Профиль инвестора Aleksei_Midakov | Тинькофф Инвестиции Пульс

Подведем итоги за прошедшую неделю у стратегий и и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности. 29-я торговая неделя у нас была с 14 июля по 18 июля. У стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия выросла на 2,51%. Накопленная доходность с 1 января составляет 7,02%; 2) Стратегия выросла на 5,14%. Накопленная доходность с 1 января составляет 0,62%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности вырос на 8,09%. Накопленная доходность с 1 января составляет 2,65%. Стратегия выросла на 2,65%. Накопленная доходность с 1 января составляет 16,27%. На прошлой неделе рынок сильно вырос, так как Трамп в понедельник не озвучил новые санкции, погрозив лишь пошлинами через 50 дней. Недельная инфляция оказалось низкой, что привело к росту облигаций и дальнейшему росту акций. Также на прошлой неделе на счет пришли дивиденды от компании Ленэнерго, которые мы реинвестировали в ее же акции. На текущей неделе рынок прошел в боковике. Вышла недельная инфляция, которая перешла в дефляцию. Однако рынок этот позитив проигнорировал, возможно из-за того, что 3-й раунд переговоров между РФ и Украиной не закончился каким-либо явным намеком на скорую остановку боевых действий. В целом перед заседанием ЦБ по ключевой ставке инвесторы решили проявить осторожность и не наращивать позиции. Совкомбанк по итогам 2-го квартала показал чистую прибыль по РСБУ в размере 20,3 млрд руб. За последние 6 кварталов лучше было только в 3-м квартале 2024 г. Хотя результат РСБУ для Совкомбанка не самый показательный и надо ждать МСФО, но можно утверждать, что компания приходит в себя после неудачного начала года. Отчет МСФО за 2-й квартал должен быть лучше 1-го. Жду, что завтра ЦБ снизит ставку до 18%. Возможно, если хватит им духу, то и ниже. До конца июля прилут дивиденды по нашим компаниям: Совкомбанк, ВТБ, Транснефть, Сургутнефтегаз. Доходы от этих компаний будем реинвестировать в акции, которые будут актуальны к покупке на момент прихода денег. Всем удачи и успехов!

Банк Санкт-Петербург. Отчет за 2-й квартал 2025 г. по РСБУ ❗️ один из немногих банков, которым удается увеличивать прибыль в период высокой ключевой ставки. Компания опубликовала отчет за 2-й квартал, рассмотрим показатели компании. 📌Чистый процентный доход составил 19,1 млрд рублей (+15,2% по сравнению с результатом за 2кв 2024 года); в том числе 6,2 млрд рублей за Июнь 2025 (+15,7% по сравнению с результатом за Июнь 2024). 📌Чистый комиссионный доход составил 2,9 млрд рублей (+6,4% по сравнению с результатом за 2кв 2024 года); в том числе 1,1 млрд рублей за Июнь 2025 (+15,4% по сравнению с результатом за Июнь 2024). 📌Чистый доход от операций на финансовых рынках составил 2,9 млрд руб. (+12,3% по сравнению с результатом за 2кв 2024 года); в том числе 1.1 млрд руб. за Июнь 2025 (+342,4% по сравнению с результатом за Июнь 2024). Снижение относительно предыдущих кварталов вызвано низким спросом на приобретение валюты клиентами на фоне высокой ключевой ставки. 📌Операционные расходы компании выросли и вышли на уровень 2-го полугодия 2024 г. 📌Расходы по резервам составили 3,1 млрд руб. Показатель стоимость риска (CoR) за 2-й квартал 2025 г. составил 1,6%. В начале года банк консервативно создавал резервы, но по итогам 2-го квартала увеличил их, доведя COR за полугодие к прогнозным 1,0%. 📌В итоге чистая прибыль по РСБУ составила 11,6 млрд руб., увеличившись относительно прошлого года на 10,5%, не смотря на рост налоговой нагрузки. ❗️При этом банк делает примечание касательно чистой прибыли: Принимая во внимание особенности учета налога на прибыль, при анализе финансовых результатов по РСБУ следует ориентироваться на динамику показателя «Чистая прибыль до уплаты налога на прибыль». ❗️Из-за данных особенностей налогового учета в четных (2 и 4) кварталах у банка прибыль меньше, чем в нечетных (1 и 3). 