Т‑Банк
Банк Бизнес
Инвестиции Сим-карта Страхование Путешествия Долями
Войти

Обзор Каталог Пульс Аналитика Академия Терминал
Пульс
Amatsugay
18 июня 2025 в 0:56
👑 Подборка облигаций 3.0 Давайте запустим снова mini-подборку облигаций. Основная идея — снижение КС. Конечно, не особо верится, что её реально ощутимо опустят, но... просто как план Б. На бирже всегда должен быть план Б, а лучше и В... И один из совят правильно подметил: нужно ещё дюрацию учитывать. Поэтому на этот раз ещё для удобства привела сей показатель. Основное по выпускам ниже: • дюрация в днях и взята с сайта Мосбиржи; • для НЕквалов (в Сбере точно); • доходность указана простая; • купон постоянный [1]; • рейтинг от A-. 🦉 $RU000A10BG13
• Наименование: Ростелеком ПАО 001P-16R • Периодичность в год: 12 • Погашение: 12.04.2027 • Доходность: 17,44% • Рейтинг: AA+ от АКРА • Дюрация: 565 • Купон: 17,65% Ростелеком является российской телекоммуникационной компанией, предоставляющей услуги связи, цифровые услуги и сервисы населению и другим организациям. 🦉 $RU000A10B8R9
• Наименование: ИНАРКТИКА 002Р-02 • Периодичность в год: 4 • Погашение: 03.04.2028 • Доходность: 18,32% • Рейтинг: A от АКРА • Дюрация: 786 • Купон: 19,00% Инарктика занимается выращиванием рыбы в акватории Баренцева моря в Мурманской области, а также форели в озерах Карелии. 🦉 $RU000A10BQC8
• Наименование: ХЭНДЕРСОН 001P-01 • Периодичность в год: 12 • Погашение: 24.05.2027 • Доходность: 19,36% • Рейтинг: A+ от Эксперт РА • Дюрация: 589 • Купон: 19,50% HENDERSON — российский бренд, производящий и продающий мужскую одежду, обувь, парфюмерию и аксессуары. 🦉 $RU000A0JWVL2
• Наименование: Европлан БО-07 • Периодичность в год: 2 • Погашение: 29.09.2026 • Доходность: 19,28% • Рейтинг: AA от Эксперт РА • Дюрация: 420 • Купон: 20,10% Европлан специализируется на лизинге легкового, грузового, коммерческого автотранспорта и спецтехники + оказывает услуги юридическим и физическим лицам. 🦉 $RU000A10BS76
• Наименование: ВУШ БО 001P-04 • Периодичность в год: 12 • Погашение: 26.05.2028 • Доходность: 20,18% • Рейтинг: A- от АКРА • Дюрация: 815 • Купон: 20,25% ВУШ специализируется на кикшеринга — краткосрочной аренде электросамокатов. 🦉 $RU000A10B3T6
• Наименование: ИЭК ХОЛДИНГ 001P-03 • Периодичность в год: 12 • Погашение: 08.09.2026 • Доходность: 23,72% • Рейтинг: A- от Эксперт РА • Дюрация: 392 • Купон: 23,75% Основной продукцией ИЭК является производство и поставка электротехнического оборудования под брендом IEK, светотехнического оборудования IEK Lighting, продукции для телекоммуникаций ITK и оборудования промышленной автоматизации ONI. 🦉 $RU000A10BFX7
• Наименование: ГК Самолет БО-П16 • Периодичность в год: 12 • Погашение: 06.04.2028 • Доходность: 25,05% • Рейтинг: A от АКРА • Дюрация: 728 • Купон: 25,50% Группа специализируется на жилищном строительстве, управлением недвижимостью и прочих девелоперских штучках. * * * * * * * * * * * * * 1. Какие есть ещё типы купоном, можно почитать здесь: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Amatsugay/413ee7bf-508c-448d-a32a-fa1e229211c9/ * * * * * * * * * * * * * 🤔 Памятка перед покупкой любого бонда: "На один рейтинг при оценке выпуска ориентироваться нельзя! Обязательно сами смотрим отчёт эмитента (желательно МСФО) и прикидываем, что творится в компании." #ATs_разное #новичкам #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест
1 022,9 ₽
+0,03%
1 032 ₽
−0,09%
12
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
24 июня 2025
Корпоративные облигации: закупка в долгую
24 июня 2025
Какие акции купить в 2025 году: наш выбор и рекомендации консенсуса
7 комментариев
Ваш комментарий...
