затрат, в том числе на транспортировку нефти. Акции «Роснефти» растут сегодня на 2%, текущая котировка ₽435. Мы полагаем, что у акций компании нет большого потенциала роста в ближайшие 12 месяцев, учитывая динамику цены нефти в рублях. • «Группа Астра» опубликовала финансовые результаты по МСФО за 1-й квартал 2025 года. Итого: 📝 Отгрузки — ₽1,9 млрд (+3% г/г) 📝 Выручка — ₽3,14 млрд (+70% г/г) 📝 EBITDA — ₽457 млн (рост в 19 раз) 📝 Скорр. чистая прибыль — ₽259 млн (+28%) Динамика отгрузок вышла заметно ниже наших ожиданий. Рост выручки обеспечен ранее осуществленными отгрузками и существенным ростом выручки от сопровождения продуктов. Краткосрочно по-прежнему мы не видим катализаторов для роста цены акций, так как основная выручка приходится на 4-й квартал в силу сезонности бизнеса. Акции «Астры» снижаются сегодня на 1%, текущая котировка ₽391 руб. Мы понижаем цель по «Астре» на 12 месяцев до ₽500-550. $TRNFP $ROSN $ASTR

&МосТек Стабильность 🚨🚨Наследный принц Саудовской Аравии на полях саммита стран Персидского залива и США в Эр-Рияде: Объем товарооборота между странами Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива и США в 2024 году достигнет 120 млрд долларов. Мы приветствуем решение Трампа снять санкции с Сирии. Королевство готово продолжить усилия по содействию разрешению украинского кризиса. Совет сотрудничества арабских государств Персидского залива стремится сотрудничать с Соединенными Штатами для снижения напряженности в регионе. $MOEX $SPGI $EQMX

&МосТек Стабильность Поясните, пожалуйста, если в вашей стратегии только два денежных фонда, то какие ребалансировки вы проводите? За какие ваши действия подключённые платят комиссии за следование и за результат?

&МосТек Стабильность ⏰ Доброе утро: 8 апреля • Китай 🇨🇳 не будет поддаваться на «шантаж» со стороны США 🇺🇸 по тарифа. Заявление стало ответом на угрозу Дональда Трампа повысить тарифы на импорт из Китая ещё на 50% в ответ на ответные пошлины со стороны Пекина. Евросоюз также намерен ввести ответные пошлины, но не сразу в расчёте на торговые переговоры. • Семь сенаторов-республиканцев подписали двухпартийный законопроект, который требует утверждения новых импортных пошлин Конгрессом США. Несмотря на то, что Трамп может наложить вето на законопроект, это отражает раскол в Республиканской партии на фоне обвала фондового рынка и общенациональных протестов. • Глава BlackRock Ларри Финк высказал мнение, что США уже переживают экономический спад. При этом, по его мнению, сейчас нулевая вероятность снижения ставки ФРС 4 раза в этом году. ________________ Мысли по рынку: Азиатские рынки сегодня в плюсе после нейтрального закрытия Америки после крайне волатильной сессии. Похоже, рынки считают, что объявленные высокие тарифы не останутся надолго, поскольку администрация США уже ведёт переговоры с более чем 50 странами. Возможно фондовые рынки достигли дна, но разрешить торговые споры будет нелегко. Это означает, что высокая волатильность на публичных заявлениях Дональда Трампа в адрес отдельных стран сохранится. $YDEX $RAGR $EQMX $MOEX $GAZP $LKOH

&МосТек Стабильность 🏁 Итоги дня: 7 апреля • «Группа Позитив» опубликовала результаты по МСФО за 2024 год. Итого: 📝 Выручка — ₽23,5 млрд (+10% г/г) 📝 Операционные расходы — ₽17,5 млрд (+59% г/г) 📝 Прибыль — ₽3,6 млрд (-62% г/г) Основные показатели вышли примерно на уровне ожиданий консенсус-прогноза — ранее компания уже публиковала операционные результаты, которые оказались слабыми. Совет директоров «Группы Позитив» рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 год. Акции компании сегодня растут на 0,2%, текущая цена — ₽1285. Мы не видим драйверов для роста котировок компании в ближайшие месяцы, но в более долгосрочной перспективе у нас позитивный взгляд на компанию. • Индекс Мосбиржи упал 14-й день подряд, закрывшись сегодня на отметке 2729, снижение составило 1,87%. Удивительно, но несмотря на провал цены Brent до $64, курс рубля сегодня не только не ослабился, но даже вырос на 1,18% к юаню, до ₽11,58. Напомним, что на фоне снижения цен на сырьевые товары, крепкий рубль наносит дополнительный удар по российским экспортным компаниям. Цена нефти Brent в рублях упала до ₽5500, что, исходя из корреляций последних полутора лет, соответствует справедливой цене индекса Мосбиржи на уровне 2400. Пока не видим причин торопиться покупать индекс. По-прежнему считаем, что цена нефти упадет до $60 в ближайшие недели, до этого времени ОПЕК+ вряд ли будет пытаться поддерживать цену. $POSI $EQMX $MOEX

