Форум об облигации АВТОБАН-Финанс БО-П04

#moex Тикеры: $RU000A106K35 Время новости: 21.05.2026 15:41 Тема новости: Об изменении уровня листинга ценных бумаг Ссылка: https://www.moex.com/n100252/?nt=0 Резюме: Московская Биржа повысила уровень листинга облигаций АО 'АВТОБАН-Финанс' с третьего на второй, что может улучшить их доступность и привлекательность для инвесторов. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Повышение уровня листинга свидетельствует о росте доверия к бумаге и улучшении ее рыночного статуса, что обычно позитивно влияет на ликвидность.

#рейтинг #облигации #пульс Рейтинговые действия 13.05.2026. АКРА" - ПАО "Банк "Санкт-Петербург" $BSPB подтвержден AA-(RU) Позитивный; - ХМАО-Югра подтверждениAAA(RU) Развивающийся и облигаций округа $RU000A10DLP7 AAA(RU) - АО "РТ-Финанс" подтвержден AA(RU) Стабильный; - Мурманская область подтвержден BBB+(RU) Стабильный; - АО "Т1" подтвержден A+(RU) Стабильный. НРА: - ООО «АМТ Страхование» подтвержден BBB|ru| Стабильный. НКР: - облигации АО «АВТОБАН-Финанс» серии БО-П04 $RU000A106K35 присвоен A+.ru.

#disclosure Компания: АО "АВТОБАН-Финанс" Тикеры: $RU000A106K35 Время новости: 21.04.2026 11:01 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=I-CgmVSUeXEWP0GIfWKHAFg-B-B&q= Резюме: АО 'АВТОБАН-Финанс' выплатило купонный доход по своим биржевым облигациям в полном объеме и в установленный срок, что свидетельствует о выполнении финансовых обязательств. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент полностью исполнил обязательства по выплате процентов по облигациям без задержек, что укрепляет доверие инвесторов.

$RU000A10DC15 Не находите ничего странного в ваших уведомлениях, а @T-Investments ? Присмотритесь внимательно к скриншоту. Вообще у меня была мысль участвовать в размещении, но я передумал и вот почему. Самый мощный аргумент - я увидел их годовой отчёт по РБСУ и он вообще не впечатляет. Нет, он не плохой, но и не хороший. То есть для своей рейтинговой группы у них прям сомнительная доходность. С такой доходностью можно взять эмитентов в рейтинговой группе уровня АА и выше. Тот же Балтийский Лизинг с более сильным отчётом и высокой доходностью. Ещё интересным показалось, что флоатер с 19% купоном торгуется сейчас по номиналу и даже если снижение ставки продолжится, к концу года это всё ещё должен быть купон под 16,5% годовых. То есть если вы тут на год, то за счёт текущей премии к ставке флоатер выигрывает по доходности. А через два года тут уже оферта, я вот на фоне роста нефти в последний месяц не уверен что с инфляцией все будет настолько хорошо, что ключ снизят до 12. Ну и в копилку, все размещения в которых я прямо хотел поучаствовать на размещении давали возможность купить/докупить по номиналу. Можете вспомнить размещение, где был апсайд сразу без снижения в первые дни до номинала? Плюс комиссия на вторичке ниже почти в 4 раза. Короче понаблюдаю за ними ещё в день размещения, если будут тенденции к апсайду, то зайду, но в долгосрок и ради диверсификации такое не интересно. $RU000A103PC2 $RU000A106K35 Другие бумаги по доходности вообще неинтересны, флоатер ещё хоть как-то можно рассматривать (не новый, а тот что есть сейчас).

