Бизнес на самом главном
Решила поучаствовать в 3м задании конкурса от Т
[Вообще в конкурсах мне обычно не везет, да и темы до этого про крипту мне были не близки, а вот на новый запрос мысли есть.]
🖌️Надо выбрать сферу и разобрать её по косточкам, на чем зарабатывает, на чем теряют. На примере компании.
🏥На чем же зарабатывает вся индустрия
здравоохранения?
Да на нас с вами:) больных и немощных.
От клиник до фармы все растят выручку на лечении и обслуживании пациентов, а не на здоровье как таковом. Цинично, но по факту.
Профилактикой часто занимаетесь? То-то же. Многих не загонишь к врачам даже под дулом.
*Я прохожу диспансеризацию ежегодно, как минимум, чтобы понимать какие витамины пить, как максимум - обнаружить возможное заранее (когда оно ещё поддается лечению). Выбираю для обслуживания ОМС и Медси, смотря по какому вопросу.
$RU000A106K27 $RU000A105YB1
💸На чем теряют?
Тут, наверное, проще выделить три момента:
налоги, кадры/оборудоварие и пациенты.
✖️Сейчас частные клиники имеют льготу 0% по налогу на прибыль, если работают в ОМС. Рассматривают повышение до 5% - тогда рентабельность небольших клиник пошатнется, и цены вырастут.
✖️В структуре себеса ФОТ занимает до 50%. При дефиците врачей зарплаты должны догонять минимум на размер инфляции (10%). Плюс оборудование и расходники - импортные (курс пока благоприятный, но такое бывает не всегда, а сейчас и логистика бьет по карману…).
В итоге медицинская инфляция в 1.5–2 раза выше общей (привет тем кто чувствует 15-20%годовых), а маржа сжимается как пружинка.
✖️Пациенты уходят в тень или в ОМС не поддерживая спрос на услуги. При высокой КС предпочитают копить, а не тратиться на дорогостоящее, откладыают на потом или уходят в гос. клиники (до чего стали красивые в Москве! 😻).
✖️💔Демография и конкуренция
Для
«Мать и дитя» которую я держу и иду в дивы ключевой риск - общее падение рождаемости (спрос на роды и ЭКО падает). А конкуренция в регионах растёт на 5% в год.
С другой стороны учитывая, что первородность сместилась до более позднего возраста (граждане сначала заботятся о своем полном обеспечении, а далее задумываются о потомстве), можно умозаключать, что необходимость в дополнительной помощи при родах, ведении и зачатии растёт пуще прежнего.
Бренд МДМГ давно ассоциируется у меня с фразой «Роды мечты».
$MDMG
Клиника, где встречают с улыбкой, и самые сложные роды проходят как по маслу. Моей подружке дважды при родах там спасли жизнь 🫶🏾 Поэтому это не просто красивые слова, а кейс на миллион во всех смыслах!
Бизнес давно не маленький - 88 мед. уч и компания продолжает экспансию.
Начинали с женского здоровья и педиатрии, а теперь лечат всё: от кардиологии до онкологии!
Главная фишка бизнеса - почти полное отсутствие долга. Даже прошлогоднюю покупку сети «Эксперт» за 8,5 млрд рублей оплатили своими деньгами. Это ➕: компания не зависит от КС и развивается спокойно, пока другие эмитенты считают проценты по кредитам и плачут..?
В 2025г выручка выросла на 31,2% до 43,5 млрд. руб, а ЧП до 11 млрд.
Прогноз на 2026г ~13 млрд.₽. то есть форвардные дивы также не меньше 8% при росте бизнеса - разве основатель академик РАН Марк Курцер не может гордиться такими результатами?
Но как обсуждали выше по индустрии - тут сильно растет ФОТ (~40%) и падает клиентопоток кой компенсируется индексацией тарифов.
Компания может направлять на дивиденды до 100% ЧП за счет чего в этой лодке хочется плыть веря, что компания и дальше будет добиваться хороших результатов покупая приносящие прибыль объекты и неся важную соц.миссию! 🫂
Я планирую постепенно наращивать долю в портфеле после гэпа.
Такой вот заработок получается на женском тихом счастье.
#пульснамиллион