Анализ ООО «Байсэл» (торговля зерном и кормами, 16 сотрудников) за I полугодие 2025 года на основе бухгалтерской отчётности. RU000A1094U1 📊 1. Выручка: 1,801,306 тыс. руб. Вывод: 🟢 Рост на 86% vs 1 пол. 2024 (968,861 тыс. руб.). Продажи взлетели, но деньги зависли в дебиторке (430 млн ₽). 💰 2. EBITDA = 55,954 тыс. руб. Вывод: 🟡 Операционная прибыль есть, но 57% EBITDA съедают проценты. 🏗️ 3. CAPEX : 272 тыс. руб. Вывод: 🔴 Инвестиции мизерные (0.02% от выручки). ОС стареют, как молоко на солнце. 🧾 4. FCF (Free Cash Flow) = 94,227 тыс. руб. Вывод: 🟢 Деньги есть, но дивиденды (28 млн ₽) съели весь запас. 📈 5. Темп роста чистой прибыли : +319% (37,504 vs 8,954 в 2024). Вывод: 🟢 Взрывной рост, но база 2024 года была катастрофически низкой. 🏦 6. Общая задолженность Краткосрочная: 237,891 тыс. руб. Долгосрочная: 231,115 тыс. руб. Вывод: 🔴 Долги в 3.5 раза больше денег на счетах. 🧮 7. Закредитованность (Debt/Equity): 2.74 (при норме 0.7). Вывод: 🔴 Собственных средств почти нет. 📉 9. Debt/Assets: 73% (при норме 3.0). Вывод: 🟢 Проценты платим без паники. 🏷️ 12. Гипотетический рейтинг S&P: B+ (спекулятивный) Moody’s: B2 (ниже инвестиционного) Fitch: B (высокие риски) Вывод: 🔴 Не для консерваторов. 🚨 13. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС: 38/100 Уровень ФС: 🟡 Средне-низкий Инвестиционный риск: 🔴 Высокий Диагноз: Пациент жив, но ведёт опасный образ жизни. Долги растут как грибы, деньги выводятся дивидендами. 🎯 14. Каким инвесторам подходит? 1. Спекулянтам: Если верят в чудо с дебиторкой. 2. Кредиторам с крепкими нервами: Готовым ждать 1.8 года. 💡 Итог: 🟡 Жёлтый свет — можно ехать, но осторожно. Долги давят, но операционка держится.

Анализ отчета ГУП «Жилищно-коммунальное хозяйство Республики Саха (Якутия)» за 1 квартал 2025 года (РСБУ) RU000A100PB0 1. Выручка: 🟢 11.9 млрд ₽ (рост +31.5% г/г). Вывод: Хорошая динамика, но не спасает от проблем ниже. 📈➡️💸 2. EBITDA (Ориентировочная): 🔴 ~1.49 млрд ₽ (ЧП 54 тыс. + Проценты 1.25 млрд + Налоги 0 + Износ ~238 млн). Вывод: Опер. прибыль съедают проценты (83% EBITDA!). Рентабельность — дырявое ведро. 🪣💧 3. Capex: 🔵 (191 млн ₽). Вывод: Капвложения мизерны vs 10.4 млрд «незавершёнки». Стройки замерли или денег нет. ❄️🏗️ 4. FCF: 🟢 7.1 млрд ₽. Вывод: Плюс только благодаря субсидиям (11.6 млрд) и внутренним перетокам. Без господдержки — не выживут. 💸🔄⚠️ 5. Темп роста чистой прибыли: 🔴 -44% (54 тыс. vs 96 тыс. год назад). Вывод: Упала вдвое на фоне роста выручки. Проценты и расходы — убийцы прибыли. 📉☠️ 6. Общая задолженность: 😱 Долгосрочная: 12.4 млрд ₽, Краткосрочная: 34.8 млрд ₽. ⚠️ Итого: 47.2 млрд ₽! Вывод: Долг = 356% капитала. Краткосрочные долги в 25 раз > денег. 💣 7. Закредитованность (Debt/Equity): 🔴 3.56 (47.2 млрд / 13.3 млрд). Норма: 0.4. Вывод: Капитал покрывает только 28% долгов. Банкротный уровень. 🚨💸 9. Debt/Assets: 🔴 0.78 (47.2 млрд / 60.5 млрд). Норма: 3.0. Вывод: Проценты съедают 84% операционной прибыли. На грани срыва. ⚖️🔔 12. Гипотетический рейтинг: 🔴 S&P: CCC / Moody’s: Caa2 / Fitch: CCC («Мусор»). Вывод: Высокий риск дефолта в 1–2 года. 📉🗑️ 13. Оценка финансового состояния (ОФС): 🟥 ОФС = 15/100 🛡️ Уровень ФС: Критический (зависит от господдержки) 🚥 Инвестиционный риск: Крайне высокий («Спекулятивный») Вывод: «Чудом на плаву» благодаря субсидиям. Без них — банкрот. 💧🧊 14. Каким инвесторам подходит? 1. «Стервятникам» (vulture funds): Спекулянтам, готовым купить долги со скидкой 90% в надежде на реструктуризацию под госдавлением. 🦅💸 2. Госкомпаниям с мандатом: Только тем, кто придет не за прибылью, а за соцстабильностью + получит госгарантии по долгам. 🤝🇷🇺

Анализа отчета ММЗ за 1 кв. 2025 (РСБУ) RU000A10B255 RU000A108YZ4 1. Выручка: Рост 216% (129 млн ₽ vs 59.7 млн ₽ в 2024 г.) — молочный цунами! 🐄🌊 🔥 2. EBITDA: ~39.9 млн ₽ (ЧП 16.5 млн + налоги 5.5 млн + проценты 2.8 млн + амортизация ~15.1 млн). Операционка рулит, но амортизация «съедает» львиную долю. 📉 🔥 3. Capex: -19.7 млн ₽ — завод вкладывается в будущее (новые цеха? роботы-дояры?). Инвестиции почти в 2.5 раза превышают операционный поток! 🏗️⚙️ 4. FCF: -11.7 млн ₽ (Операционный поток 8.0 млн - Capex 19.7 млн). Свободных денег нет — всё ушло в развитие. 💸🕳️ 5. Темп роста чистой прибыли: +407%! (16.5 млн ₽ vs 3.3 млн ₽). Феноменальный скачок — или гений маркетинга, или «секретное» молоко. 🚀🥛 6. Общая задолженность: - Долгосрочная: 124.8 млн ₽ - Краткосрочная: 88.4 млн ₽ Итого: 213 млн ₽. 📜💣 7. Закредитованность (Debt/Equity): 3.09 ₽ долга на 1 ₽ капитала (норма 0.5). Капитал покрывает лишь 32% долгов — слабая «подушка безопасности». 🛡️💔 9. Debt/Assets: 76% активов в залоге у кредиторов (норма <70%). Баланс на грани. ⚖️🔥 10. NET DEBT / EBITDA (годовая) ≈ 0.97 (норма <3.0). Отлично! Долги погасимы за год. 🎯💡 11. Покрытие процентов (ICR): 14.4x (EBITDA 39.9 млн / Проценты 2.8 млн). Кредиторы довольны — завод платит без задержек. 😌📈 12. Гипотетический рейтинг 🔥 Вывод: BB- (S&P) / Ba3 (Moody’s) — «спекулятивный, но с запасом прочности». Для смелых инвесторов. 🎲💼 13. Оценка финансового состояния 🔥 Вывод: - ОФС = 65/100 🟨 («Желтая зона»: прибыль есть, но долги давят). - Уровень ФС: Удовлетворительный. - Инвестиционный риск: Средне-высокий. ⚠️ 14. Кому подойдет? ① Инвесторам роста, готовым ждать 3-5 лет. ② Кредиторам под высокий процент (ICR 14.4x снижает их риски). 💎 Итог: ММЗ — «молочный феникс»: прибыль взлетает (+407%!), но гнездо из долгов (213 млн ₽). Сила: NET DEBT/EBITDA = 0.97 и ICR = 14.4x — кредиторы спят спокойно. 😴🛡️ Слабость: Debt/Equity = 3.09 — баланс хрупкий, как яичная скорлупа. 🥚💥 Если удержит рост — станет региональным гигантом. Если споткнётся — превратится в «долговой сыр». 🧀