Письмо инвесторам стратегии "Долгосрочный капитал РФ"

. 1-й квартал 2025 года. Часть 4/4 $AQUA . Производитель аквакультурной рыбы относится к защитному сектору, так как спрос на красную рыбу стабилен при любой экономической конъюнктуре. Компания обладает фермами, способными при их зарыблении увеличить объем производства в два раза, при этом основной фокус компания делает на увеличении эффективности через снижение затрат. Для этого компания строит свои кормовые и смолтовые заводы, которые позволят снизить зависимость от импорта. К тому же компания развивает весьма перспективный водорослевый бизнес и выплачивает ежеквартальные дивиденды. $HNFG . Единственная компания fashion-ритейла на российском фондовом рынке стабильно развивается уже много лет. Из точек роста можно отметить следующие: переоткрытия магазинов в новых форматах, которые увеличивают выручку с единицы площади; развитие омниканальной сети; рост операционной эффективности (компания строит собственный распределительный центр, наличие которого снизит расходы и улучшит логистику); а также планы по географической экспансии на рынки дружественных стран. Помимо этого, компания платит дивиденды. $CHMF . Металлургия при высоких ставках находится под давлением, однако, не за горами восстановление рынка. В особенности позитива следует ожидать от восстановления темпов строительства, так как стройка является значимым потребителем продукции компании. При восстановлении рынка следует помнить о том, что традиционно Северсталь выплачивает дивиденды на ежеквартальной основе, что является большим плюсом для российского рынка. ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4 и ОФЗ 26230 $SU26230RMFS1. ОФЗ являются самыми надежными бумагами на рынке, и их наличие в портфеле уменьшает риск и волатильность акций, при этом они обладают самостоятельной инвестиционной привлекательностью: длинные ОФЗ имеют самый большой показатель модифицированной дюрации, то есть чувствительности к изменению тела облигации при изменении ее доходности. Это означает, что при начале цикла снижения ключевой ставки эти облигации будут расти в цене сильнее остальных. При этом они уже сейчас дают купонную доходность выше нынешней инфляции. Таким образом, длинные ОФЗ позволяют заработать на их переоценке при снижении ключевой ставки, снизить риск акций в портфеле и зафиксировать двузначную доходность на много лет вперед. Таким образом, каждая позиция в портфеле имеет те или иные точки роста и предпосылки для положительной переоценки, при этом позиции дополняют друг друга и нивелируют риски, возникающие в той или иной отрасли. В итоге получается сбалансированный портфель с умеренным риском и высокой ожидаемой доходностью в долгосрочной перспективе. По итогам 2025 года заявленная доходность в 25% с большой долей вероятности будет преодолена. Я продолжаю мониторить рынок и весь новостной фон ежедневно, разбираю отчеты компаний по мере их поступления и провожу ребалансировку портфеля стратегии по мере необходимости. Таким образом, наш портфель всегда находится под контролем и актуален для нынешней экономики и рынка. Я ценю ваше доверие и стремлюсь обеспечить максимальную отдачу от ваших инвестиций. При этом важно помнить, что инвестиции бывают только долгосрочными, так как в краткосрочной перспективе рынок непредсказуем. Весь потенциал фондового рынка и качественного управления раскрывается с годами. Все новости стратегии &Долгосрочный капитал РФ, а также еженедельные обзоры вы можете найти в моем блоге. Я буду держать вас в курсе всех важных событий и обновлений. Если у вас есть какие-либо вопросы или предложения, пожалуйста, обращайтесь. С уважением, Знаменский Иван.