Про облигацию ПСБ Лизинг оббП01

Облетела сакура Расцвели ирисы в саду Всегда есть на что любоваться. •История седьмая (удачная). В рамках великолепной стратегии "Путь хомяка" были проданы облигации СПб лизинг $RU000A10AA10 по 1138,2 рубля. Учитывая, что до их погашения осталось всего 11 месяцев, цена, скорее всего, уже достигла своих максимумов. Дальше она будет только снижаться. Вместо них было приобретено такое же количество облигаций Арктик технолоджи $RU000A10BV89 , чья цена на волне недоверия к ВДО упала до 1126,9 рублей. (Сейчас цена уже восстановилась до 1159,4 рубля). Получился такой размен: Продано: за 1138,2, 11 месяцев, купон 20,60 Куплено: за 1126,9, 29 месяцев, купон 23,01 Отсюда урок: благородный хомяк должен быть беспристрастен. И не должен привязываться всем сердцем к одной бумаге, но справедливо судить о каждой. #путь_хомяка #облигации #купоны Не иир, просто путь хомяка.

Анализ отчета ООО «ПСБ Лизинг» за 9 месяцев 2025, РСБУ $RU000A10AA10 1. Общая характеристика компании ООО «ПСБ Лизинг» — частная лизинговая компания, специализирующаяся на операционной и финансовой аренде. Отчётность подлежит обязательному аудиту. 📊 2. Выручка · 2025 (9 мес.): 24 810 810 тыс. руб. · 2024 (9 мес.): 24 267 584 тыс. руб. · Темп роста: +2,24% 📈 Вывод: Выручка стабильна, рост незначительный. 🟡 3. EBITDA: ≈ 20 806 691 тыс. руб. · Маржа EBITDA: 83,9% (норма: 40–60%) Вывод: Высокая операционная рентабельность, соответствует норме. 🟢 4. Capex : 50 316 452 тыс. руб. · Темп роста: –10,9% 📉 · Capex / EBITDA: 242% (норма: ≤50–70%) ❌ Вывод: Капитальные затраты чрезмерно высоки. 🔴 5. FCF : –27 522 439 тыс. руб. · Темп роста FCF: +33,7% (улучшение) 📈 Вывод: Свободный денежный поток отрицателен, но ситуация улучшается. 🟡 6. Темп роста чистой прибыли · 2025: –1 570 241 тыс. руб. · 2024: 727 029 тыс. руб. Вывод: Переход к убытку — серьёзное ухудшение. 🔴 7. Общая задолженность · Краткосрочная: 1 269 706 тыс. руб. · Долгосрочная: 175 203 343 тыс. руб. · Общая: 176 473 049 тыс. руб. · Debt / EBITDA (годовая): 6,36x (норма: ≤10–15x) Вывод: Уровень долга приемлем для лизинга. 🟢 8. Закредитованность: 125,1x (норма: ≤8–10) Вывод: Крайне высокая зависимость от заёмных средств. 🔴 9. Equity / Debt: 0,008 (норма: ≥0,1–0,3) Вывод: Собственный капитал ничтожно мал относительно долга. 🔴 10. Debt / Assets: 0,94 (норма: ≤0,85–0,95) Вывод: Предельно высокая доля активов, финансируемых за счёт долга. 🟡 11. NET DEBT / EBITDA (годовая): 6,04x (норма: ≤6–8) Вывод: Показатель на верхней границе нормы. 🟡 12. Покрытие процентов (ICR) · Классический ICR (EBIT/Проценты): 0,91x (низкое) ❌ · Cash Coverage (EBITDA/Проценты): 0,95x (низкое) ❌ Вывод: Недостаточное покрытие процентных платежей. 🔴 13. Коэффициенты ликвидности · Текущая ликвидность: 4,79 (норма: ≥1,5–2) ✅ · Быстрая ликвидность: 2,26 (норма: ≥1) ✅ Вывод: Ликвидность высокая, проблем с оплатой краткосрочных обязательств нет. 🟢 14. Коэффициенты финансовой устойчивости · Коэффициент автономии: 0,0075 (норма: ≥0,3–0,5) ❌ · Финансовый рычаг (Debt/Equity): 125,1x (высокий) ❌ Вывод: Финансовая устойчивость низкая, структура капитала рискованная. 🔴 15. Гипотетический рейтинг B (S&P) / B3 (Moody’s) / B (Fitch) — спекулятивный уровень, высокие кредитные риски. ⚠️ 16. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 45/100 🟡 Уровень ФС: Средне-низкий Инвестиционный риск: Высокий ⚠️ 17. Каким инвесторам подходит? 1. Инвесторам, готовым к высоким рискам в расчёте на операционную эффективность компании. 💼 2. Профессиональным кредиторам, понимающим отраслевую специфику лизинга. 🤝 18. Динамика финансового состояния ухудшилась 🔴: рост убытка, снижение прибыли, высокий долг, низкое покрытие процентов. #финанализ_псб_лизинг

В рамках стратегии "Хорошее покупал, плохое не покупал" пришла выплата по купонам $RU000A10AA10 . Спасибо всём сотрудникам данной компании. Кстати, в описании этой облигации нет у Т-банка ни слова о данной компании. Исправляю это недоразумение. «ПСБ Лизинг» — лизинговая компания, входящая в группу ПАО "Промсвязьбанк". Занимается предоставлением услуг с 2006 года. Штаб-квартира находится в Москве. С 2020 года «ПСБ Лизинг» находится в списке ведущих компаний лизингового рынка в России, значительно увеличив свою долю в авиасегменте.