🔥омпания перешла на полугодовые дивидендные выплаты в размере 50% от прибыли по МСФО, которая близка по значению к РСБУ. Ожидаю дивиденд по итогам 1-го полугодия 32,18 руб., которые компания объявит на отчете МСФО 18 августа. Отсечка будет во 2-й половине сентября, жду рост котировки к этому моменту до 460 руб., тогда отсечка пройдет с доходностью 7,0%. ❗️Всем известно, что банк является бенефициаром высокой ключевой ставки, так как имеет дешевое фондирование. Поэтому среди инвесторов распространенно мнение, что после снижения ключевой ставки прибыль банка сильно снизится. Однако у менеджмента банка есть план по удержанию высокой прибыли за счет увеличения портфеля активов. И этот план уже начал воплощаться. За последние 2 месяца банк серьезно нарастил корпоративный кредитный портфель с 560 млрд до 654 млрд руб., то есть на 16,7%. ❗️Для дальнейшего роста кредитного портфеля у банка есть все возможности, так как запас по достаточности капитала у него очень большой. 💼Банк оценен 0,8 от капитала и имеет одну из самых высоких дивдоходностей в секторе (больше только у ВТБ). Снижение ключевой ставки приведет к снижению прибыли, но за счет роста активов и высокой базы дивиденды все еще останутся высокими относительно рынка и сектора. БСП - это один из немногих банков, чья высокая достаточность капитала позволит наращивать кредитный портфель в этом году. Продолжаю держать акции. Всем удачи и успехов!

Подведем итоги за прошедшую неделю у стратегий и и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности. 28-я торговая неделя у нас была с 07 июля по 11 июля. У стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия снизилась на 5,36%. Накопленная доходность с 1 января составляет 4,40%; 2) Стратегия снизилась на 5,23%. Накопленная доходность с 1 января составляет -4,31%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности снизился на 5,03%. Накопленная доходность с 1 января составляет- 4,93%. Стратегия снизилась на 0,19%. Накопленная доходность с 1 января составляет 13,27%. На прошлой неделе рынок облигаций и акций снижался на фоне ожидания новых санкций со стороны США. Также негативно повлияла высокая недельная инфляция, вызванная индексацией тарифов, что в целом было ожидаемо. На текущей неделе рынок быстро восстановился, так как Трамп в понедельник не озвучил новые санкции, погрозив лишь пошлинами через 50 дней. Недельная инфляция оказалось низкой, что привело к росту облигаций и дальнейшему росту акций. Банк Санкт-Петербург опубликовал отчет за июнь. Прибыль была меньше предыдущих месяцев, но на уровне прошлого года. Как и годом ранее в июне были повышенные резервы. Стоит положительно отметить, что компания ударно наращивает кредитный портфель, что позволит компании поддерживать высокие чистые процентные доходы даже после снижения ключевой ставки. В середине августа компания озвучит дивиденды за 1-е полугодие, жду их на уровне 32 рублей. Сегодня у нас дивидендный гэп по обыкновенным акция Сургутнефтегаза. Инвесторы в течение 2-3 недель получат очищенный от налога дивиденд в размере 0,78 руб. на акцию. Жду закрытие дивгэпа до конца следующей недели. Также сегодня дивидендный гэп по акциям Транснефти. Инвесторы в течение 2-3 недель получат очищенный от налога дивиденд в размере 172,48 руб. на акцию. Жду закрытие дивгэпа в течение 2-3 месяцев. Ждем, когда придут на счет дивиденды по нашим компаниям: Ленэнерго, Совкомбанк, ВТБ, Транснефть, Сургутнефтегаз. Доходы от этих компаний будем реинвестировать в акции, которые будут актуальны к покупке на момент прихода денег. Всем удачи и успехов!

Подведем итоги за прошедшую неделю у стратегий и и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности. 27-я торговая неделя у нас была с 30 июня по 04 июля. У стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия снизилась на 0,43%. Накопленная доходность с 1 января составляет 10,31%; 2) Стратегия снизилась на 0,65%. Накопленная доходность с 1 января составляет 0,97%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности снизился на 0,16%. Накопленная доходность с 1 января составляет- 0,11%. Стратегия выросла на 0,42%. Накопленная доходность с 1 января составляет 13,48%. На прошлой неделе рынок облигаций показал небольшой рост на фоне низкой инфляции и ожиданий по снижению ставки в июле. Рынок акций начал с роста, но закончил падением. На текущей неделе рынок продолжил снижение на фоне поднятия темы новых санкций на РФ. Также частично давила на акции высокая недельная инфляция, которая была вызвана индексацией тарифов 1 июля. При этом без индексации инфляция была бы около нуля. Важным для ЦБ и рынка будет инфляция за следующую неделю. Отчетов по нашим компаниям на этой неделе не было. Во вторник у нас был дивидендный гэп по Совкомбанку, акционеры получат очищенный от налога дивиденд в размере 0,30 руб. на акцию. Жду закрытия гэпа на снижение ставки 25 июля. Сегодня у нас дивидендный гэп по ВТБ. Инвесторы в течение 3-4 недель получат очищенный от налога дивиденд в размере 22,25 руб. на акцию. Жду закрытие дивгэпа ближе к концу года. Впереди выплата дивидендов по нашим компаниям: Транснефть, Сургутнефтегаз. Доходы от этих компаний будем реинвестировать в акции, которые будут актуальны к покупке на момент прихода денег. Всем удачи и успехов!

Подведем итоги за прошедшую неделю у стратегий и и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности. 26-я торговая неделя у нас была с 23 по 27 июня. У стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия выросла на 2,55%. Накопленная доходность с 1 января составляет 10,78%; 2) Стратегия выросла на 2,22%. Накопленная доходность с 1 января составляет 1,63%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности вырос на 2,00%. Накопленная доходность с 1 января составляет 0,05%. Стратегия выросла на 1,29%. Накопленная доходность с 1 января составляет 13,00%. На прошлой неделе рынок акций и облигаций показал рост на фоне низкой инфляции и ожиданий по снижению ставки в июле. На текущей неделе рынок пока болтается в боковике, хотя комментарии ЦБ и низкая недельная инфляция намекают на то, что 25 июля можно ожидать снижения ключевой ставки уже до 18%. Отчетов по нашим компаниям на этой неделе не было. При этом Совкомбанк и ВТБ на прошлой неделе хорошо отчитались за май. Сегодня у нас дивидендный гэп по Леэненерго. Инвесторы в течение 2-3 недель получат очищенный от налога дивиденд в размере 22,58 руб. на акцию. Жду закрытие дивгэпа на отчете за 2-й квартал в августе. Впереди выплата дивидендов по нашим компаниям: Транснефть, ВТБ, Совкомбанк, Сургутнефтегаз. Доходы от этих компаний будем реинвестировать в акции, которые будут актуальны к покупке на момент прихода денег. Всем удачи и успехов!

Подведем итоги за прошедшую неделю у стратегий и и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности. 25-я торговая неделя у нас была с 16 по 20 июня. У стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия выросла на 2,11%. Накопленная доходность с 1 января составляет 8,03%; 2) Стратегия выросла на 1,47%. Накопленная доходность с 1 января составляет -0,58%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности вырос на 0,03%. Накопленная доходность с 1 января составляет -1,91%. Стратегия выросла на 0,80%. Накопленная доходность с 1 января составляет 11,57%. На прошлой неделе рынок акций показал небольшой рост на фоне удорожания нефти и проведения ПМЭФ. Облигации продолжили рост, ожидая дальнейшего снижения ключевой ставки в июле. На текущей неделе Израиль и Иран закончили острую фазу противостояния, что привело к падению котировок нефти на уровни, что были до начала ракетного удара. Данное событие по началу привело к снижению рынка, однако недельная инфляция оказалось снова низкой, что стало позитивом для акций и облигаций. Если не будет каких-либо шоков, то от ЦБ 25 июля можно ожидать снижения ключевой ставки уже до 18%. Отчетов по нашим компаниям на этой неделе еще не было, но завтра банки отчитаются по РСБУ. Если отличный результат БСП мы уже видели, то у ВТБ и Совкомбанка узнаем только завтра. Думаю, что там должны быть хорошие отчеты. Впереди выплата дивидендов по нашим компаниям: Леэнерго, Транснефть, ВТБ, Совкомбанк, Сургутнефтегаз. Доходы от этих компаний будем реинвестировать в акции, которые будут актуальны к покупке на момент прихода денег. Всем удачи и успехов!