‎⚠️ Автобан - колючий обзор! ‎ ‎Автобан Финанс выходит снова на рынок с двумя предложениями: фиксом и флоатером. Давайте разберемся, что за предложения, и окунемся немного в саму компанию. ‎ 🏗️ 1. Кто это вообще ‎ ‎Автобан — одна из крупнейших частных инфраструктурных компаний России. ‎ ‎🔹Сфера: строительство и эксплуатация дорог ‎🔹География: более 15 регионов РФ ‎🔹Формат: холдинг + концессионные проекты ‎ ‎👉 Компания занимается полным циклом: ‎ ‎🔹проектирование ‎🔹строительство ‎🔹реконструкция ‎🔹обслуживание дорог ‎ ‎ 🧩 2. Бизнес-модель ‎ ‎Главная фишка — инфраструктура Основные направления: ‎ ‎1. 🛣️ Строительство дорог (основной доход) ‎2. 💰 Концессии (платные дороги / ГЧП) ‎3. 🏭 Производство материалов (асфальт и т.д.) ‎4. ⚙️ Эксплуатация и обслуживание ‎ ‎👉 Важный момент: ‎ ‎🔹часто работает как генподрядчик полного цикла ‎🔹участвует в госпрограммах и нацпроектах ‎ ‎ 💸 3. Как зарабатывает ‎ ‎Доход формируется из: ‎ ‎🔹госзаказов (основной поток) ‎🔹контрактов на инфраструктуру ‎🔹концессионных проектов (долгосрочный кэшфлоу) ‎ ‎➡️ Это типичный инфраструктурный подрядчик, где: ‎ ‎🔹деньги большие ‎🔹маржа умеренная ‎🔹проекты длинные ‎ ‎📈 4. Позиции на рынке ‎ ‎🔹входит в топ строительных компаний РФ ‎🔹один из лидеров в дорожных ГЧП ‎🔹участвовал в десятках крупных проектов ‎ ‎🏢 5. Структура ‎ ‎Это не одна компания, а группа: ‎ ‎🔹Автобан-Финанс (облигации) ‎🔹Автобан-Инвест ‎🔹проектные институты ‎🔹строительные управления ‎🔹эксплуатационные компании ‎ ‎ То есть это вертикально интегрированный холдинг ‎ ‎📊 6. Долг и облигации (важно для инвестора) ‎ ‎Компания активно выходит на рынок облигаций: ‎ ‎МСФО за 1П2025: ‎— выручка 44,9 млрд руб., это -12% год к году ‎— EBITDA 13,7 млрд, это -9% ‎— чистая прибыль 3,77 млрд, это уже -41% ‎— процентные расходы выросли почти в 1,5 раза до 7,57 млрд ‎— долг 81,6 млрд руб. ‎— Чистый долг / EBITDA = 2,9х против 2,55х раньше ‎— на счетах 17,3 млрд руб. кэша ‎ ‎⚖️ 7. Плюсы бизнеса ‎ ‎✅ Сильные стороны: ‎ ‎🔹стабильный спрос (дороги нужны всегда) ‎🔹государственная поддержка ‎🔹долгосрочные контракты ‎🔹высокий барьер входа ‎🔹опыт и репутация (30 лет) ‎ ‎ ⚠️ 8. Ключевые риски: ‎❗Снижение прибыли ‎❗Рефинансирование старого выпуска ❗Судебные риски около (16 млрд. рублей). ‎ ‎ ‎ 4. Проектные риски ‎ ‎❗задержки ‎❗перерасход бюджета ‎❗штрафы ‎ ‎🕵️‍♂️ 9. Что предлагают? ‎ ‎Фикс БО-П08: ‎— купон до 17,5% ‎— доходность до 18,97% ‎— срок 6 лет ‎— пут-оферта через 2 года 9 месяцев ‎ ‎Флоатер БО-П09: ‎— КС + 400 б.п. ‎— срок 6 лет ‎— пут через 1 год 9 месяцев ‎— только для квалов ‎ ‎📌Вывод ‎ ‎Как по мне, интересен только фикс. Флоатер интересен менее, так как на повестке снижение ключевой ставки, и наш купон будет таять вместе со ставкой. А в остальном выбор за вами! 🤝 ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚 #колючий_разбор $RU000A10DC15 $RU000A106K35 ‎ $RU000A103PC2

НОВОЕ РАЗМЕЩЕНИЕ. 💲Облигации Автобан-Финанс «АВТОБАН» — ведущий строительно-инвестиционный холдинг российского рынка с полной вертикальной интеграцией в сфере строительства, концессий и эксплуатации. Компания занимает более 9% рынка дорожного строительства в России. Портфель заказов компании растет ежегодно примерно на 20% и в настоящее время более чем в 4,5 раза превышает выручку. 📌Финансовые результаты за 1П 2025: 🔹 Активы – 190,8 млрд руб. (-11,97% г/г); 🔹 Капитал – 44,3 млрд руб. (-2,3% г/г); 🔹 Выручка – 44,9 млрд руб. (-12,13% г/г); 🔹 EBITDA – 5,4 млрд руб. ( -31,2% г/г). 📌 Параметры облигации: 🔹Рейтинг: 🅰️➕ Эксперт РА и НКР 🔹Номинал: 1000 рублей 🔹Ставка купона: 17-17,5% 🔹Доходность: до 18,97% (примерно) 🔹Выплаты: 12 раз в год 🔹Оферта: Да. Put-оферта через 2 года и 9 месяцев 🔹Амортизация: нет 🔹Квал: не требуется 🔹Моя оценка: 7 из 10 🗓Погашение : через 6 лет 🔹Сбор заявок: до 31 марта 15:00 🔹Размещение: 3 апреля 2026 🔹Минимальная сумма вложений : 10.000 рублей 📌 На данный момент в обращении находится 3 выпуска облигаций 💸 1) АВТОБАН-Финанс АО БО-П07 $RU000A10DC15 17,75% 2) Автобан-Финанс выпуск 3 $RU000A103PC2 15,43% 3) АВТОБАН-Финанс выпусак 4 $RU000A106K35 15,2% 📌 Я участвовать скорее всего не буду, пока не накапали купончики ещё на новое размещение). А так, хорошая возможность сохранить доходность на хороший срок. https://www.tbank.ru/invest/shelves/issuance/783b9e1b-12af-4d1c-a55d-60597dde9f81/ #новое_размещение

#disclosure Компания: АО "АВТОБАН-Финанс" Тикеры: $RU000A106K35 Время новости: 20.01.2026 12:08 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=2BodF-ADQ-AU2sSG4pQpnWBA-B-B&q= Резюме: АО 'АВТОБАН-Финанс' выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии БО-П04 за десятый купонный период. Размер выплаты составил 37,40 рублей на одну облигацию при общем объеме выплат 186,6 млн рублей. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания своевременно и в полном объеме выполнила обязательства по выплате купонного дохода (100% исполнения), что демонстрирует финансовую стабильность и надежность эмитента для инвесторов.

