Анализ: почему большинство акций уступают Сберу и ОФЗ 26254. Обзор компаний (Лукойл, X5, Транснефть и др.) и советы по переформированию портфеля. Пост опубликовал romanragulya 2026-01-30 19:39

Войти

? Чет я не понял, для чего копошиться в отчетах, отбирать компании, если большинство тупо хуже акций Сбера или ОФЗ. За прошлый год заработал рекордную чистую прибыль среди всех российских компаний. Уже летом выплатит 37р дивидендами или див. доходность 12% в моменте. За всю историю компания лишь один раз кинула (в 2022) и не платила дивы, после три года подряд выплаты только росли. Новые ОФЗ 26254 (тык) также имеют рекордный купон и срок в 15 лет, доходность 15% в моменте. УК Доход посчитали и я сам сверился через сервис учета инвестиций — на 2026 год только десяток компаний могут дать больше, отдельно по ним: • сетевые компании, треть списка, сейчас на хайпе, вопросов ноль, у меня есть Лен энерго • аэрофлот , который 6 лет не платил дивы, делал допки и страдал, для чего такое вообще брать. • транснефть , ноль вопросов, по стабильности выплат даже надежнее сбера будет, есть в портфеле. • мтс , долговая кабала, из которой тянет деньги «мать» в лице АФК системы, банкет рано или поздно закончится, билет в один конец. • банк СПБ , для меня непонятная история, разгон одним лудоманом, в массе хомяки не могут сформулировать «зачем им эти акции?» • евротранс и займер , компании в которые я точно не готов инвестировать на 5-10 лет, бизнес-модель сомнительна по умолчанию. • втб , минус 95% с момента ipo, бесконечные допки, лучший пример как НЕ должна вести себя компания на бирже • лукойл и Х5 , почти эталоны по отношению к минорам, не помню кидков, есть в портфеле ————————————- Вот и получается, что из всего разнообразия на рынке только пяток компаний не проигрывают Сберу, и буквально ДВЕ компании лучше ОФЗ 26254 (лукойл и х5) А теперь серьёзно, смотрим на свои активы в портфеле и честно отвечаем на вопрос «Чем это лучше Сбера или ОФЗ?» Сам после такого анализа попрощался с парочкой компаний в портфеле.

Собрал итоговую таблицу рекомендаций на 2026 год от всех брокеров, кого смог найти. Год назад я уже делал тоже самое и подвёл итоги, выбрав лучших и худших аналитиков, определил наиболее прибыльную стратегию, в этом году попробую её применить. Сохраняйте, анализируйте, делайте свои выводы. • Яндекс YDEX безоговорочный лидер — второй год подряд, аналитики уверовали в IT-сектор или мы просто ещё не увидели последствий смены собственников и менеджмента. В прошлом году это была хорошая ставка, получили около 20% доходности, на уровне обычного вклада. • В топе два банка: Сбер SBER и Тинёк T — логичный выбор для впитывания инфляции при разгоне денежной массы. При условии, что аналитикам нельзя рекомендовать свои акции (а они бы выбрали), то тройка лидеров набрала одинаковое количество баллов. • В ретейле победил быстрорастущий (надолго ли?) и любимка блогеров Озон OZON, а также мега-дивидендный Х5 X5 — про первого ряд блогеров как будто на зарплате, молятся, а во втором вырисовывается дивидендная ловушка для хомяков, но это будет всё потом. • В нефтянке победили трубы в лице Транснефти T — даже своей нефти не нужно, просто перегоняй на проценте чужую и кайфуй. • Из лидеров роста 2024 и 2025 года, уверенно выбрали только Полюс Золото PLZL — неужели акция покажет лучшую доходность 3 года подряд? ох как бы не прокатили на х.. • Треть компаний не входят в индекс — лидер Лента LENT и Новабев BELU, не понятно чего ждут от первого, а второго выбрали «ну просто ниже уже быть не может» • Больше всего фаворитов сделала Цифра брокер (26 компаний), что говорит о неумении выбирать сильных и желании подстраховаться в прогнозе, а меньше всего фаворитов у БКС (7 компаний), вот тут уважение хотя бы за смелость. • Уровень индекса мосбиржи на конец года — 3496 пунктов, столько же, сколько было в консенсусе год назад и это на 25% выше текущего уровня. НО если год назад можно было на вкладе столько заработать не парясь, то сейчас рынок акций уже даёт доп профит к риску. • Уровень ключевой ставки 12.3% на конец года— все ждут продолжения цикла снижения ставки, хотя год назад половина ждала наоборот повышения, тем самым доказав несостоятельность своих прогнозов. • Курс доллара 92р на конец года — наблюдаю с попкорном как аналитики повторяют как мантру небесную идею про девальвацию, ну может в этом году им повезёт (а что если нет?). • По итогам 2025 года первое место прогнозистов занял АТОН (+15%), вторым ругаемый многими БКС (+12%), остальные либо в нуле, либо в минусе. Мозговик ресерч пока только на словах в плюсе, т.к. данные мне не предоставил. @RomanRagulya

Инвестирую уже 97 месяцев, кратко итоги 2025 года В декабре пришла инвест-пенсия 21.586р, что подтверждает нестабильность денежного потока, его нельзя воспринимать как зарплату. Было 4 выплаты, с дивидендами туго, снова только купоны облигаций, на них родненьких молимся: сибур RU000A10CMR3 лср RU000A1082X0 норникель RU000A10CRC4 и офз 26243 SU26243RMFS4 Всё открыто и можно глянуть в публичном портфеле (тут). Итого за 2025 год, ежемесячная инвест-пенсия от фонда «Ромашка» = 40.202р, покрывает 55% всех расходов. Общая сумма пенсии рекордная, но процент покрытия снизился, т.к. расходы тоже рекордно выросли. Прогноз общей суммы инвест-пенсии на следующий год ~625 тыс или 52 тыс в месяц, что сильно больше текущего года. Это ещё не учитываются все будущие пополнения. Накоплено 105/300 месяцев жизни, по портфелю истхай, но за счёт роста расходов результат в месяцах жизни ухудшился. ——————————— Учту итоги при составлении планов, общая сумма инвест-пенсии должна быть больше 700 тыс, а если удастся сохранить расходы, то она покроет 100% всего потребления. Это будет первый уровень ФАЕР, когда портфель сам тебя кормит. Наблюдаем и инвестируем дальше. @RomanRagulya

Чем это лучше СБЕРа или ОФЗ 26254