Marynavi
18 июня 2025 в 1:10
Добрый вечер! Спасибо за информацию! А где можно посмотреть отчёт эмитента?🤝👍
Нравится
1
Amatsugay
18 июня 2025 в 1:12
@Marynavi, мне нравится сайт "Интерфакс — Сервер раскрытия информации". Можно ещё на Смартлабе, где даже мультипликаторы есть :з 🦉
Нравится
2
Marynavi
18 июня 2025 в 1:50
Спасибо большое! Понравился Смартлаб! Нашла все по дивидендам. С отчётами пока сложнее:))🤝👍👌
Нравится
DetsInka
18 июня 2025 в 2:55
Спасибо за информацию)
Нравится
Eka_G
18 июня 2025 в 11:21
👍
Нравится
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Poly_invest
−0,8%
10,1K подписчиков
MoneyManifesto
+7,7%
1,4K подписчиков
The_Buy_Side
+68,4%
5,8K подписчиков
Корпоративные облигации: закупка в долгую
Обзор
|
Вчера в 23:41
Корпоративные облигации: закупка в долгую
Читать полностью
Amatsugay
4,8K подписчиков • 16 подписок
Портфель
до 500 000 ₽
Доходность
+8,6%
Еще статьи от автора
24 июня 2025
👑 Ох уж эти средние... 🦉 Часть №1. Средневзвешенная цена Начнём издалека. Сей понятие часто применяется в плане цен на фондовой бирже. Например, возьмём выкуп акций по оферте, где цена выкупа должна быть не ниже средневзвешенной на организованных торгах за 6 месяцев . 📌 Средневзвешенное значение — среднее арифметическое, в котором учтён вес каждого из слагаемых. Формулка приведена на слайде. Обозначения такие: Σ — знак суммы; x — элемент; ω — вес этого элемента. Ниже в качестве веса элемента выступает объём сделок, выраженный в количестве акций. 📚 Утрированный пример: Пусть на рынке прошло 100 сделок. 17 — по 130 ₽ — 50 акций; 10 — по 150 ₽ — 30 акций 20 — по 151 ₽ — 100 акций; 3 — по 170 ₽ — 3 акции; 50 — по 172 ₽ — 59 акций. Суммарно сделок: 100 Суммарно акций: 242 Для средневзвешенной числитель равен 130 × 50 + 150 × 30 + ... + 172 × 59 = 36 758 ₽, а знаменатель 50 + 30 + ... + 59 = 242. Среднее арифметическое: 158,40 ₽ Среднее медианное: 171,00 ₽ Средневзвешенное: 159,89 ₽ Из интересного: "Если увеличивать объём сделки по минимальной (максимальное) цене, средневзвешенная будет стремиться к этой цене слева (справа)." Давайте так и сделаем. Пусть по 130 ₽ прошли те же 17 сделок, но объёмом 1 000 акций: • среднее арифметическое: 158,40 ₽ • среднее медианное: 171,00 ₽ • средневзвешенное: 134,44 ₽ Если объём увеличим до 20 000 акций, то средневзвешенное ещё больше приблизится к минимальному, а именно станет 130,26 ₽. Также прошу запомнить, что при сей подходе средневзвешенное находится где-то между min и max значением выборки. 🤔 К чему вся эта математика, расскажу в четверг (или в понедельник, если времени не хватит). #ATs_разное #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новичкам
23 июня 2025
📚 Облигации федерального займа Предлагаю немного отойти от корпоративных бондов и рассмотреть... 📌 ОФЗ — долговые бумаги, которые выпускает Министерство финансов РФ. Покупая их, мои совята дают деньги в долг непосредственно государству, которое обязуется вернуть их с процентами. 🦉 Классификация Можно разделить на 6 типов: • ОФЗ-ПД — с постоянным доходом (постоянный купоном); • ОФЗ-ФД — с фиксированным доходом (фиксированный купоном); • ОФЗ-АД — с амортизацией долга (гашение номинала частями); • ОФЗ-ИН — с индексируемым номиналом (привязка номинала к инфляции); • ОФЗ-ПК — с плавающим купоном (привязка ставки к RUONIA); • ОФЗ-н — для населения, на бирже не торгуются (приобретаются в банках). 🦉 Как понимать название? Возьмём в качестве примера ОФЗ 52002. Итак, первые две цифры в номере указывают на класс облигации (годы — срок погашения): • 24 — ОФЗ-ПК от 1 до 5 лет; • 25 — ОФЗ-ПД от 1 до 5 лет; • 26 — ОФЗ-ПД от 5 до 30 лет; • 29 — ОФЗ-ПК от 5 до 30 лет; • 46 — ОФЗ-АД-ФД от 5 до 30 лет; • 52 — ОФЗ-ИН от 5 до 30 лет; • 53 — ОФЗ-н. Вообще классов суммарно 53, но не всё торгуется на бирже и актуально. Полный список доступен в приказе Минфина России от 20.12.2007 №140н (ред. от 19.03.2018). Последние три цифры указывают на порядковый номер, который присваивает Минфин. Чем он больше, тем позже появился выпуск. Итого, получается, что ОФЗ 52002 — облигация с индексируемым номиналом. 💬 Кстати, SU в ISIN облигаций федерального займа обозначает код страны в лице Soviet Union. 