ДОБАВИЛИ В КАТАЛОГ НОВИНКУ 📌 🛣️ АВТОБАН-ФИНАНС БО-П07 🔹 $RU000A10DC15 ▪️ Рейтинг: 🅰️➕ стабильный [НКР☑️] ▪️ Тип купона: переменный ▫️Текущий купон: плавающий ▪️ Ставка купона: КС + 3.5% (до 10.12.2027) ▫️ 1-25 купон: КС + 3.5% ▫️ 26-72 купон: определяет эмитент 🗝️ Значение КС: на 3-й рабочий день до даты начала купонного периода ▪️ Купонный период: 30 дней ▪️ Срок обращения: 6 лет ▪️ Обеспечение: Да. 1. Поручительство от АО "ДСК "АВТОБАН". 2. Оферта от АО "ИСК "АВТОБАН" ▪️ Объём: 5 млрд. ₽ ▪️ Номинал: 1000 ₽ ▪️ Амортизация: Нет ▪️ Put-оферта: Да, через 2 года 1 месяц (10.12.2027) ▪️ Call-опцион: Нет ▪️ Дата размещения: 20.11.2025 ▪️ Дата погашения: 20.10.2031 ▪️ Статус "квал": Да 📃 #автобан_финанс_БО_П07 📑 Предыдущие выпуски, доступные в Т: $RU000A106K35 $RU000A103PC2 🗂️ В обращении находятся 4 выпуска облигаций на 18 млрд. ₽ 🎯 Цель займа Средства, полученные от размещения облигаций, эмитент планирует направить на рефинансирование существующего кредитного портфеля, финансирование инвестиционной деятельности, финансирование сделок по покупке активов 🛣️ Об эмитенте: АО "Автобан-Финанс" - подразделение группы компаний "Автобан", созданное в 2014 году. Основной вид деятельности - управление ценными бумагами ГК "Автобан", в том числе и выпуск облигаций. Привлеченные инвестиции направляются на финансирование текущих и потенциальных долгосрочных инфраструктурных проектов (проекты государственно-частного партнерства), на финансирование оборотного капитала, а также оптимизацию структуры заемного капитала Компании. ГК "Автобан" - российский дорожно-строительный и строительно-инвестиционный холдинг, основанный в 1999 году. Основные направления деятельности: дорожное строительство, концессионная деятельность, проектирование, промышленное и гражданское строительство, обслуживание и эксплуатация дорог. 🗃 Факты о Компании: 🪧 Форма собственности: Частная собственность 💰 Уставный капитал: 20 тыс. ₽ 📚 Финансовая отчетность за 2024 год 📈Выручка = 1.8 млрд. ₽ (+68%) 📈Чистая прибыль = 3.7 млн. ₽ (+21%) 📉Капитал = 63.5 млн. ₽ (-37%) 👥 Учредители: нет сведений 👨🏻‍🏫 Руководитель также является учредителем 4 других компаний #️⃣ #облигации_автобан_финанс #новая_облигация_в_каталоге #облигации_новый_выпуск #новая_облигация

#размещение #облигации #рубль Новые размещения облигаций на Мосбирже на следующей неделе с 17 по 21 ноября На следующей неделе будет несколько новых выпусков, которые могут быть интересны по соотношению доходности и риска. Если присмотреться внимательнее и сравнить с похожими старыми выпусками, особо выбирать нечего. Ниже кратко о всех вариантах 1️⃣ АвтобФ БП7, флоатер, купон КС+4,1% на 2 года в рублях $RU000A106K35 Рейтинг А+ Эмитент — дочерняя фирма Компании Автобан АО, крупной инфраструктурной строительной компании, строящей и реконструирующей федеральные и региональные дороги, развязки и мосты Выпуск интересный, но есть минус — флоатер, он не даёт прибыли от снижения ставки. Зато доходность выше 21%, тогда как у бумаг с фиксированным купоном Автобан сейчас не более 17%. Для диверсификации немного этого выпуска можно добавить, КС вряд ли будет ниже 15% до лета 2026 2️⃣ ДелЛиз1Р3, фиксированный купон 17,25% на 3 года в рублях $RU000A10B0J3 Рейтинг АА- Эмитент — ООО «ДельтаЛизинг», крупная лизинговая компания промышленного оборудования из Владивостока Сфера деятельности и рейтинг похожи на Балтийский лизинг. Купон сравним с последним выпуском БалтлизП19, который в сентябре был продан. У БалтлизП19 доходность 21,5%, текущий выпуск может показать похожую динамику, поэтому интересность под вопросом 3️⃣ ПКТ 2Р1, фиксированный купон 17,2% на 4 года, доходность 19,5% {$RU000A0JW5E3} Рейтинг АА- Эмитент — АО «Первый контейнерный терминал», управляющий крупным транспортным объектом в Большом порту Санкт-Петербург Купон 17,2% и доходность 19,5% оправданы, это не лизинг, а стратегически важный актив для логистики. Сравнимый выпуск на рынке показывает доходность 16%. При сохранении купона 17,2% потенциал апсайда около 10%. Если купон снизят, то апсайд падает — 5–6% при 16%, 3–4% при 15,5% Размещение всех указанных выпусков пройдет 17 ноября Интерес представляют два выпуска — АвтобФ БП7 и ПКТ 2Р1. Если есть возможность, стоит участвовать в обоих. АвтобФ на полгода, ПКТ спекулятивно с купоном не ниже 15,5% с потенциалом апсайда до 10% при купоне 17% Лично буду участвовать только в размещении ПКТ 2Р1, при снижении купона до 15% и ниже брать не буду Про оставшиеся размещения напишу завтра во второй части. Не забывайте поддержать и поставить лайк 👍

