Форум об облигации Газпром Капитал БЗО26-1-Е

Приветствую. Вчера попробовал поторговать облигациями Газпрома в € $RU000A105QX1 , и оставил эту "идею", оказывается в этих облигациях нет возможности поставить заявку "Тейк-профит". Оставил здесь в свой 💼 1 облигацию. По ВТБ $VTBR получился "двойной профит", для покупки акций по 89,7₽+ я продал ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4 около 597₽. Поторговал акциями в коридоре 91-92,5₽, и вернулся в ОФЗ по 589₽. Большую часть акций ВТБ и др. оставлю пока у другого брокера (там мне функционал подходит больше для активной торговли). Теперь портфель в Т-инвестициях опять почти полностью состоит из облигаций, плюс смарт-активы. В апреле будут купоны по нескольким облигациям - о зачислениях как всегда сообщу. Всем удачи и профита в 💼.

$RU000A105QX1 Приятным сюрпризом стал купон в евро в почти 7%. И его пост в 2 раза. А учитывая, что покупала я её ещё на 10-14% дешевле, годовой выхлоп вложенного прям радует. Платят его, конечно, в рублях, но привязан-то к евро. #замещайки #замещающие_облигации #замещающиеоблигации #стратегия2026

#nrd Тикеры: $RU000A105QX1 Время новости: 26.01.2026 Тема новости: (CHAN) О корпоративном действии "Существенные изменения по ценной бумаге - Установка процентной ставки по купонам" с ценными бумагами эмитента ООО "Газпром капитал" ИНН 7726588547 (облигация 4-10-36400-R / ISIN RU000A105QX1) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1349843 Резюме: Объявлены ставки купонных выплат по облигациям Газпром капитал (ISIN RU000A105QX1) на 2027-2031 годы. Все пять купонов выплачиваются в размере 68.92 евро на бумагу с фиксированной ставкой 6.892% годовых. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость носит технический характер, информирует о заранее установленных параметрах выплат по облигациям. Отсутствуют элементы, влияющие на оценку компании или рынка (например, изменение ставок в большую или меньшую сторону, новости о бизнесе эмитента).

#nrd Тикеры: $RU000A105QX1 Время новости: 26.01.2026 Тема новости: (INTR) О корпоративном действии "Выплата купонного дохода" с ценными бумагами эмитента ООО "Газпром капитал" ИНН 7726588547 (облигация 4-10-36400-R / ISIN RU000A105QX1) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1349842 Резюме: Газпром капитал объявляет о выплате купонного дохода по облигациям (ISIN RU000A105QX1) 26 января 2027 года. Размер купона составляет 6.892% годовых или 68.92 евро на бумагу номиналом 1000 евро. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость содержит стандартную техническую информацию о предстоящей выплате купона без положительных или негативных факторов. Отсутствуют данные о изменении ставки, досрочном погашении или других значимых событиях.

$RU000A105QX1 Друзья, отличный день, газик все таки не кинул, поздравляю всех дождавшихся. Но, на всякий случай, сегодня Т снизил до нуля ликвидность этой бумаги, даже не предупредив об этом. Раньше ликвидную маржу в моем портфеле поддерживали только эти облиги, поскольку ничего, кроме них и заблоченых бумаг у меня нет. И, когда сегодня они решили вообще исключить их из ликвидности, меня отмаржинколило из за 4 тысяч минуса.

$RU000A105QX1 Ребят, маржин колл никому не прилетал случаем внезапно? Только что ликвиднули одну облигу. При этом, у меня минус был всего тысячи на 4 с небольшим рублей, свободной ликвидности маржи 600 с лишним тысяч. То есть просто на ровном месте ликвиднули одну бумагу. Поддержка Т будет разбираться, но будто бы как то связано с этим цирком по облиге. Вообще, вся ру фонда, ощущение, что в карты с шулерами играем. Правила вроде есть, а поменять могут по ходу игры, как хотят. В крипте и то стабильнее...

#moex Тикеры: $RU000A105QW3, $RU000A105QX1 Время новости: 26.01.2026 09:26 Тема новости: Дополнительные условия проведения торгов отдельными облигациями ООО "Газпром капитал" c 26 января 2026 года Ссылка: https://www.moex.com/n97094/?nt=0 Резюме: Московская Биржа установила дополнительные условия торгов по облигациям 'Газпром капитал' серий БЗО26-1-Е и БЗО26-1-Д с 26 января 2026 года. В связи с отсутствием информации о размере купонного дохода от эмитента, накопленный купонный доход временно не будет рассчитываться в системе торгов. Сентимент: Отрицательный Объяснение сентимента: Новость указывает на недостаток информации от эмитента (ООО 'Газпром капитал'), что приводит к временному прекращению расчета накопленного купонного дохода по облигациям. Это создает неопределенность для инвесторов и может негативно повлиять на ликвидность и привлекательность данных ценных бумаг.

