The Atlantic: мирный план США по Украине зашёл в тупик

Новости дня. #новости #события #политика #рынок #акции ЦБ РФ сообщил об оживлении экономической активности в начале IV квартала По данным регулятора, в октябре и ноябре в России зафиксирован рост деловой активности, особенно в секторе услуг. Это позитивно для компаний, работающих на внутренний спрос - розница, общепит, цифровые сервисы. • В фокусе: X5, OZON, VKCO, CNRU Экспорт российского сжиженного нефтяного газа (LPG) в Китай может вырасти на 40 % в 2026 году По оценке Petromarket, поставки LPG в КНР достигнут 1,125 млн тонн. Это отражает сдвиг РФ на восточные рынки и растущую роль Китая как ключевого партнёра. • В фокусе: SIBN, NVTK, GAZP, LKOH, SNGSP ЕС близок к решению по замороженным активам России Лидеры Евросоюза обсуждают механизм финансирования Украины за счёт российских резервов. Решение может быть принято в ближайшие недели - риск санкционного давления сохраняется. • Под давлением: VTBR, SBER, ROSN, T • Выводы: - Усиление внутреннего спроса позитивно для ритейла, e-commerce и сферы услуг - Расширение экспорта в Китай поддерживает газовый и энергетический сектор - ЕС продолжает прорабатывать жёсткие меры в отношении российских активов - на фоне этого финансовый сектор остаётся уязвимым. Подписывайтесь, больше подписчиков - больше постов. 💘💘💘

Ретейлеры требуют ограничить маркетплейсы - новая волна давления на e-commerce. #новости #политика #события #рынок #акции Крупнейшие российские сети - «Детский мир» , «М.Видео-Эльдорадо» MVID , DNS, Лемана Про и Hoff - направили письмо премьеру Михаилу Мишустину с предложением ввести новые ограничения для маркетплейсов. Об этом сообщил «Коммерсантъ». На фоне новости акции классического ритейла, включая MGNT, X5 и LENT, привлекли повышенное внимание инвесторов. Интересно, что розница фактически поддержала недавнюю инициативу Сбера SBER, ВТБ VTBR, Альфа-Банка , Т-Банка T и Совкомбанка SVCB , которые ранее предложили запретить маркетплейсам использовать прямые скидки и бонусные программы. • Что не устраивает ретейлеров? - Навязывание финансовых сервисов По словам авторов обращения, крупные платформы продвигают собственные банковские продукты и условия оплат, создавая неравные правила игры. В качестве примера приводится США, Китай и Турция, где финансовые услуги маркетплейсов вынесены в отдельный регулируемый контур. Инвесторы также отмечают, что усиление регулирования может косвенно повлиять на экосистемные компании вроде YDEX . - Агрессивные скидки за счёт продавцов Главная претензия - маркетплейсы занижают цены, компенсируя это повышенными комиссиями и штрафами для селлеров. Розница предлагает ввести лимит на объём средств, которые доминирующие платформы могут тратить на снижение цен «из своего кармана». Это особенно актуально на фоне сильного роста e-commerce и давления на традиционный fashion-сегмент. • Почему ритейлеры бьют тревогу? - По мнению Ассоциации торговых компаний и производителей электроники, субсидии и скидки маркетплейсов приводят к вытеснению других каналов продаж. - Гендиректор «М.Видео-Эльдорадо» Феликс Либ добавил: - «Скидки должны быть нормальным коммерческим инструментом, а не механизмом устранения конкурентов через кросс-субсидирование». - На фоне дискуссии часть инвесторов рассматривает диверсификацию в сектор логистики, включая FLOT, который тесно связан с оборотом товаров. • Контекст: банки тоже против. - В ноябре крупнейшие банки уже направили письмо в Госдуму с предложением запретить маркетплейсам: • снижать цены напрямую, • использовать программы бонусов, кешбэков и маркетинговых субсидий, если эти скидки привязаны к способу оплаты или конкретному банку. - Исключение - только для собственных товаров платформ и социально значимой продукции. Обсуждение также затронуло эквайринг, что влияет на интерес к сектору финтеха, MOEX . • Как реагируют маркетплейсы? - Wildberries назвал инициативу попыткой «нерыночным путём ограничить развитие банков маркетплейсов». - Ozon заявил, что такие меры повысят цены для 85 млн покупателей, особенно в малых городах и сельских территориях. Инвесторы внимательно следят за ситуацией в контексте публичных e-commerce игроков, таких как OZON. • Что это значит для инвесторов? Если предложения ретейлеров и банков дойдут до законопроекта, рынок маркетплейсов ждёт: - рост регуляторной нагрузки, - снижение темпов экспансии, - возможная корректировка бизнес-моделей, основанных на агрессивных скидках. • Но одновременно это может: - уменьшить давление на традиционный ритейл, - усилить конкуренцию на рынке платежных сервисов, - повысить интерес к устойчивым дивидендным историям, включая LSRG. • Маркетплейсы остаются драйвером e-commerce, но вокруг них формируется всё более жёсткий регуляторный контур - и это ключевой риск для инвесторов в 2026 году. Дополнительно рынок отслеживает влияние регуляторных инициатив на IT-инфраструктуру компаний, поскольку она обеспечивает технологическую основу для online-ритейла. Подписывайтесь, больше подписчиков - больше постов. 💘💘💘

