Про облигацию Газпром Капитал БЗО26-1-Д

📅 Интересное за неделю. 💸 Последняя неделя списания налогов за 2025 год. Всего списано 32 958 рублей в портфеле в Т. ❌ Ошибка 2024-2025 - больше облигаций надо было, возможно, брать на ИИС. Но когда я начинал формировать портфель облигаций, я не планировал их держать сильно долго. В тот момент я считал, что лучше заплатить налог, но иметь возможность вывода денег. В целом я сейчас также этот взгляд разделяю. 🟢 На размещении Глоракса 1Р5 $RU000A10E655 выдали 41 штуку. Докупил до 45. И еще 5 штук возьму чуть позже. Покупал на ИИС в Сбере. 🟡 Подался на оферту по Самолету 13-ый выпуск $RU000A107RZ0. Всего было 30 штук. Покупал в ноябре 2024 года. Доходность snowball считает около 40% годовых. ✅ Бессрочный долларовый Газпром БЗО26-1Д $RU000A105QW3 таки обновил купон до 8,09%. Какого-то сильного роста по телу я не получил (около 2%), но размер купона для рейтинга ААА весьма не плох. Буду пока держать. Доля валютных облигаций сейчас 22,58% от облигационного портфеля и 10,55% от общего. В феврале пойдут покупки облигаций в Т на набегающие купоны. По плану должен докупить также золото $GLDRUB_TOM. С металлами сейчас какой-то ужас - пусть падают сильнее, мне это только в плюс. И, конечно, очередное пополнение акционного портфеля МосБиржи. #облигации #мойпортфель

$GAZP КАПИТАЛ, $RU000A105QW3 - ИТОГИ ИДЕИ И ПЕРСПЕКТИВЫ Автор: Кирилл Шалыганов Друзья, всем привет! 26 декабря размещал пост с идеей в долларовых вечных бондах Газпрома С момента публикации идеи бумаги выросли на 7,15% + купоны. Суммарная доходность составила ~8% в долларах за месяц) Переоценка случилась на фоне повышения ставки купона (8,09% сейчас против 4,6% - рост на 76%!) ЕСТЬ ЛИ ДАЛЬНЕЙШИЙ ПОТЕНЦИАЛ? — текущая цена ~95% от номинала в целом близка к справедливой, которая находится в диапазоне от 98 до 99% номинала (см. таблицу к посту) — оценка справедливой цены была получена исходя из среднего YTM $ бондов Газпрома = 7,8% + премия за «вечность» в диапазоне 0,5%-0,75% — важно учитывать, что премия за «вечность» может быть фактически выше, чем в моих модельных расчетах, что транслируется в более низкую справедливую цену Таким образом, нового витка существенного роста цены в этих бондах я уже не жду (по крайней мере в ближайшей перспективе) Тем не менее, обратите внимание на текущую купонную доходность (отношение купона к рыночной цене), которая составляет 8,64% годовых в долларах Считаю, что эти бонды могут быть интересны именно в контексте купонного потока в $ + они дают защиту от девальвации, вероятность которой в 2026 году существенно выше 2025 года Даже если эмитент реализует ближайший call-опцион (26.07.2026, см. таблицу) - это даст доходность ~ 5% за погашение + 4% от купонов, что составляет 9% за пол года или около 18% годовых в $ Если call-опцион не будет реализован - продолжим получать больше 8% текущей купонной доходности + защиту от девальвации - вполне приятно Альтернатив на рынке с такой $ доходностью в рейтинговой категории «ААА» я не знаю… ВЫВОД: Ставка на переоценку курсовой стоимости на фоне изменения купона отыграла себя. Рад за всех, кто воспользовался идеей и заработал вместе с нами! ❗️НО, бумаги по-прежнему интересны своим высоким купонным потоком и защитой от валютного риска несмотря на call-опционы, реализация которых даст доп. доходность за счет 5%-спреда между текущей рыночной ценой и номиналом Всех кто заработал поздравляю с прибылью, на связи!

#nrd Тикеры: $RU000A105QW3 Время новости: 27.01.2026 Тема новости: (INTR) О корпоративном действии "Выплата купонного дохода" с ценными бумагами эмитента ООО "Газпром капитал" ИНН 7726588547 (облигация 4-09-36400-R / ISIN RU000A105QW3) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1350357 Резюме: Газпром капитал объявляет о выплате купонного дохода по облигациям 4-09-36400-R в размере 40.45 USD с датой выплаты 27 июля 2026 года Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость является стандартным техническим уведомлением о корпоративном действии без каких-либо положительных или негативных факторов, влияющих на инвестиционную привлекательность