Профиль инвестора 7Vinogradoff | Тинькофф Инвестиции Пульс

• 🚀 Transocean Ltd. (Нью-Йорк:RIG) объявила в понедельник о заключении соглашения с Equinor на аренду трёх полупогружных буровых установок для работы в суровых условиях на норвежском шельфе — при условии получения необходимых лицензий. Стоимость контракта превышает $1 млрд в расчёте на семь буровых лет, без учёта дополнительных услуг, говорится в пресс-релизе компании. Базовая дневная ставка составляет $399 000 в сутки, а с учётом предусмотренных корректировок эффективная ставка на момент начала работ ожидается выше $400 000 в сутки. На фоне этого объявления акции Transocean за последний год выросли на 95% и торгуются на уровне $4,89 при рыночной капитализации $5,46 млрд. Акции остаются недооценёнными относительно своей Справедливой стоимости и входят в список наиболее недооценённых бумаг на платформе. Соглашение охватывает три буровые установки категории D, изначально построенные для Equinor и рассчитанные на работу в условиях норвежской зимы. Установка Transocean Enabler начнёт трёхлетнюю программу в первом квартале 2028 года, непосредственно продолжая текущий контракт. Transocean Encourage приступит к двухлетней программе также в первом квартале 2028 года — в прямом продолжении действующих операций. Transocean Endurance начнёт двухлетнюю программу во втором квартале 2027 года после передислокации из Австралии обратно в Норвегию. Это соглашение на семь буровых лет демонстрирует устойчивость и силу норвежского рынка высокоспецифицированного бурения в суровых условиях, а также наши прочные отношения с Equinor», — заявил Килан Адамсон, генеральный директор Transocean. 💼 👍

Moody’s Ratings повысило корпоративный семейный рейтинг Transocean International Limited до B2 с B3 во вторник, сохранив рейтинги на пересмотре с возможностью дальнейшего повышения. Агентство также повысило рейтинг вероятности дефолта компании до B2-PD с B3-PD, а старших необеспеченных облигаций — до Caa1 с Caa2. Обеспеченные старшие необеспеченные рейтинги выросли до B2 с B3 и до B3 с Caa1, тогда как обеспеченные старшие обеспеченные облигации были повышены до Ba3 с B1. Рейтинг спекулятивной ликвидности изменился до SGL-2 с SGL-3. Повышение рейтинга отражает существенное сокращение долга Transocean, улучшение покрытия процентных расходов и ликвидности, а также солидный портфель контрактов, распространяющийся до 2027 года. Рейтинг остаётся на пересмотре с возможностью повышения, что отражает ожидаемое улучшение долговой нагрузки после приобретения Valaris Limited. В феврале 2026 года Transocean заключила соглашение о приобретении Valaris в рамках сделки, полностью оплачиваемой акциями, стоимостью $6,2 млрд, включая задолженность Valaris по состоянию на 30.09.2025 за вычетом денежных средств. Ожидается, что сделка будет закрыта во второй половине 2026 года при условии получения регуляторных и акционерных одобрений. Прогнозируемое соотношение долга к EBITDA на момент закрытия сделки ожидается в диапазоне 3,0x–3,5x и улучшится примерно на 0,5x с учётом совокупных денежных остатков. С учётом уже достигнутого сокращения долга и того, что Moody’s ожидает погасить к концу 2026 года, долг сократится примерно на $2 млрд, что снизит долговую нагрузку до уровня чуть выше 4,0x к концу 2026 года с уровня чуть выше 6,0x на конец 2024 года. Ожидается, что снижение долговой нагрузки сократит процентные расходы примерно на $200 млн, увеличив покрытие процентов до уровня чуть выше 3,0x. По состоянию на 04.05.2026 портфель заказов Transocean составлял $7,1 млрд, а дневные ставки находились в диапазоне около $400 000. По состоянию на 31.03.2026 компания располагала $330 млн свободных денежных средств, а также невыбранной возобновляемой кредитной линией на $510 млн со сроком погашения в июне 2028 года. Moody’s ожидает, что Transocean сгенерирует около $600 млн свободного денежного потока в 2026 году после финансирования умеренных капитальных затрат и направит эти средства на погашение долга. До 2027 года компания имеет около $600 млн долговых обязательств к погашению, включая приблизительно $200 млн плановой амортизации. 👍

• Transocean получила контракты на бурение на $185 млн. ШТАЙНХАУЗЕН, Швейцария — Transocean Ltd. (Нью-Йорк: RIG) объявила о заключении контрактов на два полупогружных буровых судна для работы в суровых условиях на общую сумму около $185 млн в твёрдом портфеле заказов, говорится в пресс-релизе компании. Новые контракты появились на фоне роста акций RIG на 80,5% за последний год — бумаги торгуются на уровне $ 5,59. По данным анализа, акции выглядят недооценёнными при текущих уровнях. Судно Transocean Norge получило контракт на пять скважин с компанией Harbour Energy для работы в Норвегии. Контракт рассчитан на ориентировочно 300 дней и, как ожидается, начнётся в первом квартале 2028 года после завершения текущей программы бурения. Контракт пополнит портфель заказов примерно на $149 млн без учёта мобилизации и дополнительных услуг. Соглашение включает три опциона на одну скважину каждый. Судно Transocean Equinox заключило контракт на две скважины с компанией Santos для работы в Австралии. Программа рассчитана ориентировочно на 90 дней и, как ожидается, начнётся во втором квартале 2027 года, добавив в портфель заказов около $36 млн без учёта мобилизации и дополнительных услуг. Контракт включает пять опционов на одну скважину каждый. Transocean управляет флотом из 27 мобильных морских буровых установок, в том числе 20 плавучих установок для сверхглубоководного бурения и семи плавучих установок для работы в суровых условиях. Компания оказывает услуги морского контрактного бурения нефтяных и газовых скважин. 💪

S&P Global Ratings повысило рейтинг Transocean Ltd. (Нью-Йорк:RIG) с «CCC+» до «B-» в четверг и сняло с офшорного бурового подрядчика статус CreditWatch с позитивным прогнозом, сославшись на улучшение долговой нагрузки и ликвидности после сокращения долга и заключения новых контрактов. Рейтинговое агентство присвоило компании позитивный прогноз. С февраля 2026 года Transocean пополнила портфель заказов более чем на $1,6 млрд и погасила почти $520 млн обеспеченного долга. С начала 2025 года компания сократила валовой долг на $1,8 млрд, в том числе полностью погасила в первом квартале 2026 года облигации на $358 млн со ставкой 8,375%, срок погашения которых истекал в 2028 году и которые были обеспечены буровой установкой Deepwater Titan. S&P Global Ratings ожидает, что соотношение денежных средств от операций к долгу компании достигнет 15%–18% в течение следующих двух лет. Средняя загрузка буровых установок компании в первом квартале 2026 года составила 87% по сравнению с 72% в 2025 году и 60% в 2024 году, при средней суточной ставке $475 000. По состоянию на 31.03.2026 ликвидность Transocean составляла $792 млн, включая $330 млн неограниченных денежных средств и $462 млн доступных средств в рамках невыбранной возобновляемой кредитной линии на $510 млн со сроком погашения в 2028 году. S&P Global Ratings также повысило рейтинги выпусков обеспеченного долга Transocean с «B» до «B+» с рейтингом возвратности «1». Агентство повысило рейтинги приоритетных гарантированных облигаций компании с «B-» до «B» с рейтингом возвратности «2», а необеспеченных облигаций — с «CCC+» до «B», пересмотрев рейтинг возвратности с «3» до «2».

Transocean Ltd. (Нью-Йорк:RIG) объявила в понедельник о заключении соглашения о поддержке с Famatown Finance Limited, Кристианом Йохансеном и другими сторонами в связи с планируемым приобретением Valaris Limited. Соглашение предусматривает выдвижение господина Йохансена в совет директоров Transocean при условии одобрения акционерами и завершения сделки по приобретению Valaris. Согласно условиям соглашения, господин Йохансен будет номинирован на выборах в совет директоров Transocean на предстоящем внеочередном общем собрании акционеров при условии завершения сделки по приобретению Valaris и одобрения акционерами соответствующей резолюции. Соглашение также предусматривает номинацию Йохансена на последующих годовых или внеочередных собраниях в течение двухлетнего периода после внеочередного общего собрания. Если господин Йохансен не будет избран на каком-либо собрании в течение этого периода, Famatown и её аффилированные лица сохраняют право номинировать замещающего директора с согласия совета директоров Transocean. В случае если ни Йохансен, ни замещающий директор не входят в состав совета, Famatown вправе назначить наблюдателя для участия в заседаниях совета и комитетов при условии, что кандидатура будет в разумной мере приемлема для совета. Соглашение о поддержке включает определённые обязательства Famatown по ограничению действий и голосованию в период номинации. Соглашение и права на номинацию прекращают действие, если доля Famatown опустится ниже 3,5% акций Transocean в обращении, если Famatown нарушит свои обязательства или если Йохансен либо замещающий директор не будет соблюдать политику компании. Йохансен согласился уйти в отставку с поста директора по требованию большинства членов совета, за исключением его самого, при определённых обстоятельствах. Соглашение о поддержке является частью более широкого объединения бизнеса Transocean и Valaris, которое осуществляется посредством схемы реорганизации в соответствии с законодательством Вермуды. Сделка по-прежнему требует одобрения акционеров и выполнения других стандартных условий.

Акции Transocean Ltd достигли значимой отметки, установив 52-недельный максимум и закрывшись на уровне $7,14. Это стало заметным достижением для подрядчика в области морского бурения: за прошедший год акции принесли совокупную доходность в размере 170%. Рыночная капитализация компании теперь составляет $7,88 млрд, что отражает значительный интерес инвесторов к энергетическому сектору. Рост котировок свидетельствует об уверенности инвесторов и устойчивости компании в условиях волатильности нефтяных рынков. Согласно анализу, аналитики прогнозируют выход компании на прибыльность в текущем году: прибыль на акцию в 2026 финансовом году ожидается на уровне $0,16 — существенный перелом по сравнению с недавним убытком в $2,72 на акцию. Динамика акций за прошедший год была поддержана стратегическими операционными корректировками и благоприятной рыночной конъюнктурой, что и привело к недавнему пику. Среди других недавних событий — Transocean Ltd опубликовала результаты за первый квартал 2026 года, которые оказались неоднозначными. Компания сообщила о прибыли на акцию (EPS) на уровне -$0,03, что оказалось ниже прогнозируемых $0,08, зафиксировав значительное негативное расхождение в 137,5%. По выручке Transocean превзошла ожидания, сообщив о показателе в $1,08 млрд против прогнозируемых $1,02 млрд — превышение составило 5,88%. Эти результаты подчёркивают высокую выручку, несмотря на промах по EPS. Аналитики и инвесторы внимательно следят за этими событиями, что отразилось в движении акций на предторговой сессии. Опубликованная отчётность вызвала дискуссии среди финансовых аналитиков, и ряд компаний может скорректировать свои прогнозы с учётом неоднозначных финансовых результатов. Превышение выручки Transocean свидетельствует об операционных преимуществах, тогда как промах по EPS поднимает вопросы об управлении затратами. Эти последние события имеют ключевое значение для участников рынка, оценивающих финансовое состояние компании.

Подрядчики по морскому бурению Transocean Ltd. (RIG) и Valaris Limited (VAL) объявили в понедельник о подписании окончательного соглашения об объединении путем обмена акциями на сумму примерно $5,8 млрд. Акции Transocean, в настоящее время торгующиеся по цене $5,39, выросли почти на 12% за последнюю неделю и на 74% за последние шесть месяцев, при этом анализ InvestingPro показывает, что акции справедливо оценены на основе текущих фундаментальных показателей. Согласно условиям сделки, акционеры Valaris получат 15,235 акций Transocean за каждую акцию Valaris. В результате сделки будет создана объединенная компания с предприятием стоимостью примерно $17 млрд, при этом акционерам Transocean будет принадлежать около 53%, а акционерам Valaris — 47% на полностью разводненной основе. Слияние создаст флот из 73 морских буровых установок, включая 33 ультра-глубоководных буровых судна, девять полупогружных платформ и 31 современную самоподъемную установку. Компании ожидают реализовать более $200 млн синергии затрат, в дополнение к текущим инициативам Transocean по сокращению расходов. "Эта сделка создает очень привлекательные инвестиции в индустрии морского бурения", — заявил Килан Адамсон, президент и генеральный директор Transocean, который возглавит объединенную компанию. Джереми Тигпен из Transocean будет исполнять обязанности исполнительного председателя совета директоров. Объединенная компания будет иметь портфель заказов примерно на $10 млрд и оценочную про-форма рыночную капитализацию в $12,3 млрд. Компании ожидают, что сделка ускорит снижение долговой нагрузки, с коэффициентом левериджа около 1,5x, ожидаемым в течение 24 месяцев после закрытия. Хотя Transocean сообщила об убытке в $3,25 на акцию за последние двенадцать месяцев, данные InvestingPro показывают, что аналитики ожидают возвращения компании к прибыльности в этом году с прогнозируемой EPS в $0,07, что потенциально укрепит финансовое положение объединенной компании.