#облигации #размещение #что_купить АО "Автобан-финанс" 17 ноября проведет сбор заявок на 6-летний выпуск облигаций серии БО-П07 с офертой через 2 года и 1 месяц (750 дней) объемом не менее 3 млрд.р. Купоны переменные ежемесячные. Ориентир ставки КС Банка России + спред не более 410 б.п. Организаторы Альфа-банк, Газпромбанк, ИБ Синара, ИФК Солид, Совкомбанк и ТБанк, агент - Синара. Техразмещение запланировано на 20 ноября. По займу предоставлено обеспечение в форме поручительства от АО "ДСК "Автобан", а также публичная безотзывная оферта на выкуп облигаций в случае дефолта эмитента от АО "ИСК "Автобан". В настоящее время в обращении находится 4 выпуска биржевых облигаций компании на 18 млрд.р. $RU000A106K35 $RU000A103PC2 "Автобан-финанс" - финансовая компания, созданная в целях привлечения заемного финансирования для группы "Автобан" на облигационном рынке.

⚠️⚠️Анализ платёжеспособности АО «АВТОБАН-Финанс» на 31.10.2025 $RU000A103PC2 $RU000A106K35 1. Денежный резерв: · Денежные средства: 13 334 тыс. руб. 🔴 · Краткосрочные обязательства: 599 597 тыс. руб. · Покрытие: 2.2% (крайне недостаточно) 2. Источники для закрытия дефицита: · Поручительства АО «ДСК «АВТОБАН» (18 млрд руб.) 🟡 · Безотзывные оферты связанных сторон 🟡 · Рефинансирование облигационных займов 🟡 3. Срок автономии: · Пессимистично: 8 дней (13 334/(599 597/90)) 🔴 · Реалистично: 30 дней (с частичным рефинансированием) 🟡 · Оптимистично: 90+ дней (при поддержке группы) 🟢 4. Анализ ликвидности баланса: · А1 (абсолютная ликвидность) < П1 (13 334 < 599 597) 🔴 · А2 (быстрая ликвидность) < П2 (614 100 < 599 597) 🟡 · А3 (медленная ликвидность) > П3 (17 923 000 > 17 894 194) 🟢 5. Коэффициенты ликвидности: · Текущая ликвидность: 18 553 177/599 597 = 30.9 🟢 · Срочная ликвидность: (13 334 + 614 100)/599 597 = 1.05 🟡 · Абсолютная ликвидность: 13 334/599 597 = 0.02 🔴 6. Анализ чистого оборотного капитала: · ЧОК = 18 553 177 - 599 597 = 17 953 580 тыс. руб. 🟢 · Положительный ЧОК обеспечивается долгосрочными займами выданными 7. Стресс-тест на рефинансирование: · Ближайшая оферта: 09.12.2025 (5 млрд руб.) 🔴 · Покрытие денежными средствами: 0.3% · Вероятность рефинансирования: высокая (поддержка группы) 🟢 8. Покрытие обязательств денежным потоком: · ЧДП от операционной деятельности: данные отсутствуют 🟡 · Оценка: 5 520 тыс. руб. (EBITDA 9 мес.) · Покрытие процентов: 0.003 🔴 9. Заключение о платёжеспособности: 🔴 Критическая зависимость от рефинансирования и поддержки группы. Формальные показатели ликвидности не отражают реальных рисков Платёжеспособность обеспечивается исключительно поддержкой Группы «Автобан». #финанализ_автобан_финанс

⚠️⚠️⚠️Анализ отчета «АВТОБАН-Финанс» за 9 месяцев 2025, РСБУ $RU000A103PC2 $RU000A106K35 1. Выручка: 1 797 343 тыс. руб. · Темп роста: +51.0% 🟢 · Вывод: Выручка продемонстрировала исключительно высокий рост, что указывает на расширение масштабов деятельности. 2. EBITDA: ~5 520 тыс. руб. · Темп роста: -32.6% 🔴 · Вывод: Операционная прибыльность значительно снизилась, несмотря на рост выручки, что свидетельствует об опережающем росте процентных расходов. 3. Capex: Данные в отчете отсутствуют. 🟡 · Вывод: Компания не осуществляет существенных капитальных вложений, что соответствует ее финансовой бизнес-модели. 4. FCF : Рассчитать невозможно из-за отсутствия Отчета о движении денежных средств. 🟡 · Вывод: На основании предоставленных данных анализ свободного денежного потока не выполним. 5. Темп роста чистой прибыли · 9 мес. 2025: 4 745 тыс. руб. · 9 мес. 2024: 6 555 тыс. руб. · Темп роста: -27.6% 🔴 · Вывод: Чистая прибыль значительно сократилась, что подтверждает вывод о снижении общей рентабельности. 6. Общая задолженность · Краткосрочная: 593 813 тыс. руб. · Долгосрочная: 17 894 194 тыс. руб. · Общая: 18 488 007 тыс. руб. 7. Закредитованность (Заемный капитал / Собственный капитал) ≈ 270.7 🔴 · Норма: Значительно выше 1. · Вывод: Уровень закредитованности критически высок. На 1 рубль собственного капитала приходится ~271 рубль заемных средств. 🚨 8. Equity/Debt≈ 0.0037 🔴 · Норма: Обычно >0.2-0.5. · Вывод: Доля собственного капитала в структуре финансирования ничтожна, что указывает на экстремальную зависимость от заемных средств. 9. Debt/Assets ≈ 0.996 🔴 · Норма: Обычно <0.7. · Вывод: Практически все активы (99.6%) сформированы за счет заемных средств. Финансовый риск максимален. 10. NET DEBT / EBITDA годова : ~2 510 🔴 · Норма: <3-4. · Вывод: Показатель аномально высок из-за специфики бизнеса (финансовый посредник в группе). Не отражает классическую платежеспособность, но указывает на экстремальный леверидж. 11. Покрытие процентов (ICR): ~0.003 🔴 · Норма: >1.5-2. · Вывод: Операционная прибыль практически не покрывает процентные расходы. Компания работает на очень тонкой марже. 12. Чувствительность к рискам. Причины. · Высокая чувствительность 🔴 · Причины: Критическая зависимость от финансового состояния единственного заемщика (АО «ДСК «АВТОБАН»); риск сжатия процентной маржи; зависимость от рефинансирования облигаций; макроэкономические и санкционные риски. 13. Гипотетический рейтинг: по шкале S&P) / Moody’s/ Fitch · S&P/Fitch: CCC 🔴 · Moody’s: Caa2 🔴 14. Оценка финансового состояния (ОФС) · [🟥1...100🟩] ОФС= 15/100 🔴 · 🛡️ Уровень ФС: Критический · 🚥 Инвестиционный риск (по ОФС): Крайне высокий 15. Каким инвесторам подходит? Два предложения 1. Только стратегическим инвесторам, уже связанным с Группой «Автобан», понимающим ее структуру. 🔴 2. Спекулятивным инвесторам, готовым принять экстремальный риск дефолта ради потенциально высокой доходности. 🔴 16. Финансовое состояние ухудшилось. 🔴 · Обоснование: На фоне роста выручки произошло резкое снижение операционной и чистой прибыли при сохранении критического уровня долговой нагрузки. #финанализ_автобан_финанс

