Профиль инвестора Gegemon | Тинькофф Инвестиции Пульс

🤔Когда диверсификация не спасет Диверсификация — это когда вы распределяете деньги между разными активами, чтобы не зависеть от одной идеи и не словить слишком сильную просадку из-за одной ошибки. Долгосрочно диверсификация по классам активов дает наилучший результат, но есть ситуации, когда диверсификация может не помочь: 1. Если у вас много одинакового риска Можно купить 10 акций, но если все они завязаны на один рынок, сектор или один сценарий(например, снижение ключевой ставки), в плохой момент падать будут вместе. 2. Если вы просто набрали много слабых идей Например, 15 акций, потому, что "цена сильно упала". 15 плохих активов — не лучше, чем 1 плохой. Количество не заменяет качество. 3. Если весь портфель заточен под один прогноз Например, только на росте рынка, то же снижение ставок или укрепление рубля. Если сценарий не сработал, просесть может почти всё. 4. Если используется плечо Плечо резко увеличивает риск. И даже хорошо составленные портфель в таком случае может начать вести себя очень непредсказуемо. 5. Если инвестор сам не выдерживает просадку Портфель может быть собран разумно, но если на снижении вы всё продаёте на эмоциях, диверсификация уже не поможет. Прежде, чем формировать портфель, хорошо бы посмотреть исторические данные, тогда будет понятно, к чему нужно быть готовым. 6. Если на рынок прилетел черный лебедь (тут уж вы не виноваты) Так бывает, что активы начинают падать одновременно. То, что в обычное время двигалось по-разному, в панике часто идёт вниз вместе. 7. Если портфель слишком диверсифицирован по эмитентам Однажды я видел портфель с 600+ эмитентов. Такой портфель невозможно отслеживать нормально, если вы не ИИ. Например, для диверсификации в акциях достаточно 15-17 эмитентов в портфеле, потом смысл диверсификации теряется. ☝️Диверсификация нужна для того, чтобы одна ошибка не убила весь результат. Важно не просто разложить деньги по разным бумагам, а понимать, насколько эти идеи действительно отличаются друг от друга: как коррелируют между собой классы активов. ❗️Главное, что диверсификация помогает избежать падения всех позиций портфеля по одной и той же причине. На связи!

🤔Как копить деньги Какие, в моем понимании, есть виды накоплений/сбережений. Распределим по уровням риска/богатства: ☝️1) Базово. Сформировать подушку безопасности, которая позволит достать деньги, в случае потери постоянного источника заработка, возникновения экстренного расхода. Чем менее стабильный у вас доход, тем больше по размеру должна быть подушка. В идеале там должно быть накоплений на 6-12 мес. жизни. Хранится такая подушка в депозитах и накопительных счетах. Про акции, облигации, фонды еще рано забивать себе голову. Тем более, всё, что выше 12-13%, на мой взгляд, -хорошая доходность и идёт практически на уровне долгосрочной доходности рынка акций. ☝️2) Когда накопили подушку и отложили, начинаем копить на какие-то цели. - Краткосрочные: например, путешествие, отпуск, велосипед, лечение и т.д. - Среднесрочные, например, покупка автомобиля, или доп. образование/образование детей, на первоначальный ипотечный взнос. - Долгосрочные: чаще всего - это пенсионная подушка (вы же не верите, что у вас будет большая пенсия, правда?) ❗️Из всех трёх видов целей, инвестиции подходят ТОЛЬКО ПОД ДОЛГОСРОЧНЫЕ. То есть, акции, облигации, фонды недвижимости, золото у нас появляются, когда мы копим долгосрочно и работаем на рост капитала и благосостояния. Потому, что в моменте любой из этих классов активов может сильно просесть и подвергнуть риску ваши накопления и краткосрочные и среднесрочные цели. Также, важно понимать, что размер наших накоплений в основном определяется СУММОЙ которую мы отложили и СРОКОМ, который мы копим, а не процентом, который мы получаем от накоплений. Потому, что стандартно это около 10% годового роста при низком или умеренном риске. ❗️Дополнительная доходность (всё, что выше ключевая ставка цб +2%) начинает стоить непропорционально много риска, позже объясню на конкретных примерах, почему. А вы копите?