Подведем итоги за прошедшую неделю у стратегий и и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности. 24-я торговая неделя у нас была с 09 по 13 июня. У стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия снизилась на 0,48%. Накопленная доходность с 1 января составляет 5,79%; 2) Стратегия выросла на 0,28%. Накопленная доходность с 1 января составляет -2,01%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности снизился на 1,14%. Накопленная доходность с 1 января составляет -1,94%. Стратегия выросла на 1,88%. Накопленная доходность с 1 января составляет 10,68%. На прошлой неделе рынок акций перешел к снижению, не помогло и снижение ключевой ставки на 1%. При этом ОФЗ продолжили свой рост. Было похоже, что часть фондов перекладывается из акций в облигации. В пятницу Израиль нанес удары по Ирану, что вызвало рост нефтяных котировок. На нашем рынке в этот день покупали акции нефтяных компаний, при этом остальной рынок был около нуля или снижался. То есть была явная перекладка физиков из широкого рынка в акции нефтяных компаний. Отлично показывает, что денег на рынке мало и капитал просто переходит из сектора в сектор. На текущей неделе на счета инвесторов пришли дивиденды Татнефти и Лукойла, что привело к некоторому оживлению на рынке, в частности дивидендных фишек. Продолжили свой рост и длинные ОФЗ, так как недельная инфляция снова была низкой. Вышли данные, что инфляционные ожидания населения снизились с 13,4% до 13,0%, что тоже позитивно с точки зрения дальнейшего снижения ставки. Если не будет каких-либо шоков, то от ЦБ 25 июля можно ожидать снижения ключевой ставки уже до 18%. В среду опубликовал отчет за май. Прибыль составила 5,4 млрд руб., что на 14,8% выше прошлого года. По итогам первых 5-и месяцев прибыль составила 25,5 млрд рублей, что на 10,7% выше, чем годом ранее. Показатель ROE по итогам февраля составил 30,3%, сейчас нет другого публичного банка, который бы показывал такую рентабельность. По результатам 1-го полугодия жду дивиденд около 35 руб., который компания выплатит осенью. Полугодовая дивидендная доходность составляет почти 10%. объявил объем дополнительной эмиссии, которая составит 80 млрд руб. Как видим, размытие небольшое, около 8% от капитализации банка с учетом привилегированных акций. Данная доп. эмиссия позволит компании улучшить достаточность капитала, что в совокупности с продажей непрофильных активов увеличивает вероятность перехода банка на регулярную выплату дивидендов. В таком случае дивиденд за 2025 г. может составить 20,5 руб., а за 2026 г. - 33,0 руб. Доходность очень большая, но рынок пока не верит, что банк справится. Будем следить за ежемесячными отчетами компании, динамикой доходов и достаточностью капитала. Впереди выплата дивидендов по нашим компаниям: Леэнерго, Транснефть, ВТБ, Совкомбанк, Сургутнефтегаз. Доходы от этих компаний будем реинвестировать в акции, которые будут актуальны к покупке на момент прихода денег. Всем удачи и успехов!