🦉 Какие риски? Из основных: • инфляционный — купонная доходность обычно у ОФЗ небольшая, поэтому при высокой инфляции доходность может свестись к 0; • КС — чем больше КС, тем меньше цена бонда по старым и длинным выпускам на рынке; • низкая ликвидность — возможно некоторые выпуски будет сложно продать по приемлемой цене. Кредитный маловероятен, ибо эмитентом является Минфин. Если же это случится, то... будет уже не до инвестиций на фондовом рынке. 🦉 В чём вообще идея ОФЗ? Линкеры можно рассматривать, когда инфляция только разгоняется, но нет действия от ЦБ. Под снижение ключа хороши средние и длинные ОФЗ с постоянным купоном, ибо тело их будет расти. На сколько, скажет модифицированная дюрация. Так, если она равна 3,33%, то при снижении КС на 1% тело бонда может вырасти на 3,33%. 🤨 А мои совята держат ОФЗ? #ATs_обучалка #новичкам #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест
20 июня 2025
Предлагаю утро начать с одного расчёта. Раз у нас пошёл цикл про облигации, разберёмся как величина тела при покупке влияет на финансовый результат. В качестве примера возьмём выпуск RU000A10B313 , Брусника 002Р-05. Пусть мы решили купить в мае 2025 года 100 штук в тот момент, когда НКД = 0. Представим 2 случая покупки: 1) по 1 001,7 ₽ за 1 бонд; 2) по 1 049,0 ₽ за 1 бонд. Как видно из таблицы, представленной на рисунке, мы потратили 100 170,00 ₽ и 104 900,00 ₽ соответственно. Не забываем ещё про комиссии брокера — возьмём для начала тариф "Инвестор" у Т-Инвестиций. Далее нам в течение года приходят купоны. Упростим задачу и представим, что мы их не реинвестируем, со счёта ничего не выводим, а брокер в конце года налог не списывает. Потом в мае 2026 нам приходит купон и мы (давайте условимся) бонды продаём по цене номинала. Снова не забываем про комиссии и вот теперь вспоминаем про 13% налог с купонов. Как видим из таблицы, тело с премией съело 4 744,19 ₽ прибыли, что превратило 20,43% доходности в 14,99%. 💬 Обзовём это фактической простой годовой доходностью, ибо в большинстве формул комиссии и налоги в расчёт не берутся. Да и мы считали не ко сроку погашения/оферты. Иными словами, покупать облигации по цене околономинальной смысл есть, особенно если мои совята собираются ждать оферты/погашения. Дополнительно в таблице взяла ещё 2 случая со Сбером (ИИС и БС) для наглядности, кому интересно. 🤨 А мои совята покупают облигации по цене номинала или выше/ниже? #ATs_разное #новичкам #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Кредитные картыДебетовые картыПремиумИностранцамКредит наличнымиРефинансированиеАвтокредитВкладыНакопительный счетПодписка ProPrivateДолямиИпотека
Страхование
ОСАГОКаскоКаско по подпискеПутешествия за границуПутешествия по РоссииИпотекаКвартираЗдоровьеБлог Страхования
Путешествия
АвиабилетыОтелиТурыЖ/д билеты
Малый бизнес
Расчетный счетРегистрация ИПРегистрация ОООЭквайрингКредитыT‑Bank eCommerceГосзакупкиПродажиБухгалтерияБизнес-картаДепозитыРассрочкиПроверка контрагентовБонусы для бизнесаТопливо для бизнесаЛизинг
Город
Доставка продуктовРестораныАфишаСалоны красотыТопливоАвтомобилиБлог Города
Полезное
Т‑PayВход с Т‑IDИдентификация с T‑IDПлатежиПереводы на картуОтзывыМерч Т‑БанкаПромокодыТ‑ПартнерыСервис по возврату денегОтслеживание посылокТ‑ОбразованиеКурс добраТ‑БлогПомощь
Средний бизнес
Расчетный счетСервисы для выплатТорговый эквайрингКредитыДепозитыВЭДГосзакупкиБизнес-решенияT‑Bank DataT‑IDЛизинг
Т‑Касса
Интернет-эквайрингОблачные кассыВыставление счетовБезналичные чаевыеМассовые выплаты для бизнесаОтраслевые решенияОплата по QR-кодуБезопасная сделкаВсе сервисы онлайн-платежей
Карьера
Работа в ITБизнес и процессыРабота с клиентами
Инвестиции
Брокерский счетИИСПремиумАкцииВалютыФондыОблигацииФьючерсыЗолотые слиткиПульсСтратегииПортфельное инвестированиеТерминалАкадемия инвестиций
Сим-карта
eSIMТарифыПеренос номераРоумингКрасивые номераЗапись звонковВиртуальный номерСекретарьКто звонилЗащитим или вернем деньги
Технологии от Т‑Банка
Речевая аналитикаРаспознавание и синтез речи VoiceKitПлатформа наблюдаемости Sage
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Малый бизнес
Средний бизнес
Инвестиции
Страхование
Город
Т‑Касса
Сим-карта
Путешествия
Полезное
Карьера
Технологии от Т‑Банка
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673