Действия по стратегии После того, как мы услышали комментарий ЦБ, мы получили еще один аргумент в пользу нашей стратегической алокации на акции и длинные облигации и увеличили позиции в акциях Сбера и длинных ОФЗ( ). Взамен сократили доли фонда денежного рынка . Также, продолжаем удерживать треть портфеля в квазивалютных инструментах - фонды на золото и валютных облигации. В текущих условиях это должно быть неотъемлемой частью портфеля в России. На фоне отчета за январь, если тенденция подтвердится, акции этой компании могут быть очень интересны среднесрочно. Т.к. + 20% к текущим дивидендам - это выплата в районе 45 рублей за 2026 год. При прогнозной ключевой ставке, условно, 10% к следующему лету, мы получаем, грубо, целевую цену около 450 - рублей + 2 выплаты дивидендов, суммарно около 80 рублей. То есть, за условные 16 месяцев доходность составит более 75% в супер надежном инструменте. Безусловно, есть ряд "НО", в т.ч. банковский кризис, который ожидает Блумберг в конце года, но, мне кажется, ЦБ на последнем заседании начал делать более активные шаги, чтобы его не допустить. В любом случае, мы держим руку на пульсе, как и все предыдущие годы. По итогам 2 года и 3 месяца стратегии вплотную приближается к доходности в 65% при максимальной просадке 5%. Наша стратегия входит в новый каталог стратегий Пульса и является стратегией с самой высокой доходностью среди консервативных стратегий. На связи! #акции

🥲 Фондовый рынок не платит зарплату, он платит премию Есть распространённое заблуждение у инвесторов, которые накопили 2–3 млн рублей: «Уволюсь и буду жить с рынка!». На практике происходит вот что: чтобы получать с рынка “зарплату”, человек начинает делать больше действий, путая с обычной работой: больше сделок→ больше результата. Но рынок так не устроен. Это стихия, которая сама решает, когда давать возможность, а когда — нет. Если провести аналогию с лодкой и океаном, задача участника не в том, чтобы грести чаще, а в том, чтобы ловить течение или ветер - то есть входить в рынок тогда, когда условия совпадают со стратегией. Веслами можно вытянуть короткий отрезок, но “гребля как система” чаще заканчивается тем, что устаёшь ты, а не океан. ☝️В моей практике была показательная история. У меня был коллега, который получил дружеское прозвище “эксперт по недвижимости” — за то, что однажды проиграл на бирже сумму, сопоставимую с несколькими квартирами. Ирония в том, что раньше он эти деньги тоже сумел заработать на рынке. Однажды его очень обеспеченный знакомый-предприниматель попросил заработать определённую сумму за три месяца под задачи бизнеса (уже смешно). Поначалу всё шло неплохо: были удачные спекулятивные сделки. Но чем ближе становился дедлайн, тем сильнее росло давление: “ну ты же можешь”, “нам надо”, “осталось немного”. И вот здесь началось главное: коллега стал входить в сделки не потому, что стратегия предписывает, а потому что время поджимает. Рынок же дедлайнов не признаёт. Эксперимент закончился небольшим убытком. В тот момент, когда стало понятно, что “отыграться за пару недель” уже не получится. И это, кстати, я считаю хорошим раскладом: маленький минус - это всего лишь плата за правильный урок. ❗️❗️❗️ Поэтому. РЫНОК НЕ ПЛАТИТ ОКЛАД . Он иногда платит премию. И только когда ты действуешь по сложившимся условиям, а не по нужде. Если тебе нужен фиксированный кэш к конкретной дате - это не трейдинг. Это кассовый разрыв, который фондовый рынок может только усугубить. А вы хотите жить с рынка?)

