Профиль инвестора Danil.P | Тинькофф Инвестиции Пульс

⚡ - самая недооценённая компания РФ? Разбираю детально: прибыль, долги, дивиденды, DCF-оценка и главный вопрос - стоит ли покупать. 📊 1. Финансовые показатели (по последней отчётности) Выручка: = 1,27 трлн ₽ Чистая прибыль: = 152–160 млрд ₽ Маржинальность: высокая для отрасли - 12–14% Долг: Практически отсутствует - чистая долговая позиция около 0 Свободный денежный поток (FCF): стабильно положительный Запасы денежных средств: крупнейшие в секторе 👉 По фундаменталу Интер РАО - одна из самых финансово здоровых компаний России. 🧮 2. DCF-оценка: сколько стоит Интер РАО по-честному? Используем базовые параметры: - рост выручки: 2–3% в год - маржа: стабильная - ставка дисконтирования: 14–15% (для РФ) - CAPEX: умеренный - отсутствие долга → премия к цене 🎯 Справедливая стоимость по модели: 12–13 ₽ за акцию То есть по DCF рынок сейчас даёт скидку 65–75%. 🛑 3. Тогда почему цена такая низкая? Вот три настоящие причины 👇 ❌ Причина №1: Интер РАО почти не платит дивиденды Компания богата, прибыльная, но дивполитика отсутствует. - Див. выплаты нестабильны - Доходность чаще 1–2% - Менеджмент не ориентирован на акционера 📌 Для рынка РФ, где инвесторы помешаны на дивидендах, это смертельный минус. ❌ Причина №2: Государственный контроль и низкая прозрачность Интер РАО - это: - госструктура - стратегический актив - компания с политическими задачами А значит: - непредсказуемые инвестиционные программы - странные сделки - низкая прозрачность планов Рынок боится того, чего не может понять. ❌ Причина №3: Электроэнергетика самый неинтересный сектор - не растёт темпами технологий - не даёт хайпа - сложный для оценки - сильно регулируется государством Сектор скучный → инвесторы туда не идут → акции стоят дешево. ❓ Значит ли это, что Интер РАО супер-покупка? Ответ не однозначный. ✔️ Почему да: 1) фундаментально сильнейшая компания 2) огромная прибыль 3) почти нет долгов 4) чистые деньги на балансе 5)акция стоит в 3-4 раза ниже справедливой оценки ❗ Почему нет: 1) дивидендов нет и может ещё долго не быть 2) акция может годами лежать на одном месте 3) нет триггеров роста 4) государство не заинтересовано поднимать капитализацию 5) сектор сам по себе мёртв по динамике 🧠 Итоги Интер РАО (IRAO) - одна из самых недооценённых компаний в России с точки зрения финансов и DCF. Но это также одна из самых сложных бумаг в плане ожиданий и реалистичного роста. 📌 Если вам важны дивиденды - точно не ваш вариант. 📌 Если вы - долгосрочный value-инвестор, умеющий ждать - бумага интересная. 📌 Если хотите рост на новостях - триггеров пока нет.

💵 Что будет с в ближайшие недели - и как это ударит по вашим акциям? Последние дни USD/RUB ведёт себя слишком агрессивно: то 80, то 78, и волатильность только растёт. Это всегда сигнал: на рынке что-то готовится. Разбираю кратко и по делу. 📌 1. Главное, что сейчас двигает доллар - ожидания по геополитике Рынок видит намёки на возможное смягчение обстановки → политический риск уменьшается → рубль укрепляется. Но рынок не реагирует на факты, он реагирует на настроение. А настроение может смениться за один заголовок. 📌 2. Нефть остаётся сильной — это поддерживает рубль Бюджетная формула понятна: нефть выше → экспорт растёт → приток валюты → рубль крепче. Но! Цена нефти держится только благодаря внешнему фону. Любой негатив — и падение нефти обрушит рубль обратно к 80+. 📌 3. ЦБ РФ продолжает давить ставкой Высокая ставка = рубль сильнее. Но эффект стагнирует: рынок уже привык к 18–21%. Если ЦБ намекнёт на снижение — это резко ослабит рубль. 📌 4. Что это значит для рынка акций РФ? ✔️ Рубль крепкий → банки, ритейл, недвижимость - чувствуют себя хорошо. Выгодополучатели: ✔️ Рубль слабый → выстреливают экспортеры: сырьё, металлы, нефть, удобрения. Выгодополучатели: То есть движение доллара = смена лидеров рынка. 📉 Мой прогноз: 📌 Доллар будет ходить в диапазоне 77–82 ближайшие дни. 📌 Волатильность будет высокой. 📌 Резкие движения связаны с новостями, а не фундаменталом. 📌 Если нефть даст коррекцию → доллар снова вернётся к 80+. 📌 Если появятся сильные новости по деэскалации → увидим 76–77. ❓ А вы что думаете? Доллар снова пойдёт на 80+ или нас ждёт укрепление к 76? Пишите своё мнение 👇 Очень интересно посмотреть, куда склоняется комьюнити.

