Сколько нужно иметь эмитентов в портфеле? Многие, думаю, задаются этим вопросом. Сегодня постараюсь дать на него ответ. Что такое диверсификация и зачем она нужна — объяснять не буду. Вместо этого выделю три ключевых фактора, которые на неё влияют, и о которых поговорим подробнее: риск, время, экспертность. Если обратиться к исследованиям, чаще всего приводят данные по американскому рынку, где оптимальной стратегией считается наличие 12–18 акций в портфеле (если не путаю, смотрел давно). Но это теория. А как обстоит дело на практике? В реальности подходить нужно индивидуально, правильно оценивая свою ситуацию. 1. Риск Диверсификация подразумевает распределение активов, что позволяет снизить риски. Прямая зависимость: чем больше эмитентов — тем ниже риск. И здесь важно определиться: какой уровень риска вы готовы на себя взять? 2. Время Количество активов в портфеле зависит и от времени, которое вы готовы тратить на анализ компаний и рынков. Логично: чем меньше эмитентов, тем меньше времени нужно — и это правда. Но не все хотят тратить часы на изучение отчетностей, новостей и других факторов. Если вы хоть немного знакомы с компаниями — пусть даже только по новостям или скринерам, — то можно держать в портфеле большее количество бумаг, не тратя слишком много времени. 3. Экспертность Можно назвать этот пункт иначе, но суть такова: чем меньше вы разбираетесь в рынке, отраслях, экономике, — тем шире должен быть ваш портфель. Пример: вы хотите инвестировать в сектор здравоохранения, но не разбираетесь в медицине, биотехнологиях, химии. Вложившись в одну компанию, вы сильно рискуете. Но если распределить средства между несколькими компаниями или взять весь сектор — шансы на успех вырастают. Вывод Чем сильнее вы диверсифицируете портфель, тем меньше рискуете и тем меньше времени тратите на анализ отдельных компаний. Обратная сторона — снижение потенциальной доходности. P.S. Если ваша диверсификация доходит до 50, 100 и более компаний, возможно, стоит задуматься о покупке фондов — это может быть более разумным решением. $MOEX

И кто эти люди, которые покупали на IPO $VSEH ? За мой 10 летний опыт могу дать многим полезный совет: обходите все, что популярно и блестит. За хорошими компаниями на слуху и так все следят, там либо уже премия, либо цена приближеная к ее стоимости. Искать надо там, где никто не смотрит, зачастую даже умирающие компании с падающей прибылью, т.к. на них никто не обращает внимание, потому там и возникает диссонанс с ценой акции с реальной стоимостью бизнеса. IPO — нужно обходить как минимум по двум причинам: 1. Мало информации о ней, нет исторических данных на длинном горизонте (речь об открытых данных как у публичных компаний) 2. Ее разгоняют перед данным событием, рассказывая и показывая (зачастую манипулируя цифрами), что компания дешевле, чем она есть

$YDEX Яндекс сегодня выкатил СуперСплит с оплатой по QR (знающие люди уже отправили ее в ресторан😏) Финтех Яндекса — это одно из немногих новых направлений, в котором действительно вижу развитие и привлекательный продукт

Вот и пришло время $MGNT В последние дни вошел в данный актив, из-за снижений и докупаний получилась доля больше, чем изначально хотелось Из плюсов: - нравится, что вокруг паника - крупный, стабильный бизнес - расширение бизнеса за счет сделок эмэнэй (хотя больше предпочитаю органический рост, но показывает, что у компании достаточно свободных финансов) - нравятся новые магниты в последние пару лет, не то, чтобы нравятся, но вижу улучшения, вижу, что становятся более молодежными, теперь это не магазин исключительно для пенсионеров, но и для молодежи в том числе Из минусов: - отсутствие информации (но зато благодаря этому — дисконт) - не самый лучший представитель в отрасли Вывод такой: мне нравится, что актив продается довольно дешево (предположительно, т.к. данных нет; моя субъективная оценка), но риск весьма высок и, как уже было отмечено, не самый яркий представитель в своей отрасли, поэтому и доля позиции соответствующая Не ИИР