$RU000A105QX1 Погашение или купон? Какие вероятности за погашение или за повышение купона. Даже не знаю, что лучше и интереснее в данном случае ) Возможно даже погашение было бы интереснее. Так как сейчас Евро сильно окреп к доллару. Я бы переложился в долларовые бумаги. Есть интересные выпуски и получить ту же доходность как если бы увеличили купон по этой бумаге. Например есть очень интересные выпуски со сроком погашения чуть больше 3 лет - Норильского Никеля, Совкомфлота и того же Газпрома, где доходность выше 7%. Ждать осталось недолго. Если будет погашение, то будет прекрасная доходность по облигациям. Если будет повышен купон, то будет доходность какой нет ни по одной облигации, потенциально возможен рост рыночной стоимости бумаги в таком кейсе. Наверное что-то может пойти не так, такой сценарий не исключен, но будет тогда прецедент. Кто-нибудь знает кто основные держатели этой облигации и есть ли среди них российские фонды? В этом случае третий сценарий наверное будет маловероятным. Всем удачных инвестиций и удачного завершения торгов 30ого декабря ) Осталось пережить эту неделю )

$RU000A105QX1 2.584 текущая котировка swap rate. До разрешения главной интриги остается совсем немного. 18 декабря последнее заседание ЕЦБ, изменений по ставке большинство аналитиков не ждут. И при текущих котировках, в базовом сценарии, если газик не выкинет какой-нибудь финт ушами, новая ставка по купону получается аж 6.93% от номинала! Верим?) ЗЫ. Да, ожидается, что новая ставка по купону будет установлена 22 января.

💵 Рубль / Доллар — что дальше с курсом? Обещал поделиться своим видением по валюте. Глобально ничего не изменилось — я продолжаю делать ставку на девальвацию рубля. ⠀ Чтобы было понятнее, объясню на примере одного кейса. Недавно звонит клиент: Саша, есть 200 миллионов рублей. Деньги понадобятся через год. Что делать? ⠀ Я предложил разместить капитал в валютных инструментах. Почему? Потому что если мы ждём ослабления рубля, то именно валютные активы позволят заработать трижды: 1️⃣ на самой девальвации, 2️⃣ на купонах, 3️⃣ на росте стоимости валютных бумаг. Как я сформировал портфель: 1. Половина портфеля — валютные облигации. ⠀ 💼 Примеры бумаг: Газпром-2034, Газпром-2037 — купон 7–8% годовых. $RU000A105A95 TCS Perp 2 (Тинькофф) — субординированная облигация с высокой доходностью. ⠀ 📊 Почему именно они: Если девальвация происходит — вы зарабатываете на росте валюты. Плюс получаете купоны 8%+ В случае с длинными облигациями — зарабатываете на росте тела гораздо больше, чем на коротких. А в случае с субордами, если компания выкупает облигации по номиналу по колл-опциону, вы зарабатываете на разнице между ценой покупки и погашения. Если не выкупает — купон пересматривается в сторону повышения. Пример расчёта по TCS Perp 2 $RU000A107746 🔹 Текущая цена: около 75% от номинала 🔹 Купон: 6% годовых ⠀ При этом - через год у бумаги колл-опцион. Если Т-Банк выкупит облигацию по 100%, заработаем (100%-75%)/75%=+33% Если не выкупит, купон будет примерно 8,5%, а с учетом того, что мы покупаем облигацию с существенным дисконтом, купонная доходность в долларах составит 11,3%! Т-Банку же, думаю, будет выгоднее реализовать колл-опцион, рефинансировав долг в рублях под 12-13%, чем в долларах платить 8,5%, но зависеть это будет от ключевой ставки. Чем ниже она будет, тем выше шанс выкупа. ⠀ То есть в обоих сценариях инвестор выигрывает. Интересные субординированные облигации есть и у Газпрома, логика там +/- похожая. $RU000A105QX1 и $RU000A105QW3 — купонная доходность сейчас 6%+, — возможный рост стоимости за счёт колл-опциона на 20-30% уже в январе, — в ином случае - повышение купона; к текущей цене доходность будет порядка 9-10% ⠀ Главное — не уходить в «мусор», а выбирать бумаги крупных, устойчивых эмитентов. 2. Что ещё вошло в портфель? Альтернативные инструменты (назовём их так 😉) — для части капитала, требующей повышенного потенциала доходности (с соответствующим риском), разумеется валютные инструменты тоже. Драгоценные металлы: платина и палладий — как защита и антиинфляционный актив. Итог. Мой сценарий остаётся прежним: рубль в долгосрочной перспективе будет ослабевать. Поэтому я предпочитаю держать часть капитала в валютных инструментах — там, где можно заработать не только на купонах, но и на изменении курса и тела бумаг. ⠀ Если интересно, как именно составить валютную часть портфеля под свои цели — ставьте реакции 👍 💬Александр Абрамян

$RU000A105QX1 Коллеги, цена резко выросла за последнее время и закрепилась в районе 71-72 т р. Подскажите, почему боковик именно на этих уровнях, ожидаете просадки или надо брать сейчас, завтра может улететь дальше? И еще вопрос, дисконт к долларовому клону только из-за меньшего купона или есть еще факторы?

$RU000A105QX1 Самая недооцененная облигация инвестиционного грейда на рынке. Купон 3,897%, или текущая доходность 5,91%. 25.01.26, через полгода, эмитент может либо погасить облигацию по номиналу, либо зафиксировать новый купон на последующие 5 лет по формуле: 5Y EUR Swap rate + 4,346%. Используя текущий уровень 5Y EUR Swap 2,34%, получаем 6,686% (+71,5% к текущему купону). По текущей цене 66, это текущая доходность 10,13% в евро! Даже без девальвации рубля потенциал роста бумаги на горизонте шести месяцев 50-65% годовых. Эта бумага уже замечена Ведомостями: https://www.vedomosti.ru/investments/articles/2025/07/23/1126217-subordi-gazproma-i-rzhd-mogut-poluchit-tsenovoi-impuls, спешите.