🇯🇵 Что решит ЦБ Японии - и как это ударит по рынку РФ и глобальному рынку? Банк Японии (BOJ) сейчас - самый опасный и самый недооценённый игрок мирового рынка. Любое изменение их политики может вызвать сильные движения сразу в нескольких активах: долларе, металлах, нефти и даже в российском рынке. Вот что важно понимать: 🏦 📌 1. BOJ может повысить ставку впервые за долгие годы Япония десятилетиями держала ставку около нуля. Сейчас инфляция выросла → давление увеличивается → BOJ намекает на ужесточение. Если ставка вырастет → иена укрепится → доллар ослабнет. 📉 📌 2. Слабый доллар = сильные сырьевые товары Когда доллар падает, это автоматически толкает вверх: * нефть * золото * серебро * платину * никель * медь А это прямо влияет на российский рынок, который на 70% состоит из сырьевых компаний. 🛢️ ✔️ Что это значит для РФ: 1) Нефтегаз может получить импульс роста Если нефть укрепится → это поддержит: Но важно: санкционная нагрузка всё равно будет давить, поэтому рост ограничен. 2) Металлурги и золотодобытчики - потенциальные победители Если доллар падает и металлы растут: * золото → вверх * серебро → вверх * промышленные металлы → вверх В РФ выиграют: тоже может ожить, но: ⚠️ оно следует за мировым XAG/USD с лагом из-за ликвидности и маркет-мейкеров. 3) Рубль может укрепиться краткосрочно Если доллар падает глобально → USD/RUB может тоже снизиться. Это значит: * экспортеры теряют часть прибыли * импортеры получают облегчение * инфляция в РФ слегка замедляется 4) Российский рынок в целом может выдохнуть Когда доллар слабеет → глобальный риск-аппетит растёт. Развивающиеся рынки, включая РФ, на этом дыхании иногда получают приток капитала, пусть и небольшой. ⚡ Итог ✔️ Решение ЦБ Японии - это не новость для Японии, а глобальный триггер: * изменит доллар * изменит сырьё * изменит металлы * изменит риск-аппетит * изменит динамику рынка России Событие может привести к сильным движениям на ближайшие недели.

❌ - акции, которые я бы сейчас не покупал даже ради дивидендов. 👉 Этот пост может разозлить некоторых акционеров, но давайте говорить честно: не все популярные компании хорошие инвестиции. Это не хейт компаний, это хейт риска без понимания. Если вы берёте акции потому что имя знакомое этот пост для вас. ❌ 1. - дивиденды есть, роста нет МТС любят за дивы, но давайте честно: 📊 выручка растёт, но умеренно, прибыль гуляет, долг стабильно высокий. * Net debt = 426 млрд ₽ на конец 3 кв 2025. При этом прибыль за 2 кв. 2025 упала на 61% год к году. * Net Debt / OIBDA = 1,6x - формально норм, но по факту компания уже много лет живёт в режиме высокого долга. * Дивдоходность около 12–13% по ожиданиям рынка. Звучит круто, да? Но посмотрите на график за 3–5 лет: акция стоит примерно там же, где и раньше, а с учётом инфляции и курса вы просто крутитесь на месте. 👉 Если вам важны стабильные дивиденды - окей. Но это не история про рост. ❌ 2. - долги душат, X5 обгоняет Магнит на бумаге выглядит как стабильный ритейлер. Но цифры кричат другое: * Долг = 430 млрд ₽. * Коэффициент Debt / EBITDA 2,4x. * При сохранении текущих тенденций существует высокий риск отсутствия выплаты дивидендов как за 2025, так и за 2026 годы Добавим сюда: * конкуренция с X5, который быстрее по выручке и операционке * давление по марже * постоянное расширение за счёт займов 👉 Магнит может жить и дальше, но как история роста он слаб. Платформа взял и забыл на 5 лет - очень сомнительно. ❌ 3. - сильная операционка, но санкционный ад Газпром нефть как бизнес - реально мощная. Но рынок не торгуется в вакууме. Факты: * Компания под прямыми санкциями США и Британии, вместе с другими крупными нефтегазовыми игроками РФ. * Дочка в Сербии (NIS), через которую шёл важный экспортный поток, вынуждена просить OFAC о временных послаблениях и искать выход из владения со стороны российских акционеров. * Любые новые шаги санкций логистика усложняется, скидки на нефть растут, расходы на обходные пути увеличиваются. Да, Газпром нефть умеет зарабатывать. Но вы реально готовы держать крупную позицию в бумаге, которую могут в любой момент прижать новостями так, что за день -20%? 👉 Для спекуляций - ещё можно. 👉 Для долгосрочного спокойного портфеля - я бы держался подальше, пока не станет ясно, как отрасль переварит волну санкций. ❌ 4. - вечный пленник своих долгов Мечел - это классический пример, как сильный по активам бизнес можно закопать долгами. Из свежего: * Компания переносит выплаты по части основного долга 2025–26 годов на 2027–30, потому что сейчас не тянет при высоких ставках и низких ценах на уголь. * В России ключевая ставка доходила до 21%, и сам Мечел признаёт, что долговая нагрузка давит на денежный поток. То есть это прямым текстом: Ребята, нам тяжело, давайте попозже. Да, на циклах угля Мечел умеет стрелять. Но это не инвестиция, это чистый high risk/high pain. 👉 Если хотите казино - пожалуйста. 👉 Если строите нормальный портфель - я бы этот тикер просто вычеркнул. ❌ 5. - красивая витрина, тяжёлая реальность На заголовках всё выглядит неплохо: Аэрофлот за 2024 год показал прибыль по МСФО = $617 млн, долговую нагрузку чуть снизил. Но давайте не будем наивными: * общий долг около 700+ млрд ₽ - это гигантская сумма для компании, которая живёт в условиях санкций, ограничения флота, доступа к запчастям и маршрутам; * бизнес полностью зависит от государства: дотации, поддержка, регулирование тарифов, ограничения по направлениям Это не про свободный рынок и не про историю роста акционеров. Это история про: Держава будет летать, а вы, акционеры, как-нибудь потерпите. 👉 Для меня Аэрофлот - не инвест идея, а социально-политический актив, где интересы пассажиров и государства гораздо важнее интересов миноритариев