Поздно заметил сегодняшнее снижение $TLCB@ Если цены останутся такими же, то увеличу немного долю Зашел случайно в пульс, увидел рассуждения других пользователей и удивился их логике и умению считать. Если кратко, то многие ждут роста по $TLCB@ на 30% при росто доллара с 80 до 100 рублей. Не хочу вдаваться в подробности почему этого не будет, но для таких умников хочу предложить проделать логическую задачку, посмотреть, сколько стоил данный актив при долларе в 100, на 30% дороже чем сейчас? Ага… Не ИИР

Поражает ажиотаж в акциях $X5 И я не только про сравнительно недавний, а ажиотаж в целом. Сама компания и бизнес мне и самому нравятся, но сами акции я не приобретал никогда и сейчас расскажу почему. С точки зрения бизнеса — это низкомаржинальный бизнес и тут ничего не поделаешь. Показатели почти на уровне Американских аналогов, но согласитесь есть страновой риск (и не только о санкциях речь, а больше об экономической ситуации в целом). Также, смущает, что компания не показывает прирост выручки по магазинам (не нашел нигде в отчете), а как я научился по американскому рынку — это один главных показателей в ретейле. Без этого показателя очень легко нарастить выручку — берешь и открываешь новые магазины, а то что они не растут со временем и не приносят прибыль — никого не интересует. Единственный позитив я вижу в приходу к мировой тенденции в ретейле, где продовольственный сектор консолидируется и остается несколько крупных игроков. Это правда, во всех развитых странах именно так и произошло. И да, у х5 большие шансы попасть в эти самые лидеры. Подводя итоги — сегодня и не только сегодня, а уже на протяжении долгого времени вам предлагается купить низкомаржинальный бизнес по уже высокой оценке, у которого есть шанс через много лет стать ОДНИМ (ключевое слово) из нескольких крупных игроков на рынке. Я как консервативный инвестор предпочитаю покупать недооцененные активы, где даже при плохом сценарии я либо не теряю, либо теряю мало. Я прохожу мимо, но за акциями слежу, если оценка бизнеса станет дешевле в раза 2, то рассмотрю у покупке. Не является ИИР

Был долгий перерыв по $ALRS , но наконец-то цены стали снова привлекательными для меня, добираю. В целом нравятся такие дни, набрал несколько новых позиций. Буду рад дальнейшему падению вслед за Америкой. Не ИИР

Для $JETL IPO - способ избежать краха, для инвесторов - потерять деньги. Не ИИР

Как раз хотел купить после переезда $RAGR но цена не нравилась В целом не собираюсь набирать большую позицию так как другие компании из сектора нравятся больше, но другие, к сожалению, дороже, поэтому, что есть беру Не ИИР

Ставка ЦБ осталось 21% За день до заседания успел открыть вклад на 3 месяца под 25%, и открыл такжа ещё 2 без пополнения, ожидая решения на заседании по ставки, чтобы зафиксировать ставку, если вдруг наш ЦБ решит понизить ставку Думаю, возобновить покупку длинных ОФЗ до следующего заседания, так как считаю, что мы находимся в районе пика ставки Акции пока тоже не кажутся очень привклекаткльными, постоянно слежу и изредка покупаю отдельные компании на небольшие суммы Ну и на фоне укрепляющегося рубля уже пару недель перекладываюсь из фонда ликвидности в валютные фонды облигаций Не ИИР $MOEX $TMON@ $TLCB@

Не совсем понимаю, почему $HEAD не растет 1. Последние результаты - весьма хорошие (кажутся лишь не очень из-за эффекта низкой базы) 2. Вижу перспективы как сейчас, при нехватки высококвалифицированных специалистов, так и при возврате иностранных компаний и специалистов. 3. Оценка компании приемлемая 4. Привлекательная и растущая сфера 5. Лидер отрасли Не ИИР

$TLCB@ неплохой вариант зафиксировать доллар по текущей цене на долгосрок Буду рад, если после звонка и позитива припадет еще Не ИИР

Дождались $TMON@, теперь можно сэкономить немного на комиссии, не считая конской комиссии за управление Стузеры, налетай