Привет 👋 Разбор интересной бумаги Все инструменты $VSEH . Почему интересной? Она же всё падает и падает... В этом то и прикол...не всегда же ей падать...подумал частный инвестор и купил) Ладно! Давай по порядку. 🕵️‍♂️ Если начать с фундаментального анализа, то, забегая вперёд, можно сказать, что бумага не плохая. Прикрепил скрины с некоторыми показателями мультипликаторов по годам. Индекс Альтмана уверенно в зелёной зоне, что говорит о малой вероятности банкротства компании. Немного не понятна мне ситуация с уменьшающимися чистыми активами. Чистый долг возрастал, но ожидаемый намного меньших значений. Всё это перекрывает растущая EBITDA и чистая прибыль. 📊 Ниже привел показатели основных мультипликаторов. +- P/E 17.6 ++ P/S 0.4 -- P/BV 142.2 ++ P/FCF 11.7 ++ Ev/Ebitda 5.1 ++ Ev/S 0.4 ++ Ev/FCF 12.6 ++ E/P 0.1 👍 Сами всё видите...значит толпа это тоже видит. Все хотят иметь подобные бумаги в своих портфелях, ведь когда то должен быть рост. И вероятно он будет) Вопрос когда?) Сейчас?! Я бы не стал торопить события;) -+ Ebitda margin 8 ++ ROE 541 -- ROA 5.5 -- ROS 2.2 👎 Ну с эффективностью управления компанией не так всё хорошо, но я бы так не сказал. Цифры не всегда соответствуют действительности. Рост финансовых показателей есть!? Есть. Значит эффективность есть. Как-то так... ++ Debt/Ebitda 0.8 ++ Nеt Debt/Ebitda 0.4 ++ Debt/Ratio 0.2 -- Debt/Equity 16.6 -+ Debt/Net Income 3.1 🤔 Ну с долгами дела обстоят нормально. Всё под контролем. Поэтому этот параметр толпа скорее всего должна оценить в положительную сторону. При такой цене эту бумагу можно считать по цене с дисконтом. Так то да...что сложного! Понабрал подобных бумаг в портфель и ждёшь безбедное будущее в розовых очках. Но разве так всё просто на рынке!? В книгах пишут так, что вот долгов нет, недооценена бумага - покупайте. Банальщина) 📉 Что на графике? Бумага торгуется не так давно, так что работаем с тем, что есть. Понятно, когда она выходила на биржу, всё ждали ракету. Ракету отложили, а торпеду запустили) Толпу вверх погонят!? Вот и ответ на графике. Цена с самого начала падает и падает. Были небольшие остановки и после них краткосрочный рост на объёмах. Это как раз плохой сигнал к развороту. Толпа дозакупалась, усреднялась, ну или самые хитрые, которые любят покупать с дисконтом, просто с нуля покупали эту бумагу. И что в итоге?! Цена разворачивалась и продолжала снижение. 📈 На данный момент цена нарисовала рост ступеньками. И опять же на объёмах. Это просто, опять же на мой взгляд, очередной зазыв толпы в лонги. Вы сами задайте себе вопрос: Я бы тут продал? Если да, то почему...попробуйте эти причины найти. Если их нет, то скорее всего и толпа так думает. Усредняй да усредняй...что такого то!?) Поэтому пока толпа покупает, я сижу в сторонке и наблюдаю. 🍰 Но и вишенка на торте - это мнение различных экспертов. Это прям вообще...ммм! Всё же хорошо у компании! Так!? Так. Ну и покупать тогда надо))) Скрин тому подтверждение 👇 Представляете, если все купят))) Пойдет тогда цена вверх!? Кто то скажет, вот мол, покупателей много, значит по логике цена должна идти вверх...Ну, по логике да) Но не по рыночной логике. Точнее сказать, у рынка скорее всего вообще нет никакой логики) Нам остаётся лишь гадать. Но я не гадаю, а пытаюсь лишь немного под другим углом смотреть на рынок. При таком подходе вероятность войти в рынок с положительным математическим ожидание намного выше. Да и вообще, думать и делать как все - это точно не про эту деятельность;) Удачи 🤝 😎 Спасибо большое за внимание и поддержку в комментариях, а также за то, что ставите реакции под моими постами...это сильный мотиватор для меня! ❗Всё, что написано выше 👆 не ИИР __________________________________________ #аналитика #инвестиции #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени $RU000A10AXP8 $RU000A109VJ2 $RU000A109VK0 $RU000A107GJ7 $RU000A10B3Y6