⭐ Почему - лучшая акция России прямо сейчас. Сбер - это бета всего российского рынка. Если растёт экономика - первым растёт Сбер. Если падает - Сбер падает меньше всех. Почему? Потому что это самая крупная и самая технологичная компания в РФ, и один из крупнейших банков Европы. 🟩 1. Сбер выстоял там, где другие банки Европы «падали» После введения рекордного количества санкций, закрытия рынков и изоляции Сбер не просто выжил - он стал эффективнее, чем был до 2022 года. ✔ прибыль растёт каждый квартал ✔ маржинальность рекордная ✔ розничные и корпоративные кредиты увеличиваются ✔ экосистема расширяется быстрее всех на рынке Сбер - это не просто банк. Это финтех + доставка + маркетплейс + облака + AI-разработки + страхование + инвестиции. 🟩 2. Если инвестируешь в экономику России - лучше инструмента нет Мой тезис: Всё остальное - риск, а Сбер - это фундамент. - устойчивость к кризисам - доминирование на рынке - крупнейшая клиентская база в РФ - огромный денежный поток - собственные технологические продукты Формально - это не просто компания, а основа всей финансовой системы РФ. 🟩 3. Дивиденды: 50% прибыли акционерам Это одна из самых сильных сторон Сбера. 📌 Политика: выплачивает 50% чистой прибыли дивидендами 📌 Что это значит на практике: Когда прибыль растёт = дивиденды растут вместе с ней. Пример: В 2023–2024 многие инвесторы получили двузначную доходность только на дивидендах, не считая роста котировок. 🟩 4. Агрессивный рост в новых сегментах Сбер стремительно отбирает долю у других: ✔ Маркетплейсы СберМегаМаркет - один из самых быстрорастущих в стране. ✔ Доставка СберМаркет развивается быстрее, чем ожидали даже аналитики. ✔ AI-технологии Сбер - лидер по внедрению ИИ в России, с собственными моделями, облаком и инфраструктурой. Это делает компанию будущего, а не просто банк. 🟩 5. Итог Сбер - это не «ещё одна акция». Это самое надёжное, стабильное и растущее ядро российского рынка. Если смотреть на долгосрок 3-10 лет. Сбербанк остаётся лучшим выбором для инвесторов, которые хотят и рост, и дивиденды, и минимальный риск. ❤️ Поддержите пост, чтобы было видно, что такие разборы вам нравятся Поставьте лайк - это правда мотивирует делать ещё больше аналитики и разборов. Если хотите - подготовлю аналогичный разбор по Газпром нефти, Лукойлу, Яндексу или любому другому эмитенту.

🪙 Фьючерсы на серебро: {$SVZ5} что это и стоит ли в них заходить? Фьючерс на серебро - это контракт, по которому вы соглашаетесь купить или продать серебро по фиксированной цене в будущем. Торгуются такие контракты в основном на COMEX (США), реже на LME. Именно там формируется мировая цена на серебро. ✅ Плюсы фьючерсов 1. Доступ к мировой цене XAGUSD Цена формируется глобально, а не локально, как в . Вы торгуете настоящим мировым серебром. 2. Минимальные спреды и высокая ликвидность COMEX один из самых ликвидных рынков металлов в мире. Это значит: ✔ быстрые сделки ✔ низкие расхождения между покупкой и продажей 3. Плечо / маржинальность Чтобы контролировать контракт, вам нужно внести только часть его стоимости (маржа). Это дает: возможность работать с большим объёмом - но повышает риски (об этом ниже). 4. Защита от инфляции и девальвации Цена XAGUSD исторически растет на долгом горизонте. Фьючерсы позволяют делать ставки на движение цен без хранения металла. 5. Нет НДС, как на физическое серебро в РФ Фьючерс - финансовый инструмент. НДС = 0%. ❌ Минусы и риски 1. Волатильность Серебро - один из самых резких металлов. Движение 3–5% за день - норма. А с плечом это может привести к: – margin call – принудительному закрытию позиции 2. Плечо = повышенный риск Да, можно зайти большим объёмом. Но любое сильное движение против вас многократно увеличивает убыток. 3. Контракт имеет срок жизни Фьючерсы «экспирируются». Каждый месяц или квартал приходится: - закрывать - или перекладываться (rollover) Что иногда может стоить денег из-за разницы между контрактами (contango/backwardation). 4. Не для новичков Нужно понимать: - маржинальные требования - специфика поставки - спецификация контракта - время торгов Без этого можно легко попасть в неприятную ситуацию. 5. Возможны разрывы цен (гэпы) На глобальных новостях серебро гэпует особенно после закрытия американских торгов. 💡 Итог Фьючерсы - это мощный инструмент. Но как и любая мощная вещь, он требует понимания. Фьючерсы позволяют: - торговать мировую цену серебра - без НДС - с низкими комиссиями - с огромной ликвидностью Но требуют: - дисциплины - контроля риска - отсутствия эмоций Друзья, поддержите пост лайком 🙌 Хочу понять, какой формат вам больше заходит: такие большие и познавательные разборы, или коротко и по делу, максимально компактно? Ваши реакции подскажут, в какую сторону двигаться дальше ❤️

🪙 Серебро — мой кандидат на рост в 2025 году. Последние недели я внимательно смотрю на серебро, и всё больше убеждаюсь — потенциал роста у него сейчас куда выше, чем у золота. Почему? Давайте по пунктам 👇 1️⃣ Исторически дешёвое относительно золота. Gold/Silver ratio сейчас держится около 82 — это значит, что унция золота стоит в 82 раза дороже унции серебра. В прошлом, когда это соотношение поднималось выше 80, серебро почти всегда “догоняло” золото. Историческая норма — около 15–20. Так что серебро объективно недооценено. 2️⃣ Промышленный спрос растёт. Серебро активно используется в солнечных панелях, электронике и новых видах аккумуляторов. На фоне перехода на зелёную энергетику и роста производства электромобилей спрос на металл растёт — а предложение ограничено. 3️⃣ Запасы падают. Данные COMEX и LBMA показывают, что физические запасы серебра снижаются. Крупные фонды и промышленность выкупают металл “в долгую”. 4️⃣ Золото уже на хаях. Золото обновило исторические максимумы около $4000 за унцию — дальше потенциал роста ограничен. Серебро же только начинает движение — и в случае повторения прошлых циклов оно способно вырасти в 1.5–2 раза при сохранении тренда по золоту. 5️⃣ Хедж против валютных рисков. Для инвесторов из РФ серебро может стать страховкой от девальвации. Если рубль ослабнет, рублёвая цена SLVRUB_TOM вырастет даже без роста мирового спота. 💡 Дополнение: Дональд Трамп объявил, что планирует выплатить по $2 000 каждому гражданину США (за исключением лиц с высоким доходом) из тарифных поступлений США. Это может увеличить денежную массу и стимулировать потребительский спрос в США — что традиционно ведёт к росту инфляции и ослаблению доллара. А когда доллар ослабевает — ценность драгоценных металлов (золота и серебра) часто растёт. 📈 Мой прогноз: Горизонт 6–12 месяцев. Потенциал роста по серебру — +30–50 % при сохранении тренда на рынке драгметаллов. Риски, конечно, есть (укрепление рубля, снижение промспроса, фиксация прибыли по золоту), но баланс выглядит в пользу роста. 💬 Я лично держу позицию в серебре через SLVRUB_TOM и планирую добавлять при коррекциях. Интересно, кто ещё смотрит в сторону серебра? Или все по-прежнему верят только в золото? 😉