Риск дефолта Евротранса: купоны по выпуску 03 под угрозой

Основная проблема в инвестировании, что важнее денег, расчетов и доходности? Как ни странно, но основная проблема при инвестировании – это не деньги, выбор инструментов или доходность, а банальное неумение ставить инвестиционные цели. За весь свой инвестиционный путь, чего я только не насмотрелся на фондовом рынке, это и желание с 50 тысяч рублей сделать несколько миллионов; или хотя бы получать 1-1,5% в день, при этом человек даже не понимает, что это минимум 247% годовых; кто-то ставит себе цель заработать максимум возможного, без конкретики, цифр и времени и т.д. По сути, задавая простой вопрос: - Зачем ты здесь? и видя на него реакцию и слыша ответы, приходишь к выводу, что большинство не имеет четкого на него ответа. Цель должна иметь три основных критерия: быть реальной, иметь четкое представление во времени и иметь четкую, конечную цифру, и тут есть два направления: это достижение определенного объема капитала или/и получение ежемесячного дохода. Т.е. цель: заработать максимум на трейдинге, очень сильно отличается от цели: создать капитал в 3 миллиона рублей за 3 года. Если первая цель – это даже не цель, а желание без конкретики, то на основании второй цели мы уже можем рассчитать сумму ежемесячного пополнения портфеля, доходность и срок. Что де касается реальности: понятно, что чем больше тем лучше, но со статистикой не поспоришь и реальная долгосрочная доходность на российском фондовом рынке довольно скромная: за период примерно с 1997 по 2021 год среднегодовая полная доходность такого индекса составила около 18,4%. Но если взять другой отрезок (например, с 2005 по 2025 год), цифра будет чуть скромнее — порядка 13,1% в рублях. (за основу взят индекс МосБиржи полной доходности (MCFTR)). А я не говорил, что будет приятно. Книги и истории про то, как кто-то из 10 долларов сделал несколько миллионов – это либо выдумка, либо исключение из правил. Большинство из нас не обладают даже 10-й части знаний понимания происходящего на фондовом рынке, поэтому и доходность нужно брать реальную, а не из книжек про успешный успех. Но даже при этих значениях доходности мы имеем возможность удваивать наш капитал. При доходности в 18,4% это произойдет через 3,9 лет, а при доходности в 13,1% это произойдет через 5,5 лет. Это та реальность, которую нужно брать за расчет при постановке целей при накоплении капитала. Если мы говорим про ежемесячный доход, то тут, по сути, тоже нет ничего сложного. Сумма на жизнь, взятая с капитала, должна не превышать 4%, т.е. если мы как инвесторы хотим жить на 100 000 в месяц или 1,2 миллиона в год, то наш капитал должен быть в районе 30 миллионов рублей. Вывод 4% с капитала – это не аксиома, а совет, который появился благодаря исследованиям в 1994 году. Уильям Бенген в своей работе показал, что если в первый год снять 4% от своего портфеля, а затем каждый последующий год корректировать эту сумму на уровень инфляции, то с высокой вероятностью капитала хватит примерно на 30 лет — и при этом он не иссякнет. Позже, в 1998 году, похожее исследование провели профессора Университета Тринити: они выяснили, что при портфеле с долей акций не менее 50% такая ставка вывода оказывается устойчивой даже в кризисные периоды. Я понимаю, что для большинства, приведенные выше цифры могут восприниматься болезненно, но основная цель – это минимизировать риски и достичь поставленных целей и это лучше делать с пониманием куда мы идем и чего мы хотим, а не просто тратить время в поиске кнопки, при нажатии которой нас завалит деньгами. Кстати, если кто-то нашел эту кнопку, дайте знать где она расположена, Евротранс и Оил Ресурс не предлагать! ⚠️ *Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ваши инвестиционные решения должны приниматься на основе комплексного анализа, а не только на основе мнений отдельных инвесторов. #экономикон EUTR RU000A108B83 RU000A10C8H9 RU000A10AHU1 RU000A10BVW6 RU000A1082G5 RU000A108D81 RU000A10ATS0 RU000A1061K1 RU000A10A141

А на рынке ад и кавардак и это надолго! На прошлых выходных сдал экзамен по обучению от Ростелекома по специальности Python разработчик, было очень интересно, очень скомкано, но хороший задел на будущее. Узнал много нового, теперь осталось найти время для практики и повышения навыков. Напомню, что курсы бесплатные от центра занятости, там помимо программирования можно найти очень много курсов по разным направлениям и специальностям. Для прохождения курса не обязательно быть безработным, вся информация расположена на сайте “Работа в России” в разделе – образовательные программы. Что по рынку. В последнее время на рынке высокая волатильность, причем ко второй половине лета, как мы и предполагали, рынок довольно сильно скорректировался и увеличилось количество дефолтов. В темную бездну окончательно улетел Евротранс (до IPO были облигации данной компании), к нему присоединился ОилРесурс и ряд бумаг других эмитентов. С начала года количество полноценных дефолтов составило 48 штук на сумму порядка 45 миллиардов (более 100 общих дефолтных событий, включая облигации и цифровые активы) и хочется сказать, что это не конец, думаю нас ждет еще 12-16 весёлых месяцев. Народ начал хоронить Балтийский лизинг, причем разговоры идут не про одну компанию, а про всю отрасль в целом. Для многих оказалось сюрпризом, что даже корпоративные облигации с высоким рейтингом могут нести довольно большой риск, а рейтинг не несет никакой достоверной информации. Смотреть только на доходность очень рискованно, поэтому если у Вас в портфеле облигации с доходностью более 16-17% годовых, рекомендую покопать бизнес данного эмитента, посмотреть на соотношение доходности и долговых обязательств и не забывать основную истину того, что проценты по облигациям платятся с прибыли компании, и если бизнес испытывает определенные проблемы – это повышает риск невыплаты с дальнейшим дефолтом. Помните, что на дефолте жизнь не заканчивается, а заканчиваются только вложенные деньги. В июле индекс Мосбиржи краткосрочно преодолел 2000 пунктов, сходив ниже, но данное снижение довольно быстро выкупили после чего заговорили про разворот. Хочется заметить, что заговорили довольно рано, в целом рынок перепродан, но позитивных новостей на рынок не завезли и негатив продолжает давить на котировки бумаг. Я продолжаю покупать бумаги, закрыл цель по Сберу, с октября было приобретено более 2000 бумаг. Продолжаю докупать бумаги Дом,РФ, есть цели нарастить количество бумаг по ЛенЭнерго. Что касается облигаций, есть мысли из корпоративных бумаг частично переехать в ОФЗ даже продав бумаги в небольшой убыток, я просто-напросто минимизирую налоговые затраты по ранее выплаченным купонам и дивидендам. Не забывайте про такую возможность, она дает более легко выходить из рискованных и убыточных активов. Основная задача — это не потерять, я максимально ухожу из рискованных активов в более надежные бумаги, которые даже при падении выглядят довольно интересно, а денежный поток с данных бумаг дает возможность реинвестировать денежные средства. Нужно понимать, что волатильность никуда не денется она может даже усилится, что будет сильно отражаться на доходностях портфелей, например на июльском снижении индекса ниже 2000 пунктов, мой портфель потерял в бумажной стоимости более 1,2 миллионов рублей, но данные потери быстро восстановились. Рынок быстро меняется и любые импульсивные решения могут привести к значительным потерям. Зима будет очень непростой, очень похоже, что мы останемся на текущих уровнях, пробыв в боковике с высокой волатильностью до Нового года, а может быть и больше, так что основная задача, которая стоит – это не потерять, чем заработать. ⚠️ *Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ваши инвестиционные решения должны приниматься на основе комплексного анализа, а не только на основе мнений отдельных инвесторов. EUTR SBER DOMRF LSNG RU000A10DB16 SBERP #экономикон

31 июля 2026 года в случае отсутствия выплаты купона по