#nrd Тикеры: $RU000A106K35 Время новости: 21.10.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (АО "АВТОБАН-Финанс", 7708813750, RU000A106K35, 4B02-04-82416-H-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1315654 Резюме: АО 'АВТОБАН-Финанс' выплатит купонный доход по облигациям серии БО-П04 21 октября 2025 года. Размер выплаты составит 37,4 рубля на одну облигацию номиналом 1000 рублей. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Подтверждение выплаты купонного дохода в установленные сроки, четкие параметры выплаты (37,4 рубля на облигацию), отсутствие негативных факторов в сообщении

Анализ отчета АО «АВТОБАН-Финанс» за первое полугодие 2025 года $RU000A103PC2 $RU000A106K35 1. Выручка (код 2110) 🟢 1 158 949 тыс. руб. Вывод: Основной доход - проценты по займам. Рост в 2 раза vs 1ПГ 2024 (604 120 тыс. руб.) за счет увеличения кредитного портфеля. 2. EBITDA 🟡 5 804 тыс. руб. Вывод: Низкая операционная рентабельность (5% от выручки). 3. Capex 🟢 0 тыс. руб. Вывод: Капитальные вложения отсутствуют - типично для финансовой компании. 4. FCF 🟢 1 144 836 тыс. руб. (операционный поток) Вывод: Сильный денежный поток позволяет обслуживать долги. 5. Темп роста чистой прибыли 🔴 -22% (с 5 569 до 4 340 тыс. руб.) Вывод: Тревожная тенденция - возможно ухудшение качества займов. 6. Общая задолженность 🔴 Краткосрочная: 5 238 322 тыс. руб. Долгосрочная: 12 904 382 тыс. руб. Итого: 18 142 704 тыс. руб. Вывод: Крайне высокая долговая нагрузка. 7. Закредитованность (Debt/Equity) 🔴 267,3 (норма <1) Вывод: Каждый рубль капитала обеспечен 267 рублями долга - критический уровень. 8. Equity/Debt 🔴 0,0037 (норма >0,5) Вывод: Собственные средства покрывают лишь 0,37% обязательств. 9. Debt/Assets 🔴 99,6% (норма <70%) Вывод: Фактически все активы сформированы заемными средствами. 10. NET DEBT/EBITDA 🔴 1 560 (норма <3) Вывод: Для погашения долга потребуется 1 560 лет текущей прибыли. 11. Покрытие процентов (ICR) 🔴 0,0051 (норма >1,5) Вывод: Неспособность обслуживать даже минимальные процентные платежи. 12. Гипотетический рейтинг 🔴 S&P/Moody’s/Fitch: D (дефолтный уровень) 13. ОФС 🔴 20/100 (критический уровень) Уровень ФС: Преддефолтный Инвестиционный риск: Максимальный ⚠️ 14. Каким инвесторам подходит? 1. Венчурным фондам: Только при наличии государственных гарантий по обязательствам 2. Квалифицированным инвесторам: Краткосрочные спекуляции на разнице процентных ставок Итог: Компания в зоне крайне высокого риска. Инвестиции возможны только при наличии надежных гарантий возврата средств. Основная проблема - катастрофическое соотношение долга к капиталу (267:1) и неспособность генерировать прибыль для обслуживания обязательств. ⚠️⚠️⚠️P.S. Рассуждения ⚠️⚠️⚠️ 🔹 Кто собственник? - Основной акционер: АО «ДСК “АВТОБАН”» (95% акций). - Остальные 5%: Вероятно, миноритарии или топ-менеджмент. - Группа компаний: Входит в ГК “АВТОБАН” (строительно-финансовая группа). 🔹 Для чего создана? Компания выполняет две ключевые функции: 1. Финансирование строительных проектов группы - Выдает займы компаниям ГК “АВТОБАН” (например, АО «ДСК “АВТОБАН”»). - Фактически работает как внутренний банк группы. 2. Привлечение денег через облигации - Размещает биржевые облигации (программа на 50 млрд руб.). - Полученные средства направляет на займы “дочкам”. 🔹 Почему это рискованно? - Зависимость от одной группы: 100% выручки — проценты от “своих” компаний. - Схема “пузыря”: Если у заемщиков (строительных компаний группы) проблемы, вся цепочка рухнет. - Гарантии поручителей (АО «ДСК “АВТОБАН”» и АО «ИСК “АВТОБАН”») — последняя линия защиты. Обеспечение есть на бумаге, но его качество сомнительно. Пример: Выпуск облигаций «Автобан-Финанс-БО-П04» (5 млрд руб.): - Обеспечение: Поручительство АО «ДСК «АВТОБАН»». - Но! Эта же компания – крупнейший заемщик АО «АВТОБАН-Финанс» (17,9 млрд руб. займов). Вывод: Это “карманная” финансовая компания строительной группы, созданная для обхода банковского регулирования и дешевого фондирования. Ее устойчивость зависит исключительно от успеха строительных проектов ГК “АВТОБАН”. 🏗️💸 P.S. Если у группы начнутся кассовые разрывы — «АВТОБАН-Финанс» первой уйдет в дефолт. Инвесторам стоит трижды подумать. 🤔⚠️ #Финанализ_Автобан_финанс

