$RIG Подрядчики по морскому бурению Transocean Ltd. (RIG) и Valaris Limited (VAL) объявили в понедельник о подписании окончательного соглашения об объединении путем обмена акциями на сумму примерно $5,8 млрд. Акции Transocean, в настоящее время торгующиеся по цене $5,39, выросли почти на 12% за последнюю неделю и на 74% за последние шесть месяцев, при этом анализ InvestingPro показывает, что акции справедливо оценены на основе текущих фундаментальных показателей.
Согласно условиям сделки, акционеры Valaris получат 15,235 акций Transocean за каждую акцию Valaris. В результате сделки будет создана объединенная компания с предприятием стоимостью примерно $17 млрд, при этом акционерам Transocean будет принадлежать около 53%, а акционерам Valaris — 47% на полностью разводненной основе.
Слияние создаст флот из 73 морских буровых установок, включая 33 ультра-глубоководных буровых судна, девять полупогружных платформ и 31 современную самоподъемную установку. Компании ожидают реализовать более $200 млн синергии затрат, в дополнение к текущим инициативам Transocean по сокращению расходов.
"Эта сделка создает очень привлекательные инвестиции в индустрии морского бурения", — заявил Килан Адамсон, президент и генеральный директор Transocean, который возглавит объединенную компанию. Джереми Тигпен из Transocean будет исполнять обязанности исполнительного председателя совета директоров.
Объединенная компания будет иметь портфель заказов примерно на $10 млрд и оценочную про-форма рыночную капитализацию в $12,3 млрд. Компании ожидают, что сделка ускорит снижение долговой нагрузки, с коэффициентом левериджа около 1,5x, ожидаемым в течение 24 месяцев после закрытия. Хотя Transocean сообщила об убытке в $3,25 на акцию за последние двенадцать месяцев, данные InvestingPro показывают, что аналитики ожидают возвращения компании к прибыльности в этом году с прогнозируемой EPS в $0,07, что потенциально укрепит финансовое положение объединенной компании.