Давно не подводил недельные итоги по стратегиям. Рынок какое-то время торговал только политику, игнорируя результаты компаний. Теперь, когда все стали понимать, что быстрого мира не будет, вернусь на подведение итогов на еженедельной основе. Итак, подведем итоги 23 недели 2025 года у стратегий и и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности. 23-я торговая неделя у нас была с 02 по 06 июня. У стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия выросла на 0,88%. Накопленная доходность с 1 января составляет 6,30%; 2) Стратегия выросла на 0,35%. Накопленная доходность с 1 января составляет -2,29%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности вырос на 0,15%. Накопленная доходность с 1 января составляет -0,81%. Стратегия выросла на 0,74%. Накопленная доходность с 1 января составляет 8,64%. На прошлой неделе рынок перестал обращать внимания на геополитику, уделяя больше внимания пятничному заседанию ЦБ. Примерно половина инвесторов ожидала снижение ставки, вторая же считала, что цб оставит ее неизменной. В итоге ЦБ все-таки снизил ставку на 1%, но рынок акций стал после этого снижаться, как и ОФЗ. Однако уже на этой неделе покупатели вернулись в ОФЗ, а акции продолжили падение. Не исключено, что часть фондов перекладывается из акций в ОФЗ. Судя по всему, перекладка в первую очередь идет из нефтегазового сектора. В целом перекладка справедливая, так как с текущими ценами на нефть и курсом доллара в секторе делать нечего. Мы в свою очередь продали еще на прошлой неделе на стратегии акции Лукойла, докупив взамен ВТБ, Совкомбанк и ОФЗ. Эти банки и ОФЗ будут бенефициарами снижения ключевой ставки. На данный момент рынок под давлением продаж, но в ОФЗ наблюдается сильный спрос. В какой-то момент ОФЗ вырастут до справедливого на данный момент уровня и покупки вернутся в акции, чтобы подтянуть их к облигациям. Значения недельной инфляции в последние 2 месяца находится ниже средних значений, которые характерны для текущего времени года. ЦБ поосторожничал и снизил всего на 1%. Следующее заседание ЦБ 25 июля, если в июне и июле (с поправкой на рост тарифов) инфляция будет такой же низкой, как в мае, можно ожидать снижения уже до 18%. Тем временем все наши компании отчитались уже за 1-й квартал, объявили и частично даже выплатили дивиденды. продолжает показывать высокую прибыль Прибыль за апрель составила 4,5 млрд руб., что на 14,4% выше, чем годом ранее. По итогам 1-го полугодия компания может выплатить дивиденд 33-35 руб., дивдоходность 9,2-9,7% за полугодие - наибольшая в секторе и на рынке в целом. показала прибыль за 1-й квартал 11,5 млрд руб., что на 11,6% выше, чем годом ранее. Дивиденд за 2024 г. составит 25,95 руб., за 2025 жду около 37 руб. За 2026 г. дивиденд составит 47,06 руб., а доходность уже будет достигать неприлично большие 25%. Тут акции надо держать до 2027 г., высокая индексация тарифов будет способствовать существенному росту прибыли и дивидендов. , как и предыдущие компании может выплатить высокие дивиденды за 2024 г. в размере около 198,25 руб., что дает дивдоходность 15,2%. За 2025 г. жду дивиденд приблизительно равный 198 руб. Держим дальше. опубликовал отчет за 1-й квартал по МСФО. Прибыль составила 12,5 млрд руб. Регулярная прибыль выросла год к году, несмотря на давление высокой ключевой ставки. Снижение чистой прибыли компании к прошлому году вызвано в основном отрицательной валютной переоценкой, возникшей на фоне уменьшения рыночной стоимости валютного актива при укреплении рубля. Держим банк как ставку на смягчение ДКП, после которой чистая процентная маржа банка начнет расти, что приведет к росту прибыли компании. Магнит, Сургутнефтегаз ао находятся на многолетних минимумах. Ждем восстановления котировок после снижения ключевой ставки, апсайды тут 50%. Самолет - это спекулятивная ставка на снижение КС. Всем удачи и успехов!