&МосТек Стабильность ⏰ Добрый вечер: 7 апреля • В пятницу индекс S&P 500 обвалился на 6%. Сегодня утром акции в Гонконге падают на 12%, фьючерсы на европейские индексы теряют 4%. • Китай вводит ответные 34%-ные пошлины на все товары из США. С другой стороны, Вьетнам предложил обнулить пошлины на импорт из США 🇺🇸 • Опасения по поводу рецессии спровоцировали распродажу большинства сырьевых товаров, особенно нефти. Спрос на защитные активы спровоцировал снижение доходности 10-летних гособлигаций до 3,9% — вблизи полугодовых минимумов. • Вероятность 5 снижений ставки ФРС до конца года подскочила до 37,9%. Реализация такого сценария означает, что ставка оказалась бы в диапазоне 3-3,25% уже через 9 месяцев. Мысли по рынку: Дональд Трамп вряд ли пойдёт на попятную и смягчит свой подход в краткосрочной перспективе. В стремлении договориться о более выгодных условиях торговли с ключевыми партнерами он может допустить рецессию в США. Те инвесторы, кто рассчитывает на быстрое разрешение торгового спора, скорее всего, будут разочарованы. Китай может вскоре объявить о дополнительных стимулах внутреннего потребления, чтобы компенсировать негативные эффекты во внешней торговле. Полагаем, что власти КНР не допустят существенного ослабления юаня или слишком глубокого падения рынка акций. На этой неделе начнётся сезон корпоративных отчётов в США. С учётом произошедшей распродажи, корпорации, скорее всего, объявят о выкупе собственных акций с рынка. Любое заявление Федрезерва о возрастающей необходимости снижения ставок также способно поддержать фондовые индексы США. $YDEX $IMOEXF $MOEX $RAGR $ROSN $LKOH

&МосТек Стабильность ❗️Шесть стран ЕС готовы ввести новые санкции против России ____________ • Великобритания, Германия, Испания, Италия, Польша и Франция сообщили о своей готовности усилить санкционное давление на Россию. Об этом сказано в совместном заявлении министров иностранных дел шести стран и главы дипломатии ЕС Каи Каллас по итогам встречи в Мадриде. • В центре переговоров был вопрос европейской безопасности и поддержки Украины. $EQMX $MOEX $YDEX $GAZP $SBER $VTBR $HYDR $RNFT @EgorMig111 @67vladi @Kupez46 @ani_0809 @Marisher @nadin65vkus @Panda8888 @KrutDV @jojo090

&МосТек Стабильность ❗️Goldman повысил оценку вероятности рецессии в США с 20% до 35% ___________ • Goldman Sachs повысил вероятность рецессии в США до 35% (с 20%) из-за новых тарифов Дональда Трампа, направленных на «подрыв мировой экономики». • Прогноз роста ВВП США на 2025 год снижен до 1,5% (с 2%), а целевой уровень S&P 500 — до 5700 пунктов (минимум на Уолл-стрит). • Ожидается, что ФРС снизит ставки трижды (июль, сентябрь, ноябрь), а ЕЦБ добавит ещё одно снижение в июле. • Экономика еврозоны рискует войти в «техническую» рецессию в 2025 году. Прогноз роста ВВП урезан до 0,1-0,2% на квартал. Причиной стали планы Трампа ввести 15-процентные тарифы для всех торговых партнёров, включая ЕС. Это может снизить ВВП еврозоны на 0,7% к 2026 году, а в негативном сценарии — на 1,2%. {$USDRUB} $EURRUB $EQMX $MOEX @LexxFreeman @MaksimLopatin @julia.201458 @Alexx400 @eiwan164 @Ludoman_1 @mmc040 @makskh1981 @SergeiR8