Хэштег #флоатер | Тинькофф Инвестиции Пульс

Разбор облигации: СБСекьюр2А (RU000A10BQR6) Цена 103,19% номинала · YTM 14,27% · дюрация 0,5 г Купон плавающий · сейчас ~20,30% годовых (12×/год) · погашение 26.05.2034 Тип: корпоративный · 5–10г · плавающий Оценка надёжности (Т-Инвест): высокая (низкий риск) Образовательный расчёт по данным MOEX ISS. Не ИИР. 👉 Свежие сводки — @f3llichkin Держите облигации в портфеле? Расскажите в комментариях 👇

📌 ОФЗ‑ПК SU29031RMFS0: защита от инфляции или ловушка на 16 лет? На днях увидел этот выпуск в приложении – решил разобрать, стоит ли добавлять его в портфель. Делитесь мнением в комментариях 👇 Коротко о бумаге: 🔹 Рейтинг AAA – государство, надёжность максимальная. 🔹 Номинал 1 000 ₽, погашение 29 июля 2042 (целых 16 лет!). 🔹 Купон плавающий, привязан к RUONIA, выплаты раз в квартал. Первый купон – 29 октября 2026. 🔹 Сейчас бумага торгуется около 92,5% от номинала (т.е. покупаете дешевле, но до погашения ещё далеко). Что хорошо: ✅ Защита от инфляции – если ставка ЦБ растёт, купон растёт вместе с ней. ✅ Государственная гарантия – дефолт маловероятен. ✅ Можно купить с дисконтом, а при погашении получить полную тысячу. Что настораживает: ⚠️ Дюрация – при длинных сроках цена очень чувствительна к изменению ставок. Если ставки пойдут вверх, цена упадёт, и при продаже раньше срока можно уйти в минус. ⚠️ Нет фиксированной надбавки к RUONIA (в отличие от некоторых старых выпусков) – вы получаете «голую» ставку. ⚠️ Прогнозируемость – вы не знаете, сколько получите через год, доход будет плавать вместе с рынком. Кому это подойдёт? ✔️ Тем, кто готов держать бумагу до погашения и не боится волатильности промежуточной цены. ✔️ Тем, кто верит в сохранение высоких ставок в ближайшее десятилетие. ✔️ Для диверсификации «длинного» портфеля – как защита от инфляционных рисков. Кому лучше пройти мимо? ❌ Если вам нужен фиксированный денежный поток (например, на замещение вкладов). ❌ Если планируете продать бумагу через 2–3 года – скорее всего, потеряете на разнице цен. ❌ Если не готовы к долгосрочной «заморозке» капитала. Мой вывод: Интересный инструмент для опытных инвесторов с горизонтом 10+ лет. Для консервативного портфеля и коротких целей – присмотритесь к ОФЗ с фиксированным купоном или к флоатерам с более короткой дюрацией. Решение за вами, но информацию к размышлению я дал 😉 А вы покупаете такие длинные бумаги или предпочитаете что‑то покороче? Пишите в комментариях! --- Хештеги:

ОФЗ 29031: брать или не брать? Разбираем новый флоатер Минфин успешно разместил свежий выпуск ОФЗ-ПК (SU29031RMFS0) — собрал почти 940 млрд ₽, спрос перекрыл предложение в 1,4 раза. Бумага с переменным купоном, привязанным к 3-месячной RUONIA. Номинал 1000 ₽, а цена на аукционе — ~92,5% (925 ₽). Погашение аж в 2042 году. Что с купоном? Первый платеж — 29 октября 2026. Формула новая (с лагом в 7 дней), без фиксированной надбавки. То есть доходность будет примерно равна ключевой ставке (~14% годовых) — и это главный плюс: при росте инфляции ваш купон растёт вслед за ставкой. Почему стоит рассмотреть: 🛡️ Абсолютная надёжность — рейтинг AAA, это госбумага 🔄 Защита от процентного риска — не упадёте в цене при повышении ставки 💰 Покупка ниже номинала даёт потенциальный бонус при погашении 🏦 Огромная ликвидность — всегда продадите без проблем В чём подвох: ⏳ Срок до погашения — 16 лет, хотя дюрация короткая, но кредитное качество государства надо оценивать надолго 🧮 Нет премии к RUONIA — в старых выпусках были надбавки, тут их нет 📉 Если ключевая ставка начнёт снижаться, ваши купоны тоже уменьшатся 🆕 Бумага новая — вторичный рынок только формируется, возможны колебания цены Кому она подойдёт? ✅ Консервативным инвесторам, которые собираются держать от 1 года и больше — как надёжное «ядро» портфеля и защита от инфляции. ✅ Тем, кому нужен регулярный квартальный кэшфлоу (первая выплата уже в октябре). Кому нет? ❌ Спекулянтам, которые хотят заработать на перепродаже за пару месяцев — комиссии и спред съедят доход. ❌ Тем, кто ищет доходность выше 15–16% — это не та бумага. Мой вердикт: Покупать стоит, но только в расчёте на среднесрочную перспективу (1–3 года). Это отличный инструмент для сохранения капитала и получения предсказуемого денежного потока. Сверхдоходности не ждите, зато спите спокойно. А вы уже присматриваетесь к ОФЗ 29031? Делитесь в комментариях 👇 --- 10 хештегов:

📊 Минфин разместил ОФЗ-ПК 29031 на 1 трлн рублей — рекорд с ноября 2025 года Минфин РФ провёл первый аукцион после полуторамесячной паузы — и сразу закрыл весь доступный остаток выпуска. ▪️ Выпуск: ОФЗ-ПК 29031RMFS ▪️ Погашение: 29 июля 2042 года ▪️ Объём размещения: 1 трлн руб. (весь предложенный объём) ▪️ Спрос: 1,4247 трлн руб. ▪️ Цена отсечения: 92,5000% от номинала ▪️ Средневзвешенная цена: 92,5122% от номинала ▪️ Выручка: 938,87 млрд руб. ▪️ Купон: плавающий, привязан к 3-месячной срочной RUONIA (с ежедневной капитализацией, лаг 7 дней) ▪️ Купонных периодов: 64 квартальных ▪️ Первая купонная выплата: 29 октября 2026 года 📌 Контекст Минфин приостанавливал аукционы ОФЗ с 20 июля «в целях содействия стабилизации рыночной ситуации» — после неудачной попытки размещения 15 июля. Возвращение на рынок оказалось удачным: спрос почти на 43% превысил предложение. ✅ Плюсы ▪️ Флоатер — защита от процентного риска при повышенной волатильности ставок ▪️ Длинный горизонт (до 2042 года) — фиксация премии на годы вперёд ▪️ Высокий спрос подтверждает интерес крупных институциональных инвесторов ▪️ Покупка ниже номинала (92,5%) добавляет доходность к погашению ⚠️ Минусы ▪️ Доходность зависит от будущей траектории RUONIA — не фиксированная ▪️ Длинная дюрация повышает чувствительность к структурным изменениям ставок в перспективе 15+ лет ▪️ Риск снижения цены при продаже до погашения Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией $

📊 Размещение: ЕвразХолдинг Финанс, 003Р-07 Эмитент выходит с новым флоатером — заявки собирают уже завтра, 3 сентября. Параметры выпуска: ▪️ Эмитент: ООО «ЕвразХолдинг Финанс» ▪️ Тип: облигации с плавающим купоном (флоатер) ▪️ Объём: не менее 15 млрд руб. ▪️ Срок обращения: 2,75 года ▪️ Купонный период: 1 месяц ▪️ Ориентир ставки купона: не выше ключевая ставка + 260 б.п. ▪️ Оферта: не предусмотрена ▪️ Сбор заявок: 3 сентября ▪️ Дата размещения: 8 сентября ▪️ Кредитный рейтинг: AA-(RU) (АКРА) Контекст по рейтингу: ▪️ В августе АКРА понизило рейтинг ПАО «Евраз» и выпусков ЕвразХолдинг Финанс с AA(RU) до AA-(RU) — из-за роста долговой нагрузки и снижения покрытия процентных платежей по итогам 2025 года ▪️ Уже обращающийся флоатер серии 003Р-06 (2,5 года до погашения) торгуется с дисконтной маржой около 190 б.п. — ориентир по новому выпуску выглядит заметно щедрее рынка ✅ Плюсы: ▪️ Высокий кредитный рейтинг для сегмента корпоративных облигаций ▪️ Первоначальный ориентир купона превышает доходность уже обращающихся выпусков эмитента той же дюрации ▪️ Ежемесячная выплата купона ▪️ Отсутствие оферты — предсказуемый срок обращения ⚠️ Минусы: ▪️ Недавнее понижение рейтинга — тренд по долговой нагрузке группы негативный ▪️ Плавающий купон означает чувствительность доходности к траектории ключевой ставки ▪️ Финальный ориентир по купону может быть снижен по итогам сбора заявок Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией