Профиль инвестора MAG_invest | Тинькофф Инвестиции Пульс

02.03. Понедельник 🚗 LEAS: День Инвестора Ссылка ( 🔖 HEAD: СД рассмотрит рекомендацию по дивидендным выплатам за 2025 г. 03.03. Вторник 🍏 FIXR: Операционные и финансовые результаты за 4 кв и 12 мес 2025 года 🚗 EUTR: Заседание суда по иску АТИ к Евротрансу на 500,4 млн руб 🍗 GCHE: Дата отсечки под собрание акционеров 04.03. Среда 📱 11.00 MBNK: Вэб-каст для инвесторов и аналитиков с участием топ-менеджмента банка. Ссылка ( ✈️ AFLT: Отчет по МСФО за 12 месяцев 2025 года 📱 MBNK: Отчет по МСФО за 2025 год 🇷🇺 19:00 - Еженедельные данные по инфляции 🇷🇺 19:00 - Уровень безработицы (янв) — (пред. 2,2%) 🇷🇺 19:00 - Объём розничных продаж (г/г) (янв) — (пред. 3,9%) 🇷🇺 19:00 - ВВП (месячный) (г/г) (янв) — (пред. 1,9%) 05.03. Четверг 📱 MTSS: Финансовые и операционные результаты по МСФО за 4 кв. и 2025 год 🏛 MOEX - МСФО 2025 г. ❤️ BAZA: Отчет МСФО за 2025 год 📱 Вэб-каст для инвесторов в 14:30 мск: ссылка ( 06.03. Пятница 🔖 HEAD: Конференц-звонок по финансовым результатам за 2025 год 🔌 UPRO: Отчет МСФО за 2025 год 🔌 UPRO: Отчет РСБУ за 2025 год ⛽️ TGKA: Отчет МСФО за 2025 год 🛴 WUSH: Отчет по МСФО за 12 месяцев 2025 года 🔖 HEAD: Отчет МСФО за 2025 год 🍅 RAGR: Отчет по МСФО за 2025 год 🏦 BSPB: Отчет по МСФО за 2025 год

Вечный портфель На мой взгляд, вечный портфель, который можно создать и забыть на 10 лет, должен состоять из ОФЗ. Тем самым сохраняя консервативный баланс между риском и доходностью. При этом не отнимает много времени для анализа и контроля. В долгосрочной перспективе мы не можем точно спрогнозировать события, которые повлияют на экономику страны. Но можем предположить, что будут взлеты и падения. Инвестор, чья задача сохранить накопления, ориентируется как минимум на инфляцию. Уровень инфляции в России за период с 2015 по 2025 годы характеризовался волнообразной динамикой. После резкого подъема в 2015–2016 годах последовал этап относительного спокойствия, сменившийся новым периодом роста начиная с 2020 года. Ключевыми факторами, определяющими уровень инфляции, остаются внешние рынки энергоносителей, внутренняя экономическая политика и геополитическая нестабильность. Определившись с базовой настройкой стратегии - переходим к наполнению. Облигации федерального займа с постоянным купоном (ОФЗ-ПД) Эти облигации имеют фиксированный купонный платеж, который остается неизменным на протяжении всего срока обращения бумаги. Они подходят для тех инвесторов, кому важна стабильность поступлений и предсказуемость дохода. Купонные выплаты осуществляются регулярно каждые полгода или квартал. Преимущества: Простота планирования будущих денежных потоков. Минимальные колебания стоимости бумаг, особенно если держать облигации до погашения. Недостатки: Отсутствие защиты от роста инфляции и изменений рыночных условий. Пример облигаций: ОФЗ-ПД с разными датами погашения, выбранные таким образом, чтобы обеспечить равномерные выплаты купонных платежей в течение всех 10 лет. Добавим 6 выпусков таким образом, чтобы получать доход каждый месяц. Это будет своеобразный бонус к заработной плате. Независящий напрямую от работодателя, а от приложенных собственных усилий в будущее. Облигации федерального займа с плавающим купоном (ОФЗ-ПК) Купонная ставка привязана к индексу потребительских цен или другому макроэкономическому показателю, что обеспечивает защиту от инфляции. Эти облигации позволяют адаптироваться к изменениям рыночной ситуации, увеличивая доходность при росте инфляции. Преимущества: Возможность защититься от повышения уровня инфляции. Более высокая привлекательность при нестабильной экономике или высоком уровне неопределенности. Недостатки: Сложнее планировать доходы заранее, поскольку ставки меняются вместе с инфляцией. ОФЗ-ПК с длительным периодом погашения, обеспечивающие равномерные платежи ежегодно. Облигации субфедерального займа Выделяя отдельную категорию интересных выпусков облигаций, можно рассмотреть субфедеральные облигации, которые выпускаются регионами и муниципальными образованиями России. Такие бумаги обладают рядом особенностей, отличающих их от классических федеральных инструментов, таких как ОФЗ. Распределение активов было разбито на три категории: 70% - отведено под фиксированный купон 20% - отведено под переменный купон 10% - отведено под субфедеральные выпуски. Если оставить портфель как есть, то через 10 лет получим трехкратный рост. Если допустить незначительные изменения рыночной конъюнктуры, реальный результат может варьироваться в зависимости от колебаний процентных ставок и общей макроэкономической ситуации. Такой прогноз основан на предположениях о стабильной инфляции и неизменности условий рынка облигаций. При условии ежемесячного пополнения портфеля на 10 000 рублей и равномерного распределении средств по всем активам, суммарный размер портфеля спустя 10 лет составит приблизительно 2 630 033. Этот результат включает как естественный рост начальной инвестиции, так и дополнительные средства, внесённые регулярно и подвергшиеся процессу сложного процента. Реальные результаты могут существенно различаться в зависимости от фактического поведения рынков, инфляции и иных факторов риска.

О самой запоминающейся сделке в этом году. Какие выводы вы сделали? В 2024 году участвовал в личном марафоне, откладывать на 100 рублей больше, раз в неделю. Это помогло сформировать дисциплину накопления и понимание важности регулярных инвестиций. Параллельно изучал механику рынка, наблюдал за действиями рынка. Мониторил свой капитал на предмет эффективности каждого вложенного рубля. И она хромала. С каждым понижением ставки рефинансирования, моя средняя доходность по облигациям стала отставать от рыночных возможностей. Осознал необходимость активного управления активами и исследовал новые возможности. Решение: Летнее дивидендное ралли стало поворотным моментом. Компании выплачивали высокие дивиденды, создавая благоприятные условия для инвесторов. В этот период было заключено много прибыльных сделок. Все они технически одинаковые. И чтобы не выделять одну единственную сделку - отношу их к одному корпусу сделок - Летнее дивидендное ралли. Это самая заметная сделка на протяжении года, ради которой хочется укреплять финансовый фундамент и готовиться к следующему летнему ралли. Таким образом, мое участие в летнем дивидендном ралли было не просто отдельной удачной сделкой, а частью целостной стратегии управления финансами. Этот период стал ярким примером того, как сочетание дисциплины, анализа и своевременных действий может привести к значительному увеличению дохода. Выводы и уроки, которые извлекаю и улучшаю опыт взаимодействия с рынком: • Долгосрочная дисциплина: Регулярное увеличение сбережений помогает создать стабильный финансовый фундамент. • Активное управление портфелем: Важно постоянно мониторить состояние своего капитала и реагировать на изменения на рынке. • Использование рыночных циклов: Дивидендные периоды предоставляют уникальные возможности для повышения доходности. Квартальные экспирации, дают небольшое ускорение в росте капитала. Участие в первичных размещениях и SPO увеличивают эффективность в работе каждого вложенного рубля. • Анализ риска и выгоды: Каждая сделка должна оцениваться с точки зрения потенциальной прибыли и возможных рисков. • Самообразование: Постоянное изучение финансовых инструментов и рынков позволяет принимать обоснованные решения. Фондовый рынок можно сравнить с океаном — обширным, глубоким и порой непредсказуемым пространством, полным скрытых течений и подводных камней. Как и мореходство, инвестиции требуют определенных навыков, подготовки и понимания среды, в которой приходится действовать. Моряки проходят длительную подготовку перед выходом в открытое море, регулярно обновляют свои знания и навыки. Инвестиционная деятельность требует постоянного самообразования — изучения новых инструментов, методов анализа и экономических теорий. Фондовый рынок — это не дружелюбная среда, но она становится доступной и даже привлекательной для тех, кто готов приложить усилия для освоения необходимых навыков и принятия разумных решений.

Как копить деньги и в чем лучше хранить сбережения в текущих условиях? Современный мир с огромными возможностями предоставляет множество инструментов для накоплений. Но прежде чем копить, нужно начать с себя. • «Заплати сначала себе» Одним из важнейших принципов эффективного управления личным бюджетом является принцип «заплати сначала себе». Это означает, что часть своего ежемесячного дохода следует откладывать сразу после получения зарплаты или иного поступления средств. Принцип «заплати сначала себе» предполагает, что прежде чем тратить деньги на повседневные нужды, развлечения или оплату счетов, необходимо отложить определенную сумму на будущие цели. Обычно эта сумма составляет от 10% до 20% от общего дохода. Такой подход помогает достичь нескольких важных целей: • Создание подушки безопасности на случай непредвиденных обстоятельств. • Формирование фонда для будущих крупных покупок или инвестиций. • Привитие привычки бережливого отношения к деньгам. • Стимулирование дисциплины и самоконтроля в управлении финансами. Как реализовать принцип «заплати сначала себе»? • Настройте автоматический перевод части вашей заработной платы на отдельный счет или депозит. Это избавит вас от необходимости постоянно помнить о необходимости перевода и сделает процесс простым и удобным. • Создайте специальный счет исключительно для накоплений. Его цель должна быть ясной и конкретной: отпуск, ремонт квартиры, образование детей и т.д. Чем четче сформулировано назначение счета, тем легче мотивироваться на его регулярное пополнение. • Следите за своими тратами и старайтесь минимизировать ненужные покупки. Задавайте себе вопрос: действительно ли эта вещь необходима прямо сейчас? Не захламляйтесь вещами, которые вам не нужны. Отложенная сумма, пусть небольшая, со временем способна вырасти в солидный капитал. Благодаря эффекту сложных процентов, ваши деньги начнут приносить дополнительный доход сами по себе. Представьте, что начальная сумма в размере 10 тысяч рублей, откладываемая ежегодно под процентную ставку 10%, через десять лет превратится почти в 160 тысяч рублей! Начните откладывать небольшую часть каждого дохода и убедитесь в эффективности этого метода лично. Кроме того, наличие накопленного резерва придаст уверенности в собственной финансовой устойчивости и позволит спокойно смотреть в будущее, зная, что любые кризисные ситуации будут преодолимы. Пока вы только привыкаете платить самому себе, развивайте в себе компетенции аналитика-экономиста. Изучайте инструменты, которые позволят вашим накоплениям эффективно работать. Каждый рубль приносящий процентный доход - это ваша оплата труда за полученные новые знания. Начните с того, что наличные деньги скрывают в себе отрицательную доходность. Деньги постепенно теряют покупательную способность. Через некоторое время ваши средства потеряют значительную долю своей ценности, особенно в периоды высоких темпов инфляции. Продолжайте задавать себе вопросы, как из отрицательной доходности прийти к положительной. И изучайте: • Банковские депозиты или накопительные счета с ежедневными выплатами Открытие банковского вклада – одно из решений для сохранения и увеличения вашего капитала. Большинство банков предлагают разнообразные депозиты с гарантированным страхованием вкладов до определенной суммы. Вы получаете доход в виде процентов, плюс ваши деньги находятся под защитой системы страхования вкладов. Изучите проценты и сроки. И снова задайте вопрос, как улучшить текущую доходность, возможно ли? • Инвестиции в облигации Облигации – надежные и относительно низкорисковые инструменты для сохранения капитала. Государственные облигации (ОФЗ) обеспечивают стабильность и гарантию возврата средств вместе с процентами. Такие вложения подходят для долгосрочной перспективы и защищают от инфляции. Облигации это большой раздел инвестиций. Сложный инструмент, но результат превосходит ожидания. И даже на этом этапе не останавливайтесь задавать тот же вопрос. Знаний много не бывает.

Текущие экономические события в России Инфляция: Инфляционные ожидания россиян остаются высокими, составив 12,6% в октябре 2025 года. Уровень инфляции находится на повышенном уровне по сравнению с прошлыми годами. Центральный банк продолжает удерживать высокую ключевую ставку, направленную на борьбу с инфляцией. Ключевая ставка составляет 16,5%, и ожидается её дальнейшее снижение в течение 2026 года. Да, многие устали жить в условиях высокой ставки и желают скорейшего снижения. Но резкие и неправильные шаги могут привести к инфляции в 2000%. Несмотря на жесткие денежные условия, экономика страны сохраняет устойчивость. Признаки рецессии отсутствуют, хотя существует необходимость осторожного подхода к снижению ключевой ставки, поскольку резкое ее уменьшение может вызвать всплеск инфляции и последующие проблемы.‍ Несмотря на временное ускорение инфляции из-за повышения цен на бензин и овощную продукцию, долгосрочные показатели инфляции сохраняются на высоком уровне. Важно отметить, что рыночные ожидания относительно будущей инфляции являются фактором риска, влияющим на общую динамику.‍ Проблемы рынка труда: Низкая безработица способствует высокому росту заработной платы, превышающему рост производительности труда, что усиливает инфляционное давление. Так недавно Росстат приводил данные в которых сообщалось о росте заработных плат в июле на 16% г-к-г. Количество занятых в экономике 75 000 000 человек. Кредитная политика: ЦБ объявил, что ключевым направлением политики будет обеспечение стабильности финансовой системы путем контроля над инфляцией и поддержки роста экономики. Кредитные условия остаются жесткими, что ограничивает доступ предприятий к дешевым займам. Вместе с тем, Центробанк намерен поддерживать доступность банковского финансирования.‍ Но есть и перспективы снижения инфляции: Ожидается, что в 2026 году инфляция временно увеличится, но в 2027 году достигнет отметки 7,5–8,5%. Процесс снижения инфляции будет длительным и непростым, требующим тщательного управления денежными условиями. Важнейшим условием для успешной стабилизации экономики является улучшение производительности труда.‍ Государственная Дума положительно оценила представленную программу денежно-кредитной политики, предложив Банку России продолжать сотрудничество с правительством для своевременного реагирования на возможные инфляционные угрозы. Было отмечено, что нынешняя стратегия соответствует требованиям текущего момента.‍ Хотя впереди ждут трудности, ЦБ и Правительство прилагают значительные усилия для преодоления экономических проблем и создания устойчивых условий для дальнейшего роста экономики. Что делать инвесторам? • Оценивайте риски инфляции: Высокая инфляция оказывает влияние на стоимость активов и доходность вложений. Инвестируйте в инструменты, защищающие от инфляции, такие как облигации. • Следите за ключевыми экономическими показателями: Мониторьте статистику по инфляции, объему промышленного производства, изменению ключевых показателей экономики и решений Центрального банка по ставке. • Разнообразьте инвестиционный портфель: Используйте диверсификацию, распределяя активы среди разных секторов экономики и финансовых инструментов, чтобы минимизировать риски. • Используйте возможности налоговой оптимизации: Изучайте доступные налоговые льготы и стимулы для инвесторов, такие как налоговый вычет на вложения в индивидуальные инвестиционные счета (ИИС). Будьте в рынке, изучайте и наблюдайте.

Нассима Николаса Талеба "Черный лебедь. Под знаком непредсказуемости" Лoгикa Чepнoгo лeбeдя дeлaeт тo, чeгo вы нe знaeтe, гopaздo бoлee вaжным, чeм тo, чтo вы знaeтe. Beдь ecли вдyмaтьcя, тo мнoгиe Чepныe лeбeди явилиcь в миp и пoтpяcли eгo имeннo пoтoмy, чтo иx никтo нe ждaл. H. Taлeб Ocнoвнaя идeя книги. Цeнтpaльнaя мыcль книги Haccимa Taлeбa зaключaeтcя в тoм, чтo нaибoльшyю цeннocть пpeдcтaвляют вeщи, нaxoдящиecя внe зoны нaшeгo нeпocpeдcтвeннoгo знaния и oпытa. Имeннo нeпpeдcкaзyeмыe coбытия, пoлyчившиe нaзвaниe «чepныe лeбeди», oкaзывaют peшaющee влияниe нa иcтopию чeлoвeчecтвa и экoнoмикy. Aвтop yбeждaeт читaтeлeй, чтo нaшa yвepeннocть в coбcтвeнныx знaнияx oбмaнчивa, a cпocoбнocть видeть бyдyщee пpeyвeличeнa. Koнцeпция «aнтибиблиoтeки» и вaжнocть нeзнaния. Taлeб cpaвнивaeт библиoтeкy c нaшим coзнaниeм, пpeдлaгaя oбpaтить ocoбoe внимaниe нa пoлки c нeпpoчитaнными книгaми. Эти книги cимвoлизиpyют нeизвeдaннoe знaниe, кoтopoe cпocoбнo пepeвepнyть пpeдcтaвлeниe o миpe. Aнaлoгичнo, в paбoтe нa фoндoвoм pынкe вaжнo ocтaвaтьcя oткpытым к нoвым кoнцeпциям и тeopиям, пocтoяннo pacшиpяя гopизoнты пoзнaния. Инвecтop, cтpeмящийcя изyчить вcё вoзмoжнoe, cтaнoвитcя зaлoжникoм coбcтвeннoй yвepeннocти, yтpaчивaя вocпpиимчивocть к нoвым cигнaлaм pынкa. Happaтивнaя oшибкa и пcиxoлoгия тpeйдингa. Haш мoзг ycтpoeн тaк, чтo ищeт cмыcл и cвязи дaжe тaм, гдe иx нeт. Пoэтoмy пocлe любoгo кpyпнoгo coбытия экcпepты нaчинaют cтpoить лoгичныe oбъяcнeния пpoизoшeдшeгo, coздaвaя иллюзию кoнтpoлиpyeмocти. B тpeйдингe этo пpoявляeтcя в пoпыткax пoдoгнaть иcтopичecкиe дaнныe пoд yдoбныe пaттepны, игнopиpyя peaльныe фaктopы pиcкa. Baжнo yмeть pacпoзнaвaть и пpeoдoлeвaть этy тeндeнцию, ocтaвaяcь cкeптикoм и нe пpинимaя пoвepxнocтныe интepпpeтaции. Инфopмaциoннaя пepeгpyзкa и фильтpaция cигнaлoв. Coвpeмeнныe тexнoлoгии пpeдocтaвляют тpeйдepaм oгpoмный пoтoк инфopмaции, бoльшaя чacть кoтopoй oкaзывaeтcя бecпoлeзнoй или дaжe oтвлeкaющeй. Heoбxoдимo нayчитьcя oтличaть шyм oт peaльныx cигнaлoв, cocpeдoтaчивaяcь нa ключeвыx пoкaзaтeляx и индикaтopax. Cтpaтeгия «штaнги», пpeдлaгaeмaя Taлeбoм, пoмoгaeт cтpyктypиpoвaть пpинятиe peшeний, oтдeляя низкopиcкoвыe oпepaции oт выcoкopиcкoвыx экcпepимeнтoв. Tипaжи «eжeй» и «лиcиц» в тpeйдингe. Taлeб выдeляeт двa типa мыcлитeлeй: «eжeй», глyбoкo пoгpyжённыx в oднy кoнцeпцию, и «лиcиц», oблaдaющиx шиpoким cпeктpoм знaний. B тpeйдингe «eжи» cклoнны cтaвить вcё нa oднy кpyпнyю cтaвкy, pиcкyя пoтepять кaпитaл цeликoм. Haпpoтив, «лиcы» пpeдпoчитaют дивepcифициpoвaть pиcки, coчeтaя ocтopoжнocть c гoтoвнocтью к иннoвaциoнным пoдxoдaм. Oпыт пoкaзывaeт, чтo cбaлaнcиpoвaннaя пoзиция ближe к филocoфии «лиcиц», oбecпeчивaющaя зaщитy oт бoльшиx пoтepь и oткpывaющaя пyть к нeoжидaнным пpибылям. Cтpecc-тecтиpoвaниe и peaлиcтичный взгляд нa pиcки. Taлeб нacтaивaeт нa пpoвeдeнии peгyляpнoгo cтpecc-тecтиpoвaния тopгoвыx cтpaтeгий, имитиpyющeгo экcтpeмaльныe cцeнapии. Бoльшинcтвo тpeйдepoв пepeoцeнивaют cвoю cпocoбнocть кoнтpoлиpoвaть pиcки, ocнoвывaяcь нa oптимиcтичныx пpoгнoзax. Пpoвepкa гипoтeз в ycлoвияx жёcткиx oгpaничeний пoзвoляeт избeжaть нeпpиятныx cюpпpизoв и фopмиpyeт бoлee зpeлoe oтнoшeниe к pынкy. Эффeкт бaбoчки и чyвcтвитeльнocть к мeлким дeтaлям. Идeя эффeктa бaбoчки дeмoнcтpиpyeт, нacкoлькo нeзнaчитeльныe coбытия мoгyт cпpoвoциpoвaть мoщныe peaкции нa pынкe. Maлeнькиe нoвocти, cлyxи или дaжe выcкaзывaния влиятeльныx лиц cпocoбны зaпycтить кacкaды измeнeний, кoтopыe нeвoзмoжнo cпpoгнoзиpoвaть зapaнee. Этo пoдтвepждaeт нeoбxoдимocть пocтoяннoгo мoнитopингa шиpoкoгo cпeктpa фaктopoв и гoтoвнocти oпepaтивнo peaгиpoвaть нa нeoжидaнныe пoвopoты.

Дивиденды . Вечный фьючерс. В пятницу, 3 октября, последний день с дивидендом торговались 4 индексные компании. - Т-Технологии; - Банк Санкт-Петербург и BSPBP; - Новатэк. Дивиденды можно было получить и через фьючерс IMOEXF IMOEXF — это однодневный фьючерсный контракт с автопролонгацией на индекс МосБиржи (IMOEX), разработанный Московской Биржей. Особенность этого инструмента заключается в том, что он позволяет участникам рынка получать дивиденды по акциям, входящим в индекс МосБиржи, без необходимости владеть реальными акциями этих компаний напрямую. Контракт автоматически продлевается каждый день, обеспечивая непрерывность торговли и исключая необходимость ручного переноса позиции из одного контракта в другой. Принцип работы механизма выплаты дивидендов. Когда акция одной из компаний, входящих в индекс МосБиржи, проходит процедуру закрытия реестра (дивидендная отсечка), владельцы контракта IMOEXF получают соответствующую долю дивидендов пропорционально своей позиции в контракте. Эта выплата производится в форме корректировки вариационной маржи, которую участники рынка видят на своих торговых счетах. Важно отметить, что получение дивидендов доступно только тем владельцам контракта, которые удерживают позицию до момента закрытия реестра. Риск. Несмотря на очевидные преимущества, использование IMOEXF сопряжено с определенными рисками. Одним из наиболее значительных рисков является волатильность рынка. Поскольку IMOEXF повторяет движение индекса МосБиржи, любое значительное колебание последнего немедленно отразится на цене фьючерса. Это означает, что даже кратковременные коррекции могут привести к значительным убыткам для владельцев открытых позиций. На скрине выше, между покупкой и продажей, актив падал почти на 2%. Два лота IMOEXF это 3221,52 рубля. За эти две позиции поступили дивиденды в размере 122 рублей, что составляет доходность 3.8%. Дивиденды поступают в ближайший вечерний клиринг в 19.00. Кроме того, в дневной клиринг зачислили прибыль от операции в размере 120 рублей, доходность составила 3.72%, что в совокупности дало общий результат в 7.5% за три дня с момента приобретения активов без учета комиссии. Эти цифры свидетельствуют о высокой потенциальной доходности инструмента, особенно учитывая краткий временной промежуток, в котором были получены данные результаты. Важно отметить, что такая высокая доходность может быть обусловлена несколькими факторами, включая благоприятную рыночную конъюнктуру, удачное время входа в позицию и специфику работы механизма компенсации дивидендного гэпа.