#disclosure Компания: АО "АВТОБАН-Финанс" Тикеры: $RU000A106K35 Время новости: 28.07.2025 12:14 Тема новости: События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=VH2jwQhj70WKVzE-CsIMF2g-B-B&q= Резюме: Компания АО "АВТОБАН-Финанс" приобрела 10 182 биржевые облигации серии БО-П04 по цене 100% от номинала, что может повлиять на котировки ее ценных бумаг. Сделка выполнена в рамках программы биржевых облигаций, утвержденной советом директоров. Важное событие произошло 25 июля 2025 года. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=35670, http://www.avtoban.ru/about/investory Сентимент: нейтральный

#nrd Тикеры: $RU000A106K35 Время новости: 25.07.2025 Тема новости: (BPUT) (Досрочное погашение ценных бумаг или приобретение их эмитентом) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (АО "АВТОБАН-Финанс", 7708813750, RU000A106K35, 4B02-04-82416-H-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1286233 Резюме: Компания "АВТОБАН-Финанс" осуществила досрочное погашение облигаций серии БО-П04, зарегистрированных на Московской Бирже. Выплата по облигациям в размере 1001.23 рублей была произведена 25 июля 2025 года. Это свидетельствует о своевременной реализации обязательств эмитента и положительно влияет на его кредитный рейтинг. Сентимент: положительный

#disclosure Компания: АО "АВТОБАН-Финанс" Тикеры: $RU000A106K35 Время новости: 22.07.2025 14:58 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Whl-AkK6fYk6WatrJKGtmvA-B-B&q= Резюме: АО "АВТОБАН-Финанс" выплатило купонный доход по облигациям серии БО-П04 в размере 124,65 миллиона рублей за восьмой купонный период. Общее количество облигаций, по которым произведена выплата, составляет 5 миллионов штук, а размер выплаты на одну облигацию — 24,93 рублей. Выплата произведена полностью и в срок, что свидетельствует о финансовой стабильности эмитента. Ссылки из новости: http://www.avtoban.ru/about/investory, https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=35670 Сентимент: положительный

#nrd Тикеры: $RU000A106K35 Время новости: 22.07.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (АО "АВТОБАН-Финанс", 7708813750, RU000A106K35, 4B02-04-82416-H-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1284791 Резюме: Компания АО "АВТОБАН-Финанс" выплатит купонный доход по своим облигациям серии БО-П04 22 июля 2025 года. Облигации обеспечены и имеют номинальную стоимость 1000 рублей. Эта новость подчеркивает стабильность и регулярность выплат по долговым обязательствам компании, что может быть интересно инвесторам, ищущим надежные инструменты с фиксированным доходом. Сентимент: нейтральный

#moex Тикеры: $RU000A106K35 Время новости: 15.07.2025 16:33 Тема новости: О порядке приобретения облигаций серии БО-П04 АО "АВТОБАН-Финанс" с 16 июля 2025 года Ссылка: https://www.moex.com/n92009/?nt=0 Резюме: Московская Биржа объявила о порядке приобретения облигаций серии БО-П04 АО "АВТОБАН-Финанс" с периодом покупки с 16 по 25 июля 2025 года. Торги проходят в режиме "Выкуп: Адресные заявки" с ценой, равной 100% номинала, что делает инвестицию привлекательной для участников рынка. Процедура прозрачна и структурирована, что способствует доверительности сделки. Сентимент: Положительный

#nrd Тикеры: $RU000A106K35 Время новости: 14.07.2025 Тема новости: (INTR) О корпоративном действии "Выплата купонного дохода" с ценными бумагами эмитента АО "АВТОБАН-Финанс" ИНН 7708813750 (облигация 4B02-04-82416-H-001P / ISIN RU000A106K35) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1282594 Резюме: Компания АО "АВТОБАН-Финанс" объявила о выплате купонного дохода по облигациям с ISIN RU000A106K35, номинальной стоимостью 1000 RUB, ставка купона составляет 15% годовых, сумма выплаты — 37.4 RUB, дата выплаты — 21 октября 2025 года. Эта новость говорит о стабильной доходности и положительной финансовой активности компании. Сентимент: положительный

