Еженедельный отчёт по детскому портфелю — доходность 13,33% и покупки DOM.RF

Войти

. 💼 Возраст портфеля: 5 лет, 9 месяцев и 3 дня ⚡️ Доходность: 13,33% 📈 Размер портфеля: 1 939 438,72 ₽ 📍 Цель: накопление стартового капитала для дочери. 💰 Еженедельное пополнение: 3 000–5 500 ₽ По детскому портфелю произошло плановое поступление ликвидности. В портфель зачислены купонные выплаты и дивиденды по следующим выпускам: 1) От Сибур ( ) [занимает 0,9% в портфеле], Биржевая облигация в долларах США 2) Облигаций Норникеля ( ) в долларах [занимает 1,72% в портфеле] 3) ЗПИФ Парус-СБЛ ( ), Фонд с единственным активом, центр “Сберлогистика” во Внуково (50 000 м²), [занимает 2,02% в портфеле] 4) ЗПИФ Парус-НОРД ( ), Фонд от Parus Asset Management, в составе — логистический комплекс Nordway в Шушарах (СПб), [занимает 1,51% в портфеле] Согласно стратегии, все поступления были реинвестированы. В этот раз основной объем дозакупок пришелся на акции Дом.РФ. Почему я считаю это решение перспективным именно сейчас? 1) Фундаментальная устойчивость. Последний финансовый отчет Дом.РФ продемонстрировал сильные показатели доходности и капитала, несмотря на период жесткой денежно-кредитной политики (ДКП). Ключевые показатели ДОМ.РФ за прошлый год: Чистая прибыль: 88,8 млрд руб. (+35% г/г). Чистые доходы: 161,9 млрд руб. (+31,7%). Рентабельность капитала (ROE): 21,2%. Кредитный портфель: вырос более чем на 1 трлн руб., достигнув 5,32 трлн руб. Основной фокус на финансирование жилищного строительства и аренды. Несмотря на сильные цифры, компания увеличила резервы под кредитные потери в 1,7 раза (до 31,2 млрд руб.). Это реакция на рост рисков в строительном секторе. Сейчас бизнес ДОМ.РФ находится в прямой зависимости от рынка недвижимости: замедление темпов стройки из-за высоких ставок может скорректировать будущие результаты. Однако мой расчет строится на долгосрок: при снижении ключевой ставки (целевой уровень ниже 12%, ожидаемый к концу 2026 г.) ипотечный рынок получит новый импульс, что станет драйвером для капитализации компании. 🔗 Портфель публично доступен: 👉 Поделитесь, какой сектор в вашем портфеле является фаворитом под будущее снижение ставки?

⚡️ ЦБ снизил ставку до 14% Банк России ожидаемо снизил ключевую ставку на 0,25 п.п. — до 14,00% годовых. Примечательно, что это уже десятое снижение подряд, начиная с июня 2025 года. Индекс Мосбиржи отреагировал на новости ракетой. В моменте рынок пошел вверх почти на 350 пунктов — с уровня 2107 до 2452 всего за минуту! Позже последовала закономерная коррекция до 2142 пунктов (+0,59% к закрытию). Главными бенефициарами этого кратковременного движения стали закредитованные компании, любое смягчение ДКП для них повод роста. Однако сам ЦБ дал понять, что боль инвесторов на фондовом рынке это не повод менять ставку. Угрозы финансовой стабильности от падения рынка регулятор не видит. Падение рынка привело к тому, что у банков накопилась отрицательная переоценка бумаг на полтриллиона рублей. Банки отлично умеют управлять этими рисками. Запас капитала в секторе составляет около 10 трлн рублей, чего хватит на любые непредвиденные обстоятельства. Прибыли для абсорбирования убытков тоже достаточно. К новым пакетам от ЕС сектор готов. Большинство банков уже давно живут в этой реальности и успешно адаптировались. 📉 Хотя ставку и снизили, расслабляться рано. ЦБ предметно рассматривал только два варианта: сохранение ставки и снижение на 0,25 п.п. Что касается темпов рост инфляции. Ускорение роста цен ЦБ считает временным (во многом из-за шоков на топливном рынке, ситуация на котором сейчас стабилизируется). Однако устойчивая инфляция во втором полугодии 2026 года останется вблизи текущих уровней. Бизнес просил повысить таргет по инфляции (сейчас 4%), но регулятор непреклонен. Повышение таргета это иллюзия, от которой рыночные ставки только вырастут. В будущем возможно только его снижение. В экономику через облигации за 3 года пришло 38 трлн рублей. Общий объем инвестиций колоссальный — более 42 трлн рублей (рост на четверть к 2021 году, даже за вычетом инфляции). 📊 Важный момент для макроэкономики. ЦБ не планирует снижать ставку искусственно просто для того, чтобы Минфину было дешевле обслуживать госдолг. Для России проблемы дорогого долга просто не существует — долговая нагрузка умеренная. Дефицит бюджета, по прогнозам Банка России, составит 2% ВВП в 2026 году, с постепенным снижением до 0,5% к 2028 году. Минфин действует гибко, и тактика заимствований остается его прерогативой. 💡 Несмотря на снижение ставки, прогноз по ней на будущее был ужесточен. Теперь ЦБ ожидает среднюю ставку в 2026 году на уровне 14,5–14,6% (ранее было 14,0–14,5%), а в 2027-м — 10,5–12,5% (вместо 8–10%). Сигнал регулятора стал нейтральным. Смягчение монетарной политики продолжится, но гораздо более медленными темпами, чем рынок надеялся ранее. Проинфляционные риски преобладают, бюджет остается стимулирующим, а производственные мощности местами выбывают. ЦБ не будет «дергать» ставку вверх, текущей жесткости пока достаточно. Но если обстоятельства изменятся, Банк России повысит ставку до необходимого уровня. Эра сверхдешевых денег пока откладывается. #новости #ставка

Инвест календарь. Макро, отчеты, политика — события, так или иначе оказывающие влияние на мой портфель. Новая неделя приносит мощный блок корпоративных отчетов, решения Банка России и ЕЦБ по ставкам, а также эскалацию на Ближнем Востоке, толкающую нефть к новым максимумам. Понедельник, 20 июля 🇯🇵 Выходной день (торги не проводятся). 🇬🇧 Энди Бернэм официально становится новым премьер-министром. 🇨🇳 Базовая процентная ставка по кредитам (LPR) — 04:15 мск. 🇺🇸 Индекс опережающих экономических индикаторов (июнь) — 17:00 мск. 🇾🇪 Ожидается важное заявление вооруженных сил Йемена (хуситов) — 15:00–15:30 мск. 🇷🇺 Россия отчеты: Северсталь CHMF Вторник, 21 июля 🇬🇧 Уровень безработицы (май) — 09:00 мск. 🇪🇺 Индекс экономических настроений ZEW (июль) — 12:00 мск. 🇺🇸 Данные по занятости ADP — 15:15 мск. 🛢 Запасы сырой нефти в США от API — 23:30 мск. 🇷🇺 Россия отчеты: Европлан LEAS. Среда, 22 июля 🇬🇧 Потребительская инфляция CPI (июнь) — 09:00 мск. 🛢 Официальные данные по запасам в США от EIA — 17:30 мск. 🇷🇺 Промышленное производство за июнь и недельная инфляция CPI — 19:00 мск. Четверг, 23 июля 🇪🇺🇷🇺 ЕС / РФ: Евросоюз проведет пересмотр «потолка цен» на российскую нефть. 🇹🇷 Решение ЦБ по процентной ставке — 14:00 мск. 🇪🇺 Решение ЕЦБ по процентной ставке (15:15 мск) и пресс-конференция (15:45 мск). 🇺🇸 Число первичных заявок на пособие по безработице (Initial Jobless Claims) — 15:30 мск. 🇪🇺 Предварительный индекс доверия потребителей (июль) — 17:00 мск. 🛢 Запасы природного газа в США от EIA — 17:30 мск. Пятница, 24 июля 🌏 Мир (PMI): Публикация предварительных индексов деловой активности (PMI) за июль: Австралия (02:00 мск), Япония (03:30 мск), Индия (08:00 мск), Германия (10:30 мск), Еврозона (11:00 мск), Великобритания (11:30 мск), США (16:45 мск). 🇯🇵 Инфляция CPI (июнь) — 02:30 мск. 🇷🇺 Заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке (13:30 мск) и пресс-конференция руководства (15:00 мск). 🇺🇸 Продажи на первичном рынке жилья (New Home Sales) за июнь — 17:00 мск. 🇷🇺 Россия отчеты: РусГидро HYDR, ММК MAGN, НОВАТЭК NVTK ⚡️США наносят удары по территории Ирана уже девятую ночь подряд, получая в ответ атаки по своим базам в Ираке и Иордании. Впервые с начала эскалации речь идет о погибших американских военных, что ставит Вашингтон на грань полномасштабной войны. Параллельно Тегеран ведет двойную игру. МИД Ирана через посредников обменивается с США сигналами о деэскалации, но КСИР наотрез жестко пресекает любые разговоры о заходе американских войск. В этот момент йеменские хуситы готовят жесткое заявление и вновь грозят перекрыть Баб-эль-Мандебский пролив. Каждая такая угроза мгновенно закладывает премию за риск в сырьевые фьючерсы — Brent уже уверенно закрепился выше 90$. На фоне взлета мировых цен на нефть Евросоюз именно в этот четверг собирается пересматривать «потолок цен» на российское сырье. Однако для российского рынка главным драйвером пятницы станет ставка ЦБ РФ и свежие отчеты тяжеловесов — НОВАТЭКа и металлургов (Северстали, ММК), которые покажут, насколько реальный сектор справляется с жесткими денежно-кредитными условиями и логистикой. Пока ТЭК выигрывает от высоких цен на нефть, российский ритейл столкнулся с инфраструктурными рисками. Удары БПЛА по складам Wildberries вывели из строя 7% мощностей компании с убытком до 35,8 млрд руб. Сигнал о том, что страховщики вряд ли возместят этот ущерб, напугал инвесторов Ozon (бумаги обвалились на 10%), обнажив незащищенность e-commerce инфраструктуры к геополитическим атакам. Сдерживающим фактором от обвала мировых фондовых индексов остается сезон отчетностей в США. 88% компаний превзошли прогнозы по прибыли (EPS), а 85% побили ожидания по выручке (что значительно выше 5- и 10-летних средних значений). Прочный корпоративный фундамент США пока позволяет переваривать и геополитические риски, и высокие процентные ставки мировых ЦБ. #инвест_календарь