Всем привет! 📌Компания опубликовала отчет МСФО за 1-й квартал 2025 г. 📈Прибыль составила 33,5 млрд руб. и выросла на 50% к прошлому году в том числе за счет присоединения Росбанка. Снижение к 4-му кварталу 2024 г. несколько смутило с точки зрения выполнения плана компании по получению прибыли за текущий год более 170 млрд руб. 💪Однако благодаря встрече, организованной , для авторов Пульса, удалось пообщаться с менеджментом. Президент Т-технологий Станислав Близнюк уверенно подтвердил, что компания выполнит свой прогноз по прибыли в этом году, добавив, что исторически прибыль 1-го квартала помноженная на 5-6 в итоге является ориентиром годовой прибыли. Компания планирует дальше увеличивать отдачу от своей экосистемы, внедряя технологические решения мирового уровня в своих продуктах и сервисах. 💰При этом в процессе роста компании акционеры получают приятные бонусы в виде ежеквартальных дивидендов. За 1-й квартал акционеры получат дивиденды в размере 33 руб. на акцию. Хочу отметить, что предыдущие дивиденды акционеры получили довольно оперативно. С момента отсечки до прихода денежных средств на счет не прошло и недели. 🔥Также на встрече с авторами Пульса компания поделилась ближайшими планами по развитию сервиса. В ближайшем будущем в Пульсе появятся следующие нововведения: - авторы смогут публиковать короткие видео (июнь). Сейчас такой формат подачи информации стал очень популярным; - будет создана отдельная лента под ЦФА (июнь); - появится возможность создавать групповые чаты. Очень актуально для авторов стратегий (август-сентябрь). 💼Т-технологии одна из немногих историй роста на нашем рынке. Менеджмент всегда открыт к общению с акционерами, что вызывает высокое доверие со стороны инвесторов. Текущие уровни могут быть интересны для формирования долгосрочного портфеля. ❤️Спасибо за приглашение на встречу! Всем удачи и успехов!

Всем привет! 🕐Давно не писал ничего фундаментального. Предыдущий пост был еще до майских праздников. Брал как раз на неделю отпуск в это время. Съездили с семьей загород, немного отвлекся от терминала. Но за рынком и новостями продолжал следить. ❄️За это время было много хороших новостей, но к сожалению все позитивные фундаментальные новости акции по большому счету игнорировали, как и в природе, на рынке было майское похолодание. Рынок находится в стадии анабиоза, пытаясь реагировать только на геополитические новости. Нельзя сказать, что они не важны, однако при низкой ставке они никого не интересовали. Если экономика еще не в криокамере, то фондовый рынок точно уже там. ❗️Пройдусь вкратце по важным новостям, которые касаются основных позиций в портфеле. отчитался за 1-й квартал по МСФО. Прибыль составила 15,5 млрд руб., что на 19,2% выше прошлого года и на 17,5% выше предыдущего квартала. По итогам 1-го квартала компания заработала дивиденд 17,44 руб. С учетом того, что ЦБ не спешит снижать ставку, дивиденд за 1-е полугодие составит около 35 руб., что дает 9,3% дивидендную доходность всего за полгода. Банк все еще дешево стоит для ROE 30%, всего 0,8 капитала. Считаю, что банк будет справедливо оценен рынком при достижении 1-го капитала или около 460 руб. отчиталась за 1-й квартал по РСБУ. Прибыль составила 11,5 млрд руб., что на 11,6% выше, чем годом ранее. Также компания опубликовала обновленный финплан на ближайшие годы, согласно которому дивиденд за 2025 г. составит 36,93 руб. Если отнять от текущих котировок дивиденды за 2024 г., то потенциальная дивдоходность составит 19,61%. За 2026 г. дивиденд составит 47,06 руб., а доходность уже будет достигать неприлично большие 25%. Тут акции надо держать до 2027 г., высокая индексация тарифов будет способствовать существенному росту прибыли и дивидендов. неожиданно рекомендовал рекордные дивиденды за 2024 г. в размере 25,58 руб., а текущая дивдоходность около 26%. После выплаты компания может столкнуться с проблемой достаточности капитала, однако накопленная прибыль этого года+реализация непрофильных активов могут помочь с этим вопросом. В крайнем случае, даже при проведении докапитализации на 200 млрд руб. дивиденд за 2025 г. может составить 17 руб. вместо 20 руб., которые были бы без докапитализации. В любом случае текущая дивдоходность очень большая, жду рост к отсечке до 130 руб. опубликовал отчет за 1-й квартал по МСФО. Прибыль составила 12,5 млрд руб. Регулярная прибыль выросла год к году, несмотря на давление высокой ключевой ставки. Снижение чистой прибыли компании к прошлому году вызвано в основном отрицательной валютной переоценкой, возникшей на фоне уменьшения рыночной стоимости валютного актива при укреплении рубля. Держу банк как ставка на смягчение ДКП, после которой чистая процентная маржа банка начнет расти, что приведет к росту прибыли компании. Сходил на годовое собрание акционеров Лукойла. Дивиденды одобрили в размере 541 руб. К сожалению не удалось поговорить с менеджментом и задать вопросы, но часть передал в письменной форме. Надеюсь, что получу ответ. 📉ОФЗ не растут даже на фоне замедления недельной инфляции. Уже 5 недель подряд этот показатель ниже среднего значения прошлых лет. Однако рынок пока не верит в то, что ЦБ пойдет на снижение ставки, хотя уже и экономика серьезно замедляется. 6 июня заседание ЦБ, посмотрим, что он там нарешает. 💼Продолжаю держать акции и облигации. Если снижения ставки и не будет 6 июня, то 25 июля она почти наверняка пойдет вниз, в противном случае ее все равно придется снижать, но куда более быстрыми темпами по причине экономического кризиса. ☀️Впереди лето и погода наконец-то начнет нас радовать. Надеюсь, что и фондовый рынок не будет с этим затягивать. Всем удачи и успехов!

Подведем итоги 13-16 недель 2025 года у стратегий и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности. 13-я торговая неделя у нас была с 24 по 28 марта. У стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия снизилась на 4,03%; 2) Стратегия снизилась на 4,11%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности снизился на 5,20%. Стратегия снизилась на 1,28%. 14-я торговая неделя у нас была с 31 марта по 04 апреля. У стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия снизилась на 3,70%; 2) Стратегия снизилась на 4,22%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности снизился на 8,05%. Стратегия снизилась на 1,69%. 15-я торговая неделя у нас была с 07 по 11 апреля. У стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия выросла на 2,99%; 2) Стратегия выросла на 2,33%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности вырос на 1,72%. Стратегия выросла на 1,21%. 16-я торговая неделя у нас была с 14 по 18 апреля. У стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия выросла на 1,69%. Накопленная доходность с 1 января составляет 3,91%; 2) Стратегия выросла на 0,88%. Накопленная доходность с 1 января составляет -2,83%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности вырос на 1,51%. Накопленная доходность с 1 января составляет 0,11%. Стратегия снизилась на 0,36%. Накопленная доходность с 1 января составляет 6,08%. В прошедшие недели рынок по-прежнему торговал геополитику. Помимо темы о прекращении конфликта на Украине, волатильности добавили торговые войны. Уже почти 4 месяца акции больше реагируют на твиты, чем на отчеты компаний. Рынок порядком подустал уже от этого. Недельная инфляция заметно снизилась относительно конца прошлого года и постепенно пришла к средним значениям, которые характерны для текущего времени года. ЦБ продолжает держать ставку аномально высокой на уровне 21%, скорее всего не изменится она и завтра. Однако сигнал будет вероятно более мягким, а первое снижения ожидается летом. Тем временем почти все наши компании отчитались и даже объявили дивиденды. выплатит в июне дивиденд за 2-е полугодие в размере 541 руб., дивдоходность 8,0% - наибольшая в секторе. На данный момент нефтяники находятся под давлением из-за укрепления рубля и снижении нефти. Думаю, что вскоре либо валюта, либо нефть вырастут, что приведет к восстановлению рублевой стоимости нефти. При текущих ценах дивиденд за 2025 год может составить около 900 руб., что все еще много. Держим дальше. отчитался о прибыли в феврале в размере 5,4 млрд руб. Банк по итогам 3-х месяцев показал прирост прибыли на 8,4%. По итогам 2-го полугодия компания выплатит дивиденд 29,72 руб., дивдоходность 7,5% - наибольшая в секторе. Компания бенефициар высоких ставок, держим дальше. Ориентир по дивиденду за 1-е полугодие около 32 руб. также имеет одну из самых высоких доходностей на рынке и в секторе. Причем если за 2024 г. дивиденд составит 25,95 руб., то за 2025 г. он растет уже до 36-40. , как и предыдущие компании может выплатить высокие дивиденды за 2024 г. в размере около 188 руб., а за 2025 г. уже около 197 руб. Одна из самых высоких доходностей на рынке. Держим дальше. ВТБ, Магнит, Сургутнефтегаз ао до начала СВО стоили сильно дороже. Жду восстановления котировок после подписания мирных соглашений, апсайды тут до 100%. ОФЗ, Совкомбанк, Самолет - это ставка на снижение КС. Всем удачи и успехов!