#nrd Тикеры: $RU000A105QX1 Время новости: 28.03.2025 Тема новости: (DSCL) О корпоративном действии "Раскрытие информации" с ценными бумагами эмитента ООО "Газпром капитал" (выпуск облигаций 4-10-36400-R) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1239321 Резюме: ООО "Газпром капитал" объявило о предстоящем корпоративном действии, связанном с раскрытием информации о выпуске облигаций (ISIN: RU000A105QX1), запланированном на 15 апреля 2025 года. Список владельцев будет зафиксирован 27 марта 2025 года, а сбор информации завершится 14 апреля 2025 года. Сентимент: Нейтральный.

Сегодня разбирался с "вечными" замещающими облигациями. Вот есть облига $RU000A107746 - TCS-perp2, ценой сейчас около 580 баксов или 63к рубля. Она бессрочная, то есть эмитент может ее не погашать если сам того не пожелает. (пожелает он разумеется только в том случае, если обслуживание долга для него станет слишком "дорогим"). У этой бумаги фиксированный купон, в 15$ (на тело "номиналом" в 1000$). Фактическая же на данный момент рублевая доходность к стоимости у нее в районе 10% годовых (1500р. 4 раза в год). При росте доллара разумеется в рублях будет расти тело (которое вам скорее всего никогда не погасят), и конечно размер купона, который вам будут платить "вечно" (на чем и основана основная идея таких бумаг). Похожая бумажка - $RU000A107738 - TCS-perp2, но тут уже плавающий купон, поэтому цена не просаживается так сильно. Но суть та-же. Купон примерно 27$ и 4 купона в год. На текущую стоимость даст около 10-11% годовых в рублях, если не считать роста курса доллара и соответственно роста купона. Сюда добавляются еще и риски в случае нарушения ковенант. То есть некие дополнительные условия, при которых бумага ...фьють... то есть списывается. Для вышеуказанной бумаги это снижение норматива достаточности базового капитала ниже 5.125% (при этом этот норматив у Т-Банка на 1 декабря 2024, составляет 6,9%, а на 30 сентября 2023 составлял 10,9%. Норма по требованию ЦБ - 4,5%) Важно, так-же помнить что обе бумаги эти - субординированные, то есть погашаются во вторую очередь в случае чего. И кроме того платежи по купонам могут и вовсе отменяться на время, как в случае с 22-годом, и никто пропущенные купоны компенсировать не обязан. Похожие бумаги есть и у Газпрома - $RU000A105QX1, но тут доходность еще меньше, и на это есть причины: тут нет ковенантов (облига отменится только в случае банкротства Газпрома, или ее выкупа)и есть выплата пропущенных купонов. Получается вот такой вот, на мой взгляд странный инструмент, которые интересен если вы: - верите в эмитента; - верите в доллар (его рост, опережающий ставку ЦБ, облигации и прочее); - не боитесь ощутимых просадок стоимости актива, в случае роста ставки ЦБ. Это не валютный вклад, и даже не валютная облигация, и вообще не обычная облигация. Если бы вы купили $RU000A107746 - TCS-perp2 скажем 22 апреля, то вы бы уже потеряли бы порядка 20% от стоимости на цене тела в рублях. При этом купоны в рублях выросли бы на 5%-11% (если брать курс от 97 до 105), и то купон пересчитывается на дату выплаты, тут как повезет. Причем варианта "дождаться" погашения, как с обычной облигой - нет . Он скорее всего не наступит никогда. Потому что как и при росте доллара эмитенту не выгодно выкупать бумагу по номиналу, так и при росте ставки ЦБ. Ну и по классике: растет доллар - растут риски по валютным облигациям, а значит цена тоже даст убыток, даже при росте купона. Из плюсов выходит тут наличие стабильного (относительно) потока кэша, защищенного от девальвации. С некоторой возможностью удачного выхода в периоды снижения ставки ЦБ. Но уж много всяких "НО". Наверное при определенной конъюнктуре рынка этот инструмент может быть очень интересным. Если по фантазировать о снижении ставки например до 12% через годик, то купив сейчас мы фиксируем для себе доходность в 10-11%, да еще привязанную к курсу доллара, что даст еще большую фактическую доходность. И фиксируем ее очень на долго! Звучит неплохо.Но если у нас сохраняется ставка на уровне 15-20%, да и доллар будет пару лет крутиться в диапазоне 90-110 ... то тут смысла конечно в таких движениях - никакого. Может я конечно, что-то не так понял, или понял не до конца, тут можете меня поправить и дополнить.

#nrd Тикеры: $RU000A105QX1 Время новости: 27.01.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "Газпром капитал", 7726588547, RU000A105QX1, 4-10-36400-R) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1218302 Резюме: Общество с ограниченной ответственностью "Газпром капитал" объявило о предстоящей выплате купонного дохода по своим облигациям (серия БЗО26-1-Е) в размере 4021.2 евро за каждую облигацию. Дата выплаты запланирована на 27 января 2025 года, а дата фиксации списка — 24 января 2025 года. Сентимент: Положительный.

$RU000A105QX1 Давно хотел подробно пройтись по этому выпуску и почему его скорее не стоит брать. По номиналу данный облиг стоит 1000 Евро, купон в 38,97 Евро выплачивается раз в год (3.9% годовых в Евро) . Тело просело до 61т.р. + НКД. Казалось бы, мы можем купить 1000 Евро по курсу ~65т.р. , но это не совсем так. Во первых стоит понимать систему погашения. https://www.gazpromcapital.ru/fileadmin/f/documents/2023/2023.01.09-reshenie-5.pdf пункт 5.6.1. четко прописывает что Газпром не обязан принимать заявки на досрочное погашение от владельцев облигации. Газпром сам выбирает - погасить частично, погасить все, или продолжить выплаты по облигу. Если ГзпБ таки решится погасить облиг то в 2026г нас ждет отличная выплата в 1000евро (в рублевом эквиваленте). А если Газпром не желает закрывать выпуск - включается система перерасчета купона на след срок по пункту 5.4. того же документа. Купон определяется по формуле (Средняя ставка свопа) + (Маржа), где: • СТАВКА СВОПА - будет взята из PERP CALL 5Y SWAP EUR если такой на 01.2026 будет предоставлен, или 0,446% если не будет данных по свопу (по понятным причинам блокировки итд итп) • а МАРЖА с 3,897% поднимается до 4,346%. Получается в случае не погашения выпуска в январе 2026г мы получим облиг с купонным доходом ~4,7% в Евро против 3,9% сегодня. Теперь вопрос, какова вероятность, что в 2026г процентные ставки будут настолько низки, чтобы Газпрому было выгодно погасить облиг под 4,7% в Евро а не продолжать выплаты по данной кредитной линии. Если Рубль не девальвируется х2 и ставка по рублевым кредитам не опустится до 9% и ниже, в чем смысл выплачивать владельцам занятые 1000 Евро вместо продолжения кредитной линии для покрытия более невыгодных траншей? Посчитать вероятности изменения курса рубля, инфл и ставку ЦБ на след год каждый сможет самостоятельно, но лично мне кажется довольно не выгодным брать облиг под 4,7% с реалистичными сценариями изменений ДКП и курса рубля. Если вы ожидаете евро под 200 (а Евро к слову не доллар и несет в себе свои риски) или понижение ставки ЦБ РФ до 7% то конечно же берите, Газпром либо закроет такую невыгодную для компании линию, либо будете обладателем очень вкусных купонов. Я же считаю, что сегодняшняя цена адекватно оценивает "привлекательность" (@StandartInvestern 😉) облигации. P.S. У самого парочку таких лежит в портфеле мертвым грузом. Брал во времена другой ставки а потом вовремя не понял, что данные бонды не покроют инфл и поэтому скорее всего не будут закрыты. 😂 Пока думаю смириться с лосем или терпеть. P.P.S. Предполагаю, что $RU000A107746 лежит на дне по тем же причинам, но документы не изучал. Прежде чем брать проверьте схему перерасчета купонов. Там и сроки немного меняют картину.

Решила попробовать немного поменять рубрику #купоныдня 😬 Многие купоны просто повторяются каждую выплату и инфо об облигах тоже. 😬 На мой взгляд, слишком частые посты отнимают больше моего времени, чем нужно. И больше вашего времени. Для задачи наблюдения, мотивации и принятия решений будет достаточно частоты 1 раз в неделю, как мне видится. 😬 Посты об офертах, новых покупках, продажах и ребалансировке буду писать по факту, не придётся искать по ним инфо внутри длинных постов. 🤔 Например, сегодня подумалось продать плюс у Т, Икс5 и Россетей в +1-2%. 🤔 Но нечего брать взамен по моему списку. Все растёт. Из упавших Татнефть (только продала её на схожих уровнях), Пози (достаточно в портфеле и так), ЗиЛ (не влетать же в неё с трех других секторов экономики). Поэтому пока держу, не продаю. Новый формат: •Ожидаемые купоны за неделю (со среды по вторник): + 5645,45 руб. Так мне сразу удобно планировать покупки облигаций за неделю (на купоны, погашения и мои пополнения). •Тикеры бумаг, по которым ожидаются купоны, амортизации или погашения, будут в комментах. 👆 Из интересного и крупного: первая выплата за замещайку $RU000A105QX1 , поступит в рублях по курсу евро. Собрала её благодаря вашей поддержке, донатам и упорству. Летом купила её как некую защиту от прыжков курса, вот, первая долгожданная выплата. Показываю оба скрина, чисто #зарплатакупонами и приход кэша каждый день (включая амортизации и погашения). + буду делиться, какие доли в краткосрочных облигах, среднесрочных и долгосрочные. В скрине. *** По пятницам будет больше аналитика, как двигаюсь к своим целям и как меняю цели. А вот по средам: сколько кэша жду и сколько нового смогу купить или старого усреднить. 🦄 Например, думаю начать мечтать о второй замещайке (80-90 тысяч рублей). Как раз тогда будет примерно треть портфеля в еврозамещайках. Но пока даже не представляю, откуда вынуть столько кэша. Даже купоны ОФЗ 20к + частичное погашение 26к тут не помогут. Разве что с мартовскими другими крупными погашениями. Пока, в общем, думаю, лучше пока другие облиги буду брать. А как на накопительном для инвестиций будет там тысяч 200, тогда подумаю о новой замещайке. Всего облигаций в портфеле: • 75 эмитентов • 126 выпусков • 718 штук Сумма в рублях в облигациях: • 652457 руб. #пассивноеинвестирование #пассивныйинвестор #купоныкаждыйдень #облигации #сложный_процент #облигации2025 *** Челлендж Вера в людей 🆚 Вера в деньги: 👥 2,1к (21%) 🆚 1 620 (54%) 💰

Неделя раздумий, решение принято. Роснефть не продаю точно в долгосрок буду держать, даже немного докуплю, чтобы было 2500 акций. $ROSN Новатек не продаю точно, буду докупать до 1000 акций. $NVTK Газпром куплен, авантюра конечно, но буду держать 5000 акций. $GAZP Сделана первая покупка $LKOH, цель нарастить 100 акций. Одна уже куплена) Транснефть классная компания, есть в портфеле, но хрен знает, если вечная облигация $RU000A105QX1 газпром капитал в евро упадёт на 20℅, а Транснефть останется на месте, то поменяю) Как - то так)

$RU000A105QX1 часто вижу здесь некое заблуждение о колл опционе, что он нужен эмитенту для права выкупа, это не так. Эмитент и так имеет право на досрочный выкуп. Колл опцион нужен инвесторам, потому что в этот момент будет изменена ставка по купонам. Другой вопрос, что уже зная ставку, и, если эмитент сочтет ее слишком невыгодной, он может принять решение, что выгоднее сделать выкуп. Но, с учетом обстоятельств, я на это не очень рассчитываю.

Просматривая предложения на бирже увидел бессрочную облигацию #газпрома $RU000A105QX1 Появилась идея рассмотреть ее к приобретению, т.к. она доступна неквалифицированному участнику рынка, на момент написания заметки по ней имеет доходность к колл-опциону 81,33% (2026.01.26), выплата #купона ~4 т.р. Имеете ли в своем портфеле эту бумагу? Какое мнение по ней можете озвучить? Буду благодарен за обратную связь.

$RU000A105QX1 Купила в пт 29.11 1 облигацию газпрома без нкд за 58 305р. Суммарно сделка стоила мне-62 150р. Сегодня решила продать, пишет + 623р. Якобы покупка была по 56 628р. Зашла в операции перепроверить, да все верно. Покупала за 62 150р. Это что получается, брокер Т банк предоставляет не действительную информацию? Продаешь по якобы зеленому плюсу, а по факту в минус. Видимо рассчитано, что в потоке сделок, работы и прочего не заметишь. Не думаю, что глюк, по другим бумагам то же замечала такое. Прикрепляю скрины в подтверждение. Друзья, будьте внимательны. Не ИР и пр.

$RU000A105QX1 В решении о выпуске указан следующий порядок установки купонов на периоды после 26.01.2026: Ставка купона = Средняя ставка свопа + Маржа. Маржа для купонных периодов между 26.01.26 и 26.01.31 = 4,346%. Под средней ставкой свопа понимается среднерыночная ставка свопа в евро на 5-летний срок, публикуемая Reuters. В случае, если ставка не будет опубликована, эмитент может определить ее на основании запрошенных котировок от дилеров на межбанковском рынке. Некоторые аналитики считают, что поскольку Reuters, как и большинство иностранных банков ушли из России, Газпром может вместо своповой ставки установить минимальный уровень, прописанный в Решении – 0,446%. Но в эмиссионных документах не говорится, что ставка зависит от доступа Газпрома к системе Reuters, а получить информацию о 5-летней ставке в евро из независимых источников не составляет труда. В любом случае, для инвесторов разница между худшим и лучшим сценарием не так велика. При сохранении текущей конъюнктуры рынка, ставка купона окажется в диапазоне 4,8 – 6,5%. Вполне возможно, когда подойдет момент для установки купона, риск окажется еще менее существенным из-за снижения % ставок в Еврозоне... (с) Третьяков Алексей, гендиректор УК "Арикапитал"

$RU000A105QX1 кто-нибудь может объяснить как это работает, почему при снижении стоимости номинальной валюты бумага дешевеет, а при повышении стоимости номинальной валюты бумага дешевеет, но уже быстрее? Те, кто хотели выйти, уже вышли, а нерезиков здесь никогда не было. Торгуется она во процентах от номинала.

Разочарование дня: определившись со стратегией, я пошёл искать надёжные облигации. Воспользовавшись фильтром по рейтингу и сортировкой по доходности, я обнаружил полную бесполезность инструментов приложения. Мало того, что не отображается информация о событиях по структурным облигациям, не всегда указаны даты колл-оферт, так и ещё указанная доходность зачастую не соответствует действительности: •$RU000A105NL3 •$RU000A105QX1 •$RU000A1008V9 •{$RU000A103XP8} и многие другие, кроме ОФЗ (там как будто всё сходится). Есть какие-либо адекватные варианты искать облигации без чтения документов по бумагам и работы с калькулятором? Я понимаю, что деньги любят счёт, нужна ответственность и прочее, но я пользуюсь приложением на телефоне, и все эти манипуляции ужасно неудобны и требуют слишком много времени от того, кто пополняет портфель раз в месяц.

$RU000A105QX1 Это очень интересный инструмент в рублях, привязанный к Евро (номинал = 1000 евро), но с доходностью к погашению в размере 34% !!! Как такая доходность получается? Сегодня цена покупки 64 049 рублей, а номинал, привязанный к евро = 93 040 руб. Разница составляет 28 991 руб. Т.е. при наступлении колл-опциона - 26.01.2026г. получаем разницу между нашей покупкой и номиналом на 26.01.2026. И это круто, но это ловушка для доверчивых инвесторов и вот почему. Дело в том, что в параметрах облигации на сайте Мосбиржи нет информации о колл-опционе, а в информации "о выпуске" на страничке в ТинькоффБанке есть. Задал вопрос поддержке по поводу колл-опциона. Ответ: "На сайте Московской биржи по данной облигации https://www.moex.com/ru/issue.aspx?board=TQCB&code=RU000A105QX1&utm_source=www.moex.com&utm_term=RU000A105QX1#/bond_1 указана дата к которой рассчитывается доходность 26.01.2026. Указано это так, потому что будет происходить call-оферта, где компания полностью или частично погашает облигации в дату оферты, то есть в эту дату облигации могут быть полностью погашены и перестать находиться на бирже, или же продолжат находиться, из-за чего дата не указана, как дата погашения. Отображается как дата, к которой идет расчет доходности. Исполнение обязательства в дату 26.01.2026 назначает не биржа, а именно сам эмитент выбирает дату. Подробнее ознакомиться с документами по данной облигации, можно по данной ссылке - https://nsddata.ru/ru/refbooks/securities , понадобится авторизоваться и ввести ISIN, далее перейти в раздел ценной бумаги и скачать документы для ознакомления. Также вы можете уточнить дату call-опциона в открытых источниках и у эмитента. Надеемся на понимание." Однако из ответа непонятно может ли владелец облигации заявить требование о выкупе 26.01.2026 года. Ответ НЕТ НЕ МОЖЕТ. Читаем раздел 5.6. "Порядок и условия досрочного погашения облигаций" Решения о выпуске Ценных бумаг от «29» декабря 2022 года № 553. 5.6.1. Возможность досрочного погашения Облигаций по требованию их владельцев НЕ ПРЕДУСМОТРЕНА. 🤔 Владельцы облигаций без срока погашения не вправе предъявлять требование о досрочном погашении таких облигаций, в том числе по основаниям, предусмотренным статьей 17.1 Закона о рынке ценных бумаг. 5.6.2. Предусмотрена возможность досрочного погашения Облигаций по усмотрению Эмитента. Досрочное погашение Облигаций допускается только после их полной оплаты и осуществляется в отношении всех Облигаций выпуска. Облигации, погашенные Эмитентом досрочно, не могут быть вновь выпущены в обращение. Приобретение Облигаций означает согласие приобретателей (владельцев) Облигаций с возможностью их досрочного погашения по усмотрению Эмитента. Досрочное погашение Облигаций по усмотрению Эмитента осуществляется в отношении всех Облигаций выпуска. (А) Эмитент вправе принять решение о том, что Облигации будут погашены на 26.10.2025 и далее в любой последующий день до 26.01.2026 включительно, а затем в дату окончания любого купонного периода (далее - Дата досрочного погашения Облигаций). Решение о досрочном погашении Облигаций по усмотрению Эмитента должно быть принято Эмитентом не позднее, чем за 14 (Четырнадцать) дней до Даты досрочного погашения Облигаций. Вывод: Возможности заявить требование о погашении у владельцев облигаций НЕТ. Колл-опциона в понимании права требование досрочного выкупа НЕТ, т.к. облигация бессрочная. Интересна для покупки в надежде на дальнейшую девальвацию рубля. По сути сегодня Вы купите 1000 евро за 64 049 рублей (по курсу 64,05 за 1 евро) и получите ежегодный доход в виде купона в размере 38,97 евро по курсу на день выплаты. Можно купить на ИИС для повышения доходность и с верой, что крепкий рубли с нами не на долго и дождаться 26.10.2025 года, с наступлением которой Эмитент может выкупить облигацию по номиналу. Но на мой взгляд выкуп возможен только при курсе евро близкому к рыночной стоимости облигации. Произойдет ли это посмотрим. Смысл держать до колл-опциона теряется.