Мозг ящера и подлые рынки 🦎📉 Одна из моих любимых настольных книг, над которой я постоянно думаю, и не только с точки зрения фондового рынка, но и с точки зрения повседневного принятия решений. У нас есть древняя часть психики - мозг ящера. Её задача – обеспечить наше выживание. Логика простая: опасность - беги 🏃‍♂️, добыча - хватай 🤲, непонятно - делай хоть что-нибудь 🔥 И вот этой логике иногда принимаются решения и на фондовом рынке, последствия таких решений понятно какие. 🎭 Почему рынок подлый 1) Иногда вознаграждает за плохое поведение 🎁 Один раз нарушили дисциплину — и повезло. Голова запоминает: значит, так можно. Рынок обычно даёт пару таких «побед», чтобы вы поверили в свою гениальность… а потом выставляет счёт и забирает ВСЁ и иногда даже больше. 2) Делает боль громче логики 😖 Убыток в спланированной заранее сделке ощущается как катастрофа, хотя это всего лишь цифра на экране и всё происходит в рамках изначального плана (основные условия не изменились). 📟 Но мозг требует снять напряжение немедленно: закрыть, продать, отменить ✂️ 3) Продаёт иллюзию контроля 🕹️ Изменилось базовое условие открытия позиции, цена ушла ниже изначально запланированного уровня, а вы: «Вот сейчас еще почитаю новости - и станет ясно» Не станет. Просто устанете, и решение будет хуже 🥱📉 Зато с ощущением, что всё обдумали 🤓 4) Подталкивает к комфорту 🛋️ Покупать, когда страшно - неприятно, а на хорошей новости - комфортно 😬 Продавать, пока есть небольшой плюс, комфортно (хотя изначальный план был – держать «до события») 😤 А мозг любит сделать полегче прямо сейчас. Рынок это использует. Тоже работает в обычной жизни - где есть стресс и неопределённость. 🦎➡️📌 1) Ссора из воздуха 💥 Человек написал коротко: «ок», «понял», «позже». И всё — внутри уже пошло кино: обидели, игнорируют, не ценят. Ты отвечаешь резче, чем хотел, и через 10 минут вы ругаетесь вообще не про тему, а про «отношение». 2) Покупка как обезболивающее 🛒 День тяжёлый — мозг шепчет: «надо себя порадовать». Заходишь в магазин или маркетплейс — и вот уже в корзине «нужная вещь». На минут 15 легче. Потом приходят списания, и становится не легче, а просто… дороже. 3) Еда и лента вместо отдыха 🍕📱 Устал — значит срочно нужен быстрый кайф: сладкое, доставка, видео «на 5 минут». Проходит час. Ты не отдохнул. Ты просто стал соннее и тяжелее. И немного злее. 4) Денежная паника 💸 В кошельке стало тоньше — и мозг включает режим выживания. Начинаешь метаться: хвататься за любые подработки, урезать всё подряд, нервничать из-за каждой покупки, ругаться дома. План не появляется. Появляется суета. 5) Спор в интернете как смысл жизни 💬🔥 Кто-то написал, что Газпром должен стоить 300 - и внутри щёлкнуло: «надо поставить на место наглеца». Хотел ответить быстро — очнулся через час. Настроение в минус, время в минус, а человек всё равно остался при своём. 6) Стресс = награда 🎁 Нервный день — «я заслужил»: сладкое, пиво, покупка, сериал до ночи. Мозг запоминает: стресс — это повод поощрить себя. И дальше начинает подкидывать стресс почаще. Умно. Подло. Работает. В итоге, побеждает тот, кто строит правила так, чтобы они работали, когда его штормит. Поэтому все всё время твердят (и я повторю). Вас выручат: • заранее прописанные условия входа и выхода 📝 • ограничение риска 🧯 • запрет на решения в злости, страхе, болезни и недосыпе 🚫😡😱😴 • пауза перед действием(вспомни, что ты планировал изначально и не мозг ли ящера за тебя принимает решение) ⏸️ Рынок подлый ровно настолько, насколько вы разрешаете мозгу ящера управлять деньгами 🦎💰 В жизни всё то же самое 🎯 Вопрос к подписчикам: где мозг ящера чаще перехватывает руль — в сделках, в отношениях или в работе ?

💪😉Подведём краткие итоги года К итогам отношусь неоднозначно. 💪С одной стороны — на ИИС получилось заработать +64% с начала года, в процентах — больше, чем в 2024. ИИС у меня «на пенсию»: по базовому сценарию не планирую выводить деньги минимум 10 лет (ни через дивиденды, ни другими способами). 🤔С другой стороны — чтобы заработать эту доходность, приходилось постоянно мониторить новости и инфопоток. Это реально утомляет. Российский рынок (и во многом решения ЦБ) всё ещё сильно завязан на геополитику. ❗️Сейчас рынок остаётся под давлением: — дисконт за геополитический риск — высокая ключевая ставка Реальная ставка, если ориентироваться на последние данные по инфляции, уже выше 10%. По ощущениям, ЦБ хочет дождаться эффекта от повышения НДС, и уже после этого может переходить к более активному снижению ставки. 📈Главная задача на 2026 год для меня — не проморгать завершение конфликта. По влиянию на рынок это может быть сопоставимо с началом конфликта. Если появятся отчётливые мирные шаги — вижу потенциал порядка +40% по индексу на горизонте нескольких кварталов. Моя стратегия за 20 лет на нашем рынке не меняется: надеемся на лучшее, но готовимся ко всем сценариям. Поэтому держу существенную долю в инвалюте и рублёвую облигационную часть. Что дало основной результат в этом году для : • большая позиция в длинных ОФЗ в начале года • и перед дивидендами • неожиданно хорошо отработал перепроданный • удачный вход в дешёвые и • долгосрочно продолжаю держать : для меня это растущая компания с “опционом” на технологический прорыв и потенциальный возврат иностранных инвесторов На ИИС было много хеджирующих сделок — это помогло избегать сильных просадок Спасибо, что читаете и являетесь подписчиками моей стратегии. Пусть в 2026 у вас будет меньше шума — больше ясных решений, больше спокойных денег, и такой год, где рынок не выжимает соки, а платит за дисциплину. 🚀💼 PS Кстати, - на данный момент консервативная стратегия с самой высокой доходностью в Пульсе "за всё время". Вот так.