#nrd Тикеры: $RU000A106K35 Время новости: 14.07.2025 Тема новости: (CHAN) О корпоративном действии "Существенные изменения по ценной бумаге - Установка процентной ставки по купонам" с ценными бумагами эмитента АО "АВТОБАН-Финанс" ИНН 7708813750 (облигация 4B02-04-82416-H-001P / ISIN RU000A106K35) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1282584 Резюме: Эмитент АО "АВТОБАН-Финанс" объявил об установлении процентной ставки по купонам на облигации с датой выплаты 14 июля 2025 года. Купонные выплаты запланированы на 21 октября, 20 января, 21 апреля, 21 июля и 20 октября 2026 года, а также 19 января 2027 года. В новости не отмечается изменение условий выплаты или иных существенных факторов, что свидетельствует о стабильности условий облигации. Сентимент: нейтральный

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 1️⃣1️⃣☀️0️⃣7️⃣☀️2️⃣0️⃣2️⃣5️⃣ 🍷 Хотелось бы уже и бокал поднять, конечно, но накидали новостей сегодня в достатке. Поэтому давайте-ка дела завершать для начала :) ---------- 🆕 НОВЫЕ РАЗМЕЩЕНИЯ / АНОНСЫ: 🔆 МЕЧЕЛ (🅰️) решил замаскироваться и выходит от имени связанного тесными семейными узами эмитента. Привет, УРАЛЬСКАЯ КУЗНИЦА! Теперь выпуск формально трактуется как дебют и обладает весьма скромными параметрами относительно количества долгов: 1 миллиард рублей на 2 года без оферт, ежемесячный купон, стартовый ориентир - не выше 22%. Если и он уедет ниже 20, будет забавно. Сбор заявок - 22 июля, начало торгов - 25 число, а организатором не побоялись стать ВТБ и ГПБ. 🔆 МОНОПОЛИЯ (🅱️🅱️🅱️➕), едва закончив размещение, вновь выходит с выпуском 001Р-06 наперерез. Еще 500 миллионов рублей надо занять очень срочно, сбор заявок намечен на 21 июля. Те же 2 года торгов без оферт, что и у героя выше, ориентир ежемесячного купона не выше 25,25%. То ли я запуганный какой-то, то ли действительно уже хватит :) Начало торгов - 24 июля, ГПБ и тут рискнул стать организатором. 🔆 Парад квальских выпусков открывает эмитент БЫСТРОДЕНЬГИ (🅱️🅱️). 400 миллионов рублей в рамках выпуска 003Р-01 хочет занять компания, срок обращения - 4 года. Через 2 года имеется возможность досрочного погашения по решению эмитента (Call), а вот ставка ежемесячного купона на весь срок установлена на уровне 27% и уже окончательная. В последние 11 месяцев предусмотрена амортизация по 8,33%. Начало торгов - 17 июля, на первичку можно податься в тот же день без предварительного согласования. Организатор - Ренессанс Капитал. 🔆 Вторую квальскую бумагу предлагает компания ВИЛЛИНА (🅱️🅱️🅱️➖). Выпуск совсем небольшой - 70 миллионов рублей, срок обращения - 5 лет без оферт и амортизаций. А вот купон ежеквартальный и плавающий - КС + 7% (значение при этом устанавливается за 5 дней до начала периода и меняться не будет). Первый купон на квартал - 27% соответственно. На снижении ставки подобная фиксация может быть любопытной :) Начало торгов - 15 июля (подача на первичку в этот же день до обеда). Организатор - Риком Траст. 🔆 На регистрацию отправились бумаги: КВАЗАР ЛИЗИНГ (без рейтинга, БО-01) и УПТК-65 (🅱️🅱️➖, 001Р-01). Второй эмитент представляет собой поставщика металлопродукции в Северо-Западном регионе, первый же - универсальная лизинговая компания из столичного региона. ---------- 📶 РЕЙТИНГИ: 🧑‍⚖️ ЭКСПЕРТ РА одобряет: ➡️ МОЙ САМОКАТ $RU000A10BYR0 {$RU000A107PE9} получил подтверждение кредитного рейтинга 🅱️🅱️➖ и стабильный прогноз. 🔸 https://raexpert.ru/releases/2025/jul11c 🧑‍⚖️ НКР любит рыбку: ⬆️ ИНАРКТИКА $RU000A10B8P3 $RU000A10B8R9: рейтинг повышен с уровня 🅰️ до 🅰️➕, прогноз стабильный. 🔸 https://ratings.ru/ratings/press-releases/Inarctica-RA-110725/ ---------- 💸 КУПОНЫ: 🔆 ПИОНЕР - ЛИЗИНГ по выпуску БО-П02 $RU000A1006C3: купон № 79 (09.09.2025) составит 26,25%. Премия в 6,25% к ключу, как вы понимаете. А размещена бумага была еще в 2019 году, и все живет, погашение светит лишь в 2029. 🔆 АВТОБАН ФИНАНС раскрыл оферту по бумаге БО-П04 $RU000A106K35 и постановил: купоны с 9 по 14 составят 15% ровно (с 22.07.2025 по 19.01.2027). Если вы хотите получить номинал, следует изъявить желание брокеру с 16 по 22 июля. ---------- 😉 ВЕЧЕРНЕЕ МЕНЮ ПОПОЛНИЛОСЬ! 🔆 Московская биржа отрапортовала, что еще 100 корпоративных облигаций начнут торги на вечерней сессии. Полный список уж приводить не буду, но вы легко сможете обнаружить его в новости на официальном сайте площадки: https://www.moex.com/n91927?nt=0. Будьте аккуратны - ликвидность по вечерам бывает неидеальной :) ---------- ⏹️ ДОСРОЧНОЕ ПОГАШЕНИЕ! 🔆 СОВКОМБАНК ФАКТОРИНГ погасит выпуск 001Р-01 {$RU000A107PN0} по номиналу уже 29 июля. Короток оказался век бумаги, да еще и тайный колл активировался вместо пута. Держателям делать ничего не надо, номинал придет с ближайшим купоном. ---------- 😉 Завершится биржевая неделя итоговым постом. Успехов! #новости #облигации

РАСКРЫТИЕ ОФЕРТЫ ❗ 🛣️ Автобан-Финанс БО-П04 По облигациям АВТОБАН-ФИНАНС БО-П04 установлена ставка 9-14купонов в размере 15%. Предыдущая ставка 1-8 купонов - 10%. 🛣️ АВТОБАН-ФИНАНС БО-П04 🔹 $RU000A106K35 ▫️ Рейтинг: 🅰️➕ стабильный [Эксперт РА ☑️] ▫️ Ставка 1-8 купона (до оферты): 10% ▫️ Ставка 9-14 купона: 15% ▫️ Выплат в год: 4 ▫️ Дата погашения: 18.07.2028 📆 Дата оферты: 25.07.2025 ⏰ Предъявление: 16.07.2025 - 22.07.2025 📃 #автобан_финанс_БО_П04 #️⃣ #облигации_автобан_финанс ❗УСЛОВИЯ УЧАСТИЯ В ОФЕРТАХ ЗАРАНЕЕ УТОЧНЯЙТЕ У СВОЕГО БРОКЕРА❗ #оферта #облигации_оферта #оферта_июль_25

#disclosure Компания: АО "АВТОБАН-Финанс" Тикеры: $RU000A106K35 Время новости: 11.07.2025 14:14 Тема новости: Начисленные доходы по эмиссионным ценным бумагам эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=rDdOnJuOm0-C32tf8A3-AvPw-B-B&q= Резюме: АО "АВТОБАН-Финанс" объявило о начислении купонного дохода по своим биржевым облигациям. В общей сложности будет выплачено 1,12 миллиарда рублей по шести купонным периодам с фиксированной ставкой 15% годовых. Выплаты будут производиться в денежной форме до 21 января 2027 года. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=35670, http://www.avtoban.ru/about/investory Сентимент: Положительный.

#disclosure Компания: АО "АВТОБАН-Финанс" Тикеры: $RU000A106K35 Время новости: 03.07.2025 16:18 Тема новости: События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=CY-CTrigCVESNNAygXYDdLQ-B-B&q= Резюме: АО "АВТОБАН-Финанс" назначило ООО "Компания Брокеркредитсервис" в качестве Агента по приобретению биржевых облигаций серии БО-П04. Это событие может оказать существенное влияние на стоимость и котировки ценных бумаг компании. Ссылки из новости: http://www.avtoban.ru/about/investory, https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=35670 Сентимент: Положительный

#disclosure Компания: АО "АВТОБАН-Финанс" Тикеры: $RU000A106K35 Время новости: 22.04.2025 12:16 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=8F2h1-C7ELEOJ-AnnjAmLNSQ-B-B&q= Резюме: АО "АВТОБАН-Финанс" объявило о выплате купонного дохода по своим биржевым облигациям за седьмой купонный период, составившего 124,65 миллиона рублей. На одну облигацию приходится 24,93 рубля. Выплата будет осуществлена 22 апреля 2025 года, и обязательства по выплате выполнены на 100%. Ссылки из новости: http://www.avtoban.ru/about/investory, https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=35670 Сентимент: Положительный

#nrd Тикеры: $RU000A106K35 Время новости: 22.04.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (АО "АВТОБАН-Финанс", 7708813750, RU000A106K35, 4B02-04-82416-H-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1248809 Резюме: АО "АВТОБАН-Финанс" объявило о предстоящей выплате купонного дохода по облигациям серии БО-П04. Дата выплаты запланирована на 22 апреля 2025 года, размер выплаты составляет 24.93 рубля на одну облигацию. Дата фиксации списка держателей облигаций - 21 апреля 2025 года. Сентимент: Положительный.

#nrd Тикеры: $RU000A106K35 Время новости: 21.01.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (АО "АВТОБАН-Финанс", 7708813750, RU000A106K35, 4B02-04-82416-H-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1216427 Резюме: АО "АВТОБАН-Финанс" объявило о предстоящей выплате купонного дохода по своим облигациям (серия БО-П04) в размере 24.93 рублей на одну облигацию. Выплата запланирована на 21 января 2025 года, с датой фиксации списка 20 января 2025 года. Сентимент: Положительный.

#disclosure Компания: АО "АВТОБАН-Финанс" Тикеры: $RU000A106K35 Время новости: 21.01.2025 12:28 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=guMks4L-C-C0K-C37cl2AHvgw-B-B&q= Резюме: АО "АВТОБАН-Финанс" объявило о выплате купонного дохода по своим биржевым облигациям за шестой купонный период, который составил 124,65 миллиона рублей, что соответствует 24,93 рубля на облигацию. Выплата будет осуществлена 21 января 2025 года, с полным исполнением обязательств. Ссылки из новости: http://www.avtoban.ru/about/investory, https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=35670 Сентимент: Положительный.