Ввиду скорой покупки наконец замещайки в евро обновила сравнительно таблицу разных замещающих облигаций. •Выпусков стало больше. Весной было 46, сейчас 57 штук. Но в евро все те же 8. https://www.moex.com/s3676 •Дисконт стал выше у всех выпусков. {$RU000A105VL6} этот хорош по купону, но номинал дороговат и срок меньше года до погашения. Есть 3-4 выпуска, интересных и по текущей цене, но это для 2й и последующей замещайки :) Фаворит среди первой € замещайки в моем портфеле для меня пока все тот же, вечный. По соотношению дисконта к цене и купона. Пусть у него колл-опцион уже в январе 2026 года $RU000A105QX1 Дисконт выше, чем в других бумагах, ощутимо. Значит, и риски. Но за счёт чего, вечности вместо конкретного срока? Или что-то ещё? Вроде как могут отсрочить и изменить купоны, но не отменить. Но я сама не могу найти первоисточник кроме странного вида копипаста постов в Пульсе и скрин презентации, которую я лично не видела. Не могу доверять такой информации, а сама нормально искать её и трактовать не могу. Субординированность может влиять, так как часто она не очевидна обывателю вроде меня. А при банкротстве компании она в последних рядах на компенсацию. Почти все евро облиги это Газпром. Не то чтобы я сейчас верила в возможность его банкротства несмотря на долги. Но хочется разобраться нормально. А не получается. ❓Поняла, что не умею 🤷‍♀️ нормально смотреть субординированность. Как вы это делаете? Видела кейсы, что даже сервис cbonds пропустил пару бумаг. Нашла такой список всех субордов от марта https://api-reforum.banki.ru/reforum/da/af/ea/ce/49/s9rqfic7b4b9ed22.jpg и здесь из моих замещаек (в долларах, правда, я пока все же к евро склоняюсь) только T perp1 и T perp2. $RU000A107746 $RU000A107738 Пыталась смотреть каждую бумагу отдельно тут https://www.moex.com/ru/issue.aspx?board=TQCB&code=RU000A105QX1 (инфо о субординированности нет) и в самом эмиссионном проспекте https://www.gazpromcapital.ru/issuance/ Сочетание "суборд" искать там бесполезно, как я поняла. Искала фразы, читая весь текст на 20 страниц, похожие на "Условиями данного выпуска предусмотрено, что, в случае банкротства Эмитента, требования кредиторов по неисполненным обязательствам по Облигациям удовлетворяются после удовлетворения требований всех иных кредиторов" Ничего такого не нашла. Легко видеть, когда в названии облигации есть СУБ. Но так далеко не всегда. И не среди замещаек. #замещающие_облигации #замещающиеоблигации #субординированность #суборд #помощь #вопрос

Замещайка для 🐢, 👣 От 27 до 38 шагов вперёд (из 1000) к замещайке мечты за день. Благодаря донатам, процентам от чужой прибыли (😍) и пропущенному учеником занятию. За сегодня и выходные: 💸 +333 руб. доната от @Repka64 с пожеланием удачи. Спасибо 😀 Донат в 4 раза выше обычно ожидаемой мной суммы в условный еврик на замещайку! Это стильно, сильно и... Спортивно, что ли. Если воспринимать этот проект с замещайкой как некий марафон, то каждый такой донат воспринимаю не просто как поддержку зрителей вдоль трассы, а как бутылку воды или вовремя протянутый банан для подкрепления сил на одной из станций на маршруте. Чем ближе к концу, тем больше удовольствия от этой поддержки извне, понимаете? А я как раз сейчас на этом последнем рывке, можно сказать. 💸 +750 руб. от подписчицы, знакомой мне, но возможно, желающей остаться инкогнито в Пульсе 😁 Очень приятное чувство, когда мои мысли и действия навели другого толкового человека на план и действия, она всё это провернула и ещё и со мной решила поделиться 10% своей прибыли. 💸 +1580 руб. на следующий день мне прилетело ещё руб. от неё же за новые 10% от её прибыли 😀 💃 Это ценно! Я даже не поняла, что меня в этой связке радует больше. Что человек благодаря моему посту заработал за 1,5 часа на своей смекалке 7500 рублей (достойно же?) и ещё вдвое больше на следующий день? Или что сама сумма доната в разы больше, чем мне случается получать за час в офисе или за некоторые из занятий репетитором 🤔 Есть ряд эмоций и положительное подкрепление моим постам на подумать. Мне как автору в этом инвест пространстве и для условных анонимов в Пульсе, и для совсем не анонимов, а людей знакомых (меня читают некоторые коллеги, друзья и родственники, коллеги друзей и родственников, друзья коллег, а это некий другой уровень требований ко мне что ли, от них или от самой себя для них) есть, о чем поразмышлять. ❗ Наглядная иллюстрация, что с чужими мнениями и информацией нужно быть осторожно: мой пост также увидела подруга. Которая сказала вкратце инфо мужу. Муж не стал ни гуглить информацию, ни читать мой пост, ни задавать вопросы, просто #мужикрешилмужиксделал Пошёл к банкомату, положил деньги, после чего строго нарушил последовательность нужных шагов, зайдя зачем-то в приложение 🤷‍♀️🤦‍♀️ Обменял внутри приложения сотню другую тысяч рублей в евро. Тем самым безнадёжно заморозил их. Потому что так нельзя менять деньги сейчас, евро с евро счета не снять! Надо было все делать по инструкции обменного банкомата. Узнали что-то - обдумайте - проверьте - взвесьте риски - примите их на себя или отклоните - действуйте в соответствии с вашей собственной головой и стратегией. А то может выйти не очень. 💸 +300 руб. пропущенное занятие Всего: +2963 руб. Классически взяла на 2047 руб. 2 шт. Тинькофф замещающие облигации $RU000A106G80 . И на сдачу 2666 руб. вместо 916 родного уже $TLCB@ с бесплатной маржиналкой #евриккеврику ⬇️ Бумага фаворит для меня среди замещаек Газпром Капитал $RU000A105QX1 продолжает дешеветь. Как и курс евро, поменяла ещё немного евро и крипты докупила, теперь в ней 0,4% портфеля 😅 🏃‍♀️ С учётом новой цены 66541 руб. пересчитала шаги. В этот раз не в свою пользу. ✅ Шаг 776/1000 ➡️ Шаг 921/1000 ✅ Рублей 61310/79000 рублей ➡️ 61310/66541. ✅ 77% ➡️ 92% от нужной суммы! Осталось 5231 рубля по текущей цене! Буду повторять в каждом посте, как приятно, что на последнем рывке вы поддерживаете меня и подпиской, и донатами, и комментариями ❤️ Это было очень ценно на старте, когда я оптимистично предположила, что если каждый подписчик переведёт мне по по еврику, то замещайке быть! Получилось даже щедрее с вашей стороны. А потом я стала думать, где ещё бы взять денег на эту цель, не забирая их с других приоритетных инвест направлений. И вот, огромная сумма почти собрана. А теперь и на финишной прямой снова радуют ваши донаты. Очень благодарна. И рада вдохновлять вас на новые цели! Двигаюсь к этой цели с начала мая. #замещающие_облигации #сложный_процент #этонесложно #фонды #спасибо

