Узнайте о главных событиях инвестиционного рынка 2024 года и прогнозах на 2025 год в нашем аналитическом обзоре. Какие компании станут лидерами, а какие риски могут повлиять на экономику?

Войти

Сначала давайте вспомним ключевые события 2024-го года, года дракона🐉, который был високосным: ✔️ Рост ВВП в России +4%, после +3,6% в 2023 - это превосходные результаты! ВВП США в 2023 +2,5%, Евросоюза +0,5%, а рост ВВП Китая составил +5,2%. ✔️Банк России продолжил повышать ключевую ставку, которую сохранил пока на уровне 21%. ✔️На этом фоне продолжали снижаться цены на облигации с фиксированным купоном, рынок акций также испытал значительную коррекцию - с мая по начало декабря индекс Мосбиржи просел на 33% (уходил ниже 2400). Но если считать за календарный год, то индекс Мосбиржи закрывает год в небольшом минусе -6,97%. ✔️ Если же смотреть по долларовому индексу на акции RTSI - рынок проторговал значения фактически ниже лоев 2022 - 723.16 пункта (если не считать тень свечи 1.02.2022). Индекс RTSI ниже на 17,6% за год, и мы остаёмся на исторически низких значениях! ✔️ Американский S&P500 прибавил за год больше 30% - и оценка американского рынка стала похожа на откровенный пузырь. ✔️ Также многие и российские переоцененные компании испытали настоящий sell-off, о чем я не раз предупреждал. Акции, прежде всего технологических компаний, которые выходили на IPO в 2024 году, значительно подешевели. ✔️ Ралли золота. С начала года котировки драгметалла прибавляли свыше 35%. Цена на золото поднималась выше $ 2800 за тройскую унцию. ✔️ Падение акций застройщиков. К середине декабря индекс, включающий акции крупнейших девелоперских компаний «Самолёт», ПИК, ЛСР и «Эталон», рухнул на 47%. По девелоперскому бизнесу одновременно ударили отмена программ льготной ипотеки и рост ключевой ставки. ✔️Влияние долгов на котировки акций. Рост ставок увеличил расходы компаний на обслуживание долга и осложнил его рефинансирование. Акции компаний с высоким долгом потеряли в среднем 40%. ✔️Бум IPO. За год котировальный список акций на Московской бирже пополнился 14-ю новыми именами. Суммарно за год в ходе IPO компании привлекли более 80 млрд руб.. ✔️ Делистинги ценных бумаг Глобалтранса, Полиметалла, и Детского мира, а также повышение налогов для Транснефти - события, которые нанесли урон доверию инвесторов. В целом год выдался более спокойным относительно 2023-его, и точно относительно 2022-ого и 2020-ого. 🐍2025 - год змеи. Прогноз. Вероятные события. 1️⃣ Снижение ключевой ставки может и не произойти. В начале 2024 ставка была 16% и также все ждали ее снижения, но в итоге ЦБ ее поднимал весь год. Полагаю, что снижение все же вероятно в 2025, но нужно закладывать в стратегию и второй вариант - ставка остаётся все же повышенной в районе 16~25%. 2️⃣ Провал длительных переговоров с американцами после угроз со стороны наших «партнёров». Вариант с активизацией СВО мне кажется вероятным. 3️⃣ Рост цен на нефть несмотря на снижение потребления в Китае. 4️⃣ Текущий курс рубля около 100 руб. с вероятным укреплением. 5️⃣ Обвал рынка биткойна 6️⃣ Падение американского фондового рынка в связи со значительной переоценкой. Что станет триггером не так важно. 7️⃣Продолжение роста российского рынка акций, рост сильных бизнесов, которые сохраняют низкую оценку: Сбера , ЛУКОЙЛа , Мосбиржи , Роснефти 8️⃣ Рост акций компаний, которые находятся в фарватере импортозамещения и не являются переоцененными, например, Озон Фарм , Аренадата Есть и другие компании, на которые мы будем делать ставку. 9️⃣ Российская экономика сбавит темпы роста, рост ВВП +1,5%- +2%. 🔟 Рынок акций ждёт рост. Возможно мы увидим длительный боковик, если вновь прилетят чёрные лебеди, но период низкой оценки и заоблачной дивидендной доходности скоро закончится. Поэтому любые откаты нужно использовать для покупок. PS. И ещё, главное для успешного инвестора не знать куда пойдёт рынок, а знать, что делать куда бы он не пошёл!😉 🎄Друзья, с наступающим Вас новым 2025 годом! Желаю ВСЕМ инвестиционных успехов!

Мать и Дитя: 5 причин за покупку акций и 1 против Компания MDMG 30 октября опубликовала операционные показатели за 3 кв.2025: - Выручка 11,6 млрд +40,3% - Сопоставимся выручка 9,6 млрд +16,3% - Количество амбулаторных поседений - рост в 2,2 раза г/г при увеличении среднего чека на 13,5% в Москве и на 2,9% в регионах - Количество койко-дней снизилась на 1,4% до 34 204, при этом количество операций выросло на 48,3%, что привело к увеличению среднего чека на 12,6% до 655,7 тыс. руб. в Москве и на 13,9% в регионах до 268,7 тыс. руб. - Количество принятых родов выросло до 20,8% до 3522. - Количество пункций ЭКО выросло на 9,2% до 5365. Последние финансовые результаты доступны за 1П 2025: - выручка 19,264 млрд +22,2% - Валовая прибыль 7,649 млрд +21,4% - EBITDA 5,823 млрд +15,1% - Чистая прибыль 5,064 +3,6% - Рентабельность по чистой прибыли 26,3% (4,7 п.п.) Рост выручки в основном связан с ростом спроса на амбулаторные посещения в госпиталях и клиниках как в Москве, так и в регионах, в том числе благодаря результатам присоединившихся медицинских центров «Эксперт», ростом выручки от стационарного лечения во всех госпиталях Группы, а также существенным ростом показателей по родам. ✅Оценка и прогноз 2025: 👉🏼Выручка Sales ~ 40,1 млрд +19,5% 👉🏼Чистая прибыль ~ 11,5 млрд +24,5% 👉🏼P/E NTM (Next Twelve Months) ~ 7,8 👉🏼Див.доходность 2025 ~ 8% Вообщем отличные финансовые показатели, если коротко. 5 причин за покупку акций: 1️⃣Лидерство. Мать и Дитя занимает лидирующие позиции среди крупнейших медицинских компаний в России. В рейтинге Forbes за 2024 - 2-ое место. Группа занимает ведущие позиции в сегменте материнства и детства в стране - каждое 6-ое ЭКО делают в клиниках Мать и Дитя. 2️⃣Растущий сектор с сохраняющимся потенциалом. Среднегодовой темп роста платных медицинских услуг в России сохраняется на высоком уровне CAGR(5) +23% и я думаю всем очевидно, что до насыщения этого сектора в нашей стране ещё далеко. 3️⃣Надёжность и устойчивость. Мать и Дитя это многопрофильный медицинский холдинг с высокой диверсификацией выручки по медицинским услугам. Основную выручку дают госпитале в Москве 49,2% и госпитали в регионах 26,9% - то есть бизнес мегаустойчивый. 4️⃣Отличное финансовое положение: рост выручки и чистой прибыли при глубокой диверсификации рентабельности выше 25% и отсутствию долга. 5️⃣Высокий уровень корпоративного управления = хорошее отношение к миноритарным акционерам. Менеджмент заботится о стоимости акционерного капитала - управляет бизнесом прозрачно и делится прибылью со всеми акционерами. ☝🏻Основной риск сейчас - оценка. Текущая оценка выглядит несколько завышенной относительно крупных голубых фишек, но это не повод не рассматривать к покупке бумаги этой компании. 😉Рассматривать можно, но загружать в портфель лучше при более адекватной оценке. Хотя возможно кто-то решит покупать уже сейчас. MDMG Стратегические инвестиции #обзор #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #пульс

🟢Сбер, когда ждать 19% дивидендами? Фин. показатели по МСФО за 9м 2024 / 9м 2025/ изменение: ✅Процентные доходы, млрд: 5 195,9/ 7 213,1/ +38,8% ✅Процентные расходы, млрд: -2 920,5/ - 4 530,3/ +55,1% ✅Чистый процентный доход, млрд: 2 175,2/ 2 567,8/ +18,0% ✅Чистые комиссионные доходы, млрд: 611,8/ 614,7/ +0,5% ✅Чистая прибыль, млрд: 1228 / 1308,4/ +6,5% ♻️ROE: 25,2%/ 23,7%/ -1,5 п.п. ♻️NIM (чистая процентная маржа): +5,9%/ 6,1% / +0,2 п.п ♻️CIR (опер.расходы/опер.доходы): 28,8%/ 28%/ -0,8 п.п. ♻️ Достаточность капитала по (H20.0) = 13,4%. Процентные доходы SBER выросли на 38,8% до 7,2 трлн, а процентные расходы увеличились на 55,1%, что дало вырасти чистым процентным доходам на 18% до 2,6 трлн. руб. Доходная часть основного бизнеса продолжает уверенно генерировать доходы. Комиссионные доходы снизились незначительно. В отчётном периоде были значительные расходы на резервы в 535,3 млрд, а также убыток от непрофильного бизнеса в 112,4 млрд а также убыток от страхового бизнеса в 136,9 млрд руб. Чистая прибыль за 9 мес выросла на 6,5% до 1308,4 млрд руб. Причем в сентябре произошло ускорение роста чистого процентного дохода. ✅Оценка и прогноз 2025: 👉🏼Чистая прибыль 2025: 1760~1800 млрд 👉🏼P/E 2025 ~ 3,7X 👉🏼P/BV 2025 ~ 0,8X 👉🏼 Дивиденд 2025 ~ 38 руб. 👉🏼 Див.доходность 2025 ~ 13% 👉🏼 Див. Доход за 3 года > 40% Сбер - это не банальная история. Сбер надёжный генератор денег для акционеров. Постоянство роста бизнеса наглядно демонстрирует среднегодовой рост чистой прибыли Сбера за последние 10 лет CAGR(10), который составляет ~ 12,5%, а среднегодовой рост собственного капитала также примерно ~13,3%. За этот же период среднегодовая инфляция составила 6,5%, то есть чистый среднегодовой прирост капитала за вычетом инфляции 6,8%. Эти цифры подтверждают уникальность бизнеса Сбера. Также Сбер продолжает сохранять соотношение чистой прибыли к чистому операционному доходу в 40% (рентабельность по чистой прибыли) в течение многих многих лет. Текущая справедливая оценка Банка около 10 P/E, то есть примерно 18 трлн руб. Текущая же оценка сейчас составляет 3,7 P/E при капитализации всего 6,5 трлн руб. Текущая дисконтная оценка даёт дивидендную доходность в 13% и потенциал роста котировок в 180%. Более того, если экстраполировать рост капитала и чистой прибыли на 2028, то получатся следующие цифры. ✅ Оценка и прогноз SBER 2028: 👉🏼Капитал ~ 8,3 трлн руб. 👉🏼ЧП ~ 2,5 трлн руб. 👉🏼P/E fwd ~ 2,6 👉🏼Дивиденд ~ 55 руб. 👉🏼Див доходность за 2028 к тек цене ~ 18,9% Вполне консервативный прогноз. P.S. 19% можно получить и раньше, если получиться купить дешевле. Стратегические инвестиции SBER SBERP #обзор #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #пульс

🎄Инвестиционный прогноз на 2025 год - год змеи