Еженедельные покупки: ребалансировка портфеля и сделки июльского отчёта

Войти

"Черного понедельника" не случилось, спасение пришло откуда не ждали: запрет шортов в одной бумаге спровоцировал отскок по всему рынку. Вполне возможно, что МосБиржа может запретить открывать короткие позиции и по другим бумагам, спекулянты уменьшили риски такого развития событий, сократив шортовые позиции. Думаю, это и спровоцировало отскок по всему рынку. Я спекуляциями заниматься не планирую, хотя ребалансировки внутри портфеля акций имеют чисто спекулятивную природу. Моя стратегия подразумевает активное управление портфелем: продавать то, что выходит за пределы плановых долей и на эти средства докупать то, что от плана отстает. Ребалансировку я делаю редко, однако после сильных движений рынка приходится выравнивать доли эмитентов в портфеле в том числе и за счет продаж. На этой неделе были частичные продажи сразу у трех эмитентов, которые либо отскочили выше других, либо просто падали меньше (не слежу сильно за динамикой цен, важнее соблюдение долей эмитентов в портфеле). Сделки с акциями на неделе: 1️⃣Роснефть: -150 акций 2️⃣Распадская: -200 акций 3️⃣МГКЛ: -4000 акций 4️⃣МТС-Банк: +13 акций 5️⃣ЛСР: +30 акций 6️⃣ТГК-1: +2млн акций 7️⃣Русал: +1000 акций 8️⃣Эл5-Энерго: +60000 акций 9️⃣АЛРОСА: +1200 акций 🔟 Газпром: +80 акций 👉 Чистые покупки акций в июле: 34 229 руб. Сделки с облигациями. Получил совсем немного купонов, ничего не покупал. 👉 Чистые покупки облигаций в июле: -15 063 руб.

**💼 Еженедельные покупки** Основа моей стратегии - регулярно докупать те акции, доля которых в портфеле не дотягивает до плановой. А когда рынок сильно шатает туда-сюда, то одни акции падают/отскакивают сильнее других. Эта волатильность приводит к тому, что фактические доли разных акций в портфеле начинают сильно разъезжаться от плановых в разные стороны. Раньше, когда портфель был маленький, такие расхождения я устранял просто докупая то, чего не хватает. Когда портфель акций несколько сотен тысяч рублей, то 20-30 тысяч, направленные на точечные покупки отстающих от плана позиций, довольно быстро исправляют перекосы. По мере роста это перестало давать нужный эффект, поэтому я начал использовать продажи для выравнивания долей. Если доля превышает план на 10% и выше, то задумываюсь о том, чтобы продать "излишки". Продаю редко, потому что обычно мне лень строго выверять доли вплоть до сотых долей процента, а небольшие отклонения меня не пугают. Еще иногда бывает так, что вместо продаваемой позиции мне нечего докупить (здесь второе правило: продаю только есть что докупить более потенциально-доходное), например такая ситуация сейчас с Самолетом. Еще есть исключения: Сбер и ОГК-2 (у них плановые доли были уменьшены при пересмотре стратегии в 2025-м году). На этой неделе немного подрезал позиции в ММК и ТГК-1. Докупил вместо них "отстающие" компании. **Сделки с акциями на неделе:** 1️⃣ММК: -1700 акций 2️⃣Русагро: +260 акций 3️⃣ТГК-1: -1,2млн акций 4️⃣Интер РАО: +3100 акций 5️⃣Газпром: +200 акций 👉 Чистые покупки акций в августе: - 57 514 руб. **Сделки с облигациями.** Упали купоны, ничего нового не купил. 👉 Чистые покупки облигаций в августе: - 12 641 руб. MAGN RAGR TGKA IRAO GAZP

**💼 Мои инвестиции в Сбербанк: статистика** Всего в акции Сбербанка вложено 251 091,19 руб. Самая первая покупка: 27 июля 2020-го, по цене 216,98 руб за акцию. Самая последняя покупка: 31 октября 2022-го, по цене 120 руб. Всего было 28 покупок от 10 до 360 акций за раз. Самая дешёвая покупка: 96,46 руб (24.02.2022, в самый разгар обвала). Самая дорогая покупка: 284 руб (01.05.2021). Дивидендами (уже после налогов, 6 выплат) за всё время получил 210 328,76 руб – это почти столько же, сколько вложено (мечта дивидендщиков). Сейчас в портфеле 1840 акций, по текущей цене 275 руб это 506 000 руб – вдвое больше вложенного, без учёта дивидендов. В очередной раз напоминаю, что для корректного расчета доходности нельзя просто все сложить, вычесть затраты и поделить на количество лет с первой покупки. Неправильно делать так: "Вложил 251 091 руб, сейчас акции стоят 506 000, плюс дивидендами получил 210 328 – это (506 000 + 210 328 − 251 091) / 251 091 × 100% = 185,3%, а если разделить на 6 с небольшим лет – выходит больше 30% годовых, отлично!" Почему неправильно? Потому что деньги вкладывались не разом, а 28-ю отдельными покупками на протяжении двух лет – первая покупка "проработала" в портфеле весь срок, а последняя (октябрь 2022-го) - меньше. Считать так, будто все 251 091 руб были вложены с самого начала, некорректно. Поэтому реальную доходность считаю по методу XIRR (ЧИСТВНДОХ) – он учитывает дату и сумму каждой покупки и каждой выплаты дивидендов. По XIRR доходность – 30,9% годовых (кстати, это первый раз, когда XIRR и расчеты "на глазок" выдали примерно один результат, забавно). Для сравнения, официальная инфляция за тот же период (с июля 2020-го года) – примерно 8,2% годовых. То есть **реальная (за вычетом инфляции) доходность – 22,7%.** Я, конечно, считал XIRR не по всем акциям у себя в портфеле, но предполагаю, что в данный момент Сбер - это лучшая моя инвестиция (как, впрочем, и у многих других, кто покупал Сбер по 100 рублей в 2022-м году). SBER SBERP