Всем привет! Момент для начала инвестирования сейчас хороший. Индекс снизился на уровень ниже закрытия 20 декабря, когда ЦБ всего лишь оставил ставку неизменной. Для тех, кто еще не подписан на мою стратегию в «Т-Инвестиции», запускаю специальный промокод: TINVSIGNAL13A С ним первый месяц следования за моей стратегией будет для вас бесплатным! При подписке на мою стратегию Нужно активировать промокод в приложении Т-Инвестиции в разделе «Профиль» => «Бонусы и промокоды» или же напишите его в чате поддержки TINVSIGNAL13A Оставайтесь в стратегии 30 дней и получите полный возврат комиссии за следование за первый месяц! Ниже опишу, почему я считаю, что сейчас хороший момент для покупки акций. США ввели торговые пошлины на практически все страны мира. Большая часть стран пойдет на переговоры с США, чтобы избежать торговой войны. Однако особо важно, как поведут себя ЕС и Китай. Если первые проявляют некоторый интерес к переговорам, то вторые не планируют вести переговоры с позиции слабого. В итоге Китай и США облагают друг друга огромными пошлинами, доходящими до 100%. Рынки на данную войну отреагировали падением, прогнозируя рецессию. Нефть марки Brent обновила минимумы этого года, снизившись до $60 за баррель. Упали цены и на другое сырье. При этом рубль остается крепким, что может негативно повлиять на показатели экспортных сырьевых компаний, которые являются основной нашего индекса. Видимо снижение потребительского спроса привело к такому уменьшению импорта (автомобили, техника и пр.), что спрос на валюту упал, сдерживая ослабление рубля. Однако текущая оценка рублевой стоимости барреля нефти марки Urals около 4200 руб. вместо заложенных в бюджет 6700 руб. Поэтому либо нефть отскочит, либо в конце концов наступит ослабление рубля. Этому может помочь либо снижение экспортной выручки из-за падения стоимости сырья, либо рост импорта, либо, что вероятно это будет совокупностью двух факторов. Рост импорта возможен после начала снижения ключевой ставки. Не смотря на то, что все сейчас говорят про рисковый сценарий ЦБ, который как раз обозначен в случае начала торговых войн и снижения цен на сырье, один из его основных факторов не выполняется, а именно: ослабление рубля. В итоге ЦБ получает замедление компаний, ориентированных на внутренний рынок из-за высокой ключевой ставки, а также снижение цен и падение производства у экспортно ориентированных компаний (угольщики, металлурги). Это вынудит ЦБ снизить ставку в июне или уже в апреле, после чего возможно частичное ослабление рубля. На мой взгляд реакция чрезмерна, стороны либо договорятся, либо товарные потоки перенаправятся и ситуация стабилизируется. Это приведет к нормализации товарных рынков, что в совокупности с будущим снижением ставки положительно скажется на стоимости акций и облигаций на нашем рынке. Всем, кто не успел купить/докупить акции в декабре 2024 г. дается второй шанс.