#ОПИФ_первая_фонд_ра (июнь 2026): фонд почти не торговал —

#ОПИФ_ПРОМСВЯЗЬ_Акции (июнь 2026): фонд ушёл в оборону — облигаций стало почти в 4 раза больше, Газпром закрыт под ноль Разбираю ОПИФ «ПРОМСВЯЗЬ — Акции» (СЧА ~2,06 млрд ₽) за июньский обвал. И это первый фонд в моей серии, который на падении рынка сделал именно оборонительный ход: резко поднял подушку кэша/облигаций, вышел из нефтегаза-Газпрома и переложился во внутренний спрос. А ещё — снова поймал случай, когда переоценка маскируется под «крупную покупку». Разберём по количеству бумаг, а не по доле. 📉 СЧА просела вслед за рынком СЧА: май ~2 301 → июнь 2 064,755 млн ₽ (−10,3% за месяц). Почти весь портфель в минусе: $TATN Татнефть −16,9%, $LKOH Лукойл −6,8%, $YDEX Яндекс −8,5%. Единственный, кто прибавил, — $GMKN Норникель (+2,5%). 🏆 #ТОП10 активов на 30.06.2026 • $SBER Сбербанк — 9,806%; • $T Т-Технологии — 8,580%; • $YDEX Яндекс — 7,898%; • $PLZL Полюс золото — 7,602%; • $LKOH Лукойл — 7,237%; • $TATN Татнефть — 5,581%; • $NVTK Новатэк — 5,521%; • $HEAD Хэдхантер — 5,160%; • $GMKN Норильский никель — 4,904%; • $X5 X5 Group — 4,394%. 🔴 Закрыты позиции • GAZP Газпром 4,931% → 0 (продано ~982 тыс. акций, 113 млн ₽) — главный выход месяца; • TATNP Татнефть пр. 0,127% → 0; • MRKC Россети Центр 0,111% → 0. 🟢 Открыты позиции • SNGSP Сургутнефтегаз пр. — 0,985% (~20,3 млн ₽) — ставка на слабый рубль; • LSNG Россети Ленэнерго — 0,366% (7,56 млн ₽); • DATA Аренадата — 0,267% (5,52 млн ₽); • В2В-РТС — 0,264% (5,45 млн ₽). 🟩 Реальные покупки (по РОСТУ количества бумаг) • HEAD Хэдхантер — +41% к количеству, доля 3,61% → 5,16% (+1,55 п.п.) — крупнейший добор; • DOMRF ДОМ.РФ — +34%, 2,66% → 3,77% (+1,11 п.п.); • CNRU Циан — +88% (почти удвоил пакет), 0,99% → 1,64% (+0,65 п.п.); • MTSS МТС — +37%, 1,15% → 1,69% (+0,54 п.п.); • $NVTK Новатэк — +9%, 5,03% → 5,52% (+0,50 п.п.); • $LENT Лента — +4%, 1,98% → 2,42% (+0,44 п.п.). Вектор — внутренний спрос, IT и телеком: Хэдхантер, Циан, МТС, ДОМ.РФ, Лента. 🟥 Реальные продажи (по СНИЖЕНИЮ количества бумаг) • $RENI Ренессанс — −72% (почти вышли), 0,62% → 0,18%; • $NMTP НМТП — −44%, 1,26% → 0,76% (−0,50 п.п.); • $VTBR ВТБ — −33%, 2,99% → 2,07% (−0,92 п.п.); • $LKOH Лукойл — −16%, 8,28% → 7,24% (−1,05 п.п.) — крупнейшее сокращение доли; • $X5 X5 Group — −13%, 4,98% → 4,39% (−0,58 п.п.); • $YDEX Яндекс — −9%, 8,54% → 7,90% (−0,65 п.п.); • $TATN Татнефть — −8%, 6,54% → 5,58% (−0,95 п.п.). Режут нефть ($LKOH, $TATN), банк $VTBR и логистику (НМТП). 🧮 Важно: $T и $OZON НЕ докупали По доле кажется, что $T Т-Технологии и $OZON Озон — крупнейшие покупки месяца. На деле наоборот: по количеству бумаг $T подрезан на ~3% (доля 8,86% → 8,58%), $OZON — на ~5% (2,82% → 2,53%). «Рост» в таблице — это склейка технического лота с ценой 0, а не сделка. Реальных покупок по ним не было — фонд их слегка сократил. 💼 Облигации: главный сюжет месяца Доля облигаций и эквивалентов: 1,17% → 4,86% СЧА (+3,69 п.п.), в рублях 26,9 → 100,3 млн ₽ — рост почти в 4 раза. Фонд не просто пересидел падение в подешевевших акциях, а сознательно поднял кэш-подушку. Для фонда акций это заметный оборонительный сигнал. 🧠 Вывод Это уже девятый фонд, который я разбираю за июньский обвал, и он снова подтверждает две сквозные темы месяца: 1) выход из $GAZP Газпрома — его режут буквально все фонды подряд; 2) ставка на слабый рубль через $SNGSP Сургут-преф — тем же занимались Аленка и Атон, да и я сам в своих валютных портфелях #PILA_USD и #USDEUROCNY_BOND. Но почерк ПСБ отдельный: в отличие от фондов, которые просто пересидели обвал в акциях, здесь управляющий поднял кэш и переложился из нефтегаза во внутренний спрос. 💬 Что обсуждаем? Правильно ли в такой обвал уходить в кэш и «качество» — или это фиксация на дне, после которого рынок как раз и отскакивает? И берёте ли $SNGSP как ставку на слабый рубль вслед за фондами? #опиф #фонды #портфель #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени

#ОПИФ_ВИМ_Акции (июнь 2026): в фонде ВИМ Акции сократилась доля Газпрома, доля Мосбиржа и Х5 выросла Это фонд ВИМ «Акции» (СЧА 10,9 млрд ₽) — широкий набор голубых фишек. В июньский обвал управляющий сделал умеренный крен в качество. 📉 СЧА просела вслед за рынком СЧА: май ~11 962 → июнь 10 883,806 млн ₽ (−9,0% за месяц). Почти все бумаги в минусе: $OZON Озон −14,1%, $GAZP Газпром −12,6%, $YDEX Яндекс −9,1%. Исключение — $GMKN Норникель (+1,6%), державшийся лучше рынка. 🏆 #ТОП10 активов на 30.06.2026 • SBER Сбербанк — 9,989%; • T Т-Технологии — 9,333%; • YDEX Яндекс — 7,717%; • OZON Озон — 6,484%; • PLZL Полюс золото — 6,419%; • VTBR ВТБ — 5,901%; • TRNFP Транснефть — 5,650%; • $MTSS МТС — 5,229%; • GAZP Газпром — 5,005%; • GMKN Норильский никель — 4,207%. 🟢 Реальные покупки (по росту количества акций) • $MOEX Московская биржа — +29% к количеству (318 → 393 млн ₽), крупнейший добор; • $X5 X5 Group — +51% (196 → 274 млн ₽); • $TATNP Татнефть пр. — +36% (220 → 252 млн ₽); • $MTSS МТС — +10%; $HEAD Хэдхантер — +9%; $VTBR ВТБ — +4%. Вектор — финансы (Мосбиржа, ВТБ), телеком (МТС), ритейл (X5): уход в устойчивое. 🔴 Реальные продажи (по снижению количества акций) • $ASTR Астра — сброшено ~56% позиции (доля 1,46% → 0,44%). Главная продажа; • $AGRO Русагро — −26%; $GAZP Газпром — −16%; $RUAL Русал — −12%; $TATN Татнефть — −10%; • полностью закрыт ЕВРАЗ (RU0009084438, ~32 млн ₽) — единственное реальное закрытие месяца. Прочие «закрытия» из драфта ($ROSN Роснефть, $MAGN ММК) — дребезг микропозиций 0,000–0,001%, реально их не трогали. 🧮 Важно: $SBER, $PLZL, $GMKN не докупали, $SBER даже чуть подрезали, $PLZL и $GMKN добрали символически. Их доли выросли главным образом потому, что они упали меньше рынка (ГМК вообще +1,6%). Это относительная устойчивость, а не решение управляющего. 💼 Облигации Доля облигаций и эквивалентов: 3,06% → 3,28% — формально выросла, но в рублях снизилась (365 → 357 млн ₽). Доля подросла из-за падения акций, обороны фонд не наращивал. #опиф #фонды #портфель #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени

#ОПИФ_Альфа_Ликвидные_акции (июнь 2026): упраляющий сокращает Газпром и покупает Позитив 📉 СЧА просела вслед за рынком СЧА: май ~19 475 → июнь 17 107,997 млн ₽ (−12,2% за месяц). Почти все бумаги в минусе: $OZON Озон −14,8%, $TATN Татнефть −16,9%, $GAZP Газпром −12,6%, $T Т-Технологии −10,1%. 🏆 #ТОП10 активов на 30.06.2026 • HEAD Хэдхантер — 9,752%; • T Т-Технологии — 9,616%; • YDEX Яндекс — 9,323%; • OZON Озон — 9,187%; • SBER Сбербанк — 9,049%; • TATN Татнефть — 8,862%; • LKOH Лукойл — 8,643%; • NVTK Новатэк — 8,567%; • MDMG Мать и дитя — 5,389%; • PLZL Полюс золото — 3,783%. 🟢 Реальное открытие — одно • $POSI Группа Позитив — новая позиция, 0,839% (более 150 млн ₽). Все прочие «открытия/закрытия» из отчёта ($ASTR, $MGNT, М.видео, $CHMF, $MAGN, $ROSN и т.д.) — это микропозиции 0,000–0,001% по 0,00–0,15 млн ₽. В фонде на 17 млрд это индексная пыль, которая мелькает каждый месяц. Не смотрим. 🔴 Реальные продажи (по снижению количества акций) • $GAZP Газпром — сброшено ~41% позиции (10,3 → 6,1 млн акций, доля 6,12% → 3,62%). Главный вынос месяца; • $AFLT Аэрофлот — −35% (доля 1,99% → 1,21%); • $SBER Сбербанк — −15%. 🟢 Реальные покупки (по росту количества акций) • $PLZL Полюс золото — +32% к количеству (515 → 647 млн ₽); • $X5 X5 Group — +21% (527 → 583 млн ₽); • $YDEX Яндекс — +6%; $LKOH Лукойл — +5%; $T Т-Технологии — +3%; • плюс новый Позитив. 💼 Облигации Доля облигаций и эквивалентов: 3,43% → 3,63%. Формально выросла, но в рублях даже снизилась (668 → 622 млн ₽) — доля подросла из-за падения акций. В оборону фонд не уходил. #опиф #портфель #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени