Ход торгов 🇷🇺 Рынок акций позитивно отреагировал на санкции ЕС •Рынок акций под давлением дивидендных гэпов открыл основную сессию ощутимым снижением, но быстро начал сокращать потери и выкупил просадку. • Почти все голубые фишки сегодня торгуются в зеленой зоне. Исключения — Сбер и Роснефть, которые очистились от дивидендов. В лидерах — Норникель и Сургутнефтегаз. • Индекс гособлигаций RGBI продолжает подъем и снова приближается к 118 п. • Пара CNYRUB подросла до 10,88 руб., вечный фьючерс на USDRUBF консолидируется вблизи 78,2. • Нефть после утреннего рывка вверх вернулась под $70 за баррель марки Brent. • Лидеры: SPBE СПБ Биржа (+3,4%), UGLD ЮГК (+2%), TRNFP Транснефть-ап (+2%). • Аутсайдеры: SBER SBERP Сбербанк (ао -7,2%, ап -7%), AFLT Аэрофлот (-6,8%), ROSN Роснефть (-2,6%). К 12:00 МСК IMOEXF Индекс МосБиржи торгуется на отметке 2762 п. Рынок акций в четверг отступил от своих двухнедельных максимумов под 2790 п., но смог удержаться выше 2750 п. Сегодня Индекс МосБиржи открыл основную сессию падением уже к 2715 п., но смог быстро сократить потери и почти выкупил просадку. Бенчмарк снова оказался под давлением дивидендных гэпов — падают Сбербанк, Роснефть и Аэрофлот, однако почти все остальные бумаги рынка в плюсе. RBU5 Индекс гособлигаций RGBI продолжает подъем и сегодня возвращается к 118 п. — к вчерашним пиковым значениям и максимумам с 6 марта 2025 г. Участники торгов ждут снижения ставки по итогам заседания Банк России 25 июля. Консенсус-прогноз опрошенных СМИ аналитиков предполагает ее снижения на 2 п.п., до 18%. Он совпадает с нашими ожиданиями. LKOH TATN ROSN Акции нефтяных голубых фишек сегодня в плюсе. Исключение составляют лишь бумаги Роснефти, которые снижаются после прохождения дивидендной отсечки. Понижение потолка цен на российскую нефть не стало сюрпризом, тем более это решение исключительно ЕС — к ограничениям не присоединились США. Также в СМИ появились сообщения, что власти РФ могут расширить лимиты для получения демпфера. Если мера будет реализована, то это позитивно для нефтяных компаний с НПЗ. Относительно большей долей продаж нефтепродуктов в РФ выделяются Татнефть, Газпром нефть и Башнефть. SBER Бумаги Сбербанка несут ожидаемые потери. Акции очистились от дивидендов. Выплаты за 2024 г. составят 34,84 руб. на каждый тип акций, дивдоходность на дату отсечки — чуть более 10,6%. С учетом налога гэп мог составить около 9%, но пока просадка скромнее. Мы понижаем целевую цену с 400 до 370 руб. за акцию и подтверждаем «Нейтральный» взгляд. Несмотря на стабильные дивидендные выплаты и устойчивые позиции банка, мы не видим существенных перспектив роста прибыли банка в 2025 г. из-за жесткой денежно-кредитной политики и сокращения кредитования. Эти факторы скажутся на размере дивидендных выплат за 2025 г. AFLT Акции Аэрофлота в числе аутсайдеров. Причина — бумаги сегодня очистились от дивидендов за 2024 г. Акционерам будет выплачено по 5,27 руб. на бумагу, дивидендная доходность по итогам четверга составила 8,5%. После отсечки мы скорректировали целевую цену по акциям Аэрофлота c 68 до 62 руб. В 2025 г. ожидаем снижение чистой прибыли в годовом сопоставлении из-за замедления роста выручки на фоне значительного роста издержек. С учетом растущих расходов на инвестиции дальнейший тренд по дивидендам спрогнозировать сложно. 💡 БКС ___________________________________ 🙋‍♂️ Ежедневный теханализ, разбор компаний и мой план торговли в закрытом канале 🤫 ‼️Жду тебя там, пока действует акционный тариф на вход по скидке 👇 ✅️ @TehAnaliz_MOEX ___________________________________ #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #инвестиции

#Самолт SMLT Пару слов про Самолет. Взяли полноценный импульс, который был в последнее время. Обратите внимание, что он идентичен прошлому, значит это движение полностью отработано. Покупать на хаях такие истории, думаю не стоит. Как минимум надо увидеь хорошую коррекционную модель и только тогда думать о покупках. Я понимаю, что застройщики ждут снижение ставки и оно будет, но Всё равно давление на экономику колоссальное.

2️⃣ самые доходные акции недели — в чем сила❓️ За неделю Индекс МосБиржи прибавил около 4% и полностью перекрыл провал предыдущего периода. Июльский дивидендный сезон завершен, какие теперь ориентиры? Рассмотрим кейсы двух самых прибыльных акций биржевой пятидневки. 📌 Рынок устоял На неделе было очень волатильно. На старте периода рынок падал на минимумы весны на фоне угроз Трампа ввести запретительные барьеры на российское сырье, но оказалось не так уж и страшно. Рынок устоял под напором эмоций, полностью выкупился и вернулся на уровни двухнедельной давности. Даже технические дивгэпы тяжеловесов не смогли сбить активность покупателей. 18 июля бенчмарк курсирует у 2750 п., или почти +4% с прошлой пятницы. Дивидендный июльский сезон завершен. В августе на рынок вернутся выплаченные средства и могут быть частично реинвестированы в акции. А на будущей неделе ЦБ наверняка снизит ключевую ставку, причем может сразу на 200 б.п., до 18%. Это мощные перспективные факторы поддержки акций и всего широкого рынка. Ориентир на конец лета — возврат бенчмарка в область 2900–3000 п. Отличились акции ЮГК и Самолета: за неделю там +22% и +15% соответственно. Разберем техническую картину и фундаментальные факторы курса бумаг. 📌 UGLD Акции золотодобытчика вернулись на торги после недельного перерыва на фоне предписания ЦБ из-за экстремальной волатильности после смены собственника — пакет мажоритария перешел под контроль государства. Курс от исторических минимумов у 0,46 руб. сразу рванул вверх, за считанные дни достиг 0,62 руб., или по экстремумам было до +35%. По мере снижения неопределенности мы возобновили оценку акций — актуальные целевые по 0,86 руб., или +48% от текущих. Сейчас курс откатил ниже круглых 0,60 руб. Техническая поддержка сразу под 0,57 руб. выглядит спекулятивно интересно на перспективу дальнейшего восстановления. 📌 SMLT Сильно лучше рынка: +15% против +4% у бенчмарка. Курс акций девелопера взлетал под 1350 руб. Чувствительность бумаг застройщика к факторам инфляции и ставок в экономике очень высокая. На фоне перспектив ускоренного секвестра стоимости фондирования ЦБ опережающая динамика этих акций над рынком абсолютно понятна. Исторически они очень волатильные и могут делать большие ходы за короткое время. В моменте технически перекуплено, не исключена локальная фиксация и откат — поддержка на 1300 руб. Долгосрочная оценка — 1450 руб. Цель может быть достигнута по мере снижения ставок, ближе к концу года. Наш прогноз по ключевой ставке на финал 2025 г. — вплоть до 14%, или -600 б.п. от текущих 20%. 💡 БКС Мир инвестиций