Ожидания по снижению ставки: как заработать на облигациях?

Войти

🕓 Правда ли, что цена облигации заранее отыгрывает будущее снижение ставки? Да, но пока в умеренных пределах. Сейчас на рынке ожидают ключевую ставку около 18% к концу года, ставки денежного рынка примерно такие же. 🚀 Считаю, что ЦБ продолжит снижать ставку и дальше. Почему? Эффект от жесткой денежно-кредитной политики реализуется не сразу. Набиуллина постоянно подчеркивает, что текущая ставка ЦБ начинает оказывать влияние на экономику примерно через 6 месяцев, и начинает сказываться на деловой активности. В настоящее время экономика испытывает затруднения, особенно страдает средний бизнес, а застройщики оказались в особенно тяжелом положении. Писал об этом еще в мае, когда видел снижение ставки в тот же месяц. Хотя снижение началось только в июне, это не критично — месяц задержки несущественен. Однако тут ВАЖНЕЕ отметить, что ЦБ тоже замечает признаки переохлаждения экономики, совпадающие с нашими наблюдениями. Инфляция продолжает снижаться и опережает прогнозы ЦБ. Одного процента снижения ставки недостаточно для существенного воздействия на экономику, 20% — это много. 📉 Предполагаю, что в июле ставку снизят еще на 1–2%, а затем будут постепенно снижать до осени — либо! до 16%, но в более ускоренном темпе. Также стоит учитывать отложенный эффект: максимальный негативный результат для экономики мы увидим примерно через 6 месяцев, и это тоже вызывает обеспокоенность у ЦБ. Рынок ориентируется на жёсткие прогнозы ЦБ: средняя ставка — 19,5–21,5%. Но ситуация меняется: инфляция ниже ожиданий, и в июле прогнозы по ставке могут начать смягчаться, что подтянет рыночные ожидания. Что в итоге? На горизонте более года причин для снижения ставки всё больше. В краткосрочной перспективе спрос останется слабым, и эффект от жёсткой политики проявится через полгода — рост ВВП за полгода составит около 0,3-0,5%. Дефицит закрывается средствами ФНБ, а фискальная политика сдерживает спрос. В результате — спрос и инфляция останутся низкими. ❗️Но главное.. Как мы можем на этом заработать? Рекомендуется покупать облигации с фиксированным купоном: 📈 Я много раз уже говорил про ♥️ОФЗ 38 выпуска, сделаю пример на нем, но в теории, можно брать любую ОФЗ с длинной дюрацией, просто 26238 немного выгоднее в перспективе! Итак.. Длинные ОФЗ 26238 (погашение в 2041 году): при снижении ставки до 16% доходность достигнет 12–13%, а цена вырастет примерно на 13%, давая около 50% годовых до конца 2025-го. Если взять в пример ОФЗ 26248, то рост тела будет не таким сильным, но купонная доходность выше. Более детально каждую ОФЗ можно посмотреть в таблице которую я высылал ранее 🔥С тех пор как я начал заранее покупать ОФЗ, 3 месяца назад, они уже дали неплохую доходность +6,41% + получил купоны на 7,1% ИТОГО: за 3 месяца уже доходность составляет 13,51%, НО САМЫЙ СОК ЕЩЕ ВПЕРЕДИ! Поддержите лайком, если было полезно 🤝

⭐️ Ловля падающих ножей или грамотное управление рисками? У меня спрашивали. "Зачем я купил на такую сумму бумаги прямо перед заявлением Трампа? Ведь он и правда мог ввести пошлины." Отвечаю! Да, мог, и я был бы готов и рад покупать активы по сниженной цене. Вчера с грустью смотрел, как растет портфель на 4%. В целом.. Ловить такие ножи опасно, если у вас нет стратегии. Многие люди поступают подобным образом, но заходят в рынок на все деньги, не продумывая, а что если индекс пойдет ниже, более "грамотные инвесторы" могут и с плечом зайти. Чего категорически не рекомендую! Давайте подробнее разберемся в ситуации, чтобы понять, как в будущем можно использовать такие моменты в плюс, а не продавать на пустой панике. Напомню, что "Президент США заявил, что разочарован позицией России по украинскому урегулированию. В случае отсутствия прогресса в течение 50 дней США введут пошлины — примерно 100%." или вторичные санкции, еще не определились... 🟣Тарифы на прямую торговлю — это не то, что реально ударит по России. А вот угроза санкций против наших союзников, в том числе Китая — вот что действительно важно. Именно на это и надеется Трамп, создать хаос, запугать и заставить нас нервничать. ✔️Но если вспомнить про напряжённость между Китаем и США и тарифы. Где они сейчас? Все эти угрозы действительно потрясли рынок, но сейчас о них уже почти никто не вспоминает. Важно помнить, что большинство этих пошлин в первую очередь наносят удар по самим США. После введения тарифов Трамп и его команда сразу же начинают искать пути их скорейшего урегулирования. Они создают проблему, чтобы затем предложить решение — так работает их стратегия. Однако не всегда всё идет по плану, как было с Китаем, ситуация может осложниться и затянуться, не оправдав ожиданий. Даже звучит смешно, если США снова начнут вводить тарифы на Китай. Наш рынок вырос именно потому, что увидел, что новости это очередной "приступ Трампа", а его заявления — пустой шум для российской экономики. Мы переживали зря. 🟣Это всё — попытка показать миру свою "заинтересованность" в украинском конфликте, чтобы казаться важными и влиятельными. А по сути — за шумом договорятся за спиной, подпишут какие-то соглашения и забудут о тарифах на Россию и наших союзников. ❗️Нам же с вами нужно просто игнорировать эти громкие заявления Трампа и заголовки СМИ — всё это лишь информационный мусор, который мешает думать трезво и создает лишнюю волатильность на рынке. Хочу еще раз подчеркнуть! Покупайте активы на волне паники — это одно из лучших решений для долгосрочного инвестора! Именно поэтому я увеличил свои покупки в 2,5 раза по сравнению с обычным еженедельным пополнением. И приобретал на просадке Интер РАО, Магнит, Лукойл, Роснефть, МТС Банк , НЛМК и X5 Retail (После див гэпа) Я заранее подготовился к возможному введению пошлин и прописал четкую стратегию на этот случай у себя в профиле И был готов увеличивать объем вложений при достижении индекса определенных уровней! Но тут важно не ошибиться с выбором активов, к примеру покупать ЮГК, когда они падали - я бы не советовал. UGLD MGNTROSN LKOH IRAO NLMK MBNK X5 #обучение #учу_в_пульсе #пульс_учит #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #инвестиции #новичкам