👍Всем привет. Пара мыслей, почему я обычно не рекомендую людям идти в трейдинг. ❗️Трейдинг продают как свободу. На практике для большинства это просто способ поменять обычную работу на работу с нервной системой — без соцпакета и с ежедневной аттестацией рынком. Чтобы стабильно зарабатывать, должно совпасть несколько факторов: 1) Преимущество Не “я чувствую рынок”, а конкретика: инфраструктура, скорость исполнения, данные, автоматизация, комиссии, дисциплина исполнения. И даже это не гарантия: рынок меняется, модели деградируют, софт ошибается, корреляции внезапно “уходят в отпуск”. 2) Отсутствие дедлайна на прибыль Как только появляется “мне надо заработать N к такому-то числу” — вы перестаёте торговать и начинаете догонять жизнь кнопками. Это почти всегда приводит к “быть в рынке постоянно”, а не “ждать свою ситуацию”. 3) Здоровье и спокойный фон Трейдинг усиливает всё: тревогу, злость, усталость, недосып. Если в жизни пожар — рынок подливает бензин. В такие периоды правильное действие не “собраться”, а снизить риск / уйти в паузу. 4) Подушка и капитал вне трейдинга Когда у вас есть доход/капитал вне счёта (работа, бизнес, аренда, накопления), просадка — это неприятно, но не конец света. Без подушки каждая просадка превращается в “мне срочно надо отбить”, а это уже не трейдинг, а сериал. 5) Редкий темперамент Нужна психика “как у бухгалтера-терминатора”: системность, любовь к статистике, готовность годами делать одно и то же, низкая эмоциональная реактивность. Мотивацией это не заменяется. Курсами тоже. ❗️Поэтому если у вас нет преимущества, времени, здоровья и подушки — не смотрите на трейдинг как на основной план. Рынок не обязан оплачивать ипотеку, отпуск и чувство собственной значимости. Он просто проверяет: есть у вас система — или вы очередной человек, который пришёл “попробовать”. 🏦Брокеры, естественно, будут показывать витрину “супертрейдеров”, чтобы вы повторяли. Но витрина — не инструкция. И чаще всего это не “как заработать”, а “как сделать так, чтобы вы торговали чаще”. Что делать, если вы не богач: Делайте трейдинг максимум как хобби на маленький риск, который не влияет на качество жизни. ❗️Основной план: увеличивать доход, строить подушку, наращивать капитал, инвестировать долгосрок (без ежедневной дерготни). Хотите свободы? Её чаще даёт не скальпинг, а высокий доход на работе + долгосрочные накопления + дисциплина. Скучно? Да. Зато деньги остаются у вас. А нервная система — с вами. И вот это, как ни странно, и есть настоящая свобода. UPD на фото дейтрейдер в конце рабочего дня.

📘 Меб Фабер — «Глобальное распределение активов» Есть книги про инвестиции, которые ценны не потому, что предлагают готовые ответы, а потому что меняют сам способ смотреть на рынок. Хотя, кто-то благодаря ей наверняка сможет подобрать стратегию под себя. Моя настольная книга Меба Фабера, к которой я периодически обращаюсь как раз из таких. Здесь нет попыток угадать следующий рост или падение 📉📈 Зато есть спокойный, почти философский разговор о том, почему в мире неопределённости ставка на один сценарий — самая рискованная стратегия. Фабер много пишет о цикличности рынков и о том, что разные классы активов поочерёдно становятся фаворитами. Акции, облигации, золото, недвижимость, кэш — всё это работает не поодиночке, а в системе баланса 🌍 Автор провел глубокое исследование поведения различных классов активов в исторической перспективе, что дает нам возможность опереться на эти данные при планировании будущего. Особенно откликается мысль, что распределение активов — это не способ увеличить доходность любой ценой, а способ переживать разные фазы рынка без паники. Просадки здесь не отрицаются, они принимаются как часть процесса ⏳ Эта книга не про героизм инвестора и не про постоянную активность. Скорее — про дисциплину, терпение и умение думать на годы вперёд, а не на следующий месяц.