Новости недели. #новости #политика #события #рынок #акции 1. Нефтегазовые доходы России - резкое падение: −34 % в ноябре По данным Минфина, поступления от топлива и газа за ноябрь составили ≈ 531 млрд ₽ - это почти на треть меньше, чем годом ранее. Причины: сниженные мировые цены, дисконт на «Urals» и укрепление рубля, что серьёзно бьёт по фискальным доходам и бюджету. • Под давлением: ROSN, GAZP 2. Рубль продолжает укрепляться - экспортеры теряют в рублёвом эквиваленте По оценке чиновников, рубль остаётся сильным на фоне денежной политики и снижения импортных нужд; это снижает рублёвую выручку экспортёров при тех же долларах. Это ухудшает расчёты бюджетных поступлений и прибыль компаний с валютной выручкой. • В зоне риска: NVTK, LKOH 3. Центральный банк России (ЦБ) и правительство фиксируют: спад в гражданской промышленности - роста ВВП не будет Во время форума было заявлено, что выпуск продукции в непрофильных для оборонки секторах в 2025 остаётся на уровне 2024-го или уступает ему; прогноз по росту ВВП на 2025 г. - около 0,5–1 %. Это значит сохранение экономической стагнации, слабый спрос и давление на внутренний рынок. • Чувствительны: SBER, VTBR, T 4. Снижение нефтяных доходов - удар по долгосрочным бюджетным планам и госинвестициям Падение нефтегазовых поступлений усиливает дефицит бюджета, ставя под сомнение планы по инвестициям и социальной нагрузке. Это повышает риск новых фискальных мер и заставляет экономику адаптироваться к «новым реалиям». • Внимание к: TATNP, SNGSP, SNGS 5. Геополитика и экспорт: несмотря на санкции, РФ готовится сохранить поставки топлива - но под вопросом доходность Несмотря на внешнее давление, Россия заявила о готовности обеспечивать поставки топлива в страны-партнёры, подчёркивая, что сохраняет роль поставщика. При этом стабильность логистики и прибыль при дисконтной цене остаются под вопросом. • В фокусе: SIBN, TRNFP, TATN • Выводы: - Сектора, завязанные на экспорт нефти/газа - сейчас крайне чувствительны: падение доходов и сильный рубль снижают прибыльность. - Бюджетные отрасли и компании, ожидающие господдержку, под давлением: фискальные доходы падают, расходы сохраняются. - Финансовый сектор и банки - могут страдать от слабого кредитного спроса, нестабильности экономики и рисков новых налогов. - Сырьевые и металлургические компании - потенциально сохраняют устойчивость, особенно если ориентированы на внутренний рынок и экспорт с валютной выручкой в валюте. - Акцент на внутренний рынок и диверсификация активов / валют выручки становятся важней стратегий на 2026 год. Подписывайтесь, больше подписчиков - больше постов. 💘💘💘