ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 0️⃣3️⃣☀️0️⃣7️⃣☀️2️⃣0️⃣2️⃣5️⃣ 🙃 Привет, дамы и господа! Достаточно сухой по новостям день, а значит, вестник заберет минимум внимания. ---------- 🆕 НОВЫЕ РАЗМЕЩЕНИЯ / АНОНСЫ: 🔆 Анонсы нынче выдались загадочными - скорее всего, упомянутые выпуски будут на старте торгов с пустыми стаканами. БИННОФАРМ ГРУПП (🅰️) до обеда за час собрал заявки на выпуск 001Р-06, раскрыв параметры: 2 миллиарда рублей, 3 года торгов, пут-оферта через 1,5 года, ежемесячный купон 19,5%, начало торгов 8 июля. А вот ЭР- ТЕЛЕКОМ ХОЛДИНГ (🅰️➖) провел также сбор за час, но уже после обеда, не рассказав на момент публикации о выпуске ПБО-02-10 практически ничего - срок обращения 1,7 года и начало торгов 8 июля лишь известны. 🔆 СБЕРБАНК (🅰️🅰️🅰️) представляет свой очередной дисконтный выпуск. Бумаги под шифром 001Р-SBERD7 начнут торги 11 июля. Размещение пройдет по 54% от номинальной стоимости, а погашение (100% от номинала) состоится 11 июля 2030 года. Купонными выплатами бумага не обременена, следовательно потенциальную доходность от реинвестирования, товарищи инвесторы, вы теряете окончательно и беспрекословно. Объем размещения - 20 миллиардов рублей. 🔆 Регистрацию прошел выпуск компании БАЛТИЙСКИЙ ЛИЗИНГ (БО-П18, 🅰️🅰️➖). Ждем параметры :) ---------- 📶 РЕЙТИНГИ: 🧑‍⚖️ АКРА настораживается: ➡️ ЮЖУРАЛЗОЛОТО RU000A106656 RU000A10B008: к рейтингу 🅰️🅰️ добавлен статус "под наблюдением" в связи с планами по национализации. Вчерашнее сообщение, надеюсь, спасло пару монет владельцев :) Перспективы могут быть какими угодно, друзья. Аналогичный статус присвоило и другое агентство. 🔸 https://www.acra-ratings.ru/press-releases/5885/ 🔸 https://raexpert.ru/releases/2025/jul03e 🧑‍⚖️ ЭКСПЕРТ РА совершил еще кое-что: ➡️ ПЕРВОЕ КЛИЕНТСКОЕ БЮРО $RU000A10BGW7 RU000A10BGU1 RU000A10A414: подтвержден кредитный рейтинг на уровне 🅰️➖, стабильный прогноз. 🔸 https://raexpert.ru/releases/2025/jul03c ---------- 💸 КУПОНЫ: 🔆 ЕНИСЕЙАГРОСОЮЗ по выпуску 001Р-02 $RU000A10B925: 4 купон (06.08.2025) составит 27% ровно. Премия к ключевой в 7% зафиксирована на весь срок обращения у флоатера. 🔆 РЖД по бумагам 001Р-33R RU000A109PF2: купон № 10 (08.08.2025) составит 21,38%. Данный выпуск привязан уже к средней RUONIA за купонный период с премией 1,3%. ---------- 🤨 ИЗ НАФТАТРАНСА НЕТ ВЫХОДА 🔆 Любопытная ситуация сложилась по бумаге БО-05 RU000A106Y21 эмитента НАФТАТРАНС ПЛЮС. У выпуска имелся оферент (ООО ТК СТК), который при размещении брал на себя обязательство выкупа при неисполнении условий выпуска. Но до обеда появилось сообщение следующего содержания: "...в настоящий момент все платежи Эмитента и его партнерских компаний, которой, в том числе, является и ООО ТК «СТК», приостановлены в связи с необходимостью разработки плана антикризисных мер, поэтому в обозначенные сроки Оферент не сможет осуществить выкуп облигаций по оферте" (полный текст доступен по ссылке: https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=REbfCoWLBkO-CyPcZZt0ujA-B-B&q=). Грош-цена поручителям, получается, особенно в отношении ВДО-бумаг. Учтите и этот момент при наличии подобных героев в выпусках. Сама же компания продолжает настаивать на том, что в течение 2-3 месяцев предложит реструктуризацию. По сути, подать оференту законное требование ничего не мешает, а в случае неисполнения можно и в суд обратиться. Но сие долго и дорого, к сожалению. ---------- 🐯 Таким запомнится четверг! А вкуса ему придаст статистика дня через пару часов :) Удачного завершения дел, леди и джентльмены! #облигации #новости

СПЕКУЛЯТИВНЫЙ ПОРТФЕЛЬ часть 4 😉 За последние 10 дней произошло достаточно много изменений среди бумаг, чья доля увеличена относительно остальных. Самое время поделиться, раз уж первички нет. И давайте-ка данным публикациям тоже хэштег присвоим. Если у нас уже имеется #longplay для долгосрочного портфеля, то тут пусть будет #shortplay :) 😊 Начну с тех, чья доля стала меньше: 🔸 RU000A107RZ0 ГК САМОЛЕТ БО-П13 (продан полностью) 🔸 RU000A10BQ60 РОЛЬФ 001Р-08 (продан полностью) 🔸 RU000A10BLP1 РЕГИОН - ПРОДУКТ БО-01 (доля сокращена до 30 бумаг) 🔸 RU000A10B4T4 ПИОНЕР - ЛИЗИНГ серия 03 (доля временно сокращена до 30 бумаг) 🔸 RU000A106YD5 ПЛАЗА ТЕЛЕКОМ БО-01 (продана полностью) ▶️ Теперь чуть комментариев. Мое достаточно ветренное поведение связано с некоторой ограниченностью средств - когда они требуются на новые или интересные