Замещайка для 🐢, 👣 От 4 до 27 шагов вперёд (из 1000) к замещайке мечты за день. Благодаря донатам (от тех, кто даже не подписан на меня 🤔😍) и пропускам не обязательных людей! Теперь я даже пропускам непунктуальных людей радуюсь, а раньше бы ворчала на их безответственность. За сегодня: 💸 +100 руб. донатом пришло от таинственной @Happymoment Таинственной, потому что мы даже не подписаны друг на друга. Из общих подписок только @TheOne_Sanya, так что предполагаю, что человек зацепился за облигационную тему (хотя в портфеле в основном фонды, облиг на 10%) 💸 +250 руб. пропущенное занятие Всего: +350 руб. Классически взяла на 1080 руб. вместо 350 родного уже $TLCB@ с бесплатной маржиналкой #евриккеврику ⬇️ Бумага фаворит для меня среди замещаек Газпром Капитал $RU000A105QX1 продолжает дешеветь. Как и курс евро, поменяла ещё немного евро и крипты докупила, теперь в ней 0,4% портфеля 😅 🏃‍♀️ С учётом новой цены 65240 руб. пересчитала шаги. В этот раз в свою пользу. ✅ Шаг 738/1000 ➡️ Шаг 894/1000 ✅ Рублей 58347/79000 рублей ➡️ 58347/65240. ✅ 73% ➡️ 89% от нужной суммы! Осталось 6893 рубля по текущей цене! Меньше 10 тысяч. Буду повторять в каждом посте, как приятно, что на последнем рывке вы поддерживаете меня и подпиской, и донатами, и комментариями ❤️ Это было очень ценно на старте, когда я оптимистично предположила, что если каждый подписчик переведёт мне по по еврику, то замещайке быть! Каждый подписчик не поддержал, но многие - да. А потом я стала думать, где ещё бы взять денег на эту цель, не забирая их с других приоритетных инвест направлений. И вот, огромная сумма почти собрана. А теперь и на финишной прямой снова радуют ваши донаты. Очень ценю! Кажется, такими темпами буквально пара недель и долгожданная покупка свершится! Двигаюсь к этой цели с начала мая. #замещающие_облигации #сложный_процент #этонесложно #фонды #спасибо

Замещайка для 🐢, 👣 От 5 до 23 шагов вперёд (из 1000) к замещайке мечты за день. Благодаря донатам (добрых людей) и пропускам (не обязательных людей)! Цель всё ближе благодаря самым разным людям и обстоятельствам (на первый взгляд, не всегда приятных) вокруг, это прекрасно. За сегодня: 💸 +100 руб. донатом пришло от идейной, затейной и храброй горной путешественницы @Zhanda, гляньте её пост про медведей во время прогулки по Кавказу! Такому человеку никакие биржевые медведи не страшны 😅 Особенно приятно, что именно она в начале моей затеи в мае прислала прям двойной донат "за себя и за того парня, который не увидит пост". А теперь ещё и повторный донат 💚 💸 +300 руб. пропущенное занятие Всего: +400 руб. Классически взяла на 1182 руб. вместо 400 родного уже $TLCB@ с бесплатной маржиналкой #евриккеврику ⬇️ Бумага фаворит для меня среди замещаек Газпром Капитал $RU000A105QX1 снова дешевеет. 🏃‍♀️ С учётом новой цены 66820 руб. пересчитала шаги. В этот раз в свою пользу. ✅ Шаг 734/1000 ➡️ Шаг 867/1000 ✅ Рублей 57997/79000 рублей ➡️ 57997/66820. ✅ 73% ➡️ 86% от нужной суммы! Осталось 8823 рубля по текущей цене! Меньше 14% от изначальной суммы и меньше 10 тысяч руб.. Приятно, что на последнем рывке вы поддерживаете меня и подпиской, и донатами, и комментариями ❤️ Это было очень ценно на старте, когда я оптимистично предположила, что если каждый подписчик переведёт мне по по еврику, то замещайке быть! Каждый подписчик не поддержал, но многие - да. А потом я стала думать, где ещё бы взять денег на эту цель, не забирая их с других приоритетных инвест направлений. Придумала с десяток возможностей, которые эту сумму почти каждый день увеличивают. И вот, огромная по меркам мая для меня сумма (обычно мой лимит на инструмент 10-20к) почти собрана. А теперь и на финишной прямой снова радуют ваши донаты. Очень ценю! Кажется, такими темпами буквально пара недель и долгожданная покупка свершится! Двигаюсь к этой цели с начала мая. #замещающие_облигации #сложный_процент #этонесложно #фонды #спасибо #компдлячерепашки #донаты