Форум об облигации АЛРОСА 002P-02

💎 АЛРОСА 002Р-03: до КС+160 б.п. на 1,5 года 8 сентября АЛРОСА собирает книгу нового короткого флоатера. Первоначальные КС+160 для AAA выглядят очень хорошо, но я сразу исхожу из того, что книгу могут ужать. Для себя границу поставил на КС+140 б.п. ⚙️ Параметры выпуска — флоатер — КС+до 160 б.п.; — при текущей КС 14% купон — до 15,6%; — выплаты ежемесячные; — срок — 1,5 года; — объём — от 20 млрд ₽; — без оферты и амортизации; — номинал — 1000 ₽; — ожидаемый рейтинг выпуска — eAAA(RU) от АКРА; — книга — 8 сентября, размещение — 11 сентября. 💎 Что за бизнес АЛРОСА $ALRS — крупнейший российский производитель алмазов и один из мировых лидеров отрасли. Рейтинг эмитента остаётся максимальным — AAA(RU) / ruAAA, прогнозы стабильные. 📊 Что с бизнесом За 1П2026 выручка снизилась на 33% до 91,7 млрд ₽, EBITDA — на 61% до 14,3 млрд ₽, вместо прибыли компания получила 9,5 млрд ₽ убытка. Алмазный рынок сейчас явно не в лучшей форме, и это отражается в результатах. 💰 Долг Чистый долг вырос до 112,1 млрд ₽, ЧД/EBITDA — до 3,2x против 1,2x годом ранее. FCF за полугодие отрицательный — около −16,9 млрд ₽. Метрики заметно ухудшились, но для короткой бумаги многое компенсируют AAA, сильная ликвидность и системная значимость компании. 🔎 А что по рынку АЛРОСА 002Р-02 $RU000A10FAN0 — КС+135 б.п., без оферты и амортизации, сейчас около номинала. АЛРОСА 001Р-01 $RU000A109L49 — КС+120 б.п. Из свежей AAA-первички ФосАгро недавно закрылась всего на КС+115, а Газпром Капитал 003Р-29 $RU000A10FZ32 — на КС+150, но там срок заметно длиннее. Поэтому КС+160 для АЛРОСА — очень хорошо, а КС+140 всё ещё выглядит нормально с учётом срока всего 1,5 года. ✅ Что нравится — AAA; — короткий срок; — ежемесячные выплаты; — без оферты и амортизации; — +140 и выше конкурентно для AAA. ⚠️ Что смущает — слабое 1П2026; — ЧД/EBITDA уже 3,2x; — отрицательный FCF; — стартовые +160 почти наверняка ужмут. 🎯 Мой вывод На КС+160 выпуск выглядит отлично, но рассчитывать на сохранение такого спреда не стал. Поставил заявку с минимальным спредом КС+140 б.п. Для короткого AAA меня этот уровень устраивает: собственная вторичка АЛРОСА находится примерно на +120–135, а свежая AAA-первичка — рядом. Если дадут +140 и выше — участвую. Ниже — заявка автоматически отменится. За максимальный рейтинг я готов немного уступить в доходности, но не любой ценой. 📊 А вы что выбрали бы? 👍 — беру от КС+140 👎 — даже +160 неинтересно 🔎 — лучше вторичка АЛРОСА 👉 Больше про деньги, рынок, бизнес и технологии — в LYAMKINVESTI. Это моё личное решение, а не сигнал к покупке. У каждого свой портфель и своё отношение к риску — решения принимайте самостоятельно. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #АЛРОСА #облигации #размещения #флоатеры #инвестиции

📡 МегаФон БО-002Р-15: AAA и до КС+140 б.п. 3 сентября МегаФон собирает книгу нового флоатера. Выпуск спокойный по структуре: максимальный рейтинг, около 2,6 года, ежемесячные выплаты, без оферты и амортизации. Главный вопрос здесь не в надёжности, а в цене — сколько в итоге оставят от первоначальных КС+140. ⚙️ Параметры выпуска — объём — от 5 млрд ₽; — купон — КС+до 140 б.п.; — при текущей КС 14% это до 15,4%; — выплаты каждые 30 дней; — срок — 960 дней, около 2,6 года; — без оферты и амортизации; — номинал — 1000 ₽; — книга — 3 сентября, размещение — 10 сентября; — доступен неквалам. 📱 Как устроен бизнес МегаФон — один из крупнейших телеком-операторов России: мобильная и фиксированная связь, интернет, цифровые сервисы, big data и кибербезопасность. Для облигаций это довольно защитный и предсказуемый бизнес. 📊 Что с бизнесом За 1П2026 выручка выросла на 9,7% до 264,6 млрд ₽, OIBDA — на 5% до 112,3 млрд ₽, чистая прибыль — на 13% до 19,4 млрд ₽. Рентабельность OIBDA остаётся высокой — 42,5%. 💰 Долг По более свежему расчёту ЧД/OIBDA LTM около 2,5x. «Эксперт РА» по итогам 2025 года оценивал скорректированный долг/EBITDA в 2,2x и называл нагрузку комфортной. Ликвидность высокая. 🛡 Рейтинг У МегаФона максимальные AAA(RU) от АКРА и ruAAA от «Эксперт РА», прогнозы стабильные. То есть кредитный риск здесь для моей стратегии один из самых спокойных. 🔎 Что предлагает рынок Самый близкий аналог — собственный МегаФон 002Р-14 $RU000A10FTQ3: КС+120 б.п., срок почти такой же, цена сейчас около номинала. МегаФон 002Р-11 $RU000A10EYX2 — КС+125, также около номинала. АЛРОСА 002Р-02 $RU000A10FAN0 с AAA и похожим сроком — КС+135 и тоже торгуется примерно по 100%. Поэтому КС+140 выглядит хорошо для AAA, но не как подарок. На +130–140 первичка интересна; если книгу ужмут к +120–125, на вторичке уже есть практически то же самое. 💼 Место в портфеле МегаФон у меня уже есть, поэтому новый выпуск не даёт диверсификации по эмитенту. Зато это как раз тот кредитный профиль, который подходит под «купил и держи»: без оферт, без амортизации и без необходимости постоянно переживать за рейтинг. 🎯 Мой вывод Сегодня заявка на ФосАгро у меня автоматически отменилась: книгу ужали с КС+140 до КС+115, а мой минимум был +130. Перенёс заявку в МегаФон с тем же условием — не ниже КС+130 б.п. Если дадут +130–140, участвую. Ниже — тоже автоматически отменится. МегаФон мне нравится по качеству, но переплачивать за AAA тоже не хочется: КС+120–125 уже есть на вторичке, поэтому минимум +130 для первички считаю разумным. 📊 А вы что выбрали бы? 👍 — МегаФон при +130 и выше 👎 — даже +140 маловато 🚀 — лучше возьму AAA на вторичке 👉 Больше про деньги, рынок, бизнес и технологии — в LYAMKINVESTI. Это моё личное решение, а не сигнал к покупке. У каждого свой портфель и своё отношение к риску — решения принимайте самостоятельно. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #МегаФон #облигации #размещения #флоатеры #инвестиции

#nrd Тикеры: $RU000A10FAN0 Время новости: 02.09.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (АК "АЛРОСА" (ПАО), 1433000147, RU000A10FAN0, 4B02-02-40046-N-002P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1440248 Резюме: АЛРОСА своевременно выплачивает купон по биржевым облигациям серии 002Р-02: на одну бумагу номиналом 1000 руб. приходится 12,62 руб. дохода. Дата выплаты — 1 сентября 2026 г., средства уже переданы депозитариям. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент исполняет обязательства по купонному доходу в плановый срок, что подтверждает его платёжеспособность и выгодно держателям облигаций.

#disclosure Компания: АК "АЛРОСА" (ПАО) Тикеры: $RU000A10FAN0 Время новости: 01.09.2026 10:28 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=VKGLMY9fUk2Jl15ZRnujng-B-B&q= Резюме: АЛРОСА выплатила купонный доход по биржевым облигациям серии 002Р-02 за 3-й купонный период: 12,62 руб. на облигацию, всего 378,6 млн руб. Обязательство исполнено на 100% в срок. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Своевременная выплата купонного дохода в полном объеме подтверждает платежеспособность эмитента и выгодна держателям облигаций.

Дивы разбаловали, конечно. Такой уже ощутимый пассивный доход. Ну приятно, приятно) Возвращаемся к истокам. Купоны от 1к в месяц ✅ (купон АЛРОСА $RU000A10FAN0 отображается не полностью, но я учитываю и его) Следующая цель — купонный доход от 2к в месяц, где 1000₽ только по моему портфелю, а остаток у дочек. Неделя предстоит насыщенная: рабочие созвоны, запись вебинара, обучение и, главное, празднование дня рождения мужа. Ставлю главную цель на следующее лето — отпуск, которого у меня, кстати, никогда не было 🥲 #облигации #офз #пульс_авторы #цели

#disclosure Компания: АК "АЛРОСА" (ПАО) Тикеры: $RU000A10FAN0 Время новости: 03.08.2026 11:50 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=JG6SoQR91Eu9clXHwbCMoQ-B-B&q= Резюме: АЛРОСА выплатила купонный доход по биржевым облигациям серии 002Р-02 в размере 12,81 руб. на облигацию, общая сумма выплат составила 384,3 млн руб. Обязательства исполнены полностью и в срок. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и в полном объеме исполнил обязательства по выплате купонного дохода, что подтверждает его надежность.

#nrd Тикеры: $RU000A10FAN0 Время новости: 06.07.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (АК "АЛРОСА" (ПАО), 1433000147, RU000A10FAN0, 4B02-02-40046-N-002P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1419302 Резюме: АЛРОСА выплатит купон по облигациям серии 002Р-02 в размере 12,98 ₽ на бумагу. Дата выплаты — 3 июля 2026 года. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Плановая выплата купонного дохода без признаков дефолта, просрочки или иных проблем.

#nrd Тикеры: $RU000A10FAN0 Время новости: 04.06.2026 Тема новости: (CHAN) О корпоративном действии "Существенные изменения по ценной бумаге - Регистрация отчета / представление уведомления об итогах выпуска (доп. выпуска)" с ценными бумагами эмитента АК "АЛРОСА" (ПАО) ИНН 1433000147 (облигация 4B02-02-40046-N-002P / ISIN RU000A10FAN0) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1405672 Резюме: АЛРОСА регистрирует отчет об итогах дополнительного выпуска облигаций на 30 млн штук с датой размещения 3 июня 2026 года. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость описывает стандартную техническую процедуру регистрации отчета без позитивных или негативных финансовых последствий для инвесторов.

#рейтинг #облигации #пульс Рейтинговые действия за 03.06.2026. Эксперт РА: - Страховая компания "Гелиос" понижен до ruB+ Развивающийся. Ранее действовал ruBВ Стабильный; - облигации Алроса серии 002Р-02 $RU000A10FAN0 присвоен ruAAA; - АО "Страховая бизнес группа" повышен до ruA Стабильный. Ранее действовал ruA- Стабильный; - АО "Банк Акцепт" подтвержден ruBBB- Стабильный; - ООО "Цифра брокер" подтвержден ruBBB Стабильный; - ООО "Лизинг-Трейд" понижен до ruBB+, прогноз изменен на Развивающийся. Ранее действовал ruBBВ- Стабильный; - ООО "Детская Стоматология" и прогноз по рейтингу отозван в связи с истечением срока действия договора и отсутствием достаточной информации для применения действующей методологии. Ранее действовал ruB Стабильный. АКРА: -Алтайский край подтвержден AA-(RU) Стабильный; - ООО "ИКС Холдинг" подтвержден АА-(RU) Стабильный; - АО «Западный скоростной диаметр» подтвержден AA(RU) Стабильный, рейтинг выпусков его облигаций $RU000A0JRJB8, $RU000A0JS4J1, $RU000A0JS4L7, $RU000A0JRJL7, $RU000A0JS4K9 понижен до АА+(RU); - АО «Денизабанк Москва» подтвержден А-(RU), Стабильный. НКР: - ООО «Удоканская медь» присвоен A.ru Стабильный; - ПАО «Каршеринг Руссия» $DELI присвоен BBB+.ru Стабильный.

#disclosure Компания: АК "АЛРОСА" (ПАО) Тикеры: $RU000A10FAN0 Время новости: 03.06.2026 15:04 Тема новости: Завершение размещения ценных бумаг Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=JcVoByk89E-CL4OEVZsYd1w-B-B&q= Резюме: АЛРОСА успешно завершила размещение биржевых облигаций на 30 млрд рублей по номинальной стоимости. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Успешное размещение облигаций на полную сумму указывает на высокий спрос инвесторов и укрепляет финансовое положение компании.

#disclosure Компания: АК "АЛРОСА" (ПАО) Тикеры: $RU000A10FAN0 Время новости: 03.06.2026 11:30 Тема новости: Присвоение или изменение рейтинга эмиссионных ценных бумаг эмитента рейтинговым агентством или иной организацией на основании договора Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=PXdRBxEnD064xCRHJRmzlw-B-B&q= Резюме: Рейтинговое агентство 'Эксперт РА' присвоило выпуску биржевых облигаций АЛРОСА высший кредитный рейтинг ruAAA, что подчеркивает финансовую устойчивость эмитента. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Присвоение высшего кредитного рейтинга свидетельствует о низких кредитных рисках и повышает привлекательность ценных бумаг для инвесторов.