выпуски, то с большой вероятностью бумаги с увеличенными долями пострадают первыми. Хотя изначально была задачка дать им поработать на себя. В том плане, что увеличенный полученный купонный доход даст некоторую подушку запаса в случае неприятностей. Но пока идеально этот механизм не работает, увы. Самолет, Плаза и Рольф ушли в угоду новинкам. В большой доле Региона сидеть в принципе не готов, а вот с Пионером чуть забавнее история. ▶️ Изначальный план - оптимизация налога с фиксацией убытка, но откупить обратно дали не все 50 бумаг по желаемой цене, а лишь 30. Так что в ближайшие дни рассмотрю возможность добора, если прольется. Горизонт планирования неизменен - до конца лета, и я очень надеюсь, что страсти вокруг него улягутся. Но да, с задачей "кошелька" в моменте бумага не справилась, однако я верю в добро :) ✅ Сохранены без изменений в количестве 50 бумаг: 🔸 RU000A10BPN7 ПОЛИПЛАСТ П02-БО-05 🔸 RU000A10BP46 ЭЛИТ СТРОЙ (СТРАНА ДЕВЕЛОПМЕНТ) БО-01 🔸 RU000A10BQ03 СПЕКТР БО-02 🔸 $RU000A10BRN3 СИБИРСКИЙ КХП 001P-04 🔸 RU000A10BP87 ПИР БО-03-001P ▶️ Тут и комментировать нечего - это те самые выжившие, которые формируют купонами подушку безопасности. Значит, частично задача таки выполняется :) 🆕 Три новые бумаги также появились в подгруппе: RU000A10BV89 АРКТИК ТЕХНОЛОДЖИ СЕРВИС БО-01 (60 шт., покупка вблизи номинала) RU000A106ZQ4 ФЕРРУМ БП1 (50 штук, покупка по 95% от номинала) RU000A10BW96 ГК САМОЛЕТ БО-П18 (50 шт., покупка на первичке) ▶️ А вот эти три товарища в полной мере раскрывают спекулятивную направленность - и рост тела дали, и купоны неплохие платят. Не уверен, что все переедут в основную часть портфеля - вполне вероятно, что останутся спонтанной спекуляцией. Но все будет зависеть от дальнейших новостей по рынку. 😊 Пока писал текст, пришел к мысли, что заголовок для подобного набора бумаг как будто бы не совсем верный получается. Стало быть, надо будет подумать над некоторым переформатированием рубрики - авось что-то более логичное и получится. А пока - надеюсь, что вам просто любопытно было почитать! Отличного продолжения торгового дня, дорогие подписчики :) #облигации #shortplay

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 0️⃣3️⃣☀️0️⃣7️⃣☀️2️⃣0️⃣2️⃣5️⃣ 😎 Привет, дорогие любители облигаций! Завтрак (или обед, разумеется) скрасит единственный выпуск из сектора ВДО, который сегодня начнет торги. Податься на первичку при желании можно до 13 часов по Москве, если ваш брокер радует таким сервисом: 🟥 МОЙ САМОКАТ БО-03 📊 🅱️🅱️➖ (Эксперт РА) 🔹 $RU000A10BYR0 ▪️ Купон фиксированный: 27.00% ⚠️ CALL: 2 года ▪️ 3 года до погашения ➤ О компании. Самокатное подразделение сервиса "Мой Девайс", который предоставляет аренду разнообразных устройств по подписке. Гордо именуется при этом малой технологической компанией. ➤ О финансах. РСБУ за 1 квартал 2025 года: ⬆️ Выручка: 129 млн. (114 млн.) ⬇️ Чистая прибыль отсутствует, убыток: -31,4 млн. (-16,6 млн.) 🛑 Краткосрочные заемные средства: 161 млн. (1,6 млн) 🟡 Долгосрочные заемные средства: 94 млн. (231 млн.) ➤ Путь на рынке долга. Два выпуска в обращении. Первый БО-01 RU000A107PE9 появился на бирже в январе 2024 года и планирует быть погашенным в январе 2026 (160 миллионов), второй БО-02 $RU000A109R50 увидел свет в октябре 2024 и смог разместиться лишь на 94,2 миллиона из 300 плановых. Погашение в сентябре 2027 года. ➤ Мысли вслух. По своей сути убыточный стартап, который по отчетности первого квартала стал еще убыточнее. В коротком долге тот самый дебютный займ, и что-то мне подсказывает, что компания сейчас занимает отнюдь не на его погашение, как будто рановато. Особо отмечу амбициозные планы компании на 2025 год, анонсированные в марте: 🔸 Прогноз на 2025 год 🔸 Выручка: 1 млрд руб. 🔸 EBITDA: 500 млн руб. 🔸 Чистый долг/EBITDA: 0,7x ➤ Откуда сия красота возьмется после откровенно унылой отчетности первого квартала - остается только гадать. Но для истории сохраним сей прогноз. Каких-либо мыслей по участию толком нет. Наверное, в 30 купоне я бы посидел тут пару месяцев, а вот 27% при убытке выглядят так себе. ✅ Также, если вы принимали участие в дополнительном размещении бумаг эмитента НОВОСИБИРСКАЯ ОБЛАСТЬ 34026 RU000A10ABC2, то сегодня получите их в портфель. Цена допки, напомню, 103,8% от номинала. 📍 На утро больше новостей нет - надеюсь, что день вновь обойдется без плохих. Успехов и выгодных сделок